配股方案调整 - 2024年4月22日会议通过调整配股方案及二次修订稿议案[4] - 配股募集资金总额调减至不超498,000.00万元[5][6] 配股测算 - 按2023年6月30日总股本测算，配售1,051,809,860股[5] - 按2023年12月31日总股本测算，配售1,051,424,968股[6] 配股安排 - 按每10股配售3.5股比例向全体A股股东配售[5][6] - 资金用于补充流动资金及偿还借款[6][7] 其他 - 修订配股系列文件，无需股东大会审议[7][9][10] - 2024年4月23日发布公告[12]

| 股票代码：600153 | 股票简称：建发股份 | 公告编号：临2024—019 | | --- | --- | --- | | 债券代码：185248 | 债券简称：22建发01 | | | 债券代码：185678 | 债券简称：22建发Y1 | | | 债券代码：185791 | 债券简称：22建发Y2 | | | 债券代码：185929 | 债券简称：22建发Y3 | | | 债券代码：137601 | 债券简称：22建发Y4 | | | 债券代码：115755 | 债券简称：23建发Y1 | | | 债券代码：240217 | 债券简称：23建发Y2 | | | 债券代码：240650 | 债券简称：24建发Y1 | | 厦门建发股份有限公司 关于最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措 施等情况的公告（修订稿） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 厦门建发股份有限公司（以下简称"公司"）自上市以来，严格按照《中华 人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易 ...

| 股票代码：600153 | 股票简称：建发股份 | 公告编号：临2024—015 | | --- | --- | --- | | 债券代码：185248 | 债券简称：22建发01 | | | 债券代码：185678 | 债券简称：22建发Y1 | | | 债券代码：185791 | 债券简称：22建发Y2 | | | 债券代码：185929 | 债券简称：22建发Y3 | | | 债券代码：137601 | 债券简称：22建发Y4 | | | 债券代码：115755 | 债券简称：23建发Y1 | | | 债券代码：240217 | 债券简称：23建发Y2 | | | 债券代码：240650 | 债券简称：24建发Y1 | | 厦门建发股份有限公司 第九届监事会 2024 年第一次临时会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 厦门建发股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日以通讯方 式向各位监事发出了召开第九届监事会 2024 年第一次临时会议的通知。会议于 2024 年 4 ...

厦门建发股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 1 厦门建发股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料目录 | 序号 | 内容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 《公司 2023 年度董事会工作报告》 | 1 | | 2 | 《公司 2023 年度监事会工作报告》 | 15 | | 3 | 《公司 2023 年年度报告》及其摘要 | 18 | | 4 | 《公司 2023 年度财务决算报告及 2024 年度预算案》 | 19 | | 5 | 《公司 2023 年度利润分配预案》 | 22 | | 6 | 《关于增加年度担保预计额度的议案》 | 24 | | 7 | 《关于修订<公司章程>的议案》 | 26 | | 8 | 《关于聘任公司 2024 年度审计机构的议案》 | 29 | | 9 | 《关于延长向原股东配售股份相关股东大会决议有效期的议案》 | 32 | | 10 | 《关于提请股东大会延长配股相关授权事宜有效期的议案》 | 33 | | 11 | 《关于董事、监事 2023 年度及 2024 年度薪酬的议案》 | 34 | | 12 | 《公司独立董事 ...

厦门建发股份有限公司 证券简称：建发股份 证券代码：600153 上市地点：上海证券交易所 XIAMEN C&D INC. （厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层） 向原股东配售股份募集资金使用的 可行性分析报告（二次修订稿） 二 O 二四年四月 一、本次募集资金使用计划 我国宏观经济高速增长和制造业持续发展为供应链行业发展奠定良好基础， 制造业企业对大宗原材料的需求使中国成为大宗商品的消费大国和进口大国，我 国供应链行业市场空间较大。同时供应链安全稳定日益受到国家重视，党的二十 大报告指出，"要确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全，供应链的安全 稳定是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题"。国家诸多政策扶持供应 链发展，供应链行业龙头企业迎来发展机遇期。 厦门建发股份有限公司（以下简称"建发股份"、"公司"或"上市公司"） 坚守"供应链运营服务商"的定位，坚持"专业化"经营战略，提前做好价格风 险管理和货权风险管理的预案，多措并举防范客户信用风险和履约风险。在严控 风险的同时继续推进"全球化"布局，持续完善全球化的供应链运营体系，深化 实施"科技赋能"、"金融赋能"的战略举措，不 ...

| 股票代码：600153 | 股票简称：建发股份 | | | 公告编号：临 | 2024-020 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：185248 | 债券简称：22 | 建发 | 01 | | | | 债券代码：185678 | 债券简称：22 | 建发 | Y1 | | | | 债券代码：185791 | 债券简称：22 | 建发 | Y2 | | | | 债券代码：185929 | 债券简称：22 | 建发 | Y3 | | | | 债券代码：137601 | 债券简称：22 | 建发 | Y4 | | | | 债券代码：115755 | 债券简称：23 | 建发 | Y1 | | | | 债券代码：240217 | 债券简称：23 | 建发 | Y2 | | | | 债券代码：240650 | 债券简称：24 | 建发 | Y1 | | | 厦门建发股份有限公司 关于 2023 年年度股东大会增加临时提案的公告 2. 股东大会召开日期：2024 年 5 月 6 日 3. 股权登记日 1. 提案人：厦门建发集团有限公司 2. 提案程序说明 公司 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入7636.78亿元，同比-8.30%[1] - 公司2023年净利润同比增长49.55%[7] - 公司2023年稀释每股收益同比增长122.28%至4.29元[7] - 公司2023年毛利率同比增长0.55%[7] - 公司2023年ROE（摊薄）达到32.78%[7] 供应链运营业务 - 公司供应链运营业务实现营业收入5933.66亿元，同比-14.79%[5] 房地产业务 - 公司房地产业务营业收入1664.50亿元，同比+21.94%[2] - 公司2023年全口径合同销售金额为2294.79亿元，同比增长9.42%[9] - 公司2023年新增优质土地1320.28亿元，其中一、二线城市占比超90%[10] - 公司2023年有息负债规模进一步降低，房地产业务有息负债规模同比减少12.53%[11] - 公司2023年房地产业务分部经营活动现金流量净额同比增长25.46%至182亿元[11] 未来展望 - 公司2024年预测EPS为2.10元，给予7-8倍PE估值，对应合理价值区间为每股14.69-16.79元[12] - 公司2023年PE为2.3，2024年PE为4.8，2025年PE为3.9，PEG为-0.2[13] - 建发股份2023年营业总收入预计为763,678百万元，2024年预计为807,104百万元，2025年预计为838,623百万元，2026年预计为872,774百万元[15] - 建发股份2023年每股收益预计为4.36元，2024年预计为2.10元，2025年预计为2.58元，2026年预计为2.97元[15] - 建发股份2023年毛利率预计为4.4%，2024年预计为4.5%，2025年预计为4.7%，2026年预计为4.9%[15]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营业收入7637.8亿元,同比下降8.3%;实现归母净利润131亿元,同比增长108.8%,主要由于美凯龙控制权收购并纳入合并报表产生的重组收益 [1] - 公司地产业务板块实现收入1665亿元,同比增长21.9%;全口径销售金额2295亿元,同比增长9.4% [2] - 公司供应链运营业务营业收入593.4亿元,同比下降14.8%;实现归母净利润39.5亿元,同比下降1.4% [3] - 公司加快国际化布局,2023年进出口和国际业务额达到438亿美元,同比增长8.38% [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润增速分别为-50.8%/7.8%/5.9% [4] 分业务情况总结 地产业务 - 2023年公司地产业务板块实现收入1665亿元,同比增长21.9%;全口径销售金额2295亿元,同比增长9.4% [2] - 公司在一二线城市的权益销售金额占比近83%,销售超50亿的城市达到12个 [2] - 公司以多元化方式获取优质土地91宗,全口径金额约1320亿元,一二线城市土储预估权益货值占比约73.6%,同比提升5.5个百分点 [2] 供应链业务 - 2023年公司供应链运营业务营业收入593.4亿元,同比下降14.8%;实现归母净利润39.5亿元,同比下降1.4% [3] - 公司加快国际化布局,2023年进出口和国际业务额达到438亿美元,同比增长8.38% [3] - 公司优化业务结构,进一步布局消费领域,2023年消费品行业的贸易规模超过540亿元,同比增速约25% [3] 家居商场业务 - 2023年公司家居商场运营业务实现收入3.86亿元 [3] - 预计2024-2026年家居商场运营业务收入增速分别为200%/2%/2% [5]

公司业绩 - 公司23年实现营业收入7637亿元，同比-8%，归母净利润131亿元，同比+109%[1] - 预期24-25年公司归母净利润分别为55.17亿元和62.73亿元，同比分别为-57.9%和+13.7%[2] - 公司销售收入预计为693916万元，同比-9.1%，归母净利润为5517万元，同比-57.9%[3] - 公司23年供应链业务实现营业收入5934亿元，同比下降15%，归母净利润39.5亿元，同比下降2%[8] - 公司23年房地产业务实现营业收入1665亿元，同比增长22%[12] 房地产业务 - 建发股份房地产结算收入在23年达到1308亿元，同比增长34%[16] - 建发房地产结算面积在23年达到852万方，同比增长80.4%[16] - 建发房地产结算均价在23年为15350元/平米，同比下降25.7%[16] - 建发房地产结算收入年复合增速为50.9%，结算进入强释放阶段[16] - 公司房地产业务毛利率在2023年下降至11.5%，较2022年末下降3.1个百分点[20] 公司发展 - 公司的整体毛利率在过去几年呈现下降趋势，从2015年的9.6%下降到2023年的4.4%[26] - 公司的净利润和归母净利润在过去几年持续增长，2023年达到168亿元和131亿元，同比增长率在10%至100%之间波动[26] - 公司的整体净利率在过去几年呈现波动趋势，从2015年的2.79%下降到2023年的2.21%[27] - 公司的有息负债在过去几年呈现波动趋势，2023年有息负债为1,709亿元，同比增长19%[30] - 公司的净负债率在过去几年保持在较低水平，2023年为32.3%，扣除预资产负债率为61.5%[32]

公司业绩 - 公司2023年净利润达131亿元，同比翻倍，主要受益于美凯龙的并表 [1] - 若剔除美凯龙的并表收益及经营损益，公司净利润仅为41.45亿元，同比下降34% [1] - 公司供应链运营业务占总收入七成以上，但毛利率仅为2%，2023年净利润仅有39亿元 [1] - 公司地产业务2023年营收约1665亿元，同比增长21.94%，但净利润仅为1.91亿元，同比下降91.6% [2] 业务拓展与协同 - 公司以62.86亿元收购红星美凯龙29.95%股份，取得重组收益95.22亿元 [1] - 美凯龙2023年亏损22.16亿元，并表后带来5.6亿元的亏损额 [2] - 公司计划通过美凯龙拓展消费品类，平滑大宗商品的周期影响 [1] - 公司与美凯龙联合打造高端生活电器馆、汽车智能生态综合体π空间 [2] 房地产板块 - 公司旗下建发房产和联发集团2023年分别计提14.51亿元和14.8亿元的存货跌价准备 [2] - 公司2023年权益销售约1381.06亿元，同比增长9.07%，位列全国第8名 [2] - 公司2023年获取土地91宗，合计金额超1320亿元，一二线城市拿地金额占比超九成 [2] - 公司新增地块的全口径货值约2553亿元，重点布局上海、厦门、杭州、北京、苏州等地 [2] 财务状况与融资 - 公司2023年9月末总负债突破7000亿元，流动负债高达5545亿元 [4] - 公司2023年最后三个月缩表超1100亿元，截至年底负债总额为5962亿元 [4] - 公司计划通过配股募集资金不超过77.88亿元，用于供应链运营业务 [4] - 公司因内部控制不健全、会计核算不规范收到厦门证监局的警示函 [4] 行业分析 - 供应链行业规模大、集中度低，国内CR5份额只占2.77%，有较大提升空间 [1] - 大宗商品需求疲软、价格剧烈波动，对公司供应链业务造成压力 [1] - 家具消费需求回暖可期，行业将迎来机遇窗口期 [2]