[ 食Ta 品bl 饮e_ 料T 行itl 业e] 动 态点评 行 业 研 究 市场监管总局发文，促进保健食品发展 挖掘价值 投资成长 / 食 [Table_Rank] 品 强于大市 饮 （维持） 料 2024 年 02 月 28 日 / [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 证 证券分析师：高博文 券 [Table_Summary] 研 【事项】 证书编号：S1160521080001 究 联系方式：021-23586305 报 告  国家市场监管总局发布《2024年特殊食品安全监管工作要点》。要点 [相 T对 a指 bl数 e表 _现 提出立足提质增效，健全完善制度机制。完善制度机制主要体现为， Pi cQuote] 完善注册备案制度、细化监管制度、健全标准体系、推进机制创新、 2.92% 鼓励探索实践。具体细则包括持续完善保健食品原料目录，优化保健 -2.90% 食品备案管理模式，研究新增允许保健食品声称的保健功能目录，加 -8.72% -14.55% 快建设保健食品新功能审评专家库，创新保健食品新原料、新功能、 -20.37% -26.19%2/28 4/30 6/30 8/31 10/ ...

食品饮料行业 深 超配 （维持） 顺应趋势，优者恒优 度 预制菜行业深度报告 研 2024 年 2 月 28 日 究 投资要点： 分析师：魏红梅 ◼ 我国预制菜市场规模稳步增长，份额有望向龙头企业靠拢。由于预制 SAC执业证书编号： 菜具有方便、快捷、品类多样等特点，消费者对其认知度不断提升，我 S0340513040002 国预制菜市场规模近几年保持双位数增长。目前我国预制菜行业玩家 电话：0769-22119462 众多，竞争格局较为分散。预计在品牌影响力、制度逐步规范、冷链技 邮箱：whm2@dgzq.com.cn 术、食品安全等因素影响下，我国预制菜市场份额有望向龙头企业靠 分析师：黄冬祎 拢。 SAC执业证书编号： ◼ 多因素推动我国预制菜行业发展。政策端：近几年我国相继推出推动 S0340523020001 预制菜高质量发展的措施，扶持与规范行业发展，激发企业经营积极 电话：0769-22119410 性。与此同时，部分省份还推出了预制菜产业联盟、预制菜研究院等促 邮箱： 行 huangdongyi@dgzq.com.cn 进行业健康可持续发展。餐饮端：餐饮复苏回暖、企业降本增效、餐饮 业 连锁化 ...

传媒 行 业 研 传媒 多款重磅游戏获版号，AI 持续赋能，继续布局游戏 究 2024年02月28日 ——行业点评报告 投资评级：看好（维持） 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn tianpeng@kysec.cn 行业走势图 证 书编号：S0790520030004 证书编号：S0790523090001  2024年2月下发111款国产游戏版号，《黑神话：悟空》获发游戏版号 传媒 沪深300 2月27日，国家新闻出版署官网公布了2月份国产游戏版号审批信息。2月份下 58% 行 发了111款国产游戏版号，另外有5款游戏进行了审批信息变更，涉及多款上市 业 38% 点 19% 公司旗下游戏，包括腾讯《大奉打更人》《荒野起源》《太鼓之达人》、网易《天 评 0% 启行动》《永劫无间》（新增移动端版号）、完美世界《完美新世界》、望尘科技《棒 报 告 -19% 球大师》、禅游科技《火柴人游侠》《雪地大作战》、中青宝《九州元意歌》、趣丸 -38% 网络《狂欢竞速》等。2024年1月/2月下发的国产游戏版号数量分别为115/111 2023-02 2023-06 2023-1 ...

有色金属行业 超配（维持） 2024 年稀土行业供需格局展望 深 供给侧改革持续进行，需求端提振亟待发力 度 2024 年 2 月 28 日 投资要点： 研 究  2023年稀土市场行情持续偏弱。回顾2023年，稀土行业供需格局发生较大 转变，供给端，稀土开采冶炼指标超预期增长，同时来自缅甸、美国的稀 分析师：许正堃 土进口量大幅增加，整体稀土产品市场供过于求。需求端，动力电池厂商 SAC执业证书编号： 此前备货充足，库存流转进程较慢，且新增需求量低于预期，叠加弃用稀 S0340523120001 土电机传闻的影响，稀土行业整体需求拉动较弱，致使稀土产品价格持续 电话：0769-23320072 下挫，全年稀土市场行情维持偏弱态势。 邮箱： xuzhengkun@dgzq.com.cn  供给端：指标增速放缓，供给侧改革持续进行。我国稀土指标按照“按需 供给”的原则进行分配，国家严格把控稀土供给端，并持续深化供给侧改 革，加速稀土资源整合，以促进产品价格相对稳定，保障供应链安全畅通。 2024年第一批稀土指标同比继续增长，但指标增速较往年有所放缓，且中 申万有色金属行业指数走势 重稀土开采指标份额近年来首 ...

[Table_MainInfo] 行业研究/食品 证券研究报告 行业周报 2024年02月27日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 24 年 1 月大众品成本指数环比回落 市场表现 [Table_Summary] 投资要点： [Table_QuoteInfo] 食品 海通综指 5.52%  板块表现：2月19日-2月23日，大盘指数涨跌幅为+3.47%，食品饮料指数涨 跌幅为+3.32%，涨跌幅在28个子行业中排名第20。表现前三板块为预加工食 -1.06% 品板块（+9.50%）、啤酒板块（+7.88%）、调味发酵品Ⅲ板块（+6.20%）。 -7.64% 个股涨幅前三为惠发食品（+32.97%）、*ST西发（+27.64%）、麦趣尔（+25.89%）。 -14.22% 个股跌幅前三为养元饮品（-3.30%）、洽洽食品（-2.55%）、盐津铺子（-2.09%）。 -20.80% 个股公告：【珠江啤酒】2023年公司营业收入为53.78亿元，同比+9.13%；  -27.38% 归母净利润为6.25亿元，同比+4.43%；归母扣非净利润为5.58亿元，同比 2023/2 202 ...

[Table_MainInfo] 行业研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 行业周报 2024年02月28日 [Table_InvestInfo] 2 月新能源乘用车预计零售 38.0 万辆， 投资评级 优于大市 维持 2023 年全球动力电池使用量 705.5GWh 市场表现 [Table_Summary] [Table_QuoteInfo] 投资要点： 5.52% -1.29% -8.10% 新能源板块 海通综指 2024年1月新能源汽车同比高速增长，市占率达29.9%。根据中汽协会数据公 -14.92%  -21.73% 众号，2024年1月新能源汽车产销分别完成78.7万辆和72.9万辆，环比分别 -28.55% 2023/2 2023/5 2023/8 2023/11 下降 32.9%和 38.8%，同比分别增长 85.3%和 78.8%。2024 年 1 月，新能源 汽车国内销量62.9万辆，环比下降41.8%，同比增长93.3%，新能源汽车出口 资料来源：海通证券研究所 10.1万辆，环比下降9.8%，同比增长21.7%。 相关研究 2024年 2月新能源乘用车零售预计 38.0万辆，渗透 ...

[Table_MainInfo] 行业研究/机械工业/电气设备 证券研究报告 行业周报 2024年02月27日 国网 2024 年第一批智能电表招标量同比 增 85%，陕北-安徽特高压直流获核准 投资要点：  一周市场表现。上周（2024.2.19-2024.2.23）上证综指涨 4.85%，沪深 300 指数 涨3.71%，深证A指涨5.87%，电气设备指数涨2.87%，电气设备指数表现弱于 深证A指、上证综指、沪深300指数。 国网2024年第一批智能电表招标量同比增85%，智能电表行业处升级替换上行  阶段。2月 23日，国家电网电子商务平台发布营销项目第一次计量设备招标采 购公告。经统计，第一批智能电表招标总量4414.8万只，同比增85%，占2023 年招标总量的62%。其中：（1）单相表招标3827.0万只，同比增107%；（2）三 相表招标 587.8 万只，同比增 8%，其中高端智能电能表首次招标 1.0 万只。此 外，本批次采集器等设备招标106.1万只，同比增2%。 根据国网电子商务平台此前公布的《国家电网有限公司2024年度总部集中采购 批次安排》，国网计划在今年的2月、7月、和10 ...

[Table_Header] 行业点评报告●国防军工 2024年 02 月28 日 [Table_Title] [Table_IndustryName] 国防军工 2024 年将是中国商业航天的井喷之年 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) --行业点评报告 核心观点： 分析师 [T able事_S件u：mm2 a月ry2] 7 日，航天科技集团发布《2023 年中国航天科技活动蓝皮书》，并规 [李Ta良b le_Authors] 划 2024年航天活动任务。2月 26日，巴塞罗那世界移动通信大会（MWC）召开， ：010-80927657 美英等 10国发表联合声明，支持 6G原则。 ：liliang_yj@chinastock.com.cn  2024年航天发射次数预计增长 49.3%，其中商业发射跃升 50%。《蓝皮书》预计我 分析师登记编码：S0130515090001 国 2024年航天发射次数 100次左右，同比 2023年的 67次增加 49.3%，多个卫星 星座将加速组网建设，长八火箭将执行探月四期中继星、商业卫星组网等发射任 务。随着海南商业航天发射场 1号工位在 6 ...

2024年02月28日 行业研究●证券研究报告 消费者服务 行业专题报告 加速出海，跨境电商乘风破浪 领先大市-B维持 投资评级 投资要点 全球电商渗透率稳步提升，中国跨境电商行业规模增长空间较大：全球电商渗 透率自2017年的10.4%提升至2023年的19.5%。分地区来看，当前全球主要 一年行业表现 国家电商零售渗透率相较中国（47%）仍有一定差距，未来具备较大提升空间。 根据艾瑞咨询数据预计，伴随全球电商渗透率的稳步提升，2025年我国跨境出 口电商行业规模有望达到10.4万亿元，2022-2025年CAGR为16.4%。 中国企业乘风而起，积极布局跨境出海赛道：需求端：1、欧美高通胀背景下， 消费者生活成本日渐提升，欧美“平价消费”崛起，我们预计国内产品有望凭借 高性价比优势赢得海外消费者青睐；2、美国去库存接近尾声，若2024年终端 消费需求回暖，美国或将进入主动补库阶段，有望带动我国跨境电商出口规模持 资料来源：聚源 续增长。供给端：1、受制于前期产能扩张以及国内需求端萎靡，国内轻工业存 在产能过剩，出海打开需求新通道；2、中国制造业规模优势庞大，从而显著降 升幅% 1M 3M 12M 低制 ...

2024 年 02 月 28 日 行业研究 评级：推荐 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 英伟达业绩再超预期，国产算力需求再扩大 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn ——计算机行业月报 投资要点： 最近一年走势  AI芯片：英伟达H20 Q2将批量交付，昇腾910B需求有望超预期 1）全球：①英伟达：FY2024 Q4，收入221亿美元，环比+22%、 同比+265%，FY2025Q1，营收指引240亿美元（±2%）、同比+234%， 预计H20将于Q2批量出货，定价1.2-1.5万美元。②AMD：FY2023Q4， 数据中心销售额同比+38%，达22.8亿美元，展望2024年AI处理器销 售预期35亿美元。③Intel：2023Q4，数据中心营收为40亿美元，同比 下降10%。英特尔预计2024年第一季度营收为122-132亿美元。 2）国产：①政策：2月19日，国资委召开“AI赋能产业焕新”中 行业相对表现 2024/02/27 央企业人工智能专题推进会，要求加快建设一批智能算力中心。②昇腾： 表现 1M 3M 12M 910B约12万 ...