业绩总结 - 东方财富2024年中报显示，营业总收入为49.5亿元，同比下降14%[1] - 归母净利润为40.6亿元，同比下降4%[1] - 东财证券2024H1营收为47.1亿元，同比增长9%[1] - 净利润为30.7亿元，同比增长11%[1] - 天天基金2024H1营收为14.2亿元，同比下降30%[1] - 净利润为0.64亿元，同比增长23%[1] - 2024H1净利润率为82%，同比上升8.5个百分点，显示出降本增效的显著成果[1] 用户数据 - 公司总资产规模为2631亿元，较2023年末增长10%[1] - 归母净资产为750亿元，较2023年末增长4%[1] 未来展望 - 预计2024年归母净利润为77.5亿元，同比下降5.5%[2] - 2025年和2026年归母净利润分别为83.2亿元和87.8亿元，增长率为7.4%和5.5%[2] - 公司维持目标估值为13.20元，对应2024年目标PE为26倍[2] 新产品和新技术研发 - 东方财富在数字化建设和财富管理业务方面持续探索，提升客户体验和粘性[2] 财务数据预测 - 2022年流动资产总计为195,422百万元，预计2026年将增长至343,149百万元，年均增长率约为17.5%[9] - 2022年货币资金为64,231百万元，预计2026年将达到72,045百万元，增长幅度约为12.5%[9] - 2022年交易性金融资产为63,346百万元，预计2026年将增至109,793百万元，增长幅度约为73.2%[9] - 2022年非流动资产总计为211,881百万元，预计2026年将增长至362,565百万元，年均增长率约为17.5%[9] - 2022年流动负债总计为27,000百万元，预计2026年将减少至3,503百万元，下降幅度约为87%[9] - 2022年应收账款为1,048百万元，预计2026年将小幅回升至1,013百万元[9] - 2022年其他应收款为9,032百万元，预计2026年将大幅增长至84,590百万元，增长幅度约为836%[9] - 2022年固定资产为2,838百万元，预计2026年将保持在1,679百万元，下降幅度约为40.7%[9] - 2022年商誉为2,946百万元，预计未来几年将保持不变[9] - 2022年衍生金融资产为173百万元，预计2026年将增长至317百万元，增长幅度约为83.7%[9] - 2022年卖出回购金融资产款为37,962百万元，预计2026年将增长至46,714百万元，年均增长率约为11.1%[10] - 2022年应付职工薪酬为523百万元，预计2026年将达到633百万元，年均增长率约为5.1%[10] - 2022年应交税费为351百万元，预计2026年保持在281百万元，显示出税费的稳定性[10] - 2022年流动负债合计为133,965百万元，预计2026年将增至136,518百万元，年均增长率约为0.7%[10] - 2022年非流动负债合计为12,751百万元，预计2026年将增至130,186百万元，年均增长率约为83.5%[10] - 2022年所有者权益合计为65,165百万元，预计2026年将增至95,860百万元，年均增长率约为8.5%[10] - 2022年负债合计为146,716百万元，预计2026年将增至266,704百万元，年均增长率约为15.1%[10] - 2022年未分配利润为24,588百万元，预计2026年将增至53,973百万元，年均增长率约为22.5%[10] - 2022年归属于母公司所有者权益合计为65,165百万元，预计2026年将增至95,860百万元，年均增长率约为8.5%[10] - 2022年代理买卖证券款为66,394百万元，预计2026年将增至75,849百万元，年均增长率约为3.5%[10]

证券研究报告·公司点评报告·证券Ⅱ 东方财富（300059） “双提升”利于公司长期价值发现，财富管 2024年 02月 28 日 理龙头优势延续 证券分析师 胡翔 买入（维持） 执业证书：S0600516110001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E hux@dwzq.com.cn 证券分析师 葛玉翔 营业总收入（百万元） 13,094 12,486 11,383 12,285 13,547 执业证书：S0600522040002 同比 58.94% -4.65% -8.83% 7.92% 10.27% 021-60199761 归母净利润（百万元） 8,553 8,509 8,153 9,249 10,502 geyx@dwzq.com.cn 同比 79.00% -0.51% -4.19% 13.44% 13.55% 研究助理 罗宇康 EPS-最新摊薄（元/股） 0.54 0.54 0.51 0.58 0.66 执业证书：S0600123090002 P/E（现价&最新摊薄） 25.29 25.42 26 ...

上 市 公 司 非银金融 2024年02月27日 东方财富 (300059) 公 司 研 究 ——落实“提质增效重回报”，提振市场信心 / 公 司 点 报告原因：有信息公布需要点评 评 买入 事件：2月26日，东方财富公告东方财富股份回购方案实施完成，累计回购金额约10亿元， （维持） 累计回购公司股份7145.26万股，占公司总股本的0.45%；董事会拟调整已回购股份用途，由 原计划用于股权激励或员工持股计划调整为全部用于注销，并相应减少公司注册资本。 证 市场数据： 2024年02月26日 ⚫ “注销式回购”旨在减少公司的股本规模，提高每股收益水平，落实“提质增效重回报”。 券 收盘价（元） 13.55 根据东方财富2023/8/24披露的回购计划，该次回购股份拟使用的资金总额5亿元至10 研 一年内最高/最低（元） 23.84/11.83 亿元，回购价格不超过22.00元/股，回购股份的实施期限为自公司董事会审议通过本次回 究 市净率 3.1 报 息率（分红/股价） - 购股份方案之日起 12 个月内，东方财富本次回购按照回购计划资金上限足额完成。若本 告 流通A股市值（百万元） 181986 次调整顺 ...