报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 三季度交投活跃度下滑背景下,公司证券业务表现优于市场整体:1)证券经纪业务彰显龙头优势,手续费及佣金净收入降幅小于市场整体;2)自营投资维持稳健,自营业务收入同比大幅增长;3)两融市占率有所提升 [1] - 基金发行遇冷叠加公募费改影响,基金业务持续承压,公司基金业务前端面临较大压力 [1] - 当前交投热情加速迸发,四季度业绩弹性有望释放,市场成交额中枢及公司收入有望大幅提升 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润分别预计为87.31/101.95/121.75亿元,对应增速分别为6.56%/16.77%/19.42% [1] - 2024-2026年公司EPS分别预计为0.55/0.65/0.77元,当前市值对应PE分别为40.12/34.36/28.77倍 [1]

财务数据 - 公司营业总收入不包括证券业务产生的投资收益及公允价值变动损益[1] - 公司2024年第三季度营业总收入为23.59亿元，同比下降13.86%[3] - 公司2024年1-9月营业总收入为73.04亿元，同比下降13.96%[3] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为60.42亿元，同比下降2.69%[3] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为641.21亿元，同比增长825.66%[8] - 公司2024年9月30日总资产为3,264.81亿元，较上年度末增长36.27%[3] - 公司2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为769.42亿元，较上年度末增长6.92%[3] - 公司2024年1-9月投资收益为20.98亿元，同比增长32.21%[8] - 公司2024年1-9月公允价值变动收益为3.08亿元，同比增长1115.46%[8] - 公司2022年全年营业总收入为73.04亿元，同比下降13.9%[19] - 公司2022年全年手续费及佣金净收入为35.55亿元，同比下降5.3%[20] - 公司2022年全年管理费用为17.06亿元，同比下降4.1%[20] - 公司2022年全年研发费用为8.48亿元，同比增加7.3%[20] - 公司2022年全年投资收益为20.98亿元，同比增加32.3%[20] - 公司2022年全年公允价值变动收益为3.08亿元，同比增加1118.6%[20] - 公司2022年全年营业利润为69.91亿元，同比下降2.6%[20] - 公司2022年全年归属于母公司所有者的净利润为37.03亿元，同比增加17.1%[17][18] - 公司2022年和2023年净利润分别为60.42亿元和62.09亿元[21] - 公司2022年和2023年其他综合收益分别为5.39亿元和5.92亿元[21] - 公司2022年和2023年基本每股收益分别为0.3826元和0.3916元[21] - 公司2022年和2023年经营活动产生的现金流量净额分别为641.21亿元和-88.36亿元[22,23] - 公司2022年和2023年投资活动产生的现金流量净额分别为-104.22亿元和-65.17亿元[23,24] - 公司2022年和2023年筹资活动产生的现金流量净额分别为61.23亿元和94.53亿元[23,24] - 公司2022年和2023年期末现金及现金等价物余额分别为1,307.47亿元和681.67亿元[24] - 公司2022年收取利息、手续费及佣金的现金为100.84亿元，2023年为100.93亿元[22] 资产负债情况 - 公司期末货币资金余额为1,120.05亿元[15] - 公司期末融出资金余额为438.39亿元[15] - 公司期末交易性金融资产余额为844.99亿元[15] - 公司期末其他应收款余额为200.29亿元[16] - 公司期末其他权益工具投资余额为138.43亿元[16] - 公司期末固定资产余额为23.87亿元[16] - 公司期末商誉余额为29.46亿元[16] - 公司期末结算备付金余额为195.22亿元[15] - 公司期末买入返售金融资产余额为80.45亿元[16] - 公司期末存出保证金余额为34.36亿元[16] - 公司2022年末总资产为3,264.81亿元，同比增加36.3%[17][18] - 公司2022年末归属于母公司所有者权益为769.42亿元，同比增加6.9%[17][18] 其他 - 公司不存在将非经常性损益界定为经常性损益的情形[5] - 公司第三季度报告未经审计[24] - 公司2024年起首次执行新会计准则未调整首次执行当年年初财务报表[24]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 东方财富信息股份有限公司（以下简称"公司"）子公司东方财富证券股份 有限公司（以下简称"东方财富证券"）于 2024 年 4 月 24 日成功发行了东方财 富证券股份有限公司 2024 年度第五期短期融资券（以下简称"24 东财证券 CP005"），发行金额为人民币 10 亿元，票面利率为 1.99%，期限为 180 天，兑 付日期为 2024 年 10 月 22 日。详情见公司于 2024 年 4 月 26 日在深圳证券交易 所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体披露的相关公告。 2024 年 10 月 22 日，东方财富证券完成了 24 东财证券 CP005 的本息兑付 工作。 特此公告。 证券代码：300059 证券简称：东方财富 公告编号：2024-083 东方财富信息股份有限公司 关于子公司东方财富证券股份有限公司 2024 年度第五期 短期融资券兑付完成的公告 二〇二四年十月二十三日 东方财富信息股份有限公司董事会 ...

证券代码：300059 证券简称：东方财富 公告编号：2024-082 东方财富信息股份有限公司 关于子公司东方财富证券股份有限公司 2024 年度第十三期 | 短期融资券名称 | | | 东方财富证券股份有限公司 | | 2024 | 年度第十三期短期融资券 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 短期融资券简称 | 24 | 东财证券 | | CP013 | 短期融资券代码 | 072410184 | | | | 发行价格 | 100.00 | 元 | | | 币种 | 人民币 | | | | 短期融资券期限 | 182 天 | | | | 息票类型 | 固息 | | | | 发行日期 | 2024 年 | 10 | 月 | 16 日 | 起息日期 | 2024 年 | 10 月 | 17 日 | | 兑付日期 | 年 2025 | 4 | 月 17 | 日 | 票面利率 | 2.02% | | | | 计划发行总额 | 20 亿元 | | | | 实际发行总额 | 20 亿元 | | | 本期发行短期融资券的相关文件 ...

证券代码：300059 证券简称：东方财富 公告编号：2024-080 东方财富信息股份有限公司 关于子公司东方财富证券股份有限公司 2024 年度第四期 短期融资券兑付完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 东方财富信息股份有限公司（以下简称"公司"）子公司东方财富证券股份 有限公司（以下简称"东方财富证券"）于 2024 年 4 月 17 日成功发行了东方财 富证券股份有限公司 2024 年度第四期短期融资券（以下简称"24 东财证券 CP004"），发行金额为人民币 10 亿元，票面利率为 2.06%，期限为 180 天，兑 付日期为 2024 年 10 月 15 日。详情见公司于 2024 年 4 月 19 日在深圳证券交易 所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体披露的相关公告。 2024 年 10 月 15 日，东方财富证券完成了 24 东财证券 CP004 的本息兑付 工作。 特此公告。 东方财富信息股份有限公司董事会 二〇二四年十月十六日 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 东方财富信息股份有限公司子公司东方财富证券股份有限公司（以下简称 "东方财富证券"）于 2023 年 4 月收到中国证监会《关于同意东方财富证券股 份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕686 号），中国证监会同意东方财富证券向专业投资者公开发行面值总额不超过 180 亿元公司债券的注册申请。近日，东方财富证券完成了 2024 年面向专业投资者 公开发行公司债券（第四期）（以下简称"本期债券"）发行工作，具体发行结 果如下： 本期债券采取网下面向专业投资者询价配售的方式发行，网下实际发行规模 为 43 亿元，债券简称为"24 东财证券 07"，债券代码"148940.SZ"，期限为 2 年 期，票面利率为 2.35%，发行价格为每张 100 元。本期债券拟在深圳证券交易所 上市交易，募集资金拟用于偿还东方财富证券债务及补充东方财富证券营运资 金。 认购本期债券的投资者均符合《公司债券发行与交易管理办法》《深圳证券 交易所公司债券上市规则》《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办 ...

证券代码：300059 证券简称：东方财富 公告编号：2024-079 东方财富信息股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、股票交易异常波动情况 东方财富信息股份有限公司（以下简称"公司"）股票交易价格于 2024 年 9 月 26 日、9 月 27 日、9 月 30 日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到 30%，根据《深圳证券交易所交易规则》相关规定，属于股票交易异常波动的情 况。 公司董事会确认，公司目前没有任何根据《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意 向、协议等；董事会也未获悉公司有根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 等有关规定应予以披露而未披露的、对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大 影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。 四、风险提示 1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较 大影响的未公开重大信息； 3、公司目前的经营情况及内外部 ...

证券代码：300059 证券简称：东方财富 公告编号：2024-078 东方财富信息股份有限公司 关于子公司东方财富证券股份有限公司 2024 年度第十二期 短期融资券发行情况的公告 特此公告。 东方财富信息股份有限公司董事会 二〇二四年九月二十四日 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 东方财富信息股份有限公司子公司东方财富证券股份有限公司 2024 年度第 十二期短期融资券已发行完毕，具体发行结果如下： | 短期融资券名称 | | | | 东方财富证券股份有限公司 | | 2024 | 年度第十二期短期融资券 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 短期融资券简称 | 24 | 东财证券 | | CP012 | | 短期融资券代码 | 072410150 | | | | 发行价格 | 100.00 | 元 | | | | 币种 | 人民币 | | | | 短期融资券期限 | 66 天 | | | | | 息票类型 | 固息 | | | | 发行日期 ...

证券代码：300059 证券简称：东方财富 公告编号：2024-076 东方财富信息股份有限公司 关于签署最高额保证合同的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 因业务发展需要，东方财富信息股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司上海天天基金销售有限公司（以下简称"天天基金"）与中国光大银行股份 有限公司上海分行（以下简称"光大银行上海分行"）继续开展合作，合作期限 为自2024年9月20日起一年。为确保上述协议的履行，公司为天天基金提供最高 额连带责任保证担保，以担保天天基金按时足额清偿其在相关合作协议项下将产 生的全部债务，担保的主债权最高余额合计为9.00亿元。承担保证责任期间为具 体授信业务合同或协议约定的天天基金履行债务期限届满之日起三年。2024年9 月19日，上述担保相关最高额保证合同已完成签署。本次担保事项在公司2023年 年度股东大会授权范围内，无需再次提交公司董事会及股东大会审议。 二、被担保人基本情况 1、公司名称：上海天天基金销售有限公司 2、成立日期：2008 年 12 月 3 日 5、公司性质：有 ...