First Hawaiian, Inc. (NASDAQ:FHB) Q2 2022 Earnings Conference Call July 29, 2022 1:00 PM ET Company Participants Kevin Haseyama - Investor Relations Manager Bob Harrison - Chairman, President and CEO Ralph Mesick - Chief Risk Officer and Interim CFO Conference Call Participants Steven Alexopoulus - J.P. Morgan David Feaster - Raymond James Andrew Liesch - Piper Sandler Kelly Motta - KBW Laurie Hunsicker - Compass Point Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the First Hawaiian Inc. Secon ...

公司基本信息 - 公司是银行控股公司，持有子公司FHB 100%的流通普通股[218] 宏观经济数据 - 2022年3月夏威夷州经季节性调整的失业率为4.1%，2021年3月为9.0%，2020年3月为2.6%；同期美国经季节性调整的失业率分别为3.6%、6.0%和4.4%[225] - 2022年前三个月日均国内旅客人数约为2019年同期的108%[228] - 2022年第一季度欧胡岛单户住宅销量微降2.6%，公寓销量增长16.8%；单户住宅和公寓的中位销售价格分别为110万美元和51万美元，分别增长20.2%和12.1%[229] - 2022年第一季度夏威夷州一般消费税和使用税收入较2021年同期增长28.1%[229] 公司财务整体关键指标变化 - 2022年第一季度净利润为5770万美元，与2021年同期基本持平；基本和摊薄后每股收益均为0.45美元，较2021年同期增加0.01美元，增幅2%[250] - 2022年第一季度平均总资产回报率为0.93%，较2021年同期下降9个基点；平均总股东权益回报率为9.19%，较2021年同期增加61个基点[252] - 2022年第一季度平均有形资产回报率为0.97%，较2021年同期下降10个基点；平均有形股东权益回报率为15.08%，较2021年同期增加157个基点[252] - 2022年第一季度效率比率为59.04%，2021年同期为55.53%[252] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为16.2616亿美元，较2021年12月31日增加3.67691亿美元[242] - 截至2022年3月31日，总存款为22.27043亿美元，较2021年12月31日增加4542.84万美元[242] - 截至2022年3月31日，普通股一级资本充足率为12.27%，较2021年12月31日增加3个基点；一级资本充足率为12.27%，较2021年12月31日增加3个基点[242] - 截至2022年3月31日，总贷款和租赁为129亿美元，较2021年12月31日减少7030万美元，降幅1%[259] - 截至2022年3月31日，ACL为1.503亿美元，较2021年12月31日减少700万美元，降幅4%[261] - 截至2022年3月31日，投资证券组合的总公允价值为81亿美元，较2021年12月31日减少3.656亿美元，降幅4%[262] - 截至2022年3月31日，总存款为223亿美元，较2021年12月31日增加4.543亿美元，增幅2%[263] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为23亿美元，较2021年12月31日减少3.718亿美元，降幅14%[264] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为16亿美元和13亿美元[306] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售投资证券账面价值分别为81亿美元和84亿美元[306] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，核心存款分别为215亿美元和210亿美元，分别占总存款的97%和96%[307] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司出售的住宅抵押贷款组合未偿还本金余额分别为16亿美元和17亿美元[314] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司投资证券组合的未实现收益分别为60万美元和2460万美元，未实现损失分别为6.714亿美元和1.573亿美元[326] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有的联邦住房贷款银行（FHLB）股票均为1010万美元[328] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司贷款和租赁总额分别为128.91743亿美元和129.61999亿美元[330] - 截至2022年3月31日，总贷款和租赁为129亿美元，较2021年12月31日减少7030万美元，降幅1%[331] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非应计贷款和租赁与总贷款和租赁的比率分别为0.07%和0.05%，非 performing 资产与总贷款、租赁和OREO的比率分别为0.07%和0.06%，非 performing 资产和逾期90天以上仍计利息的贷款和租赁与总贷款、租赁和OREO的比率分别为0.10%和0.11%[351] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，受损贷款分别为4140万美元和4220万美元，相关ACL分别为410万美元和420万美元，2022年第一季度受损贷款减少主要因商业房地产、消费和商业及工业贷款减少，部分被住宅抵押贷款增加抵消[361] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，贷款和租赁的信用损失准备金（ACL）分别为1.5028亿美元和2.00366亿美元[370] - 截至2022年3月31日，ACL占贷款和租赁未偿还额的比例为1.17%，低于2021年同期的1.51%[370] - 截至2022年3月31日，ACL与非应计贷款和租赁的比率为17.47倍，低于2021年同期的22.00倍[370] - 截至2022年3月31日，贷款和租赁的备抵信贷损失（ACL）为1.503亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.17%，而2021年12月31日为1.573亿美元，占比1.21%[373] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商誉均为9.955亿美元[378] - 截至2022年3月31日，其他资产为7.608亿美元，较2021年12月31日增加1.176亿美元，增幅18%[380] - 截至2022年3月31日，存款总额为223亿美元，较2021年12月31日增加4.543亿美元，增幅2%[385] - 截至2022年3月31日，公共存款为11亿美元，较2021年12月31日增加3370万美元，增幅3%[384] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未保险存款分别为151亿美元和147亿美元[386] - 截至2022年3月31日，养老金和退休后福利计划义务（扣除养老金计划资产）为1.192亿美元，较2021年12月31日略有增加[388] - 截至2022年3月31日，公司的CET1为12.27%，较2021年12月31日增加3个基点[395] - 截至2022年3月31日，股东权益为23亿美元，较2021年12月31日减少3.718亿美元，降幅14%[396] - 截至2022年3月31日，一级普通股资本比率为12.27%，一级资本比率为12.27%，总资本比率为13.48%，一级杠杆比率为7.50%[396] 净利息收入相关指标变化 - 截至2022年3月31日的季度，扣除信贷损失拨备前的净利息收入增加470万美元，达到1.339亿美元[231] - 2022年第一季度净利息收入为1.339亿美元，较2021年同期增加470万美元，增幅4%；净利息收益率为2.42%，较2021年同期下降13个基点[253] - 2022年第一季度净利息收入为1.348亿美元，2021年同期为1.296亿美元[267] - 2022年第一季度净息差为2.42%，2021年同期为2.55%[267] - 2022年第一季度净利息收入为1.348亿美元，较2021年同期增加520万美元，增幅4%，净息差为2.42%，较2021年同期下降13个基点[270] 非利息收入与支出指标变化 - 2022年第一季度非利息收入为4138万美元，较2021年同期减少250万美元；非利息支出为1.04042亿美元，较2021年同期增加770万美元[240] - 2022年第一季度非利息收入为4140万美元，较2021年同期减少250万美元，降幅6%[255] - 2022年第一季度非利息支出为1.04亿美元，较2021年同期增加770万美元，增幅8%[256] - 2022年第一季度非利息收入为4140万美元，较2021年同期减少250万美元，降幅6%[277] - 2022年第一季度服务收费、信用卡和借记卡费用、其他服务收费和费用、信托和投资服务收入分别增加80万美元、30万美元、80万美元、40万美元，增幅分别为12%、2%、9%、5%[278][280] - 2022年第一季度BOLI收入为负40万美元，较2021年同期减少280万美元；其他非利息收入为90万美元，较2021年同期减少200万美元，降幅68%[281][282] - 2022年第一季度非利息支出为1.04亿美元，较2021年同期增加770万美元，增幅8%[283] - 2022年第一季度薪资和员工福利费用为4820万美元，较2021年同期增加430万美元，增幅10%[284] 信贷损失拨备相关指标变化 - 公司于2022年4月1日正式结束消费者新冠疫情修改计划，并在2022年记录了570万美元的负信贷损失拨备[231] - 2022年第一季度信贷损失拨备为负570万美元，2021年同期为零，主要因住宅投资组合中新冠疫情覆盖层的释放等因素[250][254] - 2022年第一季度信用损失拨备为负570万美元，2021年同期为零；贷款和租赁净冲销分别为260万美元和460万美元，年化冲销率分别为0.08%和0.14%[275] - 2022年第一季度，净贷款和租赁冲销为259.9万美元，年化后占平均贷款和租赁未偿还额的0.08%，低于2021年同期的458.8万美元和0.14%[370] - 2022年第一季度末，贷款和租赁的净撇账为260万美元，占总平均贷款和租赁的0.08%（年化），2021年同期为460万美元，占比0.14%[374] 各业务线净收入变化 - 零售银行2022年第一季度净收入为3680万美元，较2021年同期减少570万美元，降幅13%[293][294] - 商业银行2022年第一季度净收入为2250万美元，较2021年同期减少300万美元，降幅12%[293][298] - 财资及其他业务2022年第一季度净亏损为160万美元，较2021年同期亏损减少870万美元，减幅84%[293][301] 投资证券组合相关指标变化 - 2022年第一季度投资证券组合平均余额为84亿美元，较2021年同期增加22亿美元，增幅35%；贷款和租赁平均余额为128亿美元，较2021年同期减少4.227亿美元，降幅3%[271] - 截至2022年3月31日，公司投资45亿美元于吉利美、房利美和房地美发行的抵押债务证券，31亿美元于吉利美、房地美、房利美和市政住房当局发行的抵押支持证券，2.209亿美元于抵押债务凭证，1.995亿美元于美国财政部和政府机构发行的债务证券，5420万美元于州和政治分区发行的债务证券[323] 贷款和租赁相关指标变化 - 2022年第一季度贷款和租赁收益率为3.27%，较2021年同期下降12个基点[271] - 2022年第一季度总借款平均余额为零，较2021年同期减少2亿美元；存款资金成本为270万美元，较2021年同期减少130万美元，降幅33%[272] - 截至2022年3月31日，商业和工业贷款（不包括薪资保护计划贷款）分别为18.17346亿美元和18.70657亿美元，薪资保护计划贷款分别为1.06188亿美元和2.16442亿美元[330] - 截至2022年3月31日，公司商业房地产贷款分别为37.5998亿美元和36.39623亿美元[330] - 截至2022年3月31日，公司住宅抵押贷款分别为41.53824亿美元和40.83367亿美元，房屋净值信贷额度分别为9.18101亿美元和8.76608亿美元[330] - 截至2022年3月31日，商业和工业贷款为19亿美元，较2021年12月31日减少1.636亿美元，降幅8%，主要因PPP贷款减少1.103亿美元[332] - 截至2022年3月31日，商业房地产贷款为38亿美元，较2021年12月31日增加1.204亿美元，增幅3%[334] - 截至2022年3月31日，建筑贷款为7.083亿美元，较2021年12月31日减少1.057亿美元，降幅13%，主要因大型项目还款[335] - 截至202

财务数据和关键指标变化 - 一季度报告净收入5770万美元，每股收益0.45美元，平均有形普通股权益回报率为15.08%，董事会维持季度股息0.26美元 [7] - 风险资本水平强劲，一级普通股权益比率增至12.27% [7] - 净利息收入较上一季度下降350万美元至1.339亿美元，剔除PPP贷款费用和利息后，净利息收入增加约320万美元，净利息收益率提高4个基点至2.42% [13] - 非利息收入为4140万美元，与上一季度基本持平，非利息支出为1.04亿美元，较上一季度减少470万美元，预计全年费用将比2021年增长6.5% - 7% [15][16] - 一季度净冲销为260万美元，年化率为8个基点，较第四季度减少360万美元，银行本季度拨备释放570万美元 [17] - 信贷损失拨备减少700万美元至1.503亿美元，相当于所有贷款的1.17%或剔除PPP贷款后的1.18%，未使用承诺准备金减少140万美元至2900万美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 期末贷款和租赁额为129亿美元，较第四季度末减少7000万美元，剔除PPP贷款影响后，贷款总额约增加4000万美元，按年率计算增长1.3%，增长主要由商业房地产、住宅和房屋净值贷款推动，但被意外还款抵消 [9] - 经销商贷款余额相对稳定，本季度增加约900万美元，但低于预期，原因是买家需求和新车生产不足影响经销商库存 [10] - 贷款管道在季度末表现强劲，第二季度前几周新贷款发放活动良好，预计2022年贷款同比增长中到高个位数 [11] 存款业务 - 存款增加2.1%，即4.54亿美元，达到223亿美元，消费者和商业贷款存款增长推动了这一增长，增加约4.21亿美元，存款成本下降1个基点至5个基点 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷经济前景改善，随着COVID - 19影响减弱，国内旅客相关限制结束，室内口罩令取消，当地经济学家和旅游业领袖预计今年夏天游客到访量将强劲增长，日本游客也有望回归 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资产负债表对利率上升敏感，通过第四季度的资产负债表调整，净利息收益率得到改善，公司将受益于利率上升 [6][8] - 在贷款业务上，公司预计贷款增长主要来自商业房地产领域，住宅和房屋净值贷款增长将因再融资活动放缓而减速，但新购房需求仍强劲 [30] - 在竞争方面，当地市场竞争加剧，出现更激进的贷款定价和放宽承销标准的情况，公司将保持纪律，寻找合适机会 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济持续表现强劲，夏威夷预计今年夏天游客数量良好，这将对当地经济产生积极影响，尽管存在一些外部不确定因素，但银行处于有利地位应对各种情况，并将从利率正常化和当地商业活动再平衡中受益 [20] 其他重要信息 - 核心系统转换仍按计划在本季度进行，已向客户发出通知，将于下个月进行 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长的市场竞争情况及经销商融资现状 - 公司预计贷款中到高个位数增长最初将由大陆业务推动，当地市场竞争加剧，出现放宽条款的情况，公司将保持坚定立场；经销商融资较疫情前仍下降超6亿美元，需求上升，但制造商难以满足库存需求 [22][23][25] 问题2: C&I贷款未反弹原因及贷款增长驱动因素和建设贷款趋势 - C&I贷款未反弹是因为客户流动性强，且经销商贷款包含在C&I数据中；贷款增长主要来自商业房地产，住宅和房屋净值贷款再融资将放缓，但新购房和房屋净值市场有机会；建设贷款组合存在周转情况，公司会努力平衡新贷款投放 [28][30][32] 问题3: 费用收入项目影响及住宅贷款保留或出售决策 - BOLI本季度影响较大，正常情况下收入在300 - 400万美元，预计全年卡和借记卡费用将增加数百万美元，随着利率上升，财富管理业务现金管理账户将带来费用收入提升；公司仍保留大部分住宅贷款，正在考虑相关决策 [37][38][42] 问题4: 信用竞争策略及关注因素和资本回购考虑 - 公司在信用业务上不盲目竞争，注重资本回报，会等待合适机会；未在第一季度回购股票是为支持贷款业务增长，公司重视资本回报，但要确保有足够资本支持贷款增长 [43][44][45] 问题5: 核心系统转换进度及其他非利息收入趋势 - 核心系统转换按计划本季度进行，下个月实施；其他非利息收入下降主要受抵押贷款收入和掉期费用收入影响，部分交易推迟到第二季度 [47][48][49] 问题6: 贷款增长与经销商贷款关系及夏威夷住宅市场情况 - 贷款增长指导区间低端不依赖经销商贷款强劲复苏，高端则取决于经销商贷款的强劲反弹；夏威夷住宅市场需求强劲，各价位房产都有竞争，大型项目开发商因市场强劲加速计划 [53][55][56] 问题7: 净利息收益率对未来加息的敏感性及证券业务情况 - 本次加息带来5 - 6个基点的净利息收益率提升可作为参考，约50亿美元浮动利率贷款将随加息重新定价，证券到期再投资和新贷款发放也会带来收益提升；证券每月 runoff约1 - 1.25亿美元，新证券收益率提升 [58][59][60] 问题8: 住宅和CRE贷款增长来源及PPP相关数据和资产敏感性情况 - 未提供住宅贷款增长来源具体数据，CRE贷款在大陆购买和本地业务相对平衡，本季度本地市场大额还款影响了夏威夷CRE贷款增长；本季度PPP贷款豁免收益约250万美元，未摊销费用约2100万美元，预计后续豁免速度放缓；资产敏感性上，100个基点利率冲击下，本季度约为9.8%，低于上季度的11.8% [62][66][71] 问题9: 掉期收入及其他非利息收入趋势和透支与NSF费用及无担保消费贷款情况 - 本季度掉期费用收入约962.162万美元，正常情况希望达到100 - 150万美元；其他非利息收入有望恢复，交易相关费用和信托收入预计表现良好，现金管理账户正常化可增加约400万美元年费收入；公司正在关注透支和NSF费用问题，但处于核心系统转换期间，暂不考虑产品重新设计；无担保消费贷款规模小，过去冲销率较高，公司加强了承销纪律，预计不会有额外损失，经销商贷款组合表现良好 [73][74][79]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为5770万美元，较2021年第四季度的5700万美元增长[3] - 每股摊薄收益为0.45美元，较2021年第四季度的0.44美元增长[3] - 2022年第一季度净利为5770万美元，较2021年第一季度持平[23] - 2022年第一季度预税收入为7700万美元，较2021年第四季度增长9.7%[23] - 2022年第一季度非利息收入为4140万美元，较2021年第一季度下降4.1%[23] - 2022年第一季度非利息支出为1.04亿美元，较2021年第一季度下降3.6%[23] 资产与负债 - 资产总额为250.43亿美元，较2021年12月31日的249.92亿美元略有增加[4] - 总存款增长4.54亿美元，消费者和商业存款分别增长4.21亿美元[3] - 贷款总额（不包括PPP贷款）在第一季度增长4000万美元[5] - 贷款/存款比率为58%，显示出强劲的流动性[4] - 2022年第一季度资产总额为25042.7百万美元，较2021年第四季度增长0.2%[24] - 2022年第一季度总存款为22270.4百万美元，较2021年第四季度增长2.1%[24] 运营效率 - 2022年第一季度的效率比率为59.0%，较2021年第四季度的60.5%有所改善[3] - 净利差为2.42%，较2021年第四季度的2.38%增加4个基点[3] - 2022年第一季度不良贷款率为0.14%[14] - 2022年第一季度资产信用损失准备金为1.17%[18] 股东回报 - 每股股息为0.26美元，已于2022年4月20日宣布[3] - 2022年股东权益回报率为9.19%，较2021年8.46%有所上升[26] - 2022年有形股东权益回报率（非GAAP）为15.08%，较2021年13.47%有所上升[26] - 2022年每股账面价值为17.90美元，较2021年20.84美元下降[26] - 2022年每股有形账面价值（非GAAP）为10.10美元，较2021年13.03美元下降[26] 未来展望 - 剩余PPP贷款在2022年3月31日为1.062亿美元[7] - 2022年平均总股东权益为2,547,865千美元，较2021年平均值2,675,513千美元下降[26] - 2022年平均有形股东权益为1,552,373千美元，较2021年平均值1,680,021千美元下降[26] - 2022年平均总资产为25,080,453千美元，较2021年平均值25,650,505千美元下降[26] - 2022年平均有形资产为24,084,961千美元，较2021年平均值24,655,013千美元下降[26]

公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有超2000名员工，员工平均任期为12.4年[13] - 公司提供10个领导力发展项目和超90个专业发展课程[17] - 截至报告日期，公司董事会中有4名女性，占比40%；5名不同族裔人士，占比50%[19] - 截至2021年12月31日，公司64%的员工为女性，56%的管理职位由女性担任，87%的员工为不同族裔[19] - 公司超50%的员工可在家工作[20] 公司发展历程 - 2016年8月，公司完成首次公开募股，股票在纳斯达克全球精选市场交易[25] - 2019年2月，法国巴黎银行完全退出对公司普通股的所有权[27] 公司业务监管限制 - 公司向单一借款人贷款或投资单一发行人证券的金额，限制在公司普通股和额外实收资本的20%[42] - 公司收购银行或银行控股公司投票股份达5%或以上等情况需获美联储事先批准[43] - 公司控制夏威夷市场超30%的存款总额，可能不被允许在夏威夷收购银行[43] - 夏威夷法律规定银行支付给母公司的股息不得超过留存收益，有信托业务的银行最低实收普通股和额外实收资本需达650万美元，且普通股和额外实收资本需达860万美元（650万美元×133%）才可支付股息[47] - 公司作为银行控股公司，股息政策和股票回购需经美联储审查，要评估公司实现适用资本规则下所需资本比率的能力[48] 资本规则要求 - 资本规则规定的最低资本比率为：CET1与风险加权资产的比率4.5%，一级资本与风险加权资产的比率6.0%，总资本与风险加权资产的比率8.0%，一级资本与季度平均资产的比率4.0%[57] - 资本规则要求2.5%的资本 conservation buffer，使CET1、一级资本和总资本与风险加权资产的最低比率分别达7%、8.5%和10.5%[58] - 要达到“资本充足”，存款机构的总资本比率至少10.0%，CET1资本比率至少6.5%，一级资本比率至少8.0%，一级杠杆比率至少5.0%[64] - 银行“资本适当”需总风险加权资本比率8.0%或更高，CET1资本比率4.5%或更高，一级风险加权资本比率6.0%或更高，杠杆比率4.0%或更高且非“资本充足”[65] 巴塞尔框架实施情况 - 2023年1月1日起巴塞尔框架下部分标准生效，2028年1月1日全面实施，其对公司和银行的影响取决于联邦银行监管机构的实施方式[62] 公司资本状况 - 截至2021年12月31日，银行的CET1资本比率和一级资本比率为12.14%，总资本比率为13.40%，一级杠杆比率为7.18%；公司的CET1资本比率和一级资本比率为12.24%，总资本比率为13.49%，一级杠杆比率为7.24%，均符合“资本充足”要求[66] 资本不足处理措施 - 资本不足的机构需提交可接受的资本恢复计划，银行控股公司需为子存款机构的计划提供担保，其出资义务限于资本不足子公司资产的5%或满足监管资本要求所需金额中的较低者[68] 存款利率规定 - 2021年4月1日起，资本适当且获FDIC豁免接受经纪存款的存款机构，存款利率不得超过某些国家利率75个基点或当地市场特定存款产品最高利率的90%，资本充足的银行不受此限制[69] FDIC评估率计算 - 资产达100亿美元及以上的机构，FDIC用绩效得分和损失严重程度得分计算初始评估率[72] 合规成本与监管检查 - 公司因沃尔克规则产生合规成本，但未造成重大影响[74] - CFPB对资产达100亿美元及以上的银行及其附属机构有检查和执法权[78] - 公司最近一次CRA检查评级为“优秀”[82] 计算机安全事件通知规则 - 银行控股公司和FDIC监管的存款机构需在重大计算机安全事件发生36小时内通知相关部门，规则2022年4月1日生效，5月1日起需合规[88] 反洗钱法律修订 - 2020年《反洗钱法》修订《银行保密法》，全面改革和现代化美国反洗钱法律[91] 激励性薪酬安排监管 - 美联储会审查非“大型复杂银行组织”的激励性薪酬安排，结果会纳入检查报告和监管评级[95] - 联邦储备和FDIC指导原则要求银行激励性薪酬安排平衡风险与财务结果、与内控和风险管理兼容、有强大公司治理支持[96] - 《多德 - 弗兰克法案》要求美国金融监管机构对总资产至少10亿美元的实体制定基于激励的薪酬安排规则，2016年提出的修订规则未最终确定[97] - 2015年SEC提议但未最终确定相关规则，2021年10月重新开放评论期[97] 各业务线贷款占比情况 - 商业贷款约占公司2021年12月31日贷款和租赁总额的52%[119] - 房地产贷款约为94亿美元，占公司2021年12月31日贷款和租赁总额的73%[125] - 住宅贷款（包括房屋净值贷款）占公司2021年12月31日贷款和租赁总额的38%[125] - 商业和建筑贷款占公司2021年12月31日贷款和租赁总额的35%[125] - 截至2021年12月31日，公司商业房地产贷款约为36亿美元，占贷款和租赁投资组合总额的28%[128] 公司业务风险因素 - 公司业务可能受金融市场和经济状况影响，尤其在夏威夷、关岛和塞班岛[104][117][118] - 持续高通胀可能对银行经济和财务表现构成风险[104][123] - 公司业务显著依赖运营地房地产市场，大量贷款组合以房地产作抵押[104][124] - 公司流动性依赖第一夏威夷银行的股息[106] - 公司股票价格可能波动，未来股票销售和发行可能导致股东所有权稀释并降低股价[115] - 公司可能因重组交易面临意外所得税负债[116] - 截至2021年12月31日，公司前五大经销商关系约占未偿还经销商融资承诺的33%[130] - 自2021年12月31日起，所有其他伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）设置停止提供或不再具有代表性，最常用的美元LIBOR设置将于2023年6月30日后停止提供或不再具有代表性[138] - 公司维持信贷损失准备金（ACL），但可能会出现高于ACL的信贷损失[151] - 银行监管机构可能要求公司调整非应计贷款和租赁或通过止赎获得的房地产的价值，增加ACL或减少自有房地产的账面价值[152] - 存款可能因客户信心丧失、竞争压力等因素出现大幅波动或价格变化[153] - 公司资金成本可能因竞争对手提高存款利率而增加[153] - 公司流动性依赖第一夏威夷银行的股息，若银行无法支付股息，公司偿债、履行义务和支付普通股股息可能受影响[155] - 公司未来可能需筹集额外资本，但资本可能无法按需获取或根本无法获取，且筹资能力受资本市场条件和财务状况影响[156] - 公司声誉对维护、吸引和保留客户关系至关重要，声誉受损会影响业务[157] - 公司成功依赖管理团队和关键人员，人才竞争激烈，招聘和留用成本可能增加，且受法规限制[159] - 公司依赖数据和建模进行决策和满足监管要求，但可能因数据或方法问题产生不良后果[162] - 公司评估和监测不动产、其他不动产和收回的个人财产担保贷款的估值技术可能不准确，影响财务报表[165] - 公司易受欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全事件影响，可能导致财务损失和声誉损害[167] - 员工不当行为或失误可能使公司面临法律责任和声誉损害[172] - 其他金融机构的实际或感知的稳健性或状况变化可能对公司产生不利影响[173] - 2011年夏威夷修订非司法止赎规则，导致司法止赎流程积压和放缓，且公司需遵守联邦和州的损失缓解要求[178] - 公司控制夏威夷市场超30%的存款总额，按法律规定或无法收购当地银行，未来增长或需依靠内生式发展[194] - 公司贷款销售面临多种风险，包括回购和赔偿活动、无法完成销售、市场条件和借款人信用变化等，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[179][180] - 公司依赖第三方服务提供商，若其出现问题或终止服务，可能导致运营中断，且更换成本可能较高，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[182] - 公司依赖客户和交易对手信息的准确性和完整性，若信息不准确或不完整，可能导致贷款损失、声誉损害等[185] - 公司会计估计和风险管理依赖分析、预测技术、模型和假设，实际结果可能与估计不同[186] - 公司业务地理集中在夏威夷、关岛和塞班岛，经济状况恶化会对业务、财务和经营产生重大不利影响[193] - 公司所处金融服务行业竞争激烈，可能需支付更高成本吸引存款、贷款和员工，导致净息差降低和盈利能力下降[195] - 公司开展新业务、推出新产品或服务可能面临风险，若管理不善，会对业务、财务和经营产生重大不利影响[198] - 公司汽车金融业务依赖经销商，行业趋势变化或影响经销商，进而对业务、财务和经营产生不利影响[199][200] 公司财务数据 - 截至2021年12月31日，公司有94亿美元无息活期存款和124亿美元有息存款[137] - 截至2021年12月31日，公司拥有公允价值为84亿美元的投资证券[142] - 截至2021年12月31日，公司存款为218亿美元[153] 公司系统实施情况 - 公司新核心系统预计2022年完成实施[203] 公司监管情况 - 公司受联邦和州法律法规广泛监管，FHI受美联储监管，银行受FDIC、CFPB和夏威夷DFI监管[206] - 法律法规涵盖贷款投资类型金额条款、利率上限、存款准备金等多方面，开展特定活动需获监管批准[206] - 公司业务将持续受广泛监管，审查力度和执法环境会随多种因素波动[207] - 新法规及现有法规修改可能增加公司成本、减少收入和净利润、降低竞争力[207] - 未来法律法规变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[208] 公司对银行支持情况 - 公司需在压力时期为银行提供财务和管理支持，必要时需投入额外资源[210] - 公司提供支持时筹集的资本可能更昂贵，对银行的资本贷款还款权低于存款人和银行其他债务[210] - 公司破产时，维持银行资本的承诺将由破产受托人承担并享有优先受偿权[210] 公司资本要求及限制 - 公司需满足资本充足要求，可能面临更严格的资本要求[211] - 若未满足资本相关监管要求，公司活动类型可能受限，某些资本行动可能被禁止[212]

First Hawaiian, Inc. (NASDAQ:FHB) Q4 2021 Earnings Conference Call January 21, 2022 1:00 PM ET Company Participants Kevin Haseyama - Investor Relations Manager Robert Harrison - Chairman, President and CEO Ralph Mesick - Vice Chairman & Chief Risk Officer Conference Call Participants Steven Alexopoulos - JPMorgan Ebrahim Poonawala - the Bank of America Andrew Liesch - Piper Sandler David Feaster - Raymond James Kelly Motta - KBW Jared Shaw - Wells Fargo Laurie Hunsicker - Compass Point Disclaimer*: This tra ...

业绩总结 - 2021年第四季度净收入为5700万美元，较Q3 2021的6430万美元下降了11.4%[6] - 2021年第四季度每股摊薄收益为0.44美元，较Q3 2021的0.50美元下降了12%[6] - 2021年第四季度的预税收入为70.2百万美元，较2021年第三季度的85.7百万美元下降了18.0%[27] - 2021年第四季度的非利息收入为41.6百万美元，较2021年第三季度的50.1百万美元下降了16.9%[27] - 2021年第四季度的非利息支出为108.7百万美元，较2021年第三季度的101.0百万美元上升了7.7%[27] - 2021年第四季度的核心净收入为68.0百万美元，较2021年第三季度的65.8百万美元增长了3.4%[27] - 2021年第四季度的资产减值准备金（ACL）为157.3百万美元，较2021年第三季度减少了2.5%或4.0百万美元[21] 用户数据 - 贷款增长为4.3亿美元（不包括PPP贷款），同比增长3.4%[8] - 消费者和商业存款增长为6.75亿美元，公共存款减少9.78亿美元[9] - 2021年整体贷款增长为2.1%（不包括PPP贷款）[8] - 2021年11月失业率为6%，显示出经济复苏的迹象[6] 财务指标 - 净利息收入增加470万美元，主要受证券余额和PPP费用增加的推动[12] - 净利息利润率（NIM）为2.38%，较Q3 2021的2.36%上升2个基点[6] - CET1资本充足率为12.24%，显示公司资本充足[6] - 2021年第四季度净利息收入为137.3百万美元，较2021年第三季度的132.6百万美元增长了5.3%[27] - 2021年第四季度总资产为24,992.4百万美元，较2021年第三季度的25,548.3百万美元下降了2.2%[28] - 2021年第四季度总存款为21,816.1百万美元，较2021年第三季度的22,120.0百万美元下降了1.4%[28] - 2021年第四季度平均总股东权益为2,675,513千美元，较2020年同期的2,738,540千美元下降约2.3%[34] - 2021年第四季度平均总资产为25,650,505千美元，较2020年同期的22,468,040千美元增长约14.4%[34] 股东回报 - 宣布每股派息0.26美元，计划在2022年回购7500万美元的股票[6] - 2021年第四季度每股基本收益为0.45美元，较2020年同期的0.50美元下降约10%[36] - 2021年第四季度每股账面价值为20.84美元，较2020年同期的21.12美元下降约1.33%[35] - 2021年第四季度核心基本每股收益为0.53美元，较2020年同期的0.50美元增长约6%[36] 效率与成本 - 2021年第四季度效率比率为60.50%，较2020年同期的46.59%上升约13.91个百分点[36] - 2021年第四季度净收费损失（NCO）为6.2百万美元[21]

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财务数据和关键指标变化 - 稀释每股收益为0.50美元，董事会维持每股0.26美元的股息，本季度公司还根据当前回购计划回购了2160万美元的普通股 [8] - 期末贷款和租赁为128亿美元，较第二季度末减少2.69亿美元，排除PPP贷款影响，贷款总额增加3900万美元 [10] - 总存款余额为221亿美元，较上一季度增加13亿美元，存款成本降至6个基点 [13] - 净利息收入为1.326亿美元，较上一季度增加110万美元，净息差为2.36%，较上一季度下降10个基点 [14] - 第三季度非利息收入为5010万美元，较上一季度增加73.3万美元，非利息支出为1.01亿美元，较上一季度增加160万美元，效率比率为55.1% [15] - 第三季度净冲销为60.2万美元，年初至今的年化净冲销率为6个基点，NPA和90天逾期贷款降至11个基点，较上一季度下降1个基点 [17] - 信贷损失拨备减少约790万美元至1.612亿美元，未使用承诺准备金增加330万美元至3250万美元，第三季度通过余额变化和消费者FICO改善释放了730万美元的拨备 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经销商融资业务仍是逆风，余额再下降1.03亿美元，排除PPP还款和经销商融资余额影响，第三季度贷款总额增长约1.42亿美元，增长主要来自住宅、商业房地产和房屋净值贷款 [11] - 信用卡和借记卡手续费收入在夏季有所回升，信托和投资收入非常强劲且稳定，核心收入来自经常性收入来源 [52][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷地区商业房地产定价面临压力，美国大陆市场尤其是西海岸较为活跃，公司参与了一些交易，主要是机构性质的房地产项目 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资技术以提升数字能力和客户体验，资产负债表为利率上升做好了准备 [21] - 行业在商业房地产领域存在竞争，包括定价、结构和标准方面，公司在夏威夷面临定价压力，大陆市场竞争更活跃 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏威夷超过70%的人口已完全接种疫苗，92%的12岁以上人口至少接种了一剂，州长宣布11月1日起全面欢迎游客，预计假日季经济将更加正常化 [5][7] - 预计第四季度贷款余额将实现净增长，但由于经销商融资业务复苏延迟，预计全年排除PPP后的贷款余额持平或增长1% [12] - 预计排除超额流动性和PPP贷款豁免影响，第四季度净息差将下降2 - 4个基点 [14] - 经济复苏预计将持续，但仍需考虑新冠相关不确定性，包括新病毒变异对旅游和休闲活动的影响以及货币和财政政策的影响 [20] 其他重要信息 - 公司与供应商存在商业纠纷，产生了210万美元的诉讼成本，有望很快解决 [78] - 其他费用为1620万美元，扣除210万美元诉讼成本后仍较高，主要是一些小项目和追赶项目，预计未来每季度约为1300万美元 [79][80] - 预计明年税率相对稳定，可能略有下降，公司通过参与低收入住房税收抵免来管理有效税率 [81] - 贷款延期金额目前约为1600万美元，几乎全部为住宅抵押贷款 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经销商融资业务是否已触底，未来恢复情况及疫情前峰值是多少 - 公司不确定是否触底，汽车制造商正在努力解决供应链问题，预计生产将增加，但库存恢复需要时间，2019年底经销商融资余额约为8.6亿美元，目前为1.76亿美元，今年至今余额下降4.6亿美元 [25][26] 问题2: 经济活动正常化程度以及假日季酒店业情况 - 无法预测假日季情况，目前处于淡季，通常9 - 10月游客减少，假日季会回升，目前主要酒店已开放，房间已预订，需看游客是否实际到访 [31][33] 问题3: 第三季度末PPP贷款余额及剩余待确认费用 - 剩余余额略超5亿美元，相关费用为1440万美元，预计未来两个季度大部分将被豁免 [34][35] 问题4: 排除PPP和经销商贷款后，C&I业务管道变化、承诺增加情况及额度利用率 - 额度利用率略高于20%，疫情前约为30%，低点曾降至15%多，目前有所回升，公司在企业领域有一些业务活动，但增长不显著，市场情况需观察未来几个月 [38][40] 问题5: 公司现金头寸增加，利率上升后是否会将更多流动性投入证券业务或继续增加现金余额 - 本季度证券投资组合增加约10亿美元，接近80亿美元，公司希望贷款增长来降低流动性水平，目前对证券投资水平感到满意，将逐步处理流动性问题 [42][43] 问题6: 夏威夷地区工资压力是否会影响公司明年费用增长 - 公司面临工资压力，失业率从7%降至6.6%，仍有人员求职，但招聘活动活跃，难以预测未来工资压力对费用的具体影响 [46][47] 问题7: 商业房地产市场的优势、美国大陆和夏威夷市场对比及竞争动态 - 夏威夷商业房地产定价有压力，大陆市场尤其是西海岸更活跃，公司参与的主要是机构性质项目，条款弱化问题在小贷款市场可能更明显 [49][50] 问题8: 手续费收入情况，包括信用卡、信托部门趋势以及公司对BOLI的态度 - 信用卡和借记卡手续费收入夏季回升，信托和投资收入强劲稳定，核心收入来自经常性来源，公司从资本角度看BOLI投资已接近上限，预计其表现良好 [52][55] 问题9: 资产质量中批评类和逾期贷款余额小幅上升的情况及整体资产质量看法 - 批评类贷款增加约6200万美元，主要是五个共享国家信贷在亚洲银行检查中被降级，但公司认为这些公司财务灵活、业务良好，逾期贷款主要是一笔贷款的行政逾期，目前对资产质量情况感到满意 [57][60] 问题10: 如何看待明年费用基础和费用增长，以及系统转换时间 - 公司通常不提供2022年指导，预计面临工资等通胀压力，持续投资技术，系统转换培训成本将持续，上线后开发成本将以摊销形式计入费用，系统转换预计在明年上半年进行 [62][65] 问题11: 快速存款增长对资本比率有压力，如何看待资产增长与股票回购的关系 - 公司在预算过程中考虑贷款增长吸收多余资本，希望明年贷款增长，同时重视股息和股票回购，但目前无法确定回购水平 [66][67] 问题12: 为实现全年排除PPP后贷款增长1%的目标，住宅抵押贷款在其中的作用及未来是否会成为主要贷款业务 - 第四季度住宅贷款将因三个大型项目完成而大幅增长，除再融资业务略有放缓外，新购房贷款有所增加，住宅贷款在第四季度将表现强劲 [70][71] 问题13: 夏威夷州重新开放后，劳动力市场是否有足够能力应对 - 公司无法给出明确答案，目前失业率为6.6%，有不少求职者，但不确定是否能满足旅游业复苏的需求 [72] 问题14: 净息差指导中提到的超额流动性具体金额 - 难以确定具体金额，上一季度超额流动性影响约为8个基点，若公共存款减少，其影响将下降，但商业和消费者存款增长强劲，具体情况取决于未来一两个季度的变化 [74] 问题15: 210万美元诉讼成本的情况 - 是公司与供应商的商业纠纷，因供应商表现未达预期导致诉讼，有望很快解决 [78] 问题16: 其他费用1620万美元，扣除诉讼成本后仍较高，是否有其他一次性项目，未来该费用预计水平 - 主要是一些小项目和追赶项目，无特定一次性项目，预计未来每季度约为1300万美元，但具体取决于季度内的一次性项目 [79][80] 问题17: 明年税率的预期 - 预计相对稳定，可能略有下降，公司通过参与低收入住房税收抵免来管理有效税率，随着新机会增加，税率将逐步降低，但需要时间 [81] 问题18: 贷款延期金额的更新情况及商业与住宅的划分 - 目前约为1600万美元，几乎全部为住宅抵押贷款 [82]

业绩总结 - Q3 2021净收入为6430万美元，较Q2 2021的8670万美元下降26.0%[4] - Q3 2021每股摊薄收益为0.50美元，较Q2 2021的0.67美元下降25.4%[4] - 核心净收入为6581万美元，较第二季度的8770万美元下降[31] - 基本每股收益为0.50美元，较2021年6月30日的0.67美元下降25.37%[39] 用户数据 - 存款在Q3 2021增长了13亿美元，存款成本下降1个基点至2.36%[7] - 截至2021年9月30日，贷款和租赁总额为128.3439亿美元，较6月30日的131.038亿美元下降[32] - 截至2021年9月30日，投资证券总额为79.537亿美元，较6月30日的69.539亿美元增加[32] 财务指标 - Q3 2021的净利息收入和净利息差分别为134.0百万美元和2.36%，较Q2 2021的2.46%下降10个基点[9][11] - 第三季度净利息收入为1.326亿美元，较第二季度的1.315亿美元略增[31] - 第三季度的效率比率为55.1%，较Q2 2021的54.7%有所上升[4] - 核心净利息收入（非GAAP）为132,593千美元，较2021年6月30日的131,481千美元增长0.85%[39] - 非利息收入为50,104千美元，较2021年6月30日的49,371千美元增长1.48%[39] 未来展望 - 预计2021年全年的贷款增长（不包括PPP）将保持平稳或增长1%[6] - 由于流动性过剩，预计将继续对净利息差施加压力[11] 资产负债状况 - 资本充足率为12.63%，显示公司资本状况良好[4] - 截至2021年9月30日，总资产为25,548,322千美元，较2021年6月30日的24,246,328千美元增长5.39%[38] - 截至2021年9月30日，股东权益总额为27.117亿美元，较6月30日的27.313亿美元略降[32] 其他信息 - 第三季度资产信用损失（ACL）减少4.7%，即790万美元，降至1.612亿美元[26] - 第三季度未拨备承诺的准备金增加330万美元，达到3250万美元[26] - 第三季度ACL占所有贷款和租赁的比例为1.26%，不包括PPP贷款时为1.31%[27]