九号有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责 情况报告 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市公司 选聘会计师事务所管理办法》《公司章程》等规定和要求，董事会审计委员会本 着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对会计师事务 所履行监督职责的情况汇报如下： 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 根据公司《董事会审计委员会议事规则》等有关规定，审计委员会对会计师 事务所履行监督职责的情况如下： （一）审计委员会对毕马威华振的专业资质、业务能力、诚信状况、独立性、 过往审计工作情况及其执业质量等进行了严格核查和评价，认为其具备为公司提 供审计工作的资质和专业能力，能够满足公司审计工作的要求。2024年3月21日， 董事会审计委员会审议通过《关于续聘2024年会计师事务所的议案》，同意续聘 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为公司审计机构，并同意提交董事会 审议。 （二）2025年1月22日，审计委员会与负责公司审计工作的毕马威华振签字 注册会计师及项目经理召开沟通会议，对2024年度审计工作的人员安排、独立性、 审计范围、 ...

九号有限公司 董事会薪酬与考核委员会关于 2022 年限制性股票 激励计划第二次预留授予部分第二个归属期 归属名单的核查意见 九号有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬与考核委员会依据《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以 下简称"《管理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上 市规则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等相 关法律、法规及规范性文件和《九号有限公司经第三次修订及重述的公司章程大 纲细则》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2022 年限制性股票激 励计划（以下简称"本次激励计划"）第二次预留授予部分第二个归属期归属名 单进行了核查，发表核查意见如下： 本次拟归属的激励对象符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文 件以及《公司章程》规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》等法律、 法规和规范性文件规定的激励对象条件，符合公司本次激励计划规定的激励对象 范围，其作为公司本次激励计划激励对象的主体资格合法、有效，其获授的第二 类限制性股票对应存托凭证的归属条件已成就。 综上 ...

九号有限公司 董事会薪酬与考核委员会 2025 年 4 月 12 日 九号有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬与考核委员会依据《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以 下简称"《管理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上 市规则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等相 关法律、法规及规范性文件和《九号有限公司经第三次修订及重述的公司章程大 纲细则》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2024 年限制性股票激 励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予部分第一个归属期归属名单进行 了核查，发表核查意见如下： 本次拟归属的激励对象符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文 件以及《公司章程》规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》等法律、 法规和规范性文件规定的激励对象条件，符合公司本次激励计划规定的激励对象 范围，其作为公司本次激励计划激励对象的主体资格合法、有效，其获授的第二 类限制性股票对应存托凭证的归属条件已成就。 综上所述，董事会薪酬与考核委员会同意公司本次符合条件的 28 名激 ...

本次拟归属的激励对象符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文 件以及《公司章程》规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》等法律、 法规和规范性文件规定的激励对象条件，符合公司本次激励计划规定的激励对象 范围，其作为公司本次激励计划激励对象的主体资格合法、有效，其获授的第二 类限制性股票对应存托凭证的归属条件已成就。 综上所述，董事会薪酬与考核委员会同意公司本次符合条件的 119 名激励对 象办理归属，对应可归属的限制性股票对应存托凭证 2,401,561 份。上述事项符 合相关法律、法规及规范性文件所规定的条件，不存在损害公司及存托凭证持有 人利益的情形。 九号有限公司 董事会薪酬与考核委员会 2025 年 4 月 12 日 九号有限公司 董事会薪酬与考核委员会关于 2023 年限制性股票 激励计划第二个归属期归属名单的核查意见 九号有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬与考核委员会依据《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以 下简称"《管理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上 市规则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 ...

证券代码：689009 证券简称：九号公司 公告编号：2025-008 九号有限公司 第二届董事会第三十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 九号有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第三十次会议于 2025 年 4 月 11 日召开。本次会议应到董事 6 人，实到董事 6 人。本次董事会会 议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 本议案尚需提交公司股东大会审议。 表决结果：同意 6 票；反对 0 票；弃权 0 票；回避 0 票 2、审议通过《2024 年度 CEO 工作报告》 根据相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》《经理层工作细则》的 规定，公司 CEO 编制了《2024 年度 CEO 工作报告》。 表决结果：同意 6 票；反对 0 票；弃权 0 票；回避 0 票 3、审议通过《2024 年度董事会工作报告》 根据相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》《董事会议事规则》的 规定，公司董事会编制了《2024 年 ...

九号有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬与考核委员会依据《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以 下简称"《管理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上 市规则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等相 关法律、法规及规范性文件和《九号有限公司经第三次修订及重述的公司章程大 纲细则》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2022 年限制性股票激 励计划（以下简称"本次激励计划"）第一次预留授予部分第二个归属期归属名 单进行了核查，发表核查意见如下： 本次拟归属的激励对象符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文 件以及《公司章程》规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》等法律、 法规和规范性文件规定的激励对象条件，符合公司本次激励计划规定的激励对象 范围，其作为公司本次激励计划激励对象的主体资格合法、有效，其获授的第二 类限制性股票对应存托凭证的归属条件已成就。 九号有限公司 董事会薪酬与考核委员会关于 2022 年限制性股票 激励计划第一次预留授予部分第二个归属期 归属名单的核查意见 20 ...

九号有限公司 第二届董事会独立董事专门会议第九次会议决议 一、董事会独立董事专门会议召开情况 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》以及《公 司章程》等相关规定，九号有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会独立董 事专门会议第九次会议于 2025 年 4 月 11 日召开。本次会议应到独立董事 3 人， 实到独立董事 3 人。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和公司章程的规定。 二、董事会独立董事专门会议审议情况 本着审慎负责的态度，独立董事对公司第二届董事会第三十次会议审议事项 发表如下独立意见： 1、审议通过《关于 2025 年度董事、高级管理人员薪酬方案的议案》 经审议，独立董事认为：公司 2025 年度针对高级管理人员的薪酬方案符合 公司目前发展现状和行业状况，有利于充分发挥高级管理人员的工作积极性，促 进其对公司经营管理水平的提高，推动公司稳健、有效发展。薪酬的决策程序及 确认依据符合《公司章程》等有关法律法规和规范性文件的规定。因此我们同意 公司高级管理人员 2025 年度薪 ...

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入141.96亿元，较2023年增长38.87%[24] - 2024年归属于上市公司股东的净利润10.84亿元，较2023年增长81.29%[24] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.62亿元，较2023年增长157.24%[24] - 2024年经营活动产生的现金流量净额33.54亿元，较2023年增长44.59%[24] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产61.56亿元，较2023年末增长12.82%[24] - 2024年末总资产156.78亿元，较2023年末增长44.50%[24] - 2024年基本每股收益15.32元，较2023年增长83.03%[25] - 2024年加权平均净资产收益率19.10%，较2023年增加7.60个百分点[25] - 2024年研发投入占营业收入的比例为5.82%，较2023年减少0.21个百分点[25] - 2024年非流动性资产处置损益为 - 1,754,770.91元，2023年为3,987,015.23元，2022年为1,683,619.21元[29] - 2024年计入当期损益的政府补助为34,125,225.96元，2023年为26,572,620.14元，2022年为24,149,707.12元[29] - 2024年非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益等为5,384,412.90元，2023年为93,537,491.08元，2022年为52,759,152.80元[29] - 2024年其他营业外收入和支出为 - 9,605,302.41元，2023年为77,037,767.25元，2022年为 - 2,507,615.54元[30] - 2024年非经常性损益合计为21,884,200.45元，2023年为185,054,418.19元，2022年为70,856,202.71元[30] - 本期归属于上市公司股东的净利润为1,084,126,917.88元，上期为597,994,833.29元[31] - 报告期内股份支付费用1.38亿元，同比增长15.96%[32] - 剔除股份支付费用后的归属于上市公司股东的净利润12.23亿元，同比增长70.42%[32] - 采用公允价值计量的项目当期变动合计680,581,761.92元，对当期利润影响金额为5,384,412.90元[34] - 2024年度剔除股份支付费用后归属于上市公司股东的净利润12.23亿元，同比增长70.42%[58] - 报告期内公司营业收入141.96亿元，较上年同期增长38.87%[120] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额33.54亿元，较上年同期增长44.59%[120] - 2024年度公司营业收入141.96亿元，同比增长38.87%；营业成本101.88亿元，同比增长33.19%；毛利率28.24%，较上年增长3.06个百分点[121] - 电动平衡车和电动滑板车生产量159.55万辆，同比增长12.40%；销售量157.06万辆，同比下降7.02%[126] - 电动两轮车生产量276.91万辆，同比增长86.50%；销售量259.89万辆，同比增长76.61%[126] - 机器人生产量21.86万台，同比增长385.29%；销售量16.48万台，同比增长323.46%[126] - 全地形车生产量2.41万辆，同比增长22.61%；销售量2.38万辆，同比增长34.12%[126] - 销售费用本期数11.0054525019亿元，较上年同期增长29.95%[137] - 经营活动产生的现金流量净额本期数33.5367632925亿元，较上年同期增长44.59%[139] - 货币资金本期期末数74.7305481192亿元，较上期期末增长50.24%[140] - 交易性金融资产本期期末数12.6016324283亿元，较上期期末增长452.54%[141] - 存货本期期末数18.3924106774亿元，较上期期末增长65.94%[141] - 应付票据本期期末数37.5927250626亿元，较上期期末增长93.73%[141] - 合同负债本期期末数13.2952847963亿元，较上期期末增长175.56%[141] - 应付职工薪酬本期期末数4.2540544826亿元，较上期期末增长54.28%[141] - 其他流动负债为2.5746687633亿元，占比1.64%，较上期增长194.06%，主要系预收货款对应的待转销项税增加所致[142] - 银行理财产品投资期初数为2.2806878362亿元，期末数为12.6016324283亿元[149] - 其他权益工具投资期初数为0.9246821598亿元，期末数为0.6913441781亿元[149] - 其他非流动性金融资产期初数为6.11054498亿元，期末数为3.0541993438亿元[149] - 外汇衍生工具期初数为0.065127651亿元，期末数为 - 0.160315704亿元[149] - 衍生金融资产/衍生金融负债 - 远期外汇合约期末账面价值为 - 1603.16万元，占公司报告期末净资产比例为0.26%，报告期内发生损失2595.30万元[151] - 境内外股票最初投资成本为0.7028710939亿元，期末账面价值为0.6158721515亿元[151] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司实现营业收入141.96亿元，其中自主品牌零售滑板车收入24.79亿元、电动两轮车收入72.11亿元、全地形车收入9.76亿元、割草机器人收入8.61亿元，ToB产品直营收入12.17亿元，其他产品及配件收入14.52亿元[36] - 智能短交通营业收入132.16亿元，同比增长33.01%；智能服务机器人营业收入9.80亿元，同比增长242.59%[123] - 电动两轮车营业收入72.11亿元，同比增长70.38%；机器人营业收入8.95亿元，同比增长254.76%；全地形车营业收入9.76亿元，同比增长39.77%[124][125] - 境内营业收入84.23亿元，同比增长55.62%；境外营业收入57.72亿元，同比增长20.03%[124] - 自主品牌营业收入128.66亿元，同比增长57.12%；To B及定制产品销售营业收入13.30亿元，同比下降34.59%[124] - 智能短交通主营业务成本97.23亿元，占总成本95.44%；智能服务机器人主营业务成本4.65亿元，占总成本4.56%[129] 利润分配情况 - 公司拟以707,891,312份存托凭证为基数，每10份派发现金红利11.31元（含税），合计拟派发现金红利800,625,073.87元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例73.85%[4] - 本年度公司现金分红总额800,625,073.87元，已实施的股份回购金额300,013,959.12元（不含交易费用），现金分红和回购金额合计1,100,639,032.99元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例101.52%[4] - 本年度公司回购并注销金额254,382,085.18元（不含交易费用），现金分红和回购并注销金额合计1,055,007,159.05元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例97.31%[5] - 公司不送红股，不进行资本公积转增股本，利润分配方案尚需提交2024年年度股东大会审议[5] 公司股权结构 - 截至报告期末，公司实际控制人高禄峰、王野合计控制公司59.25%的投票权[7] - 公司股份分为A类普通股股份和B类普通股股份，每份B类普通股股份具有5份表决权，除表决权差异外，两类股份其他股东权利相同[7] - 截至2025年4月11日，公司存托凭证总数为717,301,017份，扣除回购专用证券账户中的9,409,705份后为707,891,312份[4] - Hctech II L.P.持股6,629,371股，特别表决权股份44,984,479股，合计持有表决权比例17.60%[172] - Putech Limited持股3,209,860股，特别表决权股份43,203,940股，合计持有表决权比例16.66%[172] - Cidwang Limited持股3,272,012股，特别表决权股份42,676,828股，合计持有表决权比例16.47%[172] - Hctech I L.P.持股2,656,916股，特别表决权股份10,000,714股，合计持有表决权比例4.00%[172] - Hctech III L.P.持股3,632,950股，特别表决权股份11,087,120股，合计持有表决权比例4.49%[172] - B类普通股股份小计持有存托凭证数量151,953,081份，持有比例21.19%，表决权比例57.75%[173] - A类普通股股份其他存托凭证持有人持有存托凭证数量536,356,628份，持有比例74.79%，表决权比例40.77%[173] - 公司股份合计持有存托凭证数量717,120,523份，持有表决权数量1,315,523,142，均为100.00%[173] - 2024年2月19日、4月12日和6月3日，公司因股份回购和部分限售存托凭证上市流通，分别完成2,143,650份、743,910份和25,216,629份特别表决权股份转换为普通股份的登记[174] - 2023年12月31日至2024年12月31日，B类普通股股份表决权比例从62.72%降至57.75%，A类普通股股份表决权比例从37.17%升至40.77%[175] - 2024年1月18日，公司激励对象行权新增1,885,650份存托凭证，存托凭证总数变更为722,871,031份，特别表决权比例被动稀释[176] - 2024年6月18日，公司激励对象行权新增1,043,470份存托凭证，存托凭证总数变更为715,914,501份，特别表决权比例被动稀释[176] - 2024年6月24日，2021年限制性股票激励计划首次授予其他员工部分第一个归属期归属的股份登记新增621,918份存托凭证，存托凭证总数变更为716,536,419份，特别表决权比例被动稀释[177] - 2024年8月22日，2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期第三批次归属的股份登记新增34,500份存托凭证，存托凭证总数变更为716,570,919份，特别表决权比例被动稀释[177] - 2024年9月4日，公司激励对象行权新增176,000份存托凭证，存托凭证总数变更为716,746,919份，特别表决权比例被动稀释[178] - 2024年10月30日，2021年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期第一批次归属的股份登记新增67,624份存托凭证，存托凭证总数变更为716,814,543份，特别表决权比例被动稀释[178] - 2024年12月9日，公司激励对象行权新增305,980份存托凭证，存托凭证总数变更为717,120,523份，特别表决权比例被动稀释[179] - 报告期末，Putech Limited等主体持有公司存托凭证所对应的B类普通股股份占公司全部已发行有表决权股份的比例为21.47%[183] - 截至报告披露日，公司B类普通股股份占公司全部已发行有表决权股份的比例为21.47%[184] 公司治理与架构 - 公司为红筹企业，存在协议控制架构和表决权差异安排[6] - 毕马威华振会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司已建立一系列内控制度，采取多项措施保护中小投资者利益[8] - 公司存托凭证与基础股票转换比例为10：1，存托凭证简称九号公司，代码689009[21] - 公司主营业务为智能短交通和服务类机器人产品的设计、研发、生产、销售及服务，产品品类丰富[59] - 公司依托创新技术平台推动技术创新，自研多项技术支持产品研发和功能升级[53] - 公司持续强化品牌建设，加大营销及广告投放，深化与电商平台合作，打造多维立体营销体系[54][56] - 公司搭建两种职业发展路径，构建人才培训体系，对核心骨干实施激励举措[56] - 公司采用以销定产的MTO生产模式，以库存式生产MTS为辅，构建柔性生产体系[61] - 公司销售覆盖线上、线下渠道，采用直营与代理分销相结合的销售模式[61] - 公司业务专注于智能短交通和服务类机器人两大业务板块[84] - 公司建立完善

证券代码：689009 证券简称：九号公司 公告编号：2025-007 九号有限公司 关于 2024 年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本年度公司以现金为对价，采用集中竞价方式回购股份并注销的回购（以 下简称"回购并注销"）金额 254,382,085.18 元（不含印花税、交易佣金等交 易费用），现金分红和回购并注销金额合计 1,055,007,159.05 元，占本年度归 属于上市公司股东净利润的比例 97.31%。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 7 号——回购股份》等相关规定，上市公司回购专用账户中的股份，不享有 利润分配的权利。因此，公司本次利润分配实施差异化分红，公司回购专用证 券账户中的存托凭证将不参与公司本次利润分配。 每份分配比例：每10份派发现金红利11.31元（含税），不送红股，不进 行资本公积转增股本。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的存托凭证总数扣减公司 回购专用证券账户中的存托凭证份数为基数，具体 ...

报告公司投资评级 - 买入 [2][8] 报告的核心观点 - 电动两轮车行业供需双端改善，公司电动两轮车业务快速成长，割草机器人和全地形车有望持续放量，预计公司2024 - 2026年营收和归母净利润增长，给予2025年35 - 40倍PE，合理价格区间为68.95 - 78.80元，首次覆盖给予“买入”评级 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 当前价格59.38元，52周价格区间27.33 - 62.03元，总市值42593.33百万，流通市值32645.29百万，总股本71730.10万股，流通股54976.91万股 [2] 涨跌幅比较 - 九号公司1个月、3个月、12个月涨跌幅分别为18.05%、22.81%、95.67%，摩托车及其他分别为3.73%、10.82%、67.94% [4] 预测指标 |预测指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |主营收入(亿元)|101.24|102.22|141.40|173.21|204.77| |归母净利润(亿元)|4.51|5.98|10.53|14.11|17.99| |每股收益（元）|0.63|0.83|1.47|1.97|2.51| |每股净资产（元）|6.83|7.61|8.91|10.66|12.89| |P/E|94.54|71.23|40.43|30.18|23.68| |P/B|8.70|7.81|6.66|5.57|4.61|[6] 投资要点 - 事件：2024年预计营收141.71亿元，同比+38.63%，归母净利润10.88亿元，同比+81.90%；单2024Q4营收32.66亿元，同比+21.14%，归母净利润1.18亿元，同比 - 46.12% [7] - 电动两轮车行业供需改善：供给端新国标提高门槛淘汰尾部厂商，行业集中度提升，品牌商生产等节奏改善；需求端2025年以旧换新政策延续，多地优化补贴流程并提高力度 [7] - 公司电动两轮车业务：2024年行业销量下滑，但公司门店从2023年4500家增至2024H1的6200家，2024H1业务营收同比+114.71%至33.83亿元；今年1月发布智能系统3.0，实现智能化体验进阶 [7] - 割草机器人和全地形车：公司丰富品类SKU做好储备，九号第三代无埋线割草机器人Navimow X3系列亮相CES展，性能领先；全地形车下游应用场景扩容，国外需求有望复苏 [7] - 盈利预测：预计2024 - 2026年营业收入分别为141.40/173.21/204.77亿元，归母净利润分别为10.53/14.11/17.99亿元，对应EPS分别为1.47/1.97/2.51元，给予2025年35 - 40倍PE，合理价格区间为68.95 - 78.80元 [8] 报表预测及财务和估值数据摘要 - 包含营业成本、营业税金及附加等多项财务指标在2022A - 2026E的预测数据，以及增长率、销售毛利率等相关指标 [10]