证券代码：300779 证券简称：惠城环保 公告编号：2025-007 债券代码：123118 债券简称：惠城转债 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 关于回购公司股份实施完成暨股份变动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 6 日召开第三届董事会第二十九次会议、第三届监事会第二十四次会议，审议通过 《关于回购公司股份方案的议案》，公司拟使用不低于人民币 6,000 万元（含本 数）且不超过人民币 12,000 万元（含本数）自有资金以集中竞价交易方式回购部 分股份，并在未来根据公司实际情况、选择适宜时机用于员工持股计划或股权激 励，本次回购股份的价格上限为 60.00 元/股，回购期限为自公司董事会审议通过 本次回购方案之日起 12 个月内。具体回购股份数量及占公司总股本的比例以实 际回购的股份数量和占公司总股本的比例为准。具体内容详见公司于 2024 年 2 月 7 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公 告》（公告编号 ...

股份回购 - 公司拟用6000万 - 12000万元自有资金回购股份，初始上限60元/股[3] - 2024年5月27日，回购上限调为42.84元/股[4] - 2024年12月13日，回购上限调为130元/股[4] 资金来源 - 公司获兴业银行青岛分行5600万元贷款用于回购[4] 回购成果 - 截至2025年1月24日，累计回购1204955股，占比0.6146%[5] - 最高成交价98.50元/股，最低35.66元/股，成交60108292元[5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 参与单位众多，包括中信资管、胤胜资产等 [2] - 活动时间为2025年1月26日16:30 - 17:30 [2] - 接待人员为首席技术官张新功先生和董事会秘书茹凡先生 [2] 废塑料项目情况 原料收集与规划 - 项目原料为低值混合废塑料，公司围绕回收在山东、广东等多地布局，争取政府支持确保原料供应 [2] 项目进展与利润预期 - 广东东粤20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范项目已中交，进入生产开工准备阶段，具体进展关注公告 [2] 人才储备 - 公司重视人才引进与培养，将该项目作为人才培养平台，已提前规划人力需求并招聘，未来持续优化人才结构 [2][3] 市场情况 - 中国塑料污染治理政策为项目提供支持，项目可转化低值废塑料为高附加值化工原料，有广阔市场需求，投产后将成新业务增长点，目标客户为石油化工及相关企业，正与潜在客户商谈 [7] 催化剂业务情况 业绩展望与规划 - 报告期内催化剂销量和收入增加，2025年将制定统一销售策略，调整产品布局，开拓国企和国际客户合作，扩大订单发货提升业绩 [4] 江西提钒项目情况 项目进展与产品 - 九江惠城新材料有限公司规划建设3套生产装置，一期1000吨/年装置正在建设，二期2套4500吨/年装置待建，产品为五氧化二钒、三氯化铁等，具体进展关注公告 [5] 公司业绩情况 业绩说明 - 报告期内催化剂销量和收入及残膜回收业务收入增加，但因催化剂行业竞争激烈单价降低，新项目运行折旧、人工等成本增加，项目投产前储备人员成本和管理费用增加，公司利润较上年同期大幅下降，详细财务数据关注年度报告 [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 受催化剂单价走低及新项目费用增加等影响，报告研究的具体公司2024年利润预计下滑；废塑料项目合作进展顺利，业绩高成长性值得期待；主业切入重大危废项目，带来稳定收入；公司深耕技术，期待多项技术产业化推进释放业绩弹性 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 公司预计2024年全年实现归母净利润4000 - 5500万，同比下降60.29% - 71.12%；实现扣非后净利润3000 - 4500万，同比下降67.75% - 78.50% [1] - 预计公司2024 - 2026年实现营收11.8/21.7/28.2亿元，归母净利润0.5/2.5/5.0亿元，对应PE为340.2/66.5/33.6x [3] 利润下滑原因 - 催化剂行业竞争激烈，催化剂销售单价及废催化剂处理处置单价同比降低 [1] - 新项目逐步运行，折旧、人工成本等增加，毛利率降低 [1] - “20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目”等项目投产前储备人员成本、管理费用等增加 [1] 项目进展 - 自主研发的混合废塑料深度裂解制化工原料技术取得突破性进展，20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目稳步推进，已先后与福建联合石化、岳阳兴长、中国化学、Amcor中国达成战略合作 [2] - 2021年中标广东石化炼化一体化项目中石油焦制氢灰渣委托处置项目，2023年全面投入生产，子公司2023年实现营收7.4亿元，实现净利1.9亿元 [2] 研发情况 - 截至2024年H1拥有64例授权专利，核心技术包括固体废催化剂资源化技术等多项技术 [3] 财务指标 |财务指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|363|1,071|1,183|2,165|2,821| |增长率yoy（%）|27.5|194.8|10.5|83.0|30.3| |归母净利润（百万元）|2|139|50|254|503| |增长率yoy（%）|-79.0|5,499.8|-64.1|411.3|97.8| |EPS最新摊薄（元/股）|0.01|0.71|0.25|1.30|2.56| |净资产收益率（%）|0.4|11.2|3.7|16.3|24.8| |P/E（倍）|6,831.8|122.0|340.2|66.5|33.6| |P/B（倍）|23.8|13.1|12.8|10.8|8.2| [4] 股票信息 - 行业为环境治理，前次评级为买入，2025年01月24日收盘价86.20元，总市值16,898.91百万元，总股本196.04百万股，自由流通股占比76.12%，30日日均成交量3.15百万股 [5]

业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[4] - 本次业绩预告未经注册会计师预审计[4] - 公司与会计师事务所在业绩预告财务数据方面不存在重大分歧[4] - 2024年度财务数据将在年度报告中详细披露[7] 业绩预计情况 - 归属于上市公司股东的净利润预计为4000 - 5500万元，比上年同期减少60.29% - 71.12%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为3000 - 4500万元，比上年同期减少67.75% - 78.50%[4] 业务收入情况 - 公司积极开拓市场，催化剂销量和收入增加，残膜回收业务收入也增加[5] 行业及成本影响 - 催化剂行业竞争激烈，销售单价及废催化剂处理处置单价同比降低[6] - 新项目运行使折旧、人工成本等增加，毛利率降低[6] - “20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目”等项目进展顺利，但投产前储备人员成本、管理费用等增加[6]

2、2024 年第四季度，共有 100 张"惠城转债"完成转股（票面金额共计 10,000.00 元人民币），合计转换成 883 股"惠城环保"股票（股票代码: 300779）。 证券代码：300779 证券简称：惠城环保 公告编号：2025-001 债券代码：123118 债券简称：惠城转债 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 关于 2024 年第四季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"惠城转债"（债券代码：123118）转股期为 2022 年 1 月 13 日至 2027 年 7 月 6 日；初始转股价格为 17.11 元/股，最新转股价格为 11.25 元/股。 3、截至 2024 年第四季度末，公司剩余可转债为 1,239,156 张，剩余可转债 票面总金额为 123,915,600.00 元人民币。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所可转换公 司债券交易实施细则》的有关规定，青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下 简称"公司"）现将 2024 年第四季度可转换公司债券（以下简 ...

股份回购 - 公司拟用6000万至12000万元自有资金回购股份[2] - 回购股份价格上限经两次调整[3] - 截至2024年11月29日，累计回购964355股，占总股本0.4919%[4] - 截至2024年11月29日，成交总金额36729072.80元[4] 贷款情况 - 兴业银行青岛分行承诺贷款5600万元用于股票回购，期限3年[5] - 承诺函有效期至2025年12月10日前或借款合同生效日[5] 其他说明 - 事项不构成关联交易和重大资产重组，不影响当年经营业绩[6] - 具体回购数量以回购期满实际回购数量为准[6]

公司表现 - 惠城环保股价创出历史新高，截至10:13，股价上涨3.79%，报97.28元[1] - 成交量为216.35万股，成交金额2.07亿元，换手率1.45%[1] - 惠城环保A股总市值达190.71亿元，A股流通市值145.40亿元[1] 行业表现 - 环保行业整体跌幅为1.09%[1] - 行业内股价上涨的有17只，涨幅居前的有深水海纳、天源环保、惠城环保等，涨幅分别为5.47%、4.20%、3.79%[1] - 股价下跌的有118只，跌幅居前的有保丽洁、*ST京蓝、华控赛格等，跌幅分别为4.76%、4.71%、3.56%[1]

会议情况 - 第三届董事会第三十九次会议于2024年12月12日上午9:00召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席董事7人[2] 股份回购 - 公司拟将回购股份价格上限由不超过42.84元/股调整为不超过130.00元/股[3] - 调整后的回购股份价格上限自2024年12月13日起生效[3] 议案表决 - 《关于调整回购公司股份价格上限的议案》表决情况：同意7票，反对0票，弃权0票[4]

| 证券代码：300779 | 证券简称：惠城环保 | 公告编号：2024-119 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123118 | 债券简称：惠城转债 | | 青岛惠城环保科技集团股份有限公司 关于调整回购公司股份价格上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次回购股份价格上限将由不超过人民币 42.84 元/股（含）调整为不超 过人民币 130.00 元/股（含），该价格未超过董事会审议通过《关于调整回购公 司股份价格上限的议案》的决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 2、除调整回购股份价格的上限以外，回购股份方案的其他内容未发生变化。 3、回购股份价格上限调整生效日期为 2024 年 12 月 13 日。 青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 12 日召开第三届董事会第三十九次会议，审议通过《关于调整回购公司股份价 格上限的议案》，同意公司将本次回购股份方案的回购股份价格上限由不超过人 民币 42.84 元/股（含）调整为不超过人民币 ...