[Table_MainInfo] 公司研究/有色金属/其他有色金属 证券研究报告 银泰黄金（000975）公司公告点评 2024年02月27日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 银泰黄金：第一块海外扩张版图逐步落地 股票数据 [Table_Summary] 0[2Ta月b2le6_日S收to盘ck价（In元fo）] 14.48 投资要点： 52周股价波动（元） 11.31-15.59 总股本/流通A股（百万股） 2777/2487  公司拟收购 Osino Resource。银泰黄金拟通过下属海南盛蔚贸易有限公司 总市值/流通市值（百万元） 40207/36007 在加拿大设立的全资子公司，以每股1.90加元的价格，现金方式收购Osino 相关研究 Resource现有全部已发行且流通的普通股及待稀释股份。本次收购的交易金 [《Ta银b泰le黄_R金e：p战o略rt规In划fo清] 晰，储量与产量并进》 额约为3.68亿加元（按CAD/CNY=5.33测算，对应约19.61亿人民币），收 2024.01.02 购完成后，公司将通过买方持有Osino 100%的股权。 《银泰黄金 ...

制定“质量回报双提升”行动方案，以持续高质量发展回馈市场 欣旺达(300207.SZ)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年2月26日 [Table_Industry] [Table_Title] [Table_Finance1] 评级：买入（维持） 公司盈利预测及估值 市场价格：13.88元 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 指标 营业收入（百万元） 37,359 52,162 48,191 60,005 72,340 分析师：王芳 增长率yoy% 26% 40% -8% 25% 21% 执业证书编号： S0740521120002 净利润（百万元） 916 1,064 1,088 1,313 1,577 Email： wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% 14% 16% 2% 21% 20% 每股收益（元） 0.49 0.57 0.58 0.71 0.85 分析师：张琼 每股现金流量 0.88 0.30 1.27 -0.88 4.28 执业证书编号：S0740523070004 净资产收益率 7% 4% 4% 5% 6% Email：zhangqiong ...

证券研究报告 | 公司点评 2024年02月26日 诺泰生物（688076.SH） 业绩高速增长，受益于全球 GLP-1 市场增长，司美原料药有望持续放量 事件：2023年2月23日，诺泰生物发布2023年度业绩快报公告。1）2023 买入（维持） 年：实现营业收入10.36亿元（同比+59.01%），归母净利润1.61亿元（同 股票信息 比+24.95%），扣非后归母净利润 1.68 亿元（同比+102.50%），归母净 利率为15.54%，扣非净利率为16.22%；2）2023Q4：营业收入3.27亿元 行业 医疗服务 （同比+21.56%）；归母净利润0.69亿元（同比-9.21%）；扣非后归母净 前次评级 买入 利润0.80亿元（同比+12.68%），归母净利率21.10%，扣非净利率24.46%。 2月23日收盘价（元） 47.40 我们认为，司美+奥司他韦爆发，自主产品表现亮眼驱动业绩高增长。 总市值（百万元） 10,104.91 ➢ 司美格鲁肽原料药：司美格鲁肽是由诺和诺德开发的新型长效 GLP-1 总股本（百万股） 213.18 RA，2021年6月FDA批准该药物用于肥胖或超重成人的慢性体重 ...

证 券 2024 年 02 月 27 日 研 究 产品升级&客户结构优化，深度受益国产品牌 报 折叠屏手机放量 告 —精研科技（300709.SZ）公司动态研究报告 买入(首次) 投资要点 ▌ 2024 年折叠屏手机市场持续火爆，华为出货目标 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 大幅上调 联系人：何鹏程 S1050123080008 据 IDC 最新预测，2024 年全球折叠机出货量 2500 万 hepc@cfsc.com.cn 部，YOY+37%，市场空间广阔。据台湾经济日报，2024 年华 基本数据 2024-02-26 为折叠机出货目标 700 万-1000 万部，较 2023 年的 260 万部 当前股价（元） 25.46 最高增幅将近 3 倍，目前已向供应链下达“追加订单”。折 总市值（亿元） 47 叠屏手机作为疲软手机市场中高确定性高成长赛道，行业景 总股本（百万股） 186 气度持续向好。 流通股本（百万股） 149 ▌ 卡位折叠机铰链组件业务，驱动盈利能力提升 52周价格范围（元） 18.88-37.2 公司深耕消费电子 MIM 行业多年，技 ...

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业绩总结 - 公司2023年营业收入为5.76亿元，同比下降27.03%[1] - 公司四季度营业收入同比下降24.50%[1] - 公司开发的高温水源热泵技术装备在污水处理厂应用中，能够节省约75%天然气用量，降低能源费用约30%[1] - 复洁环保公司2022年营业总收入预计为789百万元，2023年预计下降至576百万元，2024年继续下降至397百万元，但2025年有望反弹至463百万元[2] - 公司2022年EBIT增长率预计为148.10%[2] - 复洁环保公司2022年净利润率为14.61%[2]

海上能源巨头，迈向国际一流 中国海油（600938.SH）/化工 证券研究报告/公司深度报告 2024年2月26日 [评Ta级ble：_T买itle入] （首次覆盖） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：24.99元 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 246,112 422,230 410,307 432,325 456,522 分析师：孙颖 增长率yoy% 58% 72% -3% 5% 6% 执业证书编号：S0740519070002 净利润（百万元） 70,320 141,700 125,897 134,903 140,872 Email：sunying@zts.com.cn 增长率yoy% 182% 102% -11% 7% 4% 每股收益（元） 1.48 2.98 2.6 2.8 3.0 每股现金流量 3.11 4.32 3.88 3.86 4.41 净资产收益率 15% 24% 18% 16% 15% P/E 16.9 8.4 9.4 8.8 8.4 P/B 2.5 2.0 1.7 1.4 1.2 备注：股价截取至202 ...

证券研究报告 | 2024年02月27日 汉钟精机（002158.SZ） 买入 2023 年业绩快报点评：归母净利润同比增长 34%，盈利能力持 续提升 核心观点 公司研究·财报点评 2023营收同比增长17.96%，归母净利润同比增长33.69%。公司2023实现 机械设备·通用设备 营收38.52亿元，同比增长17.96%；归母净利润8.61亿元，同比+33.69%; 证券分析师：吴双 证券分析师：年亚颂 扣非归母利润8.32亿元,同比+37.48%。单季度看，2023Q4公司实现营收9.46 0755-81981362 0755-81981159 wushuang2@guosen.com.cn nianyasong@guosen.com.cn 亿元，同比增长1.70%；归母净利润1.82亿元，同比增长6.46%；扣非归母 S0980519120001 S0980523100002 利润1.84亿元,同比+8.24%。盈利能力，2023归母净利率22.36%，同比变 基础数据 动+2.63pct，23Q4归母净利率19.19%，同比变动+0.86pct,公司盈利能力提 投资评级 买入(维持) 升主要系高毛 ...

特气业务贡献显著，以综合型定位稳步成长 金宏气体（688106.SH）/新材料 证券研究报告/公司点评 2024年2月26日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：19.71元 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 1,741 1,967 2,427 2,970 3,555 分析师：孙颖 增长率yoy% 40% 13% 23% 22% 20% 执业证书编号：S0740519070002 净利润（百万元） 167 229 319 395 498 Email：sunying@zts.com.cn 增长率yoy% -15% 37% 39% 24% 26% 每股收益（元） 0.34 0.47 0.66 0.81 1.02 分析师：王芳 每股现金流量 0.64 0.79 0.91 1.45 1.63 执业证书编号：S0740521120002 净资产收益率 6% 8% 10% 11% 12% Email：wangfang02@zts.com.cn P/E 57.4 ...

鼎阳科技 (688112.SH) 2023年业绩快报点评 收入结构改善显著，进入高质量发展阶段 2024年02月27日 ➢ 鼎阳科技发布2023年业绩快报。2023年公司实现收入4.83亿元，同比增 推荐 维持评级 长21.5%；实现归母净利润1.55亿元，同比增长10.5%；实现扣非净利润1.55 当前价格： 33.09元 亿元，同比增长20.2%。剔除母公司利息收入的影响，2023年公司扣非净利润 同比增长30.59%。 [Table_Author] ➢ 4Q23业绩环比改善，展望24年公司有望进入高质量发展阶段。单季度看， 4Q23公司实现收入1.34 亿元，同比增长2.6%，环比增长16.84%；实现归母 净利润0.36亿元，同比下滑9.4%，环比增长2.37%；实现扣非净利润0.35亿 元，同比下滑3.38%，环比增长7.37%。2023年，公司四大主力产品中，各档 次产品销售收入均持续增长，其中高端产品收入同比增长55%，高端产品占比提 升至22%，较上年同期提升近4pct，拉动四大类产品平均单价同比提升23.4%。 分析师 马天诣 ➢ 注重高端产品投入，收入结构改善带来利润率稳步提升。从产品的销 ...