广发证券股份有限公司 2025 年面向 专业投资者公开发行短期公司债券 （第三期）信用评级报告 编号：CCXI-20250467D-01 广发证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行短期公司债券 （第三期）信用评级报告 声 明 跟踪评级安排 中诚信国际信用评级有限责任公司 评级总监： 电话：(010)66428877 传真：(010)66426100 2025 年 2 月 26 日 ## 1 Introduction The _classical_ quantum mechanics of a quantum system is a classical theory of quantum mechanics. It is a classical theory of quantum mechanics, which is a classical theory of quantum mechanics. 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集 ...

债券发行 - 本期债券发行金额不超过30亿元，为第十二期发行，期限187天，起息日2025年3月7日，付息日和兑付日2025年9月10日[2][42][44][45] - 2023年10月23日获批发行不超200亿元短期公司债券，截至目前累计发行460亿元，已偿还290亿元，存续规模170亿元[15] - 本期债券信用等级为A - 1，发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，为无担保债券，仅面向专业机构投资者发行和交易[2][16][17] 财务数据 - 2024年9月末合并净资产为1480.95亿元，合并口径资产负债率为75.37%，母公司口径资产负债率为76.11%[15] - 最近三个会计年度年均归母净利润为85.87亿元（2021 - 2023年分别为108.54亿元、79.29亿元、69.78亿元）[15] - 2021 - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额分别为 - 273.23亿元、500.22亿元、 - 89.19亿元、311.63亿元[17] 股东与股权 - 截至2024年9月30日，普通股股本总额7,621,087,664股，流通A股占比77.67%，流通H股占比22.33%[77] - 截至2024年9月30日，前十名股东合计持股5,423,891,905股，占比71.17%[78][79] - 截至2024年9月30日，吉林敖东及其一致行动人持股占比20.05%，辽宁成大及其一致行动人持股占比17.94%，中山公用及其一致行动人持股占比10.55%[79] 子公司情况 - 广发证券持有广发期货、广发信德、广发控股香港等子公司100%股权，持有广发基金54.53%股权，持有易方达基金22.65%股权[88][89] - 2024年6月末，广发期货总资产5,471,894.93万元，净资产412,437.99万元，1 - 6月营业总收入90,901.69万元，营业利润25,048.94万元，净利润18,421.53万元[90] - 2024年6月末，广发基金总资产1,722,899.14万元，净资产1,084,280.90万元，1 - 6月营业总收入319,061.22万元，营业利润107,204.05万元，净利润82,196.13万元[90] 业务经营 - 2024年1 - 6月公司营业总收入117.78亿元，投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理、其他业务占比分别为2.91%、44.28%、23.64%、29.09%、0.08%[157][159] - 2024年1 - 6月沪深两市股基成交额116.00万亿元，同比减少6.97%；公司沪深股票基金成交金额9.34万亿元，同比减少4.95%[181][182] - 2024年1 - 6月，公司主承销发行债券293期，同比增长70.35%，主承销金额1,524.28亿元，同比增长64.63%[173] 公司治理 - 董事会由11名董事组成，其中独立董事4名，设董事长1名，副董事长1 - 2人[92] - 监事会由5名监事组成，其中3名为股东代表监事，2名为职工代表监事，监事长任免需经三分之二以上监事会成员表决通过[94] - 总经理每届任期3年，连聘可以连任[96] 其他事项 - 2024年5月10日，公司决定聘任秦力先生担任公司总经理[25] - 2024年7月3日和11月28日，公司分别进行现金红利分配[27][28] - 2025年1月20日和2月13日，公司董事会和股东大会审议通过变更回购A股股份用途并注销的议案[30][31]

债券基本信息 - 发行规模5亿元，票面利率4.20%[2] - 发行期限5 + N年，起息日2023年3月6日[2] - 于2023年3月10日在深交所上市交易[4] 付息信息 - 2025年3月6日支付2024年3月6日至2025年3月5日利息[2] - 每手（面值1000元）派息42元（含税）[5] - 付息债权登记日2025年3月5日，付息日2025年3月6日[6] 税收信息 - 个人（含证券投资基金）利息所得税税率20%[8] - 2018年11月7日至2025年12月31日非居民企业暂免征收所得税[9] 信用评级 - 公司主体和本期债券信用等级均为AAA，展望稳定[4]

债券发行信息 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）3月5日在深交所上市[2] 债券品种一数据 - 发行总额33亿元[3] - 期限3年，年利率2.10%[3] - 发行日2月26 - 27日，起息日2月27日，到期日2028年2月27日[3] - 面值和开盘参考价均为100元/张[3]

股份与股本情况 - 广发证券H股上、本月底法定/注册股份1,701,796,200股，股本1,701,796,200元[1] - 广发证券A股上月底法定/注册股份5,919,291,464股，本月减至5,904,049,311股[1] - 本月底法定/注册股本总额7,605,845,511元[1] 股份发行情况 - 广发证券H股上、本月底已发行股份1,701,796,200股，库存股为0[3] - 广发证券A股上月底已发行股份5,919,291,464股，本月减至5,904,049,311股[3] 股份注销情况 - 2022年5月回购的15,242,153股A股于2025年2月25日注销[3]

债券发行 - 公司获证监会注册公开发行不超200亿元公司债券[2] - 本期债券发行规模不超33亿元，2025年2月26 - 27日发行[2] - 品种一发行期限3年，规模33亿元，票面利率2.10%，认购倍数1.63倍[2] - 品种二未发行[2] 认购情况 - 董监高、持股超5%股东及关联方未参与认购[2] - 承销商东方证券包销2000万元[2]

其他新策略 - 2025年2月13日公司第一次临时股东大会通过修订《公司章程》议案[1] - 公司依据批复修订《公司章程》经营范围相关条款[1] - 公司完成经营范围工商变更登记并取得换发《营业执照》[1] - 变更后经营范围包括证券业务、公募证券投资基金销售等[1]

回购股份情况 - 公司注销回购A股股份15,242,153股，占注销前总股本0.2%[2] - 回购价格不超26.65元/股，数量区间762.1088 - 1,524.2175万股，占比0.1% - 0.2%[2] - 拟用于回购资金总额约2.03亿至4.06亿元[3] 股本变更情况 - 注销后公司总股本由7,621,087,664股变为7,605,845,511股[2] - A股注销前5,919,291,464股占比77.67%，注销后5,904,049,311股占比77.63%[5] - H股数量1,701,796,200股，占比从22.33%变为22.37%[6] 其他 - 回购股份注销日期为2025年2月25日[2] - 回购专用证券账户注销后股份为0股[6] - 回购A股股份注销后公司注册资本减少15,242,153元[7]

债券发行 - 广发证券2025年第二期短期公司债券发行总额35亿元[2] - 期限198天，票面年利率1.95%[2] 时间节点 - 发行日2025年2月20 - 21日，起息日2月21日[2] - 上市日2月27日，到期日9月7日[2] 债券信息 - 面值100元/张，开盘参考价100元/张[2] - 主体评级AAA，债项评级A - 1[2]

债券发行 - 公司获不超200亿元公司债券注册[3] - 本期为第五期，计划发行不超33亿元[3] 利率情况 - 2025年2月25日询价，品种一利率1.30%-2.30%[3] - 品种二利率1.40%-2.40%[3] - 品种一最终票面利率2.10%，品种二未发行[3] 发行安排 - 2025年2月26 - 27日网下发行[4] - 认购方法参考2月24日发行公告[4]