证券代码：600998 证券简称：九州通 公告编号：2024-077 九州通医药集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股票的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内择机做出回购决策并予以 实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者 注意投资风险。 九州通医药集团股份有限公司（以下简称"公司"或"九州通"）于 2024 年 6 月 17 日召开第六届董事会第五次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回 购公司股票的议案》，并于 2024 年 6 月 18 日披露了《九州通关于以集中竞价交易 方式回购公司股票的回购报告书》；公司拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购 部分公司股票，回购资金总额不低于人民币 1.50 亿元，不超过人民币 3.00 亿元， 回购股票的价格不超过 8.20 元/股，回购期限自董事会审议通过最终回购股票方案 之日起不超过 6 个 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司成功获得首单医药行业公募RACE项目受理,这是湖北省首单民营企业RACE项目 [1][2] - 公司已启动pre-raise项目,入池资产包括上海、杭州、重庆等地的医药物流仓储资产,总建筑面积达24万平方米,总资产评估价值不超过18亿元 [3][4] - 公司RACE和pre-raise项目有望在今年内完成发行,预计可为公司带来15亿元左右的利润增厚 [4][7] - 公司RACE项目具有可扩展性、收益稳定性和医药仓储资产的稀缺性等优势 [4][5][6] - 公司未来将利用RACE和pre-raise项目的资金,支持主营业务发展,并逐步实现从重资产向轻资产的转型 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 - 公司RACE和pre-raise项目的发行时间节点和未来扩张计划 [19][20][33] - 公司RACE项目的租金成本和对利润的影响 [14][15][16] - 公司RACE项目对资产负债率、ROE等财务指标的影响 [25][26][31] - 公司RACE项目的税收成本和资金成本情况 [27] - 公司RACE项目对未来分红政策的影响 [31][32] - 公司RACE项目的资产评估增值率情况 [36][37]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 九州通REITs发行受理事件点评 - 九州通公募REITs已于2024年9月24日获得证监会及交易所受理,为公司发展历程上的里程碑事件 [2] - REITs发行将大幅增厚公司归母净利润,有望驱动ROE中枢提升 [2] - 九州通通过REITs创新融资模式,将加速资金回笼与仓储物流建设,实现流通资产周转率的提升 [2] 九州通REITs模式的稀缺性与持续性 - 医药物流仓储资产具有较强的稀缺性与收益稳定性,REITs成为公司稳定、持续、稀缺的新融资模式 [3] - 公司在仓储物流资产的智能数字化水平、管理效率等方面存在较强竞争优势,收益预期稳定性较强 [3] - 公司符合发行要求的仓储面积超330万平方米,存量仓储资产可支撑10年的持续扩募,对应合计募资规模或超280亿 [3] 盈利预测与估值 - 预测2024-2026年公司收入分别为1618/1758/1919亿元,同比增速分别为7.78%/8.65%/9.12% [9] - 预计2024-2026年归母净利润分别为23.92/26.90/29.98亿元,同比增速分别为10.04%/12.43%/11.49% [9] - 2024年9月26日收盘价对应2024年PE为11倍 [9] 其他内容总结 财务数据 - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等财务指标预测 [9][11] - 公司2023-2026年主要财务比率指标 [11][12] 风险提示 - 行业加速出清下导致上下游经营短期波动风险 - 创新分销业务拓展不及预期风险 - 财务杠杆及筹融资风险 [4]

九州通医药集团股份有限公司 关于医药仓储物流基础设施公募REITs申报获受理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 九州通医药集团股份有限公司（以下简称"九州通"或"公司"）医药仓储 物流基础设施公募REITs申报已获得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）、上海证券交易所正式受理。 一、项目申报获受理的情况 九州通于2024年9月20日向中国证监会、上海证券交易所提交了九州通医药仓储 物流基础设施公募REITs（以下简称"公募REITs"）的申报材料（详见公司于2024 年9月23日披露的《九州通关于开展医药仓储物流基础设施公募REITs申报发行工作 的进展公告》）；2024年9月24日，中国证监会和上海证券交易所正式受理了九州通 公募REITs项目。 证券代码：600998 证券简称：九州通 公告编号：临 2024-076 1 和不动产证券化"（简称"三新两化"）战略的重要组成部分，将对公司各个方面 带来积极影响，主要包括： （一）对公司财务指标的影响 此次公募REITs如发行完 ...

公司基本情况 - 最新收盘价为4.59元，总股本和流通股本均为50.42亿股，总市值和流通市值均为231亿元 [1] - 52周内最高价为10.83元，最低价为4.39元，资产负债率为68.2%，市盈率为8.35 [1] - 第一大股东为上海弘康实业投资有限公司 [1] 公募REITs进展 - 报告研究的具体公司已向证监会和上海证券交易所正式提交公募REITs发行申报材料，项目进展顺利 [3] - 公司拥有可入池的医药物流仓储资产及配套设施约300万平方米，本次入池资产为武汉市东西湖区医药物流仓储资产，总建筑面积约为17.2万平方米，评估值约为12亿元，账面价值约为3亿元 [3] - 如获批，该项目有望成为国内医药物流仓储设施首单公募REITs及湖北省首单民营企业公募REITs，具有示范效应和积极影响 [3] 公募REITs的影响 - 公募REITs如发行完成，预计将增加公司净利润不超过7亿元，提升企业形象及品牌价值，提振资本市场影响力 [4] - 通过搭建轻资产运营平台，盘活公司医药仓储物流资产及配套设施，加快资产流动性，筹集更多运营资金，促进主营业务快速发展 [4] - 拓宽多元化权益融资渠道，减少对传统债务融资方式的依赖，提升资产运营能力，实现多元化收益 [4] Pre-REITs项目 - 公司拟启动医药物流仓储资产Pre-REITs项目，为公募REITs后续扩募提前孵化和培育优质资产，推动不动产证券化战略快速转型 [5] - Pre-REITs项目将比照基础设施公募REITs的要求筛选底层资产，提前介入标的资产的运营和培育过程，形成无缝对接的滚动复投医药物流仓储设施的良性循环 [5] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为1652.70亿元、1851.95亿元、2094.38亿元，归母净利润分别为26.18亿元、30.15亿元、34.91亿元 [6] - 当前股价对应PE分别为8.8倍、7.7倍、6.6倍，维持"买入"评级 [6] 财务数据 - 2024-2026年营业收入增长率预计分别为10.08%、12.06%、13.09%，归母净利润增长率预计分别为20.42%、15.19%、15.77% [7] - 2024-2026年EPS预计分别为0.52元、0.60元、0.69元，PE预计分别为8.84倍、7.68倍、6.63倍 [7] - 2024-2026年毛利率预计分别为8.3%、8.5%、8.7%，净利率预计分别为1.6%、1.6%、1.7% [8]

证券代码：600998 证券简称：九州通 公告编号：临 2024-075 九州通医药集团股份有限公司 一、项目实施背景及基本情况 自2020年4月30日，中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）、国家发 展和改革委员会（简称"国家发改委"）联合发布《关于推进基础设施领域不动产 投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》以来，公司积极研究并以所属子公司 的医药仓储物流基础设施及配套设施开展医药仓储物流基础设施公募REITs（简称 "公募REITs"）的申报发行工作。 公司已于2023年3月12日召开第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十 四次会议，审议通过了《关于公司开展医药仓储物流基础设施公募REITs申报发行工 作的议案》，同意公司开展医药仓储物流基础设施公募REITs的申报发行工作，详见 公司分别于2023年3月13日和5月22日披露的《九州通关于开展医药仓储物流基础设 施公募REITs申报发行工作的公告》《九州通关于开展医药仓储物流基础设施公募 REITs申报发行工作的进展公告》。 1 目前，公司拥有可入池的医药物流仓储资产及配套设施约300万平方米；本次九 州通医药仓储物流基础设施公募RE ...

九州通医药集团股份有限公司（以下简称"九州通"或"公司"）第二期员 工持股计划（以下简称"第二期员工持股计划"）的存续期已于2024年9月16日 到期届满，根据《九州通第二期员工持股计划（草案）》的相关规定，公司第二 期员工持股计划存续期届满后自行终止。现将相关情况公告如下： 证券代码：600998 证券简称：九州通 公告编号：临 2024-073 一、第二期员工持股计划的基本情况 九州通医药集团股份有限公司 2020年6月24日，公司召开第四届董事会第二十一次会议和第四届监事会第 十四次会议，审议通过了《关于公司员工持股计划（草案）及其摘要的议案》等 相关议案。本员工持股计划包括首期员工持股计划和中长期员工持股计划（2021- 2022）两部分，首期员工持股计划已于2020年设立并实施；中长期员工持股计划 关于第二期员工持股计划存续期届满暨终止的公告 （2021-2022）已于2021年至2022年内滚动设立并分两期实施（详见公司公告： 临2020-064）。2020年7月10日，公司召开2020年第三次临时股东大会审议通过 了上述议案, 并同意授权董事会办理本员工持股计划的有关事宜，包括但不限于 审批后续 ...

中信证券股份有限公司 关于九州通医药集团股份有限公司向特定对象发行 优先股申请转让保荐书 上海证券交易所： 经中国证券监督管理委员会《关于同意九州通医药集团股份有限公司向特定 对象发行优先股注册的批复》（证监许可[2024]1002 号）同意注册，九州通医药 集团股份有限公司（以下简称"九州通"、"发行人"、"公司"）向特定对象 发行不超过 1,790 万股（含 1,790 万股）优先股。本次发行向 7 名特定投资者发 行的优先股股数为 1,790 万股，募集资金总额为人民币 179,000 万元（以下简称 "本次发行"或"本次优先股发行"），于 2024 年 8 月 13 日完成了募集资金专 户的验资，并于 2024 年 9 月 2 日将前述优先股股份分别登记至上述获配的特定 投资者名下。 发行人已聘请中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为本次发 行的保荐人（以下简称"保荐人"）。保荐人认为九州通本次发行符合发行人第 五届董事会第十六次会议、第五届董事会第十九次会议、第五届董事会第二十一 次会议、第五届董事会第二十六次会议、第六届董事会第四次会议和 2022 年第 二次临时股东大会决议、2023 ...

法律意见书 北京海润天睿律师事务所 关于九州通医药集团股份有限公司 对本法律意见书的出具，本所律师声明如下： 1. 本所律师仅依赖于本法律意见书出具之日前已经发生或存在的事实以及 中华人民共和国现行有效的法律法规及中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）、上交所的有关规定发表法律意见。 2. 本所律师严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对发 行人的行为以及本次申请转让申请材料的合法、合规、真实、有效进行了充分的 核查验证，保证本法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。 3. 九州通已向本所保证，其已经提供了本所及本所律师认为出具本法律意 见书所必需的原始书面材料、副本材料、复印材料、确认函、证明或口头证言； 提供给本所及本所律师的文件材料及其所述事实均是真实、准确、完整的，并无 任何隐瞒、遗漏、虚假或误导之处；文件材料为副本或者复印件的，其与正本或 原件完全一致和相符，文件上的签名和印章均是真实和有效的，各文件的正本及 法律意见书 原件的效力在其有效期内均未被有关政府部门撤销。 向特定对象发行优先股申请在上海证券交易所转让的 法律意见书 致：九州通医药集团股份有限公司 北京海润 ...

证券代码：600998 证券简称：九州通 公告编号：临 2024-074 九州通医药集团股份有限公司 关于向特定对象发行优先股挂牌转让的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次发行优先股概况 （一）本次发行优先股的监管部门注册过程 2023年9月22日，九州通医药集团股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"） 收到上海证券交易所出具的审核意见，本次向特定对象发行优先股（以下简称"本 次发行"）申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求，同意提交证监会注册。 2024年7月5日，公司收到中国证监会出具的《关于同意九州通医药集团股份有 限公司向特定对象发行优先股注册的批复》（证监许可〔2024〕1002号），同意公 司本次向特定对象发行优先股的申请。 （二）本次发行优先股的主要条款 1 优先股代码：360047 优先股简称：九州优 每股面值：人民币壹佰元 发行价格：人民币壹佰元 本次挂牌总股数：1,790万股 挂牌日（转让起始日）：2024年9月24日 | | | 本次发行方案要点 | | - ...