会议信息 - 公司2024年10月24日发第五届监事会第十八次会议通知，10月27日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，3票同意[3] - 审议通过《关于追加2024年度日常关联交易预计额度的议案》，3票同意[4][5]

公司投资评级 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为7.30亿元、8.50亿元和9.97亿元,EPS为0.73元、0.85元和1.00元。参考同行业公司,我们认为合理估值为2024年PE 30倍,目标价21.90元,维持优于大市评级。[6] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营业收入及归母净利润均实现正增长。其中二季度实现营业收入11.3亿元,同比增长5.82%,环比增长36.3%;归母净利润2.0亿元,同比增长0.83%,环比增长47.77%。[8] - 公司六大业务板块进展顺利,电子材料、催化材料、生物医疗材料等板块实现较快增长,建筑陶瓷板块有所下降。[9] - 公司强化精密陶瓷板块产业链优势,从陶瓷粉体、陶瓷基片到金属化实现纵向一体化,将围绕氮化铝、氮化硅等核心材料打造综合性的陶瓷基板产业平台。[10] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入分别为42.81亿元、48.89亿元和56.66亿元,同比增长10.9%、14.2%和15.9%。[3] - 2024-2026年公司归母净利润分别为7.30亿元、8.50亿元和9.97亿元,同比增长28.3%、16.4%和17.2%。[3] - 2024-2026年公司毛利率分别为39.1%、39.5%和39.8%,保持较高水平。[3]

股份质押情况 - 张曦本次解除质押4612万股，占其所持22.74%，占总股本4.63%[2] - 截至公告日，公司总股本997048299股，张曦持股202848941股，比例20.34%[2] - 本次质押后张曦质押股份5386万股，占其所持26.55%，占总股本5.40%[2] 其他情况 - 张曦质押股份无平仓或强制过户风险，不影响公司控制权[3] - 公告备查文件为相关质押及解除证明文件[4]

股份回购 - 2024年2月5日通过继续回购股份方案，资金1 - 2亿元，回购价不超25元/股[1] - 截至2024年9月30日，回购575.5万股，占总股本0.5772%[2] - 截至2024年9月30日，回购最高成交价18.42元/股，最低16.81元/股[2] - 截至2024年9月30日，回购成交总金额9999.1154万元（不含交易费用）[2]

权益变动 - 2024年9月27日王红拟受让张曦4986万股，占总股本5.0008%[15] - 权益变动前王红持股5000股，变动后持股4986.5万股，占比5.0013%[16] 交易情况 - 转让价款总额7.37928亿元，每股14.80元[23] - 分两笔支付，首期3.9亿元30日内付，剩余30日内付[23] 流程安排 - 签协议付首期后递转让确认申请[25] - 深交所确认后60日内办过户登记[25] 其他说明 - 本次变动不影响控股权等[19] - 王红未来12个月不排除增减持[13] - 协议60日未获确认自动终止[29]

截至本公告日，公司总股本 997,048,299 股，张曦先生股票累计质押情况如 证券代码：300285 证券简称：国瓷材料 公告编号：2024-072 山东国瓷功能材料股份有限公司 关于公司第一大股东股权补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 山东国瓷功能材料股份有限公司（以下简称"公司"或"国瓷材料"）于近日 收到公司第一大股东张曦先生的通知，获悉张曦先生将其持有的部分国瓷材料 股份办理了股份补充质押的相关业务。具体情况如下： | 股东名 称 | 是否为公司第 一大股东或实 | 本次质押数 量（股） | 占其所持 股份比例 | 占公司总股 本比例 | 是否为 限售股 | 是否为补 充质押 | | 质押开始日 质押到期日 | 质权人 | 用途 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 际控制人 | | | | | | | | | | | 张曦 | 是 | 850,000 | 0.419% | 0.085% | 是 | 是 | 2024. ...

公司概况 - 国瓷材料成立于2005年,于2012年在深交所创业板上市,是一家专注高端陶瓷材料及制品的研发、生产和销售的公司 [9][10] - 公司形成了电子材料、催化材料、生物医疗材料、新能源材料、精密陶瓷和其他材料六大业务板块,产品广泛应用于电子信息、汽车、工业、新能源等领域 [9][13] - 公司创始人及董事长张曦先生为公司实控人,核心高管团队稳定 [14] 技术创新与管理体系 - 公司注重核心技术的打造,拥有水热、配方、调色、纳米、放大、增韧、设计七大核心技术 [22] - 公司持续的研发投入和严格的质量管理保证了产品的稳定性和高品质 [24][25] - 公司构建了以"战略部署+日常管理/问题解决流程"为核心的精益管理体系(CBS),有效提升了管理水平 [27] 电子材料业务 - 公司是全球领先的MLCC介质粉体生产商,在电子浆料和电子用纳米复合氧化锆粉体方面也有优势 [99][102] - 预计2024-2026年电子材料收入将保持9%-22%的增长,毛利率维持在38%左右 [125] 催化材料业务 - 公司蜂窝陶瓷载体、铈锆固溶体、分子筛等产品受益于尾气排放标准升级和国产替代的双重机遇 [65][67] - 预计2024-2026年催化材料收入将保持34%-31%-29%的增长,毛利率维持在43%左右 [125] 生物医疗材料业务 - 公司拥有牙科用纳米级复合氧化锆粉体、氧化锆瓷块等产品,并通过收购爱尔创实现了下游延伸 [91] - 预计2024-2026年生物医疗材料收入将保持10%-20%-20%的增长,毛利率维持在58%-60%左右 [125] 精密陶瓷业务 - 公司拥有从粉体到基板再到金属化的全产业链优势,在陶瓷球、陶瓷基板等领域具有竞争优势 [41][51] - 预计2024-2026年精密陶瓷收入将保持50%左右的增长,毛利率维持在40%左右 [125] 新能源材料业务 - 公司高纯超细氧化铝和勃姆石产品已覆盖主流锂电池厂商和隔膜厂商 [116][118] - 预计2024-2026年新能源材料收入将保持26%-39%-20%的增长,毛利率维持在19%左右 [125] 其他业务 - 子公司国瓷康立泰是国内陶瓷墨水行业的领先者,并与科达制造合作拓展海外市场 [111][112] - 预计2024-2026年其他材料收入将保持稳定,毛利率维持在33%左右 [125] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为43.9/53.5/65.1亿元,归母净利润分别为7.3/9.3/11.5亿元 [126][128] - 公司作为新材料龙头,产品及市场优势明显,成长性突出,维持"买入"评级 [129]

股份数据 - 张曦本次补充质押1250000股，占其所持0.62%，占总股本0.13%[1] - 公司总股本997048299股[3] - 张曦持股202848941股，比例20.34%[3] 质押情况 - 本次质押前张曦质押97130000股，后为98380000股[3] - 质押后张曦质押占所持48.50%，占总股本9.87%[3] 其他说明 - 张曦质押股份无平仓或强制过户风险，不影响控制权[4]

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 山东国瓷功能材料股份有限公司（以下简称"公司"或"国瓷材料"）于近日 收到公司第一大股东张曦先生的通知，获悉张曦先生将其持有的部分国瓷材料 股份办理了股份新质押、补充质押及解除质押的相关业务。具体情况如下： 一、本次股份新质押、补充质押及解除质押的基本情况 证券代码：300285 证券简称：国瓷材料 公告编号：2024-070 山东国瓷功能材料股份有限公司 关于公司第一大股东股权新质押、补充质押及解除质押的公告 1、股份新质押 | 股东 | 是否为公司第 一大股东或实 | | 本次质押 数量 | 占其所持股 | 占公司总股 | 是否为 | 是否为 补充质 | 质押开始日 质押到期日 | | 质权人 | 用途 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 际控制人 | | （股） | 份比例 | 本比例 | 限售股 | 押 | | | | | | 张曦 | | 是 | 8,600,000 | 4.240 ...

股份回购计划 - 公司拟用1 - 2亿元自有资金回购股份，价格不超25元/股，期限自2024年2月5日起不超12个月[1] 回购进展 - 截至2024年8月31日，回购575.5万股，占总股本0.5772%[2] - 最高成交价18.42元/股，最低16.81元/股，成交总金额9999.1154万元[2]