会议相关 - 公司第十一届董事会第二十次会议于2024年10月23日召开，10位董事均参会[1] - 审议通过2024年第三季度报告[1] - 审议通过召开2024年第三次临时股东大会的议案，定于11月26日召开[4][5] 人事相关 - 审议通过提名林楠棋为非执行董事候选人的议案[2][3] - 林楠棋42岁，有相关公司任职经历，2024年8月起任健康元总裁[8]

财务业绩 - 2024年第三季度营业收入为27.99亿元，同比下降5.59%[3] - 2024年1-9月营业收入为90.82亿元，同比下降5.94%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为5.02亿元，同比增长7.45%[3] - 2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为16.73亿元，同比增长4.44%[3] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为23.08亿元，同比增长4.32%[3] - 2024年第三季度基本每股收益为0.54元，同比增长8.00%[3] - 2024年1-9月基本每股收益为1.81元，同比增长5.23%[3] - 2024年第三季度加权平均净资产收益率为3.56%，同比增加0.13个百分点[3] - 2024年1-9月加权平均净资产收益率为11.63%，同比增加0.24个百分点[3] - 2024年第三季度非经常性损益为2.64亿元[5] - 公司实现营业收入人民币9,081.60百万元，同比下降5.94%[8] - 化学制剂产品实现收入人民币4,714.47百万元，同比下降8.52%[8] - 消化道产品实现收入人民币1,854.14百万元，同比下降18.66%[8] - 促性激素产品实现收入人民币2,307.69百万元，同比增长5.46%[8] - 原料药和中间体产品实现收入人民币2,521.43百万元，同比下降2.55%[8] - 中药制剂产品实现收入人民币1,041.15百万元，同比下降16.49%[8] - 生物制品实现收入人民币130.53百万元，同比增长15.98%[8] - 诊断试剂及设备产品实现收入人民币566.09百万元，同比增长21.03%[8] - 2024年1-9月营业收入为90.82亿元人民币，同比下降5.93%[19] - 2024年1-9月归属于母公司股东的净利润为16.73亿元人民币，同比增长4.44%[19] - 2024年1-9月研发费用为7.34亿元人民币，同比下降25.48%[19] - 2024年1-9月财务费用为-0.55亿元人民币，同比下降74.61%[19] - 2024年1-9月资产减值损失为0.61亿元人民币，同比下降43.83%[19] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度总资产为249.09亿元人民币，较年初下降0.54%[17] - 公司流动资产为166.13亿元人民币，较年初下降3.78%[17] - 公司非流动资产为82.96亿元人民币，较年初增加6.66%[17] - 2024年9月末短期借款为20.50亿元人民币，较年初增加9.73%[18] - 2024年9月末应付票据为10.47亿元人民币，较年初增加17.07%[18] - 2024年9月末其他应付款为30.16亿元人民币，较年初下降4.49%[18] - 2024年9月末一年内到期的非流动负债为16.32亿元人民币，较年初增加147.41%[18] - 2024年9月末长期借款为4.11亿元人民币，较年初下降74.53%[18] 现金流量 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为23.08亿元[21] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-6.27亿元[21] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-19.12亿元[21] - 公司2024年9月末现金及现金等价物余额为107.23亿元[21] - 偿还借款增加导致现金及现金等价物净增加额下降229.47%[9] 股东权益变动 - 公司通过集中竞价交易方式回购A股股份7,855,000股，占总股本0.85%[13] - 公司回购H股股份4,763,400股（其中2,778,800股已注销），未注销的H股股份占总股本0.21%[14] - 公司2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期的行权条件已成就，1,001名激励对象可行权704.5万份期权[15] - 截至2024年9月30日，2022年股票期权激励计划首次授予自主行权544.9514万份[15] - 公司持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况[12] - 公司未发行优先股[13] - 公司回购股份符合既定的回购方案[13][14] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[22]

新产品和新技术研发 - 公司控股子公司上海丽珠制药注射用醋酸亮丙瑞林微球通过一致性评价[1] - 该产品一致性评价累计投入直接研发费用约9314.80万元[3] - 产品是全球首个按美国FDA个药指南完成生物等效性研究获批的GnRH类长效缓释制剂[5] 市场情况 - 国内共有两家企业持有醋酸亮丙瑞林长效缓释制剂生产批文（不含原研），仅上海丽珠制药通过一致性评价[4] - 国内醋酸亮丙瑞林长效缓释制剂2023年终端销售金额约46.60亿元[4]

人事变动 - 俞雄因工作调整于2024年10月14日辞任公司董事[2] - 辞职后不在公司及子公司任职，未持股，无意见分歧[2] 后续安排 - 公司将按规定尽快补选董事[2]

新产品和新技术研发 - 注射用醋酸曲普瑞林微球“子宫内膜异位症”新适应症获注册批准[1] - 该药品2023年5月获批上市，适用于前列腺癌患者[2] - 该药品“子宫内膜异位症”上市许可申请2023年8月23日获受理[3] - 该药品累计直接投入研发费用约13260.01万元[3] 市场情况 - 截止公告日，曲普瑞林长效缓控释制剂国内仅两厂家4个进口产品上市，公司外无国产厂家获批[4] - 2023年曲普瑞林制剂国内销售总额14.03亿元，长效缓控释制剂销售额12.25亿元[4]

会议安排 - 公司定于2024年10月23日召开董事会会议[3] - 董事会将审议及批准截至2024年9月30日止九个月未经审计季度业绩[3] 人员信息 - 截至公告日，执行董事为唐阳刚、徐国祥[3] - 非执行董事为朱保国等四人[3] - 独立非执行董事为白华等五人[3]

A股回购 - 公司将以4 - 6亿元、不超38元/股回购部分A股用于注销减资[1] - 截至2024年9月30日，回购A股785.5万股，占总股本0.85%[2] - 截至2024年9月30日，回购A股最高价36.8元/股，最低价32.95元/股[2] - 截至2024年9月30日，回购A股已使用资金2.7650826384亿元[2] H股回购 - 公司回购H股每次价格不高于相关回购日前5个交易日平均收盘价的5%用于注销减资[3] - 截至2024年9月30日，回购H股198.46万股，占总股本0.21%[3] - 截至2024年9月30日，回购H股最高价25.55港币/股，最低价23.75港币/股[3] - 截至2024年9月30日，回购H股已使用资金4882.3955万港币[4]

股份数据 - 截至2024年9月底，H股法定/注册股份307,052,417股，面值1元，股本307,052,417元，本月无变动[1] - 截至2024年9月底，A股法定/注册股份619,556,436股，较上月增186,328股，面值1元，股本619,556,436元[1] - 截至2024年9月底，H股已发行股份307,052,417股，库存股份0，本月无变动[3] - 截至2024年9月底，A股已发行股份619,556,436股，较上月增186,328股，库存股份0[3] 期权相关 - 2022年股票期权激励计划（首次授予第一个行权期），本月底结存6,879,236，发行新股186,328[5] - 2022年股票期权激励计划（预留授予），本月底结存1,000,000，本月无变动[5] - 本月内因行使期权所得资金5,833,929.68元[5] 购回股份 - 2024年6月14日，H股购回股份 -1,984,600股（拟注销未注销）[10] - 2023年12月19日和2024年6月14日，A股购回股份 -2,152,600股和 -5,702,400股（拟注销未注销）[10]

公司概况 - 丽珠集团成立于1985年,1992年改组为股份制企业,1993年同时在A股和B股上市,2014年初在H股上市,成为A+H股上市公司 [13] - 公司控股股东为健康元股份有限公司,实际控制人为董事长朱保国先生 [13][14] - 公司形成了中药、原料药、制剂和诊断试剂等多业务共同发展的局面,并在创新药研发领域持续发力 [12] 业绩表现 - 公司业绩整体保持稳健增长,收入结构持续优化,盈利能力持续提升 [2] - 2023年化学制剂收入占比达到52.9%,原料药、诊断试剂和中药板块也保持稳健发展 [7][21] - 毛利率从2011年的55.8%增长到2024上半年的66%,净利润率从12.3%提升到21.6% [18] - 销售费用率持续下降,财务费用率和管理费用率整体保持平稳 [19] 创新研发 - 公司持续加大研发投入,研发人员从2015年的373人增加至2023年的906人 [21][22] - 已上市产品如亮丙瑞林微球、艾普拉唑等保持稳健增长,在研产品如阿立哌唑微球、司美格鲁肽等有望带动未来业绩增长 [2][79] - 生物药领域布局丰富,托珠单抗、司美格鲁肽等产品已获批上市或申报上市 [63][79] - 重组抗人IL-17A/F人源化单克隆抗体注射液(LZM012)为国内首个启动与司库奇尤头对头临床研究的IL-17药物 [82][87] 微球制剂优势 - 公司在微球制剂领域技术领先,已上市产品如亮丙瑞林微球和即将上市的曲普瑞林微球具有较强竞争力 [28][43][47] - 微球制剂具有较高的技术壁垒,公司在研项目丰富,有望持续发挥优势 [28][29] - GnRH-a类微球产品如亮丙瑞林微球和曲普瑞林微球市场前景广阔 [31][48] 主要产品表现 - 消化系统用药艾普拉唑保持快速增长,2023年样本医院销售额达8.3亿元 [104][105] - 辅助生殖用药如尿促卵泡素、尿促性素等保持稳健增长,公司占据较高市场份额 [107][109][112] - 中药产品参芪扶正注射液受医保政策影响有所下滑,但公司正积极应对 [119][121] - 原料药业务保持稳健增长,毛利率不断提升,国际化进程加快 [116][117] - 诊断试剂业务保持稳健增长,自产产品占比提高,毛利率持续提升 [115] 未来展望 - 公司在研产品线丰富,微球制剂、生物药等领域有望持续贡献业绩增量 [2][25][63][79] - 预计2024-2026年归母净利润分别为22.1亿元、25.1亿元和28.1亿元,业绩有望进入加速增长阶段 [126] - 公司创新实力强,估值水平合理,长期发展值得期待 [129] 风险提示 - 创新研发不及预期的风险 - 新产品市场化不及预期的风险 - 药品降价风险 - 医药行业政策风险 [131]

募资情况 - 公司非公开发行A股29,098,203股，募资14.58亿元，净额14.20亿元[1] 资金投入 - 截至2024年6月30日，累计投入13.96亿元，艾普拉唑项目进度92.35%[5][7] 资金余额 - 截至2024年6月30日，募集资金存储余额1.57亿元[6] 项目决策 - 公司决定对4个项目结项，艾普拉唑部分子项目终止[7] 后续计划 - 公司计划将1.57亿元结余资金永久补充流动资金[7]