合规运营 - 现场检查时间为2025年3月26日 - 2025年3月28日[1] - 持续督导期至2024年12月31日[1] - 公司建立治理、内控、信披、募资管理制度并执行[4][5][8] 经营情况 - 持续督导期内经营正常，未发现违规情形[7][9][11] 建议与检查结果 - 建议完善治理结构，及时履行信披义务[14] - 现场检查无需向监管报告事项[15]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 公司掌握广州优质垃圾焚烧项目，资本开支结束，随产能爬坡和经营提效，预计业绩、ROE、现金流均上行，将2025 - 2026年归母净利润从9.07/10.02亿元调增至9.17/10.17亿元，预计2027年归母净利润为10.87亿元，2025 - 2027年归母同增11.7%/11.0%/6.9%，对应PE 14.7/13.3/12.4倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|3536|3765|4123|4279|4482| |同比（%）|7.38|6.45|9.52|3.79|4.73| |归母净利润（百万元）|734.83|820.57|916.63|1,017.01|1,087.04| |同比（%）|2.71|11.67|11.71|10.95|6.89| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.82|0.91|1.02|1.13|1.21| |P/E（现价&最新摊薄）|18.37|16.45|14.73|13.27|12.42| [1] 市场数据 - 收盘价15.00元，一年最低/最高价12.00/17.17元，市净率1.29倍，流通A股市值3,600.00百万元，总市值13,500.00百万元 [5] 基础数据 - 每股净资产11.65元，资产负债率56.10%，总股本900.00百万股，流通A股240.00百万股 [6] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入37.65亿元，同比增长6.45%；实现归母净利润8.21亿元，同比增长11.67% [7] 产能与业务运营 - 2024年垃圾处理量同增12%，垃圾发电项目运营营收37.11亿元，同比增长7.16%，毛利率41.69%，同比下降3.93pct；截至2024年底，控股运营14个垃圾焚烧发电项目，产能32,090吨/日；全资运营4个生物质处理项目，产能2,590吨/日 [7] - 2024年垃圾焚烧发电项目垃圾进厂总量928.56万吨，同比增长11.83%，垃圾焚烧产能利用率提升8.38pct至79.28%；生物质处理项目垃圾进厂总量73.57万吨，同比增长18.76% [7] - 2024年垃圾焚烧发电量46.71亿度，同比增长7.21%，吨发电量503度/吨；上网电量41.25亿度，同比增长11.76%，吨上网电量444度/吨；厂用电量同比下降1.20亿度至5.46亿度，厂用电率从2023年的15.29%下降3.60pct至11.69% [7] 业务拓展 - 2024年推进填埋场存量垃圾掺烧试验及开挖项目，全年累计掺烧存量垃圾超70万吨；为周边工业企业提供蒸汽16.44万吨，同比提升21.24%；投入运营广州市首个移动储能供热项目 [7] - 2024年9月联合中标怀集县环保发电项目，12月在越南成立全资子公司 [7] 现金流与资产负债 - 2024年经营性现金流净额19.08亿元，同比增长10.85%；购建固定无形长期资产支付的现金6.19亿元，同比下降50.52%，自由现金流12.89亿元，同比增长174.09% [7] - 截至2024年底，资产负债率56.10%，同比降低10.60pct，主要系长期借款减少 [7] 分红情况 - 2024年拟派发现金红利5.40亿元，同比增长15.38%，分红比例65.81%，同比提升2.12pct，对应股息率4.00% [7] 财务预测 |预测表|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |资产负债表（百万元）| | | | | |流动资产|4,453|5,004|5,663|6,633| |非流动资产|19,773|19,425|18,817|18,047| |资产总计|24,227|24,429|24,479|24,680| |流动负债|4,264|4,560|4,660|4,880| |非流动负债|9,327|8,825|8,324|7,822| |负债合计|13,591|13,385|12,983|12,702| |归属母公司股东权益|10,488|10,881|11,318|11,785| |少数股东权益|149|163|178|193| |所有者权益合计|10,636|11,044|11,496|11,978| |负债和股东权益|24,227|24,429|24,479|24,680| |利润表（百万元）| | | | | |营业总收入|3,765|4,123|4,279|4,482| |营业成本(含金融类)|2,188|2,371|2,426|2,560| |税金及附加|81|89|92|96| |销售费用|0|0|0|0| |管理费用|280|307|318|333| |研发费用|131|143|149|156| |财务费用|339|309|284|256| |加:其他收益|59|82|86|90| |投资净收益|95|82|86|90| |公允价值变动|0|0|0|0| |减值损失|23|(40)|(40)|(40)| |资产处置收益|0|0|0|0| |营业利润|923|1,028|1,140|1,218| |营业外净收支|0|2|2|2| |利润总额|923|1,030|1,142|1,220| |减:所得税|89|99|110|118| |净利润|834|931|1,032|1,102| |减:少数股东损益|13|14|15|15| |归属母公司净利润|821|917|1,017|1,087| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.91|1.02|1.13|1.21| |EBIT|1,167|1,339|1,426|1,476| |EBITDA|2,122|2,303|2,401|2,462| |毛利率(%)|41.87|42.49|43.30|42.87| |归母净利率(%)|21.80|22.23|23.77|24.26| |收入增长率(%)|6.45|9.52|3.79|4.73| |归母净利润增长率(%)|11.67|11.71|10.95|6.89| |现金流量表（百万元）| | | | | |经营活动现金流|1,908|2,279|2,259|2,407| |投资活动现金流|(1,171)|(532)|(279)|(125)| |筹资活动现金流|(272)|(1,350)|(1,389)|(1,409)| |现金净增加额|465|397|592|873| |折旧和摊销|955|964|975|986| |资本开支|(619)|(559)|(309)|(159)| |营运资本变动|(131)|102|(7)|83| |重要财务与估值指标| | | | | |每股净资产(元)|11.65|12.09|12.58|13.09| |最新发行在外股份（百万股）|900|900|900|900| |ROIC(%)|5.44|6.00|6.41|6.64| |ROE - 摊薄(%)|7.82|8.42|8.99|9.22| |资产负债率(%)|56.10|54.79|53.04|51.47| |P/E（现价&最新股本摊薄）|16.45|14.73|13.27|12.42| |P/B（现价）|1.29|1.24|1.19|1.15| [8]

文章核心观点 公司2024年业绩增长，产能爬坡和经营提效是主因，且在业务拓展、现金流、分红等方面表现良好，预计未来业绩、ROE、现金流均上行，维持“买入”评级 [1][2][5] 业绩表现 - 2024年实现营业收入37.65亿元，同比增长6.45%；归母净利润8.21亿元，同比增长11.67% [1] - 2024年垃圾发电项目运营营收37.11亿元，同比增长7.16%，毛利率41.69%，同比下降3.93pct [2] 业务运营 - 截至2024年底，控股运营14个垃圾焚烧发电项目，产能32,090吨/日；全资运营4个生物质处理项目，产能2,590吨/日 [2] - 2024年垃圾焚烧发电项目垃圾进厂总量928.56万吨，同比增长11.83%，产能利用率提升8.38pct至79.28%；生物质处理项目垃圾进厂总量73.57万吨，同比增长18.76% [2] - 2024年垃圾焚烧发电量46.71亿度，同比增长7.21%，吨发电量503度/吨；上网电量41.25亿度，同比增长11.76%，吨上网电量444度/吨；厂用电量同比下降1.20亿度至5.46亿度，厂用电率从15.29%下降3.60pct至11.69% [2] 业务拓展 - 2024年累计掺烧存量垃圾超70万吨，2023年为64.60万吨；为周边工业企业提供蒸汽16.44万吨，同比提升21.24%；投入运营广州市首个移动储能供热项目 [3] - 2024年9月联合中标怀集县环保发电项目；12月在越南成立全资子公司 [3] 财务状况 - 2024年经营性现金流净额19.08亿元，同比增长10.85%；购建固定无形长期资产支付现金6.19亿元，同比下降50.52%，自由现金流12.89亿元，同比增长174.09% [4] - 截至2024年底，资产负债率56.10%，同比降低10.60pct，主要系长期借款减少 [4] 分红与评级 - 2024年拟派发现金红利5.40亿元，同比增长15.38%，分红比例65.81%，同比提升2.12pct，对应股息率4.00% [5] - 将2025 - 2026年归母净利润从9.07/10.02亿元调增至9.17/10.17亿元，预计2027年归母净利润10.87亿元，2025 - 2027年归母同增11.7%/11.0%/6.9%，对应PE 14.7/13.3/12.4倍，维持“买入”评级 [5]

文章核心观点 3月28日晚间永兴股份发布2024年年报，核心运营指标增长，产能利用率提升，营收和归母净利润增长，依托垃圾焚烧主业和外部拓展力展现稳中有进态势 [1] 分组1：夯实基本盘，营收净利双增释放稳健信号 - 2024年公司营业收入37.65亿元，同比增长6.45%；归母净利润8.21亿元，同比增长11.67% [2] - 截至2024年末，控股运营14个垃圾焚烧发电项目全部投产，总设计处理能力32,090吨/日，区域覆盖广州、雷州、邵东等地 [2] - 2024年全年垃圾进厂总量928.56万吨，焚烧发电量46.71亿度，上网电量41.25亿度；生物质处理项目全年垃圾进厂量73.57万吨 [2] - 2024年经营性现金流净流入19.08亿元，同比增长10.85%；资产负债率56.10%，减少10.60个百分点 [2] - 2024年拟派息总额5.40亿元，同比增长15.38%，分红比例达65.81%；承诺2025年分红比例不低于60% [2] 分组2：延展业务边界，多元布局蓄势新动能 - 2024年填埋场存量垃圾掺烧试验及兴丰应急填埋场存量垃圾开挖项目手续顺利推进，全年累计掺烧存量垃圾超70万吨 [3] - 传统“垃圾焚烧发电”向热电联产延伸，全年累计为周边工业企业提供蒸汽16.44万吨 [3] - 广州市首个移动储能供热项目成功投运，配套供热管网建设取得实质进展 [3] - 2024年12月在越南设立全资子公司，2025年1月收购忻州市洁晋发电有限公司41%股权实现控股 [3] - 近期以绿色能源支撑智能数据中心（AIDC）的探索受市场关注 [3] 分组3：盈利预期 - 华泰证券研报称2025至2027年公司净利润有望维持双位数增长，实现盈利能力与股东回报“双稳定” [4]

文章核心观点 - 2024年公司营业收入37.65亿元同比增6.45%，净利润8.21亿元同比增11.67%，业绩提升得益于垃圾焚烧项目产能利用率提升，净利率22.15%同比增0.99个百分点得益于费用管控和成本压降 [1] 事件 - 公司发布2024年度报告，实现营业收入37.65亿元同比增6.45%，净利润8.21亿元同比增11.67%，扣非归母净利润7.76亿元同比增15.57%，加权净资产收益率8.18%同比降1.11个百分点，基本每股收益0.92元/股同比降6.12% [2] 简评 - 2024年公司营业收入和净利润同比增加，业绩提升得益于垃圾焚烧项目产能利用率提升，毛利率41.87%同比降3.43个百分点因二期项目转固折旧增加，净利率22.15%同比增0.99个百分点得益于费用管控和成本压降 [3] - 2024年公司销售、管理、研发、财务费用率分别为0.01%、7.44%、3.48%和8.99%，同比变化-0.07、-0.71、-0.15和-1.71个百分点，财务费用同比降10.54%至3.39亿元 [3] - 2024年公司经营活动现金流净额19.08亿元同比增10.85%，每股拟派现0.60元，合计派现5.4亿元，分红比例65.81%同比升2.12个百分点 [3] 产能利用率与业务拓展 - 截至2024年末公司控股运营14个垃圾焚烧发电项目，设计处理能力32,090吨/日，2024年垃圾进厂总量928.56万吨同比增11.83%，产能利用率79.28%同比增8.39个百分点 [4] - 2024年垃圾焚烧发电量46.71亿度同比增7.21%，上网电量41.25亿度同比增11.76%，吨垃圾上网电量约444千瓦时与去年基本持平 [4] - 公司全资运营4个生物质处理项目，2024年垃圾进厂总量73.57万吨，通过热电联产提供工业蒸汽16.44万吨同比增21.24% [4] 业绩预期与评级 - 伴随产能利用率攀升和供热业务拓展，公司项目运营收益和分红派息规模有望增长，预计2025 - 2027年归母净利润分别为9.81亿元、10.61亿元、11.68亿元，对应EPS分别为1.09元/股、1.18元/股、1.30元/股 [5]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 永兴股份2024年业绩表现符合预期，积极拓展垃圾来源使产能利用率提升，供汽量增长且探索海内外业务机会，自由现金流大幅增加、分红率达65.8%，虽下调2025 - 2026年归母净利预测但仍看好其稀缺性、成长性及高分红，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年3月28日收盘价15.04元，一年内最高/最低17.17/12.00元，市净率1.3，息率3.46，流通A股市值36.1亿元，上证指数3351.31、深证成指10607.33 [2] 基础数据 - 2024年12月31日每股净资产11.65元，资产负债率56.10%，总股本9亿股、流通A股2.4亿股 [2] 财务数据及盈利预测 - 2023 - 2027E营业总收入分别为35.36亿、37.65亿、40.74亿、43.02亿、44.08亿元，同比增长率分别为7.4%、6.5%、8.2%、5.6%、2.5% [6] - 2023 - 2027E归母净利润分别为7.35亿、8.21亿、9.19亿、1.047亿、12.03亿元，同比增长率分别为2.7%、11.7%、12.0%、14.0%、14.9% [6] - 2023 - 2027E每股收益分别为0.98、0.92、1.02、1.16、1.34元/股，毛利率分别为45.3%、41.9%、42.7%、43.7%、42.7%，ROE分别为9.4%、7.8%、8.1%、8.4%、8.8%，市盈率分别为18、16、15、13、11 [6] 事件及业务情况 - 2024年实现营收37.65亿元，yoy + 6.45%，归母净利8.21亿元，yoy + 11.67%，扣非净利7.76亿元，yoy + 15.57% [7] - 截至2024年底控股14个垃圾焚烧发电项目，合计产能32090吨/日，2024年垃圾焚烧进厂总量928.56万吨，发电量46.71亿度，上网电量41.25亿度，产能利用率约79%，相比23年提升8个pct [7] - 2024年垃圾焚烧发电项目为周边工业企业供汽16.44万吨，投入运营广州市首个移动储能供热项目，供热管网规划建设有进展，12月在越南成立全资子公司 [7] - 2024年经营现金流19.08亿元，资本开支6.19亿元，自由现金流12.89亿元（2023年为4.70亿元），DPS 0.6元，分红总额5.40亿元，分红比例65.8% [7] 财务摘要 - 详细展示了2023A - 2027E营业总收入、营业成本、税金及附加等各项财务指标数据 [9]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 17.34 元 [1][5][8] 报告的核心观点 - 永兴股份 2024 年经营数据提升，营收、归母净利、扣非净利均实现增长，预计 2025 - 2027 年在低资本开支前提下净利润可维持双位数增速，且分红比例较高 [1] 根据相关目录分别进行总结 经营数据 - 2024 年实现营收 37.65 亿元（yoy + 6.45%），归母净利 8.21 亿元（yoy + 11.67%），扣非净利 7.76 亿元（yoy + 15.57%）；Q4 实现营收 9.70 亿元（yoy + 17.50%，qoq + 0.88%），归母净利 1.72 亿元（yoy + 139.47%，qoq - 23.93%） [1] - 2024 年垃圾焚烧进厂总量 928.56 万吨（yoy + 11.8%），发电量 46.71 亿度（yoy + 7.2%），上网电量 41.25 亿度（yoy + 11.8%），生物质垃圾进厂总量 73.57 万吨 [2] - 2024 年为周边工业企业提供蒸汽合计 16.44 万吨（yoy + 21.2%） [3] 业务拓展 - 加强拓展陈腐垃圾、工业垃圾、供热业务，积极探索海外发展机会，2024 年掺烧存量垃圾超 70 万吨，广州市首个移动储能供热项目投运，供热管网规划建设工作取得实质性进展 [1][3] - 2024 年 9 月联合中标怀集县环保发电项目，12 月在越南成立全资子公司 [3] 现金流与分红 - 2024 年经营现金流 19.08 亿元（yoy + 10.9%），资本开支 6.19 亿元（yoy - 50.5%），自由现金流达到 12.89 亿元（2023 年 4.70 亿元），同比增长 174% [4] - 2024 年 DPS 0.6 元，分红总额 5.40 亿元（yoy + 15.4%），分红比例 65.8%（yoy + 1.9pp），承诺 2025 年分红比例不低于 60% [4] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年 EPS 分别为 1.02、1.15、1.29 元（前值 2025 - 2026 年 1.03、1.14 元） [5] - 可比公司 2025 年 Wind 一致预期 PE 均值为 11.3 倍，给予公司 2025 年 17.0 倍 PE，目标价 17.34 元（前值 16.38 元，对应 2025 年 15.9 倍 PE） [5] 财务指标预测 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入 (人民币百万)|3,536|3,765|4,128|4,509|4,762| |+/-%|7.38|6.45|9.66|9.21|5.61| |归属母公司净利润 (人民币百万)|734.83|820.57|919.41|1,039|1,158| |+/-%|2.71|11.67|12.04|12.98|11.47| |EPS (人民币，最新摊薄)|0.82|0.91|1.02|1.15|1.29| |ROE (%)|9.29|8.97|8.61|9.37|10.04| |PE (倍)|18.42|16.50|14.72|13.03|11.69| |P/B (倍)|1.74|1.29|1.25|1.20|1.15| |EV/EBITDA (倍)|11.70|10.19|9.62|8.85|8.11|[7][21]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 4Q24公司经营性现金流净额、归母净利润同比翻倍以上增长，运营指标稳中向好，存量垃圾开挖、供热管网建设值得关注，占据大湾区腹地，具备区位资源禀赋优势，有望实现AIDC赋能 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营业收入37.65亿元，同比+6.45%；归母净利润8.21亿元，同比+11.67%；扣非归母净利润7.76亿元，同比+15.57%；拟每股派发现金红利0.6元（含税） [2] - 4Q24公司实现营业收入9.70亿元，同比+17.50%；归母净利润1.72亿元，同比+139.47%；扣非归母净利润1.61亿元，同比+199.62% [2] - 2024年公司经营性现金流净额19.08亿元，同比增长10.87%；4Q24经营性现金流净额为5.30亿元，同比增长121.76% [3] - 2024年公司整体毛利率为41.87%，同比下降3.43pct；4Q24毛利率为38.57%，同比增长4.34pct [3] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为9.59亿、10.61亿、11.15亿元；2025 - 2027年EPS分别为1.07、1.18、1.24元/股，对应PE分别为14.1、12.8、12.1倍 [5] 运营指标 - 2024年公司各项目实现垃圾处理量合计928.56万吨，同比增长11.83%；产能利用率由2023年的70.89%提升至2024年的79.28%，提升8.38pct；实现发电量46.71亿度，同比增长7.21%；吨发电量为503.04度/吨，同比下降4.13%；厂自用电率为11.69%，同比下降3.60pct [4] - 2025年公司将推进填埋场存量垃圾开挖项目，加大协同一般工业固废处置，加速供热管网建设，推动热电联产业务 [4] 区位优势 - 公司是广州市属环保企业，也是广州市垃圾焚烧发电项目唯一投资和运营主体，在手设计产能32090吨/日，30040吨/日位于广州市 [5] - 粤港澳大湾区经济活力强，实时性算力需求旺盛，公司项目多集中于大湾区腹地，垃圾焚烧发电项目在绿电、供热等方面具有对AIDC赋能潜力，能降低数据中心碳排放 [5]

文章核心观点 谢军作为广东银禧科技和广东德尔玛科技独立董事，2024年严格依规履职，汇报履职情况，认为公司运营合规，维护了公司和股东利益 [1][6] 独立董事基本情况 - 个人履历：谢军1969年11月出生，中国国籍，博士学历，历任华南师范大学副教授、教授，现任华南理工大学教授及两家公司独立董事 [1] - 独立性说明：谢军未在公司及主要股东公司担任除独立董事外职务，与公司及主要股东无利害关系，符合独立性要求 [1] 独立董事年度履职情况 出席会议情况 - 股东大会和董事会：谢军按要求参加会议，对议案均投赞成票，无反对、弃权、回避，审阅材料并提意见，表决遵循独立性和专业性原则 [2] - 专门委员会和独立董事专门会议：谢军担任提名和薪酬与考核委员会主任委员，2024年出席薪酬与考核委员会、提名委员会各1次，独立董事专门会议3次，均无委托出席 [2] 沟通协作情况 - 与审计团队：关注内部控制和财务报告编制，发挥监督作用 [2] - 与中小股东：参加投资者交流会4次、业绩说明会3次，与公司及中小股东交流，维护中小股东利益 [3] 现场考察情况 - 到公司及子公司：谢军到公司现场工作，了解重大事项，到子公司实地考察生产经营情况，现场工作时间符合要求 [3][4] 公司配合情况 - 公司积极配合：公司人员通过多种方式与谢军沟通重大事项进展，提供工作条件，保障知情权和表达权，按规定提前通知会议并提供资料，重大事项专项汇报 [4] 独立董事年度履职重点关注事项情况 关联交易 - 关联交易合规：公司对关联交易议案决策和披露，审议和表决程序合规，关联交易合理、价格公允，不损害公司和股东利益，不影响公司独立性 [4] 定期报告和内控评价 - 报告编制合规：公司定期报告编制和审议程序合规，内容能反映财务和经营状况，无虚假记载等问题；内部控制组织机构完整，评价报告真实全面，未发现重大缺陷 [5] 聘任会计师事务所 - 新所具备资质：公司变更会计师事务所，谢军核查后认为新所具备专业资质和能力，能满足审计要求，不损害公司和股东利益 [5][6] 董高任免 - 任免程序合规：部分董高人员职务调整，谢军核查新聘任人员任职资格，认为符合规定，聘任程序合法，不损害公司和股东利益 [6] 董高薪酬 - 薪酬标准合规：公司董高薪酬考核激励和标准符合规定，不损害公司和股东利益 [6] 总体评价和建议 - 履职评价：谢军履职独立客观公正，维护公司整体利益和中小股东合法权益，建议继续依规履职，发挥作用，为公司提供建设性意见 [6][7][8]

文章核心观点 该专项审计报告展示广州环投永兴集团股份有限公司2024年非经营性资金占用及其他关联资金往来情况，涉及控股股东、子公司、关联自然人及其他关联方等[1]。 非经营性资金占用情况 - 现控股股东、实际控制人及其附属企业、前控股股东、实际控制人及其附属企业、其他关联方及其附属企业的非经营性资金占用小计均未填列具体数据[1] 其他关联资金往来情况 控股股东、实际控制人附属企业 - 广州发展电力科技有限公司期初往来资金余额 -381,800.00 元，累计发生金额 370,850.00 元，期末往来资金余额 10,950.00 元，为销售商品/提供劳务的经营性往来[1] - 广州环保投资集团有限公司期初 1,750,000.00 元，累计 366,131.65 元，期末 2,095,211.11 元，利息 20,920.54 元，销售商品/提供劳务经营性往来[2] - 广州环净环保工程有限公司期初 350,000.00 元，累计 211,120.00 元，期末 561,120.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[2] - 广州环投环境服务有限公司期初 216,990.00 元，累计 2,400,215.13 元，期末 2,400,215.13 元，利息 216,990.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[2] - 广州环投环境集团有限公司期初 343,338.80 元，累计 1,421,725.01 元，期末 1,497,206.71 元，利息 267,857.10 元，销售商品/提供劳务经营性往来[2] - 广州环投云中环保技术有限公司累计 2,745,913.86 元，期末 1,523,773.86 元，利息 1,222,140.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[2] - 广州环投环境固废集运有限公司累计 7,334,025.00 元，期末 15,487,253.00 元，利息 12,138,710.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[2] - 广州市环境卫生机械设备厂有限公司累计 15,422.00 元，期末 15,422.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州南沙环投环境管理有限公司累计 228.60 元，期末 -228.60 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州穗土环保工程有限公司累计 4,919,860.46 元，期末 4,919,860.46 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州环保投资集团有限公司（合同资产）累计 49,313.60 元，偿还 9,282.00 元，期末 40,031.60 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州东部发展燃气有限公司期初 1,780,000.00 元，期末 1,780,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州环保投资集团有限公司（其他应收款）期初 63,883.77 元，偿还 -63,883.77 元，期末 - 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州环投油脂技术有限公司（应收账款）累计 1,373,165.60 元，期末 1,373,165.60 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州环投油脂技术有限公司（应收股利）累计 296,795.55 元，期末 296,795.55 元，非经营性往来[3] 子公司及其附属企业 - 广环投光国环保能源（邵东）有限公司应收账款期初 3,273,245.02 元，期末 3,273,245.02 元，销售商品/提供劳务经营性往来[3] - 广州环投从化环保能源有限公司应收账款期初 2,655,886.88 元，期末 2,655,886.88 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投福山环保能源有限公司应收账款期初 27,492,000.00 元，期末 27,492,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投花都环保能源有限公司应收账款期初 18,396,000.00 元，期末 18,396,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投技术设备有限公司应收账款期初 34,628,328.70 元，期末 34,628,328.70 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投南沙环保能源有限公司应收账款期初 22,449,215.11 元，累计 1,360,000.00 元，期末 22,653,215.11 元，利息 1,156,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投增城环保能源有限公司应收账款期初 18,396,000.00 元，累计 1,360,000.00 元，期末 19,756,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投云山环保能源有限公司应收账款累计 520,818.77 元，期末 520,818.77 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投福山环保能源有限公司合同资产期初 9,164,000.00 元，期末 9,164,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投花都环保能源有限公司合同资产期初 6,132,000.00 元，期末 6,132,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投南沙环保能源有限公司合同资产期初 6,132,000.00 元，期末 6,132,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[4] - 广州环投增城环保能源有限公司合同资产期初 6,132,000.00 元，期末 6,132,000.00 元，销售商品/提供劳务经营性往来[5] - 广州环投福山环保能源有限公司其他应收款期初 37,393,150.63 元，累计 201,455,655.54 元，偿还 6,814,383.96 元，期末 232,034,422.21 元，内部借款非经营性往来[5] - 广州环投花都环保能源有限公司其他应收款期初 95,544,214.55 元，累计 205,150,808.34 元，偿还 2,667,647.88 元，期末 298,027,375.01 元，内部借款非经营性往来[5] - 广州环投南沙环保能源有限公司其他应收款期初 494,250,983.35 元，累计 343,774,587.76 元，偿还 231,405,222.23 元，期末 606,620,348.88 元，内部借款非经营性往来[5] - 广州环投增城环保能源有限公司其他应收款期初 57,424,005.72 元，累计 263,032,375.84 元，偿还 5,611,255.72 元，期末 314,845,125.84 元，内部借款非经营性往来[5] - 广环投清新环保能源有限公司其他应收款期初 18,490,047.41 元，累计 18,225,762.23 元，偿还 18,330,331.12 元，期末 18,385,478.52 元，内部借款非经营性往来[5] - 广州环投从化环保能源有限公司其他应收款期初 323,874.89 元，累计 366,985,570.82 元，偿还 323,874.89 元，期末 366,985,570.82 元，内部借款非经营性往来[5] - 广州环投建材有限公司其他应收款期初 3,804,888.87 元，期末 3,804,888.87 元，内部借款非经营性往来[5] - 广州环投云山环保能源有限公司其他应收款期初 90,803,259.46 元，累计 400,142,367.12 元，偿还 83,242,546.13 元，期末 407,703,080.45 元，内部借款非经营性往来[5] - 广环投光国环保能源（邵东）有限公司应收股利累计 11,042,677.95 元，期末 11,042,677.95 元，非经营性往来[6] - 广州环投从化环保能源有限公司应收股利累计 31,780,488.60 元，期末 31,780,488.60 元，非经营性往来[6] - 广州环投福山环保能源有限公司应收股利期初 203,000,000.00 元，累计 321,558,646.35 元，期末 203,000,000.00 元，非经营性往来[6] - 广州环投花都环保能源有限公司应收股利累计 75,233,085.26 元，期末 75,233,085.26 元，非经营性往来[6] - 广州环投技术设备有限公司应收股利期初 85,000,000.00 元，累计 180,919,746.97 元，期末 85,000,000.00 元，非经营性往来[6] - 广州环投建材有限公司应收股利期初 22,000,000.00 元，期末 22,000,000.00 元，非经营性往来[6] - 广州环投南沙环保能源有限公司应收股利期初 61,000,000.00 元，累计 146,090,130.39 元，期末 61,000,000.00 元，非经营性往来[6] - 广州环投设计研究院有限公司应收股利期初 2,500,000.00 元，期末 2,500,000.00 元，非经营性往来[6] - 广州环投云山环保能源有限公司应收股利期初 78,000,000.00 元，累计 99,132,728.84 元，期末 78,000,000.00 元，非经营性往来[6] - 广州环投增城环保能源有限公司应收股利期初 94,000,000.00 元，累计 175,631,719.46 元，期末 94,000,000.00 元，非经营性往来[7] 关联自然人及其他关联方 - 光大广环投环保能源（肇庆）有限公司应收股利累计 26,754,266.64 元，期末 26,754,266.64 元，非经营性往来[7] - 光大广环投环保能源（肇庆）有限公司应收账款期初 1,052,179.44 元，期末 1,052,179.44 元，销售商品/提供劳务经营性往来[7] - 忻州市洁晋发电有限公司其他应收款期初 44,640,595.29 元，累计 331,593,467.73 元，偿还 11,787,879.13 元，期末 364,446,183.89 元，借款非经营性往来[7] - 忻州市洁晋发电有限公司应收账款期初 6,026,397.81 元，偿还 1,729,608.60 元，期末 4,296,789.21 元，销售商品/提供劳务经营性往来[7] 总计 - 其他关联资金往来总计涉及金额 1,063,125,772.08 元[7]