会议主要讨论的核心内容 公司基本情况 [1][2] - 公司成立于1993年,2004年8月在深交所上市 - 公司最初从事电容器和电抗器等产品,后逐步拓展至高压开关、功率电子、智能电源等多个领域,形成了一次设备和二次设备的全面布局 - 近年来公司通过收购等方式进入汽车电子和储能等新兴业务领域 公司业务和财务表现 [3][4][5] - 公司主要产品包括开关、变压器等,其中开关类产品占营收比重最高,达45%左右 - 公司营收和利润水平保持稳定增长,2023年一季度营收同比增长4.22%,净利润同比增长66% - 公司毛利率维持在30%左右的较高水平,主要得益于良好的成本管控能力 国内电力设备市场前景 [5][6][7] - 国内电网投资有望在2024年进一步加快,全年投资规模有望超过5,000亿元,增速有望达到10%以上 - 国内电网投资将更多向500kV、750kV等特高压领域倾斜,为公司高端产品带来更多机会 - 公司在国内电网设备招标中的中标份额保持领先,未来有望保持稳定 海外电力设备市场前景 [8][9][10] - 海外电力设备需求旺盛,主要源于新能源发电、电网老化更新、数据中心建设等因素 - 预计2023-2030年全球电力设备年均投资将达5,780亿美元,同比增长80% - 公司海外业务增长迅速,2023年新增订单同比增长34%,毛利率高于国内业务 公司核心竞争优势 [12][13][14] - 公司拥有全面的产品布局和平台化优势,人均创收指标持续提升 - 公司持续加大研发投入,技术实力行业领先 - 公司管理团队稳定,股权激励机制健全,有利于保持团队的积极性 公司估值及投资建议 [15][16] - 预计2024-2026年公司净利润将达20-32亿元,对应EPS为2.6-4.1元 - 给予公司30倍PE估值,目标价78元,较当前股价有一定上涨空间 - 建议投资者可以在公司股价调整至较有吸引力的水平时适当买入

思源电气股份有限公司（下称"公司"）第八届董事会第十二次会议的会议通知于2024 年7月10日分别以专人、电子邮件等形式送达公司全体董事。会议于2024年7月15日采取了书 面通讯表决的方式召开。会议由董事长董增平先生主持，会议应出席董事7人，实际出席董 事7人。会议的召开符合法律、法规、规章及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 1、以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于调整公司总工程师的议案》。 因公司工作调整需要，陈邦栋先生不再兼任公司总工程师职务，经公司总经理提名， 现聘任尹秋帆先生（简历附后）为公司总工程师，任期自董事会审议通过之日起至本届董事 会届满。 三、备查文件 证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-040 思源电气股份有限公司第八届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 第八届董事会第十二次会议决议。 附件：尹秋帆先生简历 尹秋帆先生，中国国籍，1973 年出生， 毕业于上海交通大学电力系统及其自动化专业， 获学士学位。获东南大学电气工程专 ...

营业总收入变化 - 2024年半年度营业总收入61.66亿元，较去年同期增长16.27%[3][5] 营业利润变化 - 2024年半年度营业利润10.55亿元，较去年同期增长31.89%[3] 利润总额变化 - 2024年半年度利润总额10.52亿元，较去年同期增长31.82%[3] 归属上市公司股东的净利润变化 - 2024年半年度归属上市公司股东的净利润8.87亿元，较去年同期增长26.64%[3][5] 扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润变化 - 2024年半年度扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润8.18亿元，较去年同期增长20.11%[3] 基本每股收益变化 - 2024年半年度基本每股收益1.15元，较去年同期增长26.37%[3] 加权平均净资产收益率变化 - 2024年半年度加权平均净资产收益率8.17%，较去年同期增加0.82%[3] 总资产变化 - 2024年半年度末总资产196.71亿元，较期初增长5.01%[3] 归属上市公司股东的股东权益变化 - 2024年半年度末归属上市公司股东的股东权益110.36亿元，较期初增长6.27%[3] 经营活动现金净流量变化 - 2024年半年度经营活动现金净流量1.08亿元，较去年同期增加1.22亿元[5]

法律意见书 成DENTONS 关于思源电气股份有限公司 2023 年 股票期权 激励计划调整行权价格的 北京大成(上海)律师事务 在市浦东新区世纪大道 100 环球金融中心 9/24/25 层 邮编:200120 World Financial Center 北京大成(上海)律师事务所 关于思源电气股份有限公司 大成 is Dentons' Preferred Law Firm in China. 北京大成(上海)律师事务所 www.dentons.cn 中国上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 9 层/24 层/25 层(200120) 9th/24th/25th Floor, Shanghai World Financial Center, 100 Century Avenue, Shanghai 200120, P. R. China Tel: +86 21-58785888 Fax: +86 21-58786866 rred Law Firm in China 2023 年股票期权激励计划调整行权价格的 法律意见书 致:思源电气股份有限公司 北京大成(上海)律师事务所(以下简称"本所")接受思源 ...

思源电气股份有限公司（下称"公司"）第八届监事会第八次会议的会议通知于2024 年7月1日分别以专人、电子邮件等形式送达公司全体监事。会议于2024年7月8日采取了书面 通讯表决的方式召开。会议由监事会主席郑典富先生主持，会议应出席监事3人，实际出席 监事3人。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 以3票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于调整2023年股票期权激励计划期权 行权价格的决议》。 证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-037 思源电气股份有限公司第八届监事会第八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 特此公告。 思源电气股份有限公司监事会 二〇二四年七月八日 经审核，监事会认为，本次期权行权价格的调整方法和调整程序，符合《上市公司股权 激励管理办法》、公司《2023年股票期权激励计划（草案）》等相关规定，不存在损害股东利 益的情况，同意本次对2023年股票期权激励计划期权行权价格进行调整。 ...

其他新策略 - 公司在2022年度股东大会对董事会的授权范围内调整2023年股票期权激励计划期权行权价格[1] - 独立董事同意本次对2023年股票期权激励计划期权行权价格进行调整[1]

证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-036 思源电气股份有限公司第八届董事会第十一次会议决议公告 特此公告。 思源电气股份有限公司（下称"公司"）第八届董事会第十一次会议的会议通知于2024 年7月1日分别以专人、电子邮件等形式送达公司全体董事。会议于2024年7月8日采取了书面 通讯表决的方式召开。会议由董事长董增平先生主持，会议应出席董事7人，实际出席董事7 人。会议的召开符合法律、法规、规章及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 以6票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于调整2023年股票期权激励计划期权 行权价格的决议》。杨帜华先生属于关联董事，回避表决，其余6名董事参与表决。 董事会同意因公司2023年度权益分派，对2023年股票期权激励计划的行权价格进行调 整，调整后公司股票期权激励计划的行权价格由45.40元/份调整为45.00元/份。公司独立董 事、监事会对上述事项发表了核实意见。 具体内容详见2024年7月10日刊载于《证券时报》及中国证监会指定信息披露网站的 2024-038号《关于调整2023年股票期权激励计划期权行权价格的公告》。 本公司及董事 ...

证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-038 思源电气股份有限公司 关于调整 2023 年股票期权激励计划期权行权价格的公告 1、2023 年 4 月 27 日，公司第七届董事会第三十三次会议审议通过《关于公司<2023 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的决议》、《关于公司<2023 年股票期权激励计划 实施考核管理办法>的决议》、《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的决 议》，公司第七届监事会第二十次会议审议通过上述议案并发表同意的意见，公司独立董事 发表了独立意见。北京大成（上海）律师事务所出具了法律意见书。 2、2023 年 6 月 9 日，公司 2022 年度股东大会审议通过《关于公司<2023 年股票期权激 励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2023 年股票期权激励计划实施考核管理 办法>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》，公司董 事会被授权确定股票期权的授予日、在激励对象符合条件时向激励对象授予股票期权并办理 授予股票期权所必须的全部事宜。北京大成（上海）律师事务所出具了法律意见书。 3、2023 年 6 月 2 ...

证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-035 思源电气股份有限公司 关于 2023 年股票期权激励计划部分股票期权注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 思源电气股份有限公司（下称"公司"）于 2024 年 6 月 27 日召开第八届董事会第十次 会议及第八届监事会第七次会议，审议通过了《关于调整 2023 年股票期权激励计划激励对 象、期权数量及注销部分期权的决议》，具体内容详见 2024 年 6 月 29 日刊载于《证券时报》 及中国证监会指定信息披露网站的 2024-031 号《关于调整公司 2023 年股票期权激励计划激 励对象、期权数量及注销部分期权的公告》。 公司本次注销股票期权数量为 482,000 份，涉及人数为 27 人。近日经公司申请，中国 证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司已完成上述股票期权的注销事宜。 本次注销的部分股票期权尚未行权，注销后不会对公司股本造成影响，注销事项符合《上 市公司股权激励管理办法》、公司《2023 年股票期权激励计划（草案）》等相关规定，不 存在损害 ...

证券代码：002028 证券简称：思源电气 公告编号：2024-034 思源电气股份有限公司关于全资子公司 江苏思源能源技术有限公司完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。无董事不能保证公告内容真实、准确、完整。 思源电气股份有限公司（下称"公司"）第八届董事会第六次会议审议通过了《关于 对全资子公司江苏思源能源技术有限公司减资的决议》，江苏思源能源技术有限公司（以下 简称"思源能源"）原有注册资本100,000万元人民币，减资后注册资本为50,000万元人民 币，仍为公司下属全资子公司。具体内容详见2024年03月15日刊载于《证券时报》及中国证 监会指定信息披露网站的 2024-005《关于对全资子公司江苏思源能源技术有限公司减资的 公告》。 近日，思源能源公司已完成工商变更登记手续，并取得如皋市行政审批局换发的《营业 执照》，登记的相关信息如下： | 变更事项 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 注册资本 | 100,000万元 | 50,000万元 | 一、 本次变更登记情况 二、变更后 ...