中国船舶工业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 （网上披露） 中 国 船 舶 工 业 股 份 有 限 公 司 会议日期：2024 年 6 月 18 日 2023 年年度股东大会会议资料 目 录 | 2023 年年度股东大会会议议程 2 | | --- | | 议案一：公司 2023 年度董事会报告 3 | | 议案二：公司 2023 年度监事会报告 13 | | 议案三：公司 2023 年度财务决算报告 21 | | 议案四：关于公司 2023 年度利润分配的议案 28 | | 议案五：关于续聘公司 2024 年度财务报告审计机构的议案 29 | | 报 告：公司独立董事 2023 年度述职报告 33 | 1 2023 年年度股东大会会议资料 一、会议基本情况 二、会议主要议程 1、介绍以下议案和报告 2、大会投票表决 由见证律师和公司一名监事及现场二位股东代表负责监票，工作人员 统计表决结果。 3、会议交流 与会股东代表和公司董事、监事、高管互动交流（如有股东提问） 4、大会通过决议 中国船舶工业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 2 1、会议召集人：公司董事会 2、会议时间：202 ...

公司概况 - 中国船舶是全球造船龙头企业,拥有优质造船资产,旗下四大船厂都是国内顶尖船企,各有优势实力强劲[1][2][3] - 公司历史悠久,股权清晰,由中国船舶集团控股,是由原沪东造船厂和上海船厂共同发起设立的股份有限公司[1][2] - 公司主营业务聚焦船舶制造,包括军用舰船、各类特种船舶、大型邮轮、超大型集装箱船、大型油轮等[3][4][5][6][7] 行业分析 - 2023年船舶行业新接订单达1.07亿载重吨,同比增长29.73%,行业景气度较高[14][15] - 全球造船产能刚性,新造船价格持续上涨,2023年5月新船价格指数创2008年12月以来新高[19][20][21] - 本轮周期活跃船厂数量下降,产能扩张受限,供需关系短期难以改变[21][22] - 原材料价格、汇率等因素对公司经营业绩存在一定风险[60] 发展战略 - 两船重组意义重大,有望进一步提升中国造船在全球的竞争力[48][49][51] - 公司订单结构持续优化,向高端船型升级,向绿色船舶转型[53][54][55] - 2023年前三季度新接订单中,中高端船型占比近80%,绿色船舶占比近50%[27][28][29] 财务表现 - 2023年公司营收748亿元,同比增长25.81%;归母净利润29.57亿元,同比增长1619%[8][9] - 2023年毛利率达到10.57%,同比提升2.97个百分点,盈利能力显著提升[10] - 公司现金流质量良好,2023年经营性现金净流量182亿元,创历史新高[12][13] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司收入CAGR为12.5%,归母净利润CAGR为45%[56][57] - 采用可比公司估值法,预计2024-2026年公司PE为30、20、14倍,具备估值性价比[59][60] - 首次覆盖给予"买入"评级,看好公司作为全球船舶制造龙头的长期发展前景[59]

会议主要讨论的核心内容 - 中国船舶集团是按照党中央决策,经国务院批准,由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立的特大型国有骨干企业 [17][18] - 中国船舶集团肩负着引领行业发展、支撑国防建设、服务国家战略的重要使命 [19][25] - 中国船舶集团拥有完善的船海产业链条,是海军装备建设的主体力量和船舶工业的骨干力量 [25][26] - 中国船舶集团设计建造了航空母舰、两栖攻击舰等主战装备,在大型游轮等领域也取得了突破 [26][29][30] - 中国船舶集团在绿色低碳和智能化方面持续发力,提升了国际竞争力 [31][33][36] - 中国船舶集团积极推动上市公司高质量发展,提升上市公司的价值创造能力和投资价值 [44][45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **何言 提问** 询问中国船舶如何加强上市公司的市值管理 [386][387][388] **施卫东 回答** 市值管理是一个系统工程,需要上市公司主业突出、公司治理规范,让公司的内在价值能够完整传递给投资者 [391][392][393][394][395][396][397][400][401][402][403][404][405][406][407][408][409] 问题2 **张淑琴 提问** 询问中国船舶在发展新的生产力方面的布局和规划 [414][415][416][417][419][420][421][422][423][424][425][426][427][428][429] **施卫东 回答** 中国船舶在大型游轮等项目中充分体现了新的生产力,未来将继续发挥企业创新主体作用,持续提高技术水平和核心竞争力,推动船海装备绿色化、智能化、高端化发展 [419][420][421][422][423][424][425][426][427][428][429] 问题3 **严家 提问** 询问中国船舶目前低价订单是否已经出清,毛利率趋势是否出现拐点 [435][436][437][438][439][440][441][442][443][444] **施卫东 回答** 2021年上半年的低价订单正在逐步完成交付,未来随着高价订单交付比重提高,预计毛利率将会得到改善 [437][438][439][440][441][442][443][444]

会议主要讨论的核心内容 - 中国船舶集团是按照党中央决策经国务院批准由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立的特大型国有骨干企业 [1][2][3] - 中国船舶集团是海军装备建设的主体力量和船舶工业的骨干力量 [3][4] - 中国船舶集团积极发展壮大风电新材料电池等支柱产业 [5] - 中国船舶集团高度重视资本市场 [6][7][8][9] - 中国船舶集团持续提高控股上市公司质量 [6][7][8][9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **何岩 提问** 询问中国船舶如何加强上市公司的市值管理 [32][33] **施卫东 回答** 市值管理是一项系统工程 需要发挥上市公司的主观能动性 结合对资本市场发展规律的认知和公司的个性特点 围绕主业实业核心功能和核心竞争力来讲价值 引导资本市场辩证理解央企上市公司的功能价值和经济价值 [33][34] 问题2 **赵记者 提问** 询问中国船舶在发展新型生产力方面的布局和规划 [35][36] **曹总 回答** 中国船舶在发展新型生产力方面主要体现在自主研发和应用新技术 如在大型邮轮建造中攻克了关键技术 打破了欧美垄断 未来将继续加大新技术研发投入 推动船舶装备绿色化智能化高端化 [35][36] 问题3 **何雄 提问** 询问中国船舶国内市场份额提升的驱动力以及公司在高端船型方面的进展 [46][47] **王董事长 回答** 国内市场份额提升的驱动力包括完整的产业链、全球市场需求增长、绿色转型趋势以及公司不断对标国际一流企业等 在高端船型方面公司已经形成了涵盖绿色船型、大型LNG船、大型邮轮等多个领域的产品谱系 并持续加大研发投入 [46][47]

证券代码：600150 证券简称：中国船舶 公告编号：2024-010 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国船舶工业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 23 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《关于参加中 国船舶集团控股上市公司 2023 年度集体业绩说明会暨 2024 年第一季 度业绩说明会的公告》（公告编号：2024-009）。本次业绩说明会已于 2024 年 5 月 30 日按期召开。现将相关召开情况公告如下： 一、本次业绩说明会召开情况 公司董事、总经理施卫东先生、独立董事高名湘先生、副总经理兼 董事会秘书陶健先生、财务部门负责人郎文先生出席了本次业绩说明 会，针对公司 2023 年及 2024 年第一季度的生产经营和改革发展情况 与投资者进行了交流和沟通，并就投资者普遍关注的问题在信息披露 允许的范围内进行了回复。 中国船舶工业股份有限公司 关于参加中国船舶集团控股上市公司2023年度集体业绩说明 会暨2024年第一季度业绩说明会召开情况的公告 二、本次 ...

会议信息 - 2024年5月30日14:30 - 17:30召开业绩说明会[3][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][6] - 方式为现场交流、视频直播和网络文字互动[3][5][6] 参与人员 - 公司董事、总经理施卫东等参加[6] 投资者互动 - 2024年5月29日16:00前可邮箱会前提问[3][7] - 2024年5月30日14:30 - 17:30可看直播[7] - 2024年5月30日15:30 - 16:30可网络文字互动[7] 联系方式 - 联系人证券事务部，电话021 - 68860618等[8][9] 会议查看 - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

中国船舶工业股份有限公司 证券代码：600150 证券简称：中国船舶 公告编号：2024-008 关于董事辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国船舶工业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 21 日收到公司董事向辉明先生递交的书面辞职报告。向辉明先生因退休原 因，向公司董事会提出辞去其所担任的公司第八届董事会董事及提名委 员会委员职务。辞职后，向辉明先生将不再担任公司任何职务。 向辉明先生确认与公司董事会之间无任何意见分歧，亦无任何与辞 职有关的事项须提请公司股东注意。 根据《公司法》及本公司《公司章程》等有关规定，向辉明先生的辞 呈自送达本公司董事会之日起生效。向辉明先生的辞职不会影响公司董 事会依法规范运作，也不会影响公司正常的经营发展。公司将按照有关 规定补选董事。 公司董事会对向辉明先生在担任本公司董事期间，为公司经营发展、 规范治理等方面做出的贡献深表感谢。 特此公告。 中国船舶工业股份有限公司董事会 2024 年 5 月 22 日 1 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收748亿元，同比增长25.81%[1] - 公司2024Q1实现营收153亿元，同比增长68.84%[1] - 公司2024-2026年预计实现营收804/854/945亿元，同比增长7.4%/6.3%/10.7%[1] - 公司2023-2025年预计实现归母净利润53.9/89.5/120.2亿元，同比增长82.3%/66.0%/34.4%[1] - 公司主营收入2022A为59557.7百万元，2023A为74838.5百万元，2024E为80367.2百万元，2025E为85445.1百万元，2026E为94545.2百万元[3] - 公司2026年预计营业收入将达到94,545.2百万元，较2022年增长约59.7%[4] - 公司2026年预计净利润将达到12,023.2百万元，较2022年增长约6,900.7%[4] - 公司2026年预计EBITDA/营业收入比率将达到15.6%，较2022年增长约12.9个百分点[4] - 公司2026年预计ROE将达到18.1%，较2022年增长约17.7个百分点[4] - 公司2026年预计P/S比率将为1.7，较2022年下降约1.1个百分点[4] 评级展望 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%（含）[5] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[5]

行业趋势 - 船舶行业经历了长达16年的下行周期，目前已经开始进入一个可能长达三到五年以上的上行周期[2] - 船舶行业的订单量和完工量数据显示，预计未来三年内将有较大订单完成，可能导致行业上行周期接近尾声[3] - 中国船舶行业具有明显的成长性，市场份额有望翻番，品类扩张带来的增长潜力较大[5] - 行业竞争格局和市场集中度发生显著变化，中国船舶有望在市场份额上进一步提升[6] 业绩展望 - 中国船舶行业订单需求在2022年下半年开始上涨，船价已上涨40%，目前船价达到历史最高点的96%[10] - 未来三四年可能出现船舶订单和船架的高峰期，船价有望继续上涨，中国船舶企业业绩可能超预期[13] - 中国船舶24年一季度实现盈利，净利润超过4亿美元，同比增长超过800%[19] 公司发展 - 公司认为从民船角度来看，主要推荐中国船舶，其他两家公司也有一定投资潜力[8] - 中国船舶计划在2026年6月底前完成同业竞争问题解决，可能进行资产整合[22] - 中国船舶通过重大资产重组，江南造船、外高桥等公司形成核心集团[24] 技术和市场 - 中国船舶主营业务为造修船，占收入超过90%，技术领先全球[24] - 中国船舶2023年新接订单同比增长104%，保持竞争力[24] - 中国船舶制造市场占比全球13.6%[31]

业绩总结 - 公司2023年实现营收748.39亿元，同比增长25.81%；归母净利润29.57亿元，同比增长1614.73%[3] - 公司2024年一季度实现营收152.70亿元，同比增长68.84%；归母净利润4.01亿元，同比增长821.12%[3] - 公司2024-2025年预计分别实现归母净利润56.2亿元及91.1亿元，维持“买入”评级[5] - 公司存货达365.61亿元，合同负债达671.96亿元，反映出公司在手订单和新增订单保持高位[4] - 公司船舶造修及海洋工程业务收入同比增长40.87%，毛利率10.13%[3] - 公司新接订单和交付保持高增，全年共承接民品船舶订单128艘/918.61万载重吨/728.78亿元[3] 未来展望 - 公司作为全球造船龙头，有望充分受益于行业发展，并凭借自身在规模、技术等方面的壁垒实现更大的业绩弹性[4] - 公司面临的风险包括新接订单价格弹性不及预期和大宗商品价格下滑对业绩造成不利影响[7][8] - 2026年预计营业总收入将达到100548百万元，较2023年增长34%[10] - 2026年预计净利润为13176百万元，较2023年增长346%[10] - 2026年预计每股收益为2.68元，较2023年增长306%[10]