违规交易 - 公司监事张丽香配偶2024年6月26日至8月2日买卖公司股票构成短线交易[1] - 累计买入18000股，成交金额506330元[1] - 累计卖出11000股，成交金额326871元[1] 监管措施 - 广东证监局对张丽香出具警示函[2] - 不服可60日内向证监会复议或6个月内起诉[2] - 监管措施不影响公司正常经营[4]

短线交易情况 - 江云先生买入18,000股，金额506,330元[1] - 江云先生卖出11,000股，金额326,871元[1] - 江云先生获利19,281元并上交公司[1][4] 持股情况 - 截至披露日，江云先生持股3,147,000股[2] 后续措施 - 公司加强人员法规学习，督导亲属行为规范[5] 致歉与承诺 - 张丽香和江云先生致歉并承诺遵守规定[5]

股票交易 - 2024年6 - 8月，公司监事张丽香配偶江云累计买入18000股，成交506330元[1] - 2024年6 - 8月，公司监事张丽香配偶江云累计卖出11000股，成交326871元[1]

营业外支出和资产处置 - 2024年上半年营业外支出中,对外捐赠和非流动资产损毁报废损失有所增加,主要是为了加快资产周转,针对账龄较长的办公设备进行处置[1][2] - 相关策略对公司的长期盈利能力预计不会形成重大影响[1] 关联交易 - 公司的关联劳务交易占营收比例极低,主要基于业务及产品需求,不代表公司战略重心转变[2] - 公司严格遵守相关制度,履行关联交易审批程序,对关联方应收账款信用风险可控[2][3][4] - 关联交易对公司整体营收和利润贡献很小[4] 经营情况 - 2024年Q2毛利率已实现环比略有提升[3] - 应收账款和其他应收款增加主要源于海外大客户开拓等出口业务,整体风险可控[3] - 2024年上半年存货跌价损失金额与去年同期大致相当,公司将加强供产销计划协同,提高存货周转效率[3] - 资产处置收益变动影响金额不大,公司资产管理策略暂无重大变化[3] - 关联销售占营收比例极低,不会对未来业绩预期带来明显影响[4] - 2024年上半年政府补助在净利润中占比不高,政策变化影响不大[4]

1. 视源股份:显示主控板卡与交互智能平板全球龙头 1.1. 业务拓展助力成长,五大业务主线明确 [1][10][11] - 公司成立于2005年,主营业务为液晶显示主控板卡和交互智能平板等显控产品的设计、研发与销售 - 公司业务主要分为部件业务、教育业务、企业服务业务、海外业务,产品矩阵丰富 1.2. 股权结构稳定,高管深度绑定 [13] - 公司股权结构较分散,无控股股东,前三大股东持股较接近 - 公司采取高管轮岗制,董事长、总经理等高管均为内部培养或外部引进的职业经理人 1.3. 公司经营稳健增长, 现金流表现良好 [14][15][16][17][18][19][20] - 2023年受疫情等因素影响,业绩承压,但公司持续加大研发投入,推出多项新技术产品 - 公司电视主板坚持"零应收款"原则,现金流表现良好,并通过现金分红回馈投资者 2. 板卡业务有望恢复,智能控制器提供增长点 2.1. 板卡行业呈回暖迹象,公司卡位板卡龙头深度受益 [21][22][23][24][25][26][27][28] - 2024年全球TV出货量有望回暖,国内以旧换新政策有望刺激需求 - 公司液晶电视主控板卡在全球市场占据领先地位,产品线丰富多样 2.2. 部件业务朝生活电器延伸,智能控制器成为新增长点 [29][30][31][32] - 公司为家电客户提供高可靠性、高性价比的控制器等产品与服务 - 智能控制器市场规模快速增长,为公司新的增长点 3. 海外 IFPD 市场空间广阔,公司发力自有品牌 3.1. 政策推动+IFPD 低渗透率,海外 IFPD 增长可期 [34][35] - 疫后海外重视教育信息化,通过财政支持等政策推动教育IFPD普及 - 海外IFPD渗透率整体较低,存在较大提升空间 3.2. 公司海外 IFPD 份额领先,业绩高速成长 [39][40][41] - 公司海外交互智能平板业务高速增长,在教育和会议市场占据领先地位 - 公司海外终端收入占比较高,业绩表现良好 3.3. 公司自有品牌加速海外渠道建设,有望提高海外业务利润率 [42][43][44][45][46][47][48] - 公司加快海外自有品牌MAXHUB的渠道建设和生态布局 - 自有品牌有望提升海外业务毛利率 4. 国内教育平板迎来政策红利,AI 大模型助力希沃成长 4.1. "设备更新"政策注入增量资金,教育信息化采购有望活跃 [48][49][50][51][52] - 多项政策支持教育信息化设备更新,为教育信息化采购提供资金支持 - 教育信息化企业商业模式主要采用B2G/B2B模式,国家财政教育经费为重要采购资金来源 4.2. 教育数字化,AI 大模型赋能教育成趋势 [53][54][55] - 教育数字化是教育改革的重要抓手,AI大模型有望赋能教育全链条 - AI技术在教育行业落地需要大模型、行业理解和教育数据作为核心竞争力 4.3. 希沃硬件+软件+服务全覆盖,教育大模型提供价值增量 [56][57][58][59][60] - 希沃专注教育15年,提供硬件+软件+服务全系列产品 - 希沃教学大模型与软硬件深度融合,有望提升教育业务毛利率

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [4] 报告的核心观点 - 1H24公司主要业务营收均实现同比增长,其中液晶显示主控板卡营收同比增长11.18%,交互智能平板营收同比增长24.65%,家用电器控制器营收同比增长59.53% [1] - 1H24公司智能电视主控板卡出货量占比同比提升7pct,达到82.02% [2] - 1H24公司教育业务营收同比下滑13.70%,受采购需求疲软及价格竞争等因素影响 [2] - 1H24公司企业服务业务实现营收8.5亿元,同比增长5.61% [2] - 1H24公司海外业务营收23.24亿元,同比增长69.32%,ODM及自主品牌共同驱动 [2] 分产品营收及毛利率分析 - 液晶显示主控板卡营收占比32.85%,毛利率较高 [1][6][9] - 交互智能平板营收占比34.06%,毛利率较高 [1][6][9] - 家用电器控制器营收占比7.94%,毛利率较低 [1][6][9] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润同比增长1.3%/8.4%/20.6%至13.88/15.05/18.15亿元 [3] - 对应2024-2026年PE分别为16.0/14.8/12.3倍 [3] 风险提示 - 未提及 [4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议9月11日14:00召开，网络投票9:15 - 15:00[5][6] - 出席股东大会股东173人，代表股份98,995,793股，占比14.4055％[9] - 出席会议中小股东172人，代表股份91,220,793股，占比13.2741％[10] 议案表决情况 - 《关于<公司2024年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》，同意86,959,032股，占比87.8411％[12] - 《关于<公司2024年员工持股计划管理办法>的议案》，同意86,957,032股，占比87.8391％[15] - 《关于提请股东大会授权董事会办理公司2024年员工持股计划相关事宜的议案》，同意86,947,832股，占比87.8298％[18] 决议有效性 - 律师认为本次股东大会决议合法有效[22]

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于9月11日14:00现场召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[9] - 现场11人代表87,147,109股，占比12.6813%；网络162人代表11,848,684股，占比1.7242%；共173人代表98,995,793股，占比14.4055%[10][11] 议案表决情况 - 《公司2024年员工持股计划（草案）》及其摘要议案，同意86,959,032股，占比87.8411%；中小股东同意79,184,032股，占比86.8048%[12][13] - 《公司2024年员工持股计划管理办法》议案，同意86,957,032股，占比87.8391%；中小股东同意79,182,032股，占比86.8026%[15] - 提请授权董事会办理2024年员工持股计划事宜议案，同意86,947,832股，占比87.8298%[18] 决议结果 - 本次股东大会决议合法有效[20]

活动概况 - 公司将参加由广东证监局和广东上市公司协会联合举办的"2024 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日" [2] - 活动采用网络远程方式举行,投资者可登录"全景路演"网站参与互动交流 [2] - 活动时间为2024年9月12日(周四)15:30-16:30 [2] 公司参与人员 - 公司董事长王洋先生、副董事长兼总经理周开琪先生、财务负责人胡利华先生、董事会秘书费威先生将在线参与交流 [2] 交流内容 - 就2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况等投资者关心的问题进行沟通与交流 [2] 邀请 - 欢迎广大投资者踊跃参与 [2]

北京市君合（广州）律师事务所 关于广州视源电子科技股份有限公司 2024 年员工持股计划的法律意见 致：广州视源电子科技股份有限公司 北京市君合（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受广州视源电子科技股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托担任专项法律顾问，就《广州视源电子科技股份 有限公司 2024 年员工持股计划（草案）》（以下简称"《员工持股计划（草案）》"）及 相关事宜（以下简称"本次员工持股计划"）出具本法律意见。 本法律意见根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《关于上市公司实施员工持股计划试点的指 导意见》（证监会公告(2014)33 号）（以下简称"《指导意见》"）、《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》（以下简称"《自律监管指引第 1 号》"）等中国（"中国"包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区，就本法律 意见而言，仅指中国大陆）法律、法规和规范性文件（以下简称"中国法律"）的规定， 按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神出具。 为出具本法律意见，本所及本所律师根 ...