股份回购 - 公司以3179232元回购90名激励对象119700万股限制性股票[2] - 拟终止2021年限制性股票激励计划，回购注销150276股限制性股票[5] 股本变动 - 2024年5月8日完成回购注销，总股本减至137048048股[3] - 分红后总股本增至191081619股[4] - 待注销完成后，总股本减至190931343股[5] 权益分派 - 2023年年度权益分派每10股派6元现金，转增4股[4] 章程修订 - 公司章程拟修订，注册资本和股份总数变更[7] 审议事项 - 变更注册资本等事项需股东大会三分之二以上表决权通过[7]

激励计划进程 - 2021年10 - 11月激励计划相关议案通过审议并公示[9][10][11] - 2022年7月调整授予价格和授予预留部分限制性股票[12] - 2023 - 2024年多次审议回购注销和作废部分限制性股票议案[12] - 2024年5月审议通过终止2021年限制性股票激励计划[13] 权益分派 - 2023年年度以135,083,928股为基数，每10股派6元现金、转增4股[17] 回购注销与作废 - 第一类限制性股票调整后回购价18.54元/股[17] - 回购84名激励对象第一类限制性股票15.0276万股，资金2,786,546.4元[18] - 作废92名激励对象第二类限制性股票60.1104万股[19] 后续事项 - 终止暨回购注销及作废需股东大会审议批准[22] - 公司需履行信息披露、减资和股份注销登记手续[22]

会议主要讨论的核心内容 - 国家发改委发布推动文化和旅游领域设备更新的实施方案,预计将带动相关公司的设备更新需求增量 [2] - 公司在文旅项目上的运营模式,包括项目周期、毛利率、新项目拓展等 [5][8][43] - 公司在C端业务的发展规划,包括杭州Live Space、青岛藏宝湾等项目的进展和未来布局 [30][34][46][50] - 公司在大型演出业务的发展,包括华晨宇演唱会等项目的情况及未来规划 [54][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **尾号8540参会者提问** 询问公司代理订单的情况,包括2024年和2025年的订单情况 [37][38][39][40][41][42] **Jiazhen Zhao 回答** 公司2024年大部分项目已经确认,2025年也有一些潜在的大型项目,如宁波佛教论坛、广东全运会等 [39][40][41] 问题2 **尾号8540参会者提问** 询问公司C端业务的客单价、人流量等数据,以及未来在其他城市的拓展计划 [45][46][47] **Jiazhen Zhao 回答** 杭州Live Space项目客单价在200-300元,预计每天流水6万元,未来公司计划在成都、上海等城市拓展类似的C端业务 [46][47] 问题3 **尾号8540参会者提问** 询问公司在大型演出业务的布局及利润率情况 [54][55][56] **Jiazhen Zhao 回答** 公司正在积极拓展大型演出业务,利润率在30%左右,略低于文旅和大型活动项目 [55][56]

会议主要讨论的核心内容 - 国家发改委等部门发布推动文化和旅游领域设备更新的实施方案,涉及观光游览设施、游乐设施、演艺设备等的更新升级 [1][2] - 公司在文化旅游领域有多年从业经验,过去曾参与多个大型文旅项目的设备更新和内容改造 [3][4] - 公司目前正在运营多个文旅项目,包括杭州西湖、青岛长岛湾等,未来还有更多新项目即将开业 [8][9] - 公司正在积极拓展文艺演出等业务,并计划未来将这一业务占比提升至公司总收入的30%以上 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司目前的在手订单情况如何,未来潜在订单机会有哪些 [11][12] **公司回应** - 公司目前在手订单约9亿元,大部分将在2024年确认收入 [11] - 公司正在积极参与宁波世界国际轮盘大会、2025年全运会等大型文旅项目的投标,预计未来可获得3-6亿元订单 [12] 问题2 **投资者提问** 公司毛利率水平及未来变化趋势 [13] **公司回应** - 公司毛利率通常在35%-40%之间,除了像冬奥会这样的国家级项目外较为稳定 [13] - 毛利率主要在合同签订时就已经确定,后续不会有太大波动 [13] 问题3 **投资者提问** 公司未来在C端运营业务的规划和预期 [19][20][21] **公司回应** - 公司未来3年内希望C端运营业务收入占比达到30%,5年内超过50% [19][20] - C端运营业务具有较强的可持续性和可重复性,公司看好其未来发展空间 [21]

回购股份 - 调整前回购价格上限65.49元/股，调整后46.55元/股[2] - 回购资金5000 - 10000万元[2] - 已回购1,029,700股，金额37,542,328.29元[6] - 按下限预计回购1,074,114股，占比0.56%[6] - 按上限预计回购2,148,228股，占比1.12%[6] 权益分派 - 以135,083,928股为基数，10股派6元、转增4股[4] - 现金分红81,050,356.80元，每股0.5914010元[5] - 转增股本54,033,571股，每股0.3942673股[5] - 1,964,120股不参与2023年利润分配[5]

权益分派方案 - 2023年每10股派现6元含税、转增4股，预计转增54,033,571股，派现81,050,356.8元[3][6] - 分红前总股本137,048,048股，后增至191,081,619股[7] - 按总股本折算每股现金分红0.5914010元/股，转增0.3942673股[11][12] 时间安排 - 股权登记日2024年5月16日，除权除息日5月17日[8] - 送（转）股和现金红利5月17日到账[9] 其他影响 - 权益分派后按新股本摊薄每股净收益0.70元[12] - 控股股东减持价格承诺和激励计划授予价格将调整[13][14][15] - 分派以剔除回购股份后的135,083,928.00股为基数[6] - 披露至实施期间总股本由137,167,748股减至137,048,048股[5][6]

回购注销情况 - 本次回购注销限制性股票119,700股，占回购注销前总股本0.09%[2] - 涉及激励对象90人，回购价格26.56元/股，总金额3,179,232元[2] - 2024年5月8日完成手续，总股本减至137,048,048股[2] 过往授予与注销 - 2021年12月27日首次授予74人，32.14万股[5] - 2022年9月22日预留授予21人，6.92万股[6] - 2023年7月19日完成16.3560万股回购注销[6] 回购原因 - 6名激励对象离职，回购12,360股[8] - 未达2023年度业绩目标，回购107,340股[9] 股份结构变化 - 回购注销后限售股占比降至41.27%，无限售股占比升至58.73%[11] 影响与公告 - 本次回购对财务和经营无实质性影响[12] - 不影响管理团队勤勉尽职[12] - 公告日期为2024年5月9日[14]

业绩总结 - 公司在2023年业绩增长110%，营业额达到6.8亿[2] - 风尚文化一季度业绩略亏，但预计第二季度开始业绩修复可期待[9] - 公司一季度经营活动现金流量为正1570万左右，历年现金流量均为正数，2023年出现负数[17] 未来展望 - 公司2024年一季度签约了约3.8亿的项目订单，截至3月底在手订单约9亿[3] - 风尚文化手订单有9亿多和45亿，转化可能需要12至48个月[10] - 公司计划未来几年C端运营项目达到7千万至2亿规模，希望大型演出、文化旅游演艺和C端项目占比达到30%左右[19] 新产品和新技术研发 - 公司在大型演出中运用前沿技术如AR，致力于文化加科技[24] 市场扩张和并购 - 公司在文旅项目方面有多个大型项目，如青岛唐岛湾、少数民族运动会、如梦大同等[19] 负面信息 - 公司2023年的现金分红比例占利润的60%左右，相对于市值的角度占1.5%左右[27]

业绩总结 - 公司在2023年营业额达到了6.8亿，同比增长110%左右[2] - 公司在2024年一季度签约了约7到3.8亿的项目订单，截止到三月底代手订单约为9亿[3] - 公司在2023年业绩表现强劲，2024年继续看好大型文艺演出的需求增量[5] - 公司在2023年新签订单有增量，支持EPS提升，拓展2C业务如上海中心大厦项目[6] - 公司在2023年订单在手约45亿，探索新业务如MR，拓展数字创意展览展示[7] - 公司在2C业务方面，以文旅项目为重点，如香湖项目展示文化旅游演艺示范效应[20] - 公司在2024年预计开始对外运营项目，包括上海632项目，业绩比2023年有两位数提升[3] - 公司在2024年中标的项目包括青岛唐岛湾项目、海南三亚第十二届少数民族运动会等，总体约为数亿规模[3] - 公司在2024年计划进一步完工的项目包括宁波雪豆寺世界佛教大会、相互项目等，总体约为数千万规模[3] 新产品和新技术研发 - 公司全资子公司风尚互语在AI和新内容方面进行探索，如空间智能项目[8] - 公司在大型演出中运用前沿技术如AR和MR，展示文化加科技理念[23] - 公司在C端运营项目中使用苹果Vision Pro设备，计划推出纯C端运营项目[23] 市场扩张和并购 - 公司看好中小型特色公司的成长，认为丰盛和丰宇珠在第二季度业绩将修复[8] - 公司关注持有北特胜迪49%股权，致力于提升营收和利润规模，提高盈利质量[24] - 公司目标是提升盈利质量，通过内部付款和外部投资并购来实现[25] 负面信息 - 丰盛和丰宇珠在一季度业绩略亏，但预计第二季度开始整体业绩修复[9]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入6.77亿元，同比增长111.46%[1] - 2024年一季度，公司实现营业收入0.35亿元，同比增长109.37%[1] - 公司2024-2026年预测营业收入分别为8.62/10.09/11.29亿元[5] - 公司毛利率为37.37%，同比上升11.66%[4] - 公司净利率为19.56%，同比上升16.97%[4] 用户数据 - 文化（300860）2023年报显示，公司营业收入增长率分别为111.46%、27.39%、17.02%、11.90%[8] - 公司净利润增长率分别为813.92%、61.69%、21.76%、16.13%[8] - 公司毛利率分别为37.37%、37.40%、37.96%、38.20%[8] - 公司净利率分别为19.56%、24.97%、25.98%、26.97%[8] 未来展望 - 公司2024-2026年预测营业收入分别为8.62/10.09/11.29亿元，归母净利润分别为2.17/2.65/3.07亿元[5] 新产品和新技术研发 - 2024年一季度，公司实现营业收入0.35亿元，同比增长109.37%，但归母净利润下降至-0.06亿元[1] 市场扩张和并购 - 报告中提到的投资价格和价值以及相关收入可能会波动，过去表现不代表未来表现[16] 其他新策略 - 报告指出，公司不对使用报告内容导致的任何损失承担责任，投资者需自行承担风险[17] - 报告主要以电子版形式分发，未经公司授权不得复制、转发或公开传播报告内容[18] - 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，且不得对报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改[19]