证券研究报告 | 2024年02月27日 金宏气体（688106.SH） 买入 产品结构持续优化，2023 年业绩快速增长  公司研究·公司快评  基础化工·化学制品  投资评级：买入（维持评级） 证券分析师： 杨林 010-88005379 yanglin6@guosen.com.cn 执证编码：S0980520120002 联系人： 张歆钰 zhangxinyu4@guosen.com.cn 事项： 公司公告：2024年2月25日，公司发布2023年业绩快报，公告显示，2023年，公司实现营业收入24.27 亿元，同比增长23.40%；实现归母净利润3.19亿元，同比增长39.25%；实现扣非后归母净利润2.85亿 元，同比增长49.22%。 国信化工观点：1）公司全年营收及利润同比快速增长，纵向集中拓展特种气体品类，扩大市场份额，横 向整合大宗气体渠道，实现跨区经营；2）主营产品超纯氨受供需结构影响，2023年Q4价格略有下滑，另 外受资产减值损失以及计提费用影响，一定程度上影响公司Q4利润水平，但公司通过增强光伏客户配套 服务与区域服务方式，提升了公司在光伏客户端的品牌力，夯实了公司优势产品竞争 ...

特气业务贡献显著，以综合型定位稳步成长 金宏气体（688106.SH）/新材料 证券研究报告/公司点评 2024年2月26日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：19.71元 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 1,741 1,967 2,427 2,970 3,555 分析师：孙颖 增长率yoy% 40% 13% 23% 22% 20% 执业证书编号：S0740519070002 净利润（百万元） 167 229 319 395 498 Email：sunying@zts.com.cn 增长率yoy% -15% 37% 39% 24% 26% 每股收益（元） 0.34 0.47 0.66 0.81 1.02 分析师：王芳 每股现金流量 0.64 0.79 0.91 1.45 1.63 执业证书编号：S0740521120002 净资产收益率 6% 8% 10% 11% 12% Email：wangfang02@zts.com.cn P/E 57.4 ...

业绩总结 - 金宏气体2023年实现营收24.27亿元，同比增长23.40%[1] - 公司Q4单季度营收达6.47亿元，同比增长22.08%，环比增长0.15%[2] 用户数据 - 特气业务和电子大宗业务持续扩展，特气产品销量增加，新产品不断导入集成电路客户[3] 未来展望 - 金宏气体2025年预计营业总收入将达到3,606亿元，较2022年增长83.1%[5] - 2025年预计净利润率将达到15.09%，较2022年提升3.44个百分点[5] - 2025年预计每股收益将达到1.12元，较2022年增长139.57%[5] 其他新策略 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司具备证券投资咨询业务资格[9]

电子/电子化学品Ⅱ 公 司 研 金宏气体（688106.SH） 2023 年业绩高增长，电子大宗+特气双轮驱动 究 2024年02月26日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 刘天文（分析师） luotong@kysec.cn liutianwen@kysec.cn 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790523110001 日期 2024/2/26 当前股价(元) 19.88  2023年业绩高增长，产品结构持续优化，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 29.13/15.92 2023年2月25日晚间，公司发布2023年业绩快报。2023年，公司实现营业收 司 信 总市值(亿元) 96.80 入 24.27 亿元，同比+23.40%；实现归母净利润 3.19 亿元，同比+39.25%；实现 息 流通市值(亿元) 96.80 扣非归母净利润 2.85 亿元，同比+49.22%。单季度，2023Q4 公司实现营业收入 更 总股本(亿股) 4.87 6.47亿元，同比+22.13%，环比+0.23%；实现归母净利润0.60亿元，同比-0.19%， 新 报 流 ...