证券代码：603341 证券简称：龙旗科技 公告编号：2025-001 上海龙旗科技股份有限公司 第三届董事会第十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 上海龙旗科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十六次会议 于 2025 年 1 月 24 日以现场加通讯表决方式召开。本次会议通知已于 2025 年 1 月 17 日以电子邮件方式发出。会议由董事长杜军红先生主持，会议应到董事 9 人， 实到董事 9 人，公司监事、高级管理人员列席会议。本次会议的召集、召开符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海龙旗科技股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的规定，表决形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一）《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》 鉴于公司第三届董事会任期即将届满，现根据《中华人民共和国公司法》《上 市公司治理准则》《公司章程》等相关规定进行董事会换届选举。经公司控股股东 提名，并通过公司董事会提名委员会 ...

上海龙旗科技股份有限公司 章 程 二〇二五年一月 | 第一章 | 总 则 | | 1 | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | | 2 | | 第三章 | 股 份 | | 2 | | 第一节 | 股份发行 | | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | | 5 | | 第三节 | 股份转让 | | 6 | | 第四章 | 股东和股东大会 | | 7 | | 第一节 | 股 东 | | 7 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | | 9 | | 第三节 | 股东大会的召集 | | 13 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | | 14 | | 第五节 | 股东大会的召开 | | 16 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | | 19 | | 第五章 | 董事会 | | 25 | | 第一节 | 董 事 | | 25 | | 第二节 | 董事会 | | 28 | | 第六章 | 经理及其他高级管理人员 | | 33 | | 第七章 | 监事会 | | 34 | | 第一节 | 监 事 | | 34 | | 第二节 | 监事会 | | 35 | ...

综上，董事会提名委员会同意提名杜军红、葛振纲、关亚东、王伯良为公司 第四届董事会非独立董事候选人；同意提名沈建新、康至军、杨川为公司第四届 董事会独立董事候选人，并同意将上述提名事项提交公司第三届董事会第十六次 会议审议。 上海龙旗科技股份有限公司第三届董事会提名委员会 关于公司董事会换届选举暨董事候选人资格审查意见 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司独 立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等相关法律法规、规范性文件以及《上海龙旗科技股份有限公司章程》《上海龙 旗科技股份有限公司董事会提名委员会实施细则》等有关规定，上海龙旗科技股 份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会提名委员会对公司第四届董事候 选人的个人履历和任职资格进行审核，发表意见如下： 一、关于对公司第四届董事会非独立董事候选人的审查意见 本次拟提名的非独立董事候选人杜军红、葛振纲、关亚东、王伯良的教育背 景、专业能力、工作经历和职业素养等方面符合拟担任职务的任职要求，具有履 行董事职责的能力，具备担任上市公司董事的任职资格，未发现根据《公司法》 等法律法规及其他有关规定， ...

行业趋势 - AI智能眼镜市场正在快速增长，RayBan Meta作为代表性产品，全球销量已突破百万台，成功引发行业和市场关注 [1] - 2024年全球AI智能眼镜销量预计达200万副，2025年增长至400万副，2030年有望达到8000万副，2023—2030年CAGR达134% [1] - AI发展重心正逐步由算力基础设施向终端侧过渡，AI智能眼镜有望成为AI技术应用落地的最佳载体之一 [2] 公司表现 - 瀛通通讯涨停斩获4连板，龙旗科技逼近涨停，炬芯科技、中科蓝汛、歌尔股份、瑞芯微等涨超8%，博士眼镜涨逾6% [1] - 平安证券建议关注恒玄科技、中科蓝讯、歌尔股份、亿道信息、天键股份、创维数字、漫步者和国光电器 [2] 市场动态 - 除了传统XR智能硬件厂商，互联网企业和消费电子品牌也纷纷入局AI智能眼镜领域 [1] - 2025年AI智能眼镜市场将进入新品密集发布期，全球销量有望迎来明显增加，相关产业链将同步受益 [2]

中证A500指数编制特点 - 中证A500指数编制思路凸显投资功能，比沪深300更成长、比创业板指更价值，涵盖大盘股的同时覆盖中小盘行业龙头 [1] - 编制特点包括ESG负面剔除、限定沪深股通、优选行业龙头、行业自由流通市值分布与样本空间一致 [1][14] - 中证A500指数成份股总市值约54万亿，占A股总市值的54%，市值中位数为404亿，最小值为54亿，显著低于沪深300的921亿和210亿 [14] 市值与行业特征 - 中证A500指数偏向大盘风格的同时兼顾中小盘，市值分布灵活，选股灵活性更强 [6] - 行业分布相对分散均匀，行业集中度远低于沪深300，个股集中度较低，符合量化投资分散持股的特点 [5][8] - 低配金融地产、食品饮料等传统行业，超配基础化工、国防军工、电子、有色、医药等成长性行业 [6] 交投与流动性 - 中证A500指数交投活跃，贡献A股超过1/3的成交额，流动性充足 [18] - 沪深300ETF资金流出的同时，中证A500ETF持续吸金，未来影响力可期 [18] 量化投资契合度 - 中证A500指数成份股行业分布均衡，聚焦新质生产力，有利于量化投资获取超额收益 [4][6] - 量化指增产品在中证A500指数上选股灵活性更强，超额收益来源更充足 [6] - 中证A500指数与量化投资契合度高，适合以量价、基本面和另类策略为主的量化投资 [18] 市场布局与潜力 - 自中证A500指数发布以来，布局热潮持续，场内中证A500ETF规模突破2000亿，公私募纷纷入场 [12] - 中证A500指增赛道相对传统宽基指数增强产品不太拥挤，更具超额潜力 [19] - 中证A500指数具备长期投资价值和全球关注视野，为投资者提供丰富全面的配置方案 [19]

AI PC 业务进展 - 公司首个高通骁龙平台笔电项目在第三季度成功量产出货，并已在国内市场销售，正准备进入欧洲等国际市场 [2] - 公司落地了全球首个高通骁龙平台 AI Mini PC 项目，助力商用和消费领域 AI 应用拓展 [2] 智能手机 ODM 市场表现 - 公司前三季度营收同比增长 101%，市场份额稳步增长，主要原因包括积极的市场策略、客户业务增长以及印度合作业务的增长 [2][3] - 根据 Counterpoint Research 数据，2024 年上半年全球智能手机 ODM/IDH 出货量同比增长 6%，预计 2024 年 ODM/IDH 市场份额将保持在 41% 左右 [3] 智能手机 ODM 市场前景 - 公司认为智能手机 ODM 市场的渗透率将继续上升，5G 智能手机的普及将推动 ODM/IDH 在这一领域发挥重要作用 [3] - AI 手机目前主要集中在品牌厂商的旗舰机，但随着芯片技术迭代和成本下降，头部 ODM 厂商可能会逐渐切入 AI 手机领域 [3] AI 智能硬件规划 - 公司成立了 2111 实验室，专注于未来技术研发，持续构筑技术壁垒，推动业务长期可持续发展 [3] - AI PC 和 AI 智能眼镜等产品已成功量产出货，AI 智能硬件将成为公司战略性业务产品，持续重点发力 [3]

报告投资评级 - 龙旗科技评级为买入维持[2] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司总营业收入349.21亿元同比增加101.28%归母净利润4.31亿元同比减少15.03%主要系毛利率下滑、新业务领域投入较大综合毛利率6.09%同比下降5.6%预计Q4毛利率将逐渐改善[4] - 智能手机业务Q3收入98.44亿元同比增长96.57%市场份额稳步增长平板电脑业务Q3收入8.84亿元同比增长21.90%客户群体不断拓展AIoT产品业务Q3收入15.51亿元同比增长109.80%主力项目持续上量汽车电子领域获多家项目定点AI PC领域首个高通骁龙平台笔电项目成功量产出货并落地首个高通骁龙平台AI Mini PC项目[4] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润5.9/10.0/11.8亿元[4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价48.43元总股本/流通股本4.65/0.48亿股总市值/流通市值225/23亿元52周内最高/最低价56.45/33.85元资产负债率80.7%市盈率32.50第一大股东为昆山龙旗投资管理中心(有限合伙)[3] 盈利预测和财务指标 - 2023 - 2026年营业收入分别为27185、47559、53452、60448百万元增长率分别为-7.35、74.94、12.39、13.09%[5] - 2023 - 2026年归属母公司净利润分别为605.32、591.38、998.18、1178.18百万元增长率分别为7.84、-2.30、68.79、18.03%[5] - 2023 - 2026年EPS分别为1.30、1.27、2.15、2.53元/股市盈率分别为37.21、38.09、22.57、19.12市净率分别为5.89、3.09、2.72、2.38[5] 财务报表和主要财务比率 - 2023 - 2026年营业收入分别为27185、47559、53452、60448百万元营业利润增长率分别为10.3%、-5.9%、68.9%、18.1%归属于母公司净利润增长率分别为7.8%、-2.3%、68.8%、18.0%[7] - 2023 - 2026年毛利率分别为10.0%、6.1%、7.3%、7.9%净利率分别为2.2%、1.2%、1.9%、1.9%ROE分别为15.8%、8.1%、12.1%、12.5%ROIC分别为8.6%、5.9%、8.8%、9.0%[7] - 2023 - 2026年资产负债率分别为80.7%、71.7%、72.8%、72.2%流动比率分别为1.07、1.23、1.21、1.22应收账款周转率分别为3.74、4.71、4.52、4.51存货周转率分别为17.12、19.92、17.13、17.12总资产周转率分别为1.58、2.09、1.90、1.88[7]

股价表现 - 龙旗科技11月11日上涨7.07%全天换手率31.73%成交额7.32亿元振幅8.04% [1] - 近半年公司累计上榜龙虎榜8次上榜次日股价平均跌1.75%上榜后5日平均跌5.86% [1] 资金流向 - 机构净买入1373.71万元营业部席位合计净卖出1942.13万元 [1] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交1.68亿元买入成交额为8129.22万元卖出成交额为8697.65万元合计净卖出568.42万元 [1] - 今日上榜营业部中1家机构专用席位现身即买三合计净买入1373.71万元 [1] - 今日公司主力资金净流出614.86万元特大单净流出4084.60万元大单资金净流入3469.74万元近5日主力资金净流出551.77万元 [1] 财报数据 - 10月30日发布的三季报数据显示前三季度共实现营业收入349.21亿元同比增长101.28%实现净利润4.31亿元同比下降15.03% [1]

龙骑科技2024年第三季度业绩分析 公司概况 - 龙骑科技是一家为全球头部消费电子品牌商和领先科技企业提供专业的智能产品综合服务的ODM公司 [1] - 公司深耕行业二十余年,形成了涵盖智能手机、平板电脑、AIoT产品、AIPC和汽车电子的智能产品布局 [1] 2024年前三季度业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入349.21亿元,同比增长101% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.31亿元,同比下降15% [1] - 第三季度公司实现营业收入126.40亿元,同比增长93% [1] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润0.92亿元,同比下降47% [1] - 前三季度公司经营性现金流进额为9.20亿元,同比下降8% [1] - 上半年存货周转天数为19天,反映了公司运营效率持续提升 [1] 业务板块情况 智能手机业务 - 2024年前三季度实现收入279亿元,同比增长98%,继续引领全球智能手机ODM市场,市场份额稳步增长 [2] 平板电脑业务 - 2024年前三季度实现收入25亿元,同比增长78% - 公司不断拓展高端化生产力化产品组合,同时也积极拓展平板电脑业务的客户群体,持续优化客户结构 [2] AIoT产品业务 - 2024年前三季度实现收入38亿元,同比增长135% - 智能手表、智能手环等主力项目持续上量 [2] AIPC业务 - 公司于2023年正式进军AIPC市场,并与高通达成包括AIPC在内的多品类智能产品领域的战略合作 [2] - 第三季度公司首个高通销龙平台笔电项目已经成功量产出货,并在国内市场开始销售,同时也在准备出货欧洲等国际市场 [3] - 第三季度公司还落地了首个高通销龙平台AI mini PC项目,并在与国际知名笔电客户洽谈合作 [3] 汽车电子业务 - 公司目前主要聚焦智能座舱域产品,包括预控制器、中控屏、俯首屏、车载无线充等 [3] - 公司持续积极拓展国内外主机厂客户,目前已经获得了小米、华为智选模式、蔚来、东风等主机厂的汽车电子业务项目定点 [3] 公司战略 - 公司始终聚焦以智能手机为基本盘,在此基础上不断延伸扩展,将AIPC、AI眼镜等AI智能硬件以及汽车电子作为未来主攻的方向 [3] - 公司坚持强化全球布局,服务全球优质客户,为客户提供全品类跨地域的解决方案及全球化的产品 [4] - 公司不断提升国内工厂的制造能力和效率,同时将成功经验复制到越南、印度等地的工厂,实现全球化的交付和建立全球化的供应链体系 [4] - 公司秉持长期主义发展理念,坚持有质量的发展,大力开展技术研发和产品创新 [4]

财务表现 - 公司第三季度收入同比增长93%，主要得益于智能手机和AIoT业务的快速增长 [2] - 第三季度毛利率有所下降，主要原因是原材料涨价和低毛利项目出货量较大 [2] - 公司预计第四季度毛利率将逐渐改善，明年整体毛利率相比今年也会有所提升 [2] - 第三季度研发费用较高，主要投入在AI PC、汽车电子、XR等新业务领域 [3] 海外战略 - 公司海外战略聚焦欧美和日韩等高价值市场，计划通过客户突破和产品规划实现长期发展 [2] - 越南制造基地已投产，正在规划二期建设 [2] - 公司与印度头部企业合作，满足国内及欧美客户在印度本地化制造的需求 [2] 研发与投资 - 公司未来研发投入分为两部分：智能手机和平板等成熟品类保持稳定投入，新业务领域则保持长期投入 [3] - 公司参与投资的华海金浦基金主要聚焦半导体制造技术、芯片设计、新型封装技术等上游领域 [3] 产品与市场 - AI智能眼镜出货量超出预期，公司与全球互联网头部客户的下一代合作产品已在研发阶段 [4] - 汽车电子业务聚焦智能座舱领域，已获得小米、华为智选模式、蔚来、东风等主机厂的项目定点 [4] - AI PC渗透率快速提升，公司被客户认可为大陆少数能够将AI PC业务做出来的厂商之一 [5] 风险管理 - 公司采取套期保值措施管理美元敞口，确保外汇市场波动对业绩的影响控制在较小范围内 [3] - 针对印度市场，公司会做好政策风险管控 [2]