证券研究报告 公 2024年02月28日 司 报 告 同花顺(300033) 行 业： 计算机/软件开发 │ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 132.41元 业绩保持韧性，客户基础扎实 - 公 目标价格： 165.74元 司 事件： 点 基本数据 评 同花顺发布 2023 年年度业绩报告。2023 全年公司实现营业收入 35.64 亿 研 元，同比+0.14%；归母净利润14.02亿元，同比-17.07%；ROE为20.19%， 总股本/流通股本(百万股) 537.60/273.49 究 较2022年-5.36PCT。 流通A股市值(百万元) 36,212.76 ➢ 营收实现小幅增长，软件销售及维护业务高增 每股净资产(元) 13.61 公司2023年营业收入同比+0.14%，增速较前三季度-4.11PCT，营收表现略 资产负债率(%) 25.65 有承压。分产品来看，2023年公司增值电信业务、软件销售及维护、广告 一年内最高/最低(元) 239.22/104.06 及互联网推广服务、基金销售及其他业务的营业收入分别为15.29、4.38、 13.59、2.39亿元，同比分别-0.61%、+5 ...

证券研究报告 公 2024年02月28日 司 报 告 杭叉集团(603298) 行 业： 机械设备/工程机械 │ 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 27.48元 公司加强海外布局扩大市场份额 点 目标价格： 33.85元 评 研 事件： 究 基本数据 据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2024年1月销售各类 总股本/流通股本(百万股) 935.58/935.58 叉车110695台，同比增长90.4%。其中国内72263台，同比增长110%；出 流通A股市值(百万元) 25,709.74 口38432台，同比增长62.4%。 每股净资产(元) 8.77 ➢ 公司业绩持续稳健发展 资产负债率(%) 34.82 公司2023年预计实现归母净利润16~18亿元，同比增长61.98%~82.23%； 一年内最高/最低(元) 29.15/17.51 实现扣非归母净利润16~18亿元，同比增长65.91%~86.64%。其中Q4预计 实现归母净利润2.95~4.95亿元，同比增长22.07%~104.92%；实现扣非归 股价相对走势 母净利润3.27~5.27亿元，同比增长42.03%~128.8 ...

证券研究报告 公 2024年02月28日 司 报 告 东阿阿胶(000423) 行 业： 医药生物/中药Ⅱ │ 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 56.15元 滋补类中药龙头：药品+健康消费品双轮驱动 深 目标价格： 66.98元 度 研 投资要点： 究 基本数据 ➢ 滋补类中药龙头 总股本/流通股本(百万股) 643.98/643.98 公司为滋补类中药龙头，核心产品为阿胶及系列产品，2023Q1-3公司在阿 流通A股市值(百万元) 36,159.30 胶行业市占率达65.3%，相比2022年提升4.5pct。2005年加入华润集团， 每股净资产(元) 16.08 2022年具备丰富OTC营销经验的华润系高管上任，提出“价值、业务、组 资产负债率(%) 21.31 织、精神”四个重塑，业绩呈现边际改善，根据公司2023年业绩预告，预 一年内最高/最低(元) 62.00/44.52 计 2023 年归母净利润为 11-11.6 亿元，同比增长 41-49%。品牌优势为公 司核心竞争力之一，2022年公司品牌价值在健康产业排行榜位列第一。 股价相对走势 ➢ 滋补类中药市场有望持续扩容 东阿阿胶 沪深 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 02 月 28 日 新 宝股份(002705.SZ) 证券研究报告 Q4 外销持续改善，业绩增速转正 小家电Ⅲ 投资评级 买入-A 事件：新宝股份公布 2023 年业绩快报。公司 2023 年实现收入 维持评级 663365999 146.5 亿元，YoY+6.9%；实现归母净利润 9.8 亿元，YoY+1.6%。 6个月目标价 19.75元 经折算，公司 Q4单季度实现收入 38.9亿元，YoY+30.7%；实现归 股价 (2024-02-28) 13.56元 母净利润 2.4 亿元，YoY+104.9%。我们认为，海外小家电需求逐 步恢复，Q4新宝外销收入高增，盈利能力明显改善。 交易数据 Q4外销收入显著增长，内销收入同比持平：Q4新宝单季收入增 总市值(百万元) 11,144.70 速环比Q3有所提速。分区域来看： 1）Q4新宝外销收入YoY+51.6%， 流通市值(百万元) 11,093.72 低基数背景下，海外小家电需求逐步复苏，公司外销收入同比大 总股本(百万股) 821.88 幅提升。2）国内厨房小家电消费景气较为平 ...

医药生物 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年2月28日 688301.SH 奕瑞科技 买入 业绩整体增长平稳，长期看好公司高端制造能力 原评级：买入 市场价格:人民币 258.00 奕瑞科技发布业绩快报，公司2023年实现营业收入18.86亿元(+21.72%)，实现扣 板块评级:强于大市 非归母净利润5.99亿元(+15.97%)。X射线平板探测器行业下游仍然存在扩容空间， 公司聚焦核心技术及高端制造能力，长期仍然具有较好的成长性。维持买入评级。 股价表现 支撑评级的要点 10%  公司收入端整体平稳增长，四季度单季收入增长有所放缓。奕瑞科技 2023 年实 现营业收入18.86亿元，同比增长21.72%。公司2023年实现归母净利润6.19亿 2% 元，同比降低3.53%，主要受到金融资产公允价值变动的影响。公司2023年实现 (6%) 扣非归母净利润5.99亿元，同比增长15.97%。剔除股份支付影响后，公司2023 年归母净利润为6.63亿元。2023年四季度单季公司实现营业收入4.89亿元，同 (15%) 比增长9.76%，增速相较全年有所放缓。公司2023年四季度实现归母净利润1.8 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 02 月 28 日 索 辰科技(688507.SH) 证券研究报告 收入实现较快增长，成立机器人事业部拥抱新机遇 行业应用软件 投资评级 买入-A 事件概述 维持评级 663365999 2 月 26 日，索辰科技发布 2023 年业绩快报。公司于 2023 年实现营 6个月目标价 160.20元 业收入 3.22 亿元，同比增长 20.10%；实现归母净利润 5777.91 万 股价 (2024-02-28) 101.83元 元，同比增长7.45%，扣非归母净利润5175.83万元，同比增长92.96%。 交易数据 收入实现较快增长，研发投入持续加大 总市值(百万元) 6,229.29 收入端，公司 2023 年实现营业收入 3.22 亿元，同比增长 20.10%， 流通市值(百万元) 1,460.01 营收增速略低于股权激励目标，但仍保持较快增长，我们认为主要由 总股本(百万股) 61.17 于公司部分订单确认收入时点受下游军工影响产生波动。单 Q4 情况 流通股本(百万股) 14.34 进一步验证，公司单 Q4 收入为 2.7 ...

浦银国际研究 公司研究 | 新能源汽车行业 理想汽车（LI.US/2015.HK）：四季度利润同 沈岱 比继续大幅改善，实现全年扭亏为盈；公 首席科技分析师 浦 tony_shen@spdbi.com 银 司预期 2024 年冲刺销量 65-80 万辆 (852) 2808 6435 国 黄佳琦 际 我们重申理想汽车的“买入”评级。我们上调理想汽车（LI.US）目标 科技分析师 sia_huang@spdbi.com 价至 53.5 美元，潜在升幅 29%；上调理想汽车-W（2015.HK）目标价 (852) 2809 0355 至 210.3港元，潜在升幅 20%。 2024年2月27日 重申理想的“买入”评级：我们上调理想2024 和 2025 年的汽车交付  理想汽车（LI.US） 量预测，并大幅上调理想净利润预测。理想在2024 年将迎来产品大年， 1Q24 交付量指引中位数 10.15 万辆，管理层同时表示将在 3 月突破月 目标价（美元） 53.5 公 销量5 万辆，并于2024 年内突破月销 10 万辆。随着3 月份 MEGA和 潜在升幅/降幅 +29% 司 2024 款 L9/L8/L7 的 ...

2024年02月28日 公司研究●证券研究报告 铁拓机械（ ） 新股覆盖研究 873706.BJ 投资要点 本周三（2月28日）有一只北交所新股“铁拓机械”申购，发行价格为6.69元， 交易数据 全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为16.60X（以2022年扣非归母净利润计 总市值（百万元） 算）。 流通市值（百万元） 铁拓机械（873706）：公司主要从事沥青混合料搅拌设备及其配套设备的研发、生 总股本（百万股） 66.80 流通股本（百万股） 产和销售。公司2021-2023年分别实现营业收入2.44亿元/3.59亿元/4.12亿元， YOY依次为-29.07%/47.10%/14.69%,三年营业收入的年复合增速6.17%；实现归母 12个月价格区间 / 净利润0.17亿元/0.42亿元/0.63亿元，YOY依次为-4.43%/-61.29% 分析师 李蕙 /149.24%/49.98%，三年归母净利润的年复合增速13.73%。 SAC执业证书编号：S0910519100001 lihui1@huajinsc.cn  投资亮点：1、公司为我国较早专门针对回收沥青路面材料的再生利用设备 相关报告 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 02月 26日 联想集团（00992.HK） IDG 重返增长通道，AI 催化正当时 财务指标 2022FY 2023FY 2024FYE 2025FYE 2026FYE 增持（维持评级） 营业收入（百万美元） 71618 61947 55758 59729 64838 股票信息 增长率yoy（%） 17.9 -13.5 -10.0 7.1 8.6 归母净利润（百万美元） 2030 1608 922 1224 1577 行业 计算机 增长率yoy（%） 67.6 -20.8 -42.7 32.7 28.9 2024年2月23日收盘价（港元） 8.550 ROE（%） 40.7 28.8 14.9 17.5 19.7 总市值（百万港元） 106,059.84 EPS最新摊薄（美元） 0.16 0.13 0.07 0.10 0.13 流通市值（百万港元） 106,059.84 P/E（倍） 52.2 65.9 114.9 86.6 67.2 总股本（百万股） 12,404.66 P/B（倍） 21.2 19.0 17.1 15.2 13.2 流通股本（百万股） 12, ...

公司报告 | 首次覆盖报告 神火股份（000933） 证券研究报告 2024年02月28日 煤铝双主业，盈利能力较强 投资评级 行业 有色金属/工业金属 6个月评级 买入（首次评级） 煤铝双主业行业龙头，产业链布局完善。经过多年发展，公司目前已形成比较完 当前价格 18.6元 善的煤电铝材产业链。1）电解铝：公司目前拥有电解铝产能 170 万吨（新疆 80 目标价格 23.2元 万吨+云南90 万吨），原料一体化持续完善，在新疆建有40 万吨预焙阳极产能并 自备4*350MW燃煤发电机组；在云南建设40万吨阳极产能，发挥产业链协同效 基本数据 应。2）铝箔：公司当前具备 14 万吨铝箔产能，主要产品包括食品包装箔及电池 铝箔，云南新材料11万吨铝箔项目正在前期推进中，预计未来2-3年内公司铝加 A股总股本(百万股) 2,249.71 工板块将形成 25 万吨产能。3）煤炭：公司具备 855 万吨煤炭产能，主要位于河 流通A股股本(百万 2,238.47 南永城和许昌，23H1实现煤炭产量380万吨。随着公司大力推进梁北选煤厂改扩 股) 建项目与刘河煤矿扩储项目，煤炭产量将实现稳步增长。 A股总市值(百万元) ...