证券代码：430017 证券简称：星昊医药 公告编号：2024-089 北京星昊医药股份有限公司股票解除限售公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、本次股票解除限售数量总额为 42,684,326 股，占公司总股本 34.8224%，可 交易时间为 2024 年 10 月 14 日。 二、本次股票解除限售的明细情况及原因 单位：股 | | | 是否为控 股股东、 | 董事、监 事、高级 | 本次解 | 本次解除限 | 本次解除限 | 尚未解除 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序 | 股东姓名或 | 实际控制 | 管理人 | 限售原 | 售登记股票 | 售股数占公 | 限售的股 | | 号 | 名称 | 人或其一 | 员任职 | 因 | 数量 | 司总股本比 | 票数量 | | | | 致行动人 | 情况 | | | 例 | | | 1 | 北京康瑞华 泰医药科技 | 是 | - | E | 42,684,326 ...

1. 公司概况 - 北京星昊医药股份有限公司成立于2000年,是一家专注于新药与仿制药研发及商业化的高新技术企业 [1] - 公司拥有近18亿元总资产和800余名员工,在北京、中山、南京等地设有研发及生产基地,并在美国、欧洲等地设有分支机构 [1] - 公司专注于为新药和仿制药提供验证批、注册批生产以及全球申报和商业化生产服务,致力于满足全球医药行业从临床早期研究到药品上市全生命周期的药物制剂定制研发和生产需求 [1][8] 2. 核心技术与产业化能力 - 公司形成了缓控释制剂技术、注射剂智能制造技术、冻干口腔崩解速释技术等多方核心优势 [51] - 公司拥有8个具备cGMP生产能力的车间,涵盖18条产线,可生产多种剂型产品 [9][10] - 公司建立了完善的生产质量保证体系和信息化软件管理体系,实现了从计划到合规生产的可视化闭环管理 [8] - 公司积极拓展CMC和CMO业务,与中科院等机构合作建立了行业CMC和CMO公共服务平台 [47][48] 3. 业务模式与财务表现 - 公司的药品销售主要采用经销模式,与具有药品经营许可证的医药配送公司合作 [19][20][21][22] - 公司的综合毛利率总体较为稳定,基本维持在75%附近 [23][24][26] - 近年来,公司逐渐加大了研发费用的投入,以提升研发实力并推进研发进度 [28][55] - CMC/CMO业务收入占比持续提升,2018-2023年CAGR达33.44% [44][45][46] 4. 行业发展与公司竞争力 - 医药行业在需求增长和政策支持的双重驱动下,展现出广阔的发展前景 [32][33][34] - 医药行业正经历着专业化分工的细化趋势,CRO、CMC、CMO等专业服务领域快速发展 [35][36][38][39][40][41] - 公司作为专注于高端药物制剂创新与专业化的企业,在CMC/CMO领域占据领先地位 [47][48][50][51][52][53][54] - 公司拥有多项发明专利和核心技术,在缓控释制剂、注射剂制造等领域具有先发优势 [50][51][52][53][54] 5. 主要产品与市场表现 - 公司消化道与代谢药物在营收中占主导地位,抗肿瘤及免疫调节剂增速较快 [60][61][62][63][64] - 公司自研产品如复方消化酶胶囊、甲钴胺片等在市场上具有显著优势 [66][67][68][69][70][71][72][73] - 公司产品多次中标国家集中采购,有助于提高产品知名度和销量 [56][57][58][59] 6. 盈利预测与估值 - 我们预计公司2024-2026年收入和净利润将保持15%左右的增长 [74] - 结合可比公司估值,给予公司16倍PE,首次覆盖给予"买入"评级 [75][76]

证券代码：430017 证券简称：星昊医药 公告编号：2024-088 北京星昊医药股份有限公司 回购进展情况公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、 回购方案基本情况 北京星昊医药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 1 日召开公司第六 届董事会第二十八次会议、第七届监事会第十四次会议，审议通过《关于回购股份方案 的议案》，并于 2024 年 7 月 3 日在北交所网站（http://www.bse.cn）披露了《竞价回 购股份方案公告》（公告编号：2024-058）。上述议案已经 2024 年 7 月 19 日召开的公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过。公司本次回购方案的主要情况如下： （一）回购用途及目的 为维护公司股价的稳定，保护投资者的利益，在综合考虑公司的经营状况、财务状 况等因素的基础上，公司拟以自有资金回购公司股份。回购股份将注销，并减少注册资 本。 （二）回购方式 本次回购方式为竞价方式回购。 （三）回购价格、定价原则及合理性 其中：P0 为 ...

投资评级和报告核心观点 - 维持"买入"评级 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.19/1.41/1.67亿元,对应EPS为0.97/1.15/1.36元/股,对应当前股价PE为10.8/9.2/7.7倍 [4] 2024H1业绩表现 - 2024H1实现营收3.21亿元,同比下滑2.92%;归母净利润6042.86万元,同比增长13.16% [4] - 消化道和代谢方面药物营收1.36亿元,同比增长9.63%;CMC和CMO业务量增加,营收同比增长101.34% [5] - 销售费用1.18亿元,同比下降23.15%,占营收的比例由2023H1的46.20%收缩至36.57%;净利率为18.42%,相比2023H1提高2.24个百分点 [5] 业务进展 - 多个品种中标国家集采,销量增加,单价降低 [5] - 盐酸纳洛酮注射液通过一致性评价 [5] - 研发方面,2024H1提交了8个品种的申报注册上市许可,提交1个品种一致性评价申请 [5] 产能建设 - 星昊南京基地主要建设卡式瓶和预灌封等制剂生产线,满足未来创新型冻干药物、GLP-1药物、小核酸药物等的研发产业化需求 [6] - 广东中山基地正在扩建玻璃安瓿水针、塑料安瓿水针产线,后续有望贡献增量 [6]

财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为321,401,139.92元，同比下降2.92%[17] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为60,428,636.94元，同比增长13.16%[17] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为51,154,374.99元，同比增长24.18%[17] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为89,124,323.71元，同比增长23.42%[18] - 公司2024年上半年资产总计为1,889,058,644.50元，较上年期末增长4.96%[19] - 公司2024年上半年负债总计为377,907,422.31元，较上年期末增长19.05%[19] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净资产为1,510,183,561.06元，较上年期末增长2.03%[19] - 公司2024年上半年资产负债率(合并)为20.01%[19] - 公司2024年上半年流动比率为3.67[19] - 公司2024年上半年利息保障倍数为587.24[19] - 2024年1-6月份累计营业收入为321,401,139.92元，同比减少2.92%[31] - 2024年1-6月份利润总额为65,055,423.54元，同比增加17.40%[31] - 2024年1-6月份净利润为59,207,993.81元，同比增加10.56%[31] 经营情况 - 公司持续保持与科研院所的良好合作和交流，不断研发创新药物制剂技术，完善技术平台[31] - 公司各技术平台下的产品产量稳定，CMC/CMO业务持续稳步增长[31] - 公司严格按照GMP要求对药品生产的全过程进行管理，不断完善质量管理体系[31] - 公司通过多种渠道积极推介业务和产品，不断丰富上市产品结构，拓展销售渠道[31] - 公司主营业务及产品结构都无重大变化[31] - 公司被认定为"专精特新"企业(省/市级)[30] - 公司被认定为"高新技术企业"[30] 资产负债情况 - 公司货币资金余额为232,515,743.52元，占总资产的12.31%，较上年期末下降38.15%[33] - 公司应收款项融资余额为56,242,253.71元，占总资产的2.98%，较上年期末大幅增加819.15%[33] - 公司存货余额为80,168,385.88元，占总资产的4.24%，较上年期末增加32.31%[33] - 公司固定资产余额为633,880,672.48元，占总资产的33.56%，较上年期末下降1.02%[33] - 公司无形资产余额为78,977,525.33元，占总资产的4.18%，较上年期末大幅增加98.87%[33] - 公司交易性金融资产余额为523,594,357.55元，占总资产的27.72%，较上年期末增加41.00%[33] - 公司应付票据余额为69,748,750.00元，占总负债的3.69%，较上年期末大幅增加1,151.71%[33] - 公司应付账款余额为47,335,722.01元，占总负债的2.51%，较上年期末增加32.68%[33] - 公司合同负债余额为48,581,087.13元，占总负债的2.57%，较上年期末下降4.60%[33] 现金流量情况 - 报告期末，公司货币资金较期初减少 143,410,581.23 元，减幅 38.15%，主要原因系报告期期末购买理财所致[35] - 报告期末，公司交易性金融资产较期初增加 152,241,837.00 元，增幅 41.00%，主要原因系报告期末增加购买理财产品所致[36] - 报告期末，公司应收票据较期初减少 10,487,544.36 元，减幅 58.73%，主要原因系公司未终止确认的应收票据减少所致[36] - 报告期末，公司应收款项融资增加 50,123,315.19 元，增幅 819.15%，主要原因系报告期末持有的高信用等级的银行承兑汇票增加[36] 收入成本情况 - 报告期内营业收入为 321,401,139.92 元，上年同期为 331,059,461.91 元，同比减少 9,658,321.99 元，减幅 2.92%，主要原因系公司吡拉西坦注射液、醋酸奥曲肽注射液、氨甲环酸注射液等中标国家集中采购，销售量增加的同时，销售单价降低所致[39] - 报告期内毛利率为 70.18%，上年同期为 75.72%，同比减少 5.54%，主要原因系公司吡拉西坦注射液、醋酸奥曲肽注射液、氨甲环酸注射液等中标国家集中采购，销售单价降低所致[39] 费用情况 - 报告期内财务费用为-2,893,003.40 元，上年同期为-784,384.45 元，同比增加 2,108,618.95 元，增幅 268.82%，主要原因系报告期内募投资金账户的利息收入增加所致[40] - 报告期内其他收益为 12,219,764.43 元，上年同期为 9,088,047.84 元，同比增加 3,131,716.59 元，增幅 34.46%，主要原因系报告期内收到的政府补助金额较多所致[40] - 报告期内公允价值变动收益为 3,533,261.66 元，上年同期为 2,678,022.47 元，同比增加 855,239.19 元，增幅 31.94%，主要原因系报告期内购买的理财产品较去年同期增加，期末未到期部分公允价值增加所致[41] - 报告期内信用减值损失为 548,843.92 元，上年同期为 11,067.47 元，同比增加 537,776.45 元，增幅 4859.07%，主要原因系本期计提坏账准备增加

证券代码：430017 证券简称：星昊医药 公告编号：2024-086 北京星昊医药股份有限公司 第七届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 5.会议主持人：靳龙 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 详见公司于 2024 年 8 月 26 日在北交所网站（http://www.bse.cn）披露的 1.会议召开时间：2024 年 8 月 23 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场与通讯相结合的方式 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 12 日以通讯方式发出 《2024 年半年度报告》（公告编号：2024-084）、《2024 年半年度报告摘要》（公 告编号：2024-085）。 2.议案表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 3.回避表决情况 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 监事傅强因工作原因以通讯方式参与表决。 会议召集 ...

会议信息 - 董事会会议于2024年8月23日召开，以现场与通讯结合方式进行[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] 议案表决 - 《关于公司2024年半年度报告及其摘要的议案》等两议案表决全票通过[5] 报告披露 - 《2024年半年度报告》等报告于8月26日在北交所网站披露[5] 其他情况 - 两议案无关联交易，无需回避表决和提交股东大会[5][6]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于8月22日在北京市大兴区召开[2] - 出席和授权出席股东4人，持股53,426,960股，占比43.9340%[3] - 网络投票股东1人，持股25,000股，占比0.0206%[3] 人员出席情况 - 公司在任董事9人，出席4人；监事3人，出席2人；高管4人，列席3人[3][4] 议案表决结果 - 《关于补选公司第六届董事会独立董事的议案》同意股数53,426,960股，占比100%[5] 其他 - 律师认为本次股东大会程序合法有效[7] - 李昱彤担任独立董事，任职于2024年8月22日生效[9]

会议信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于8月22日召开[1] - 现场会议于8月22日13:00在北京市大兴区召开[3] - 网络投票起止时间为8月21日15:00至8月22日15:00[3] 参会情况 - 出席现场会议股东及委托代理人3人，代表股数53,401,960股，占比43.9134%[4] - 参加网络投票股东及代理人1名，代表股份25,000股，占比0.0206%[4] - 参加表决中小投资者2人，代表股份2,829,598股，占比2.3268%[4][5] 会议结果 - 审议《关于补选公司第六届董事会独立董事的议案》获通过[6] - 股东大会召集、召开等均合法有效[7]