资金管理 - 公司及子公司可用不超4.9亿闲置募集和不超10亿闲置自有资金现金管理，期限不超12个月[3] 账户管理 - 全资子公司寿仙谷饮片在浙江民泰银行开立募集资金现金管理专用结算账户[4][5] 协议规定 - 公司及子公司与银行、保荐机构签《募集资金四方监管协议》[6] - 专户仅用于部分闲置募集资金现金管理结算[7] - 各方有检查、对账、通知等义务及违约处理规定[8][9]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[5] 报告的核心观点 1. 受消费疲软及公司市场销售策略影响，公司Q3业绩大幅下降[2] 2. 公司拥有较强产品优势，全产业链+品种选育+去壁技术构建核心竞争力[4] 3. 经销商试点改革启动，业绩快速增长有待销售端发力[5][6] 分产品总结 1. 灵芝孢子粉系列产品实现营收3.08亿元，同比下降16.72%[3] 2. 铁皮石斛系列产品实现营收7762.82万元，同比下降12.05%[3] 3. 其他产品营收为7686.12万元，同比增长3.36%[3] 分区域总结 1. 浙江地区实现营收3.23亿元，同比下降7.15%[3] 2. 省外地区实现营收4853.94万元，同比下降17.67%[3] 3. 互联网实现营收9042.38万元，同比下降27.69%[3]

业绩总结 - 2024年前三季度营收4.72亿元，同比降13.01%；净利润1.19亿元，同比降14.85%[9] - 三季度单季营收1.19亿元，同比降30.2%；净利润1779.71万元，同比降63.77%[9] - 2024年前三季度灵芝孢子粉类产品营收3.08亿元，占比66.58%，同比负增16.72%[10] - 2024年前三季度铁皮石斛类产品营收7762.82万元，占比16.79%，同比负增12.05%[10] - 2024年前三季度其他产品营收7686.12万元，占比16.63%，同比增3.36%[10] - 2024年前三季度浙江地区营收3.23亿元，占比69.94%，同比负增7.15%[11] - 2024年前三季度综合毛利率80.52%，比去年同期降2.07个百分点[12] - 2024年前三季度期间费用率61.3%，比上年同期增0.91个百分点[13] - 2024年前三季度研发费用占营收比重6.74%[13] - 三季度浙江地区营收同比负增35.17%，因今年Q3促销力度不如23年大[12][17] 用户数据 - 公司产品复购率达70%-80%，高于行业平均30%[20] 未来展望 - 公司力争2035年营收、总资产、带动农民增收各百亿[14] 新产品和新技术研发 - 公司有研发人员152人，占总人数12.56%，有16个科研创新平台，其中国家级2个[5] - 公司自主培育出10个优良新品种，“仙斛2号”有效成份多糖含量超国家药典标准1倍以上[6] - 公司灵芝孢子粉壁壳重量占65%左右，去壁后有效成分含量获十倍以上提升[8] 市场扩张和并购 - 省外安徽、广东试点销售模式改革，按年销售额提供不同政策支持[15] - 破壁灵芝孢子粉市场增长一般，公司调整策略聚焦省外市场[18] - 省外市场聚焦全国百强连锁药房等，以寿仙谷去壁灵芝孢子粉为核心布局产品[19] 其他新策略 - 从整体预算看，省外投入金额无明显变化，全国性药店合作渠道销售投入预计增加[21] 标准制定 - 公司主持或参与制定已发布标准59项，其中国际标准3项、国家标准7项[8]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月29日发布2024年第三季度报告[3] - 公司计划于2024年11月13日举行2024年第三季度业绩说明会[3] 会议安排 - 业绩说明会以图文展示结合网络文字互动召开[4] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[5] 投资者参与 - 2024年11月06日至11月12日16:00前可预征集提问[5] - 2024年11月13日上午可在线参与业绩说明会[8] 联系方式 - 联系人刘女士，咨询电话0579 - 87622285[9] - 电子邮箱为sxg@sxgoo.com[10] 会后查看 - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[10]

营业收入变化 - 本报告期营业收入119,452,348.03元，同比减少30.20%；年初至报告期末营业收入472,038,020.01元，同比减少13.01%[2] - 2024年前三季度营业总收入472,038,020.01元，2023年同期为542,632,310.78元[15] 净利润变化 - 本报告期归属上市公司股东净利润17,797,076.96元，同比减少63.77%；年初至报告期末为118,670,397.66元，同比减少14.85%[2] - 本报告期归属上市公司股东扣非净利润11,797,264.01元，同比减少71.15%；年初至报告期末为96,969,215.59元，同比减少18.15%[4] - 2024年前三季度净利润118,670,397.66元，2023年同期为139,360,766.88元[16] 每股收益变化 - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元，同比减少64.00%；年初至报告期末均为0.60元，同比减少15.49%[4] - 2024年前三季度基本每股收益0.60元/股，2023年同期为0.71元/股[16] 经营活动现金流量净额变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额142,988,211.23元，同比减少26.61%[4] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额142,988,211.23元，2023年同期为194,838,611.40元[17] 资产负债关键指标变化 - 本报告期末总资产3,054,467,037.35元，较上年度末减少3.78%；归属上市公司股东的所有者权益2,231,884,234.81元，较上年度末增加2.79%[4] - 2024年9月30日货币资金为861,802,079.80元，较2023年12月31日的1,503,962,472.53元减少[12] - 2024年9月30日交易性金融资产为302,170,958.86元，2023年12月31日无此项[12] - 2024年9月30日应收票据为30,521,740.40元，较2023年12月31日的20,844,524.26元增加[12] - 2024年9月30日存货为217,210,103.72元，较2023年12月31日的157,833,270.72元增加[12] - 2024年9月30日在建工程为414,953,129.79元，较2023年12月31日的280,208,527.94元增加[13] - 2024年9月30日短期借款为195,865,542.02元，较2023年12月31日的372,160,719.46元减少[13] - 2024年9月30日应付债券为358,052,457.04元，较2023年12月31日的340,186,606.02元增加[14] - 2024年9月30日未分配利润为1,016,128,893.22元，较2023年12月31日的974,773,527.25元增加[14] 交易性金融资产、应收票据、存货变化原因 - 交易性金融资产上年余额为0，今年新增302,170,958.86元，系新增购买可转让大额存单所致[8] - 应收票据同比增长46.43%，系本期未到期应收票据增加所致[8] - 存货同比增长37.62%，系本期公司消耗性生物资产增加所致[8] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数21,737户，浙江寿仙谷投资管理有限公司持股56,711,239股，持股比例28.61%[9] - 李明焱家族直接或间接合计持有公司38.78%的股权，其中李明焱、朱惠照分别持有控股股东寿仙谷投资65.00%、35.00%的股权[10] - 截至2024年9月30日，股东杨燕灵通过信用账户持有公司3,993,906股[10] 营业成本、利润及其他综合收益变化 - 2024年前三季度营业总成本387,295,260.20元，2023年同期为427,386,529.16元[15] - 2024年前三季度营业利润118,777,089.00元，2023年同期为137,895,124.06元[15] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额19,233,120.73元，2023年同期为5,387,848.84元[16] - 2024年前三季度综合收益总额137,903,518.39元，2023年同期为144,748,615.72元[16] 投资活动现金流量变化 - 2024年前三季度收回投资收到的现金1,090,700,000.00元，2023年同期为61,771,428.57元[17] - 2024年前三季度处置固定资产等收回的现金净额224,221,818.71元，2023年同期为12,500.00元[17] - 投资活动现金流入小计为13.1752159631亿元，去年同期为6570.738568万元[18] - 投资活动现金流出小计为10.9752655726亿元，去年同期为3.3924071302亿元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为2.1999503905亿元，去年同期为 - 2.7353332734亿元[18] - 购建固定资产等支付现金为4.6352655726亿元，去年同期为3.0923971302亿元；投资支付现金为6.34亿元，去年同期为3000.1万元[18] 筹资活动现金流量变化 - 筹资活动现金流入小计为3.939836091亿元，去年同期为9.7063994709亿元[18] - 筹资活动现金流出小计为6.387083343亿元，去年同期为10.6765595633亿元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 2.447247252亿元，去年同期为 - 0.9701600924亿元[18] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物净增加额为1.1825852508亿元，去年同期为 - 1.7571072518亿元[18] - 期初现金及现金等价物余额为5.7606808895亿元，去年同期为12.6971239054亿元[18] - 期末现金及现金等价物余额为6.9432661403亿元，去年同期为10.9400166536亿元[18]

可转债发行 - 2022年11月17日发行398万张可转换公司债券，总额39,800万元，期限6年[4] - 债券利率第一年0.5%、第二年0.8%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2%、第六年2.5%[4] 可转债转股 - 2023年5月23日至2024年9月30日，累计转股金额308,000元，占比0.0774%[4][7] - 2024年7月1日至9月30日，6,000元“寿22转债”转股，数量161股[4][7] - 截至2024年9月30日，未转股金额397,692,000元，占比99.92%[4][7] 转股价格与股本 - “寿22转债”初始转股价格38.08元/股，2024年7月8日变为37.11元/股[6] - 2024年6月30日，总股本201,828,671股[10] - 2024年7月3日，回购股份注销3,585,000股[10] - 2024年9月30日，总股本变为198,243,832股[10]

合同数据 - 合同总价约占公司2023年度经审计净资产的16.12%，占2023年度经审计营业收入的44.62%[3][14] - 工程暂定合同总价含税35000万元，不含税321100917.43元，增值税率9%，税额28899082.57元[9] 项目信息 - 2024年3月12日，子公司以26838万元竞得国有建设用地使用权[4] - 合同工期2024年10月1日开工，2027年3月9日竣工，共890天[3][9] - 工程总建筑面积约66675.55㎡，地上约35155㎡，地下31520.55㎡[7][9] 支付条款 - 按月支付进度款，支付当月实际已完成合同内产值的80%[12] - 土建验收合格付85％工程款，集中交付完成一个月内付90％工程款[12] - 竣工结算后甲方支付至审计结算总造价的97.5%工程款，剩余2.5%质保金24个月后无息退还[12] 其他要点 - 工程计价下浮率14.5%[10] - 土（石）方单价按195元/m³全费用综合单价闭口包干[11] - 履约保证金签订合同15天内提交，项目整体交付30天内退还[12] - 合同符合公司战略规划，利于提高盈利能力和竞争力[14] - 项目施工受不可预见或不可抗力因素影响，存在工期延误等风险[15]

新产品和新技术研发 - 公司子公司“寿仙堂牌破壁灵芝孢子粉”完成国产保健食品备案[2] 未来展望 - 备案利于补充产品品类，提升竞争力，符合大健康战略[2]

公司基本信息 - 公司于2017年4月14日核准首次发行3495万股人民币普通股，5月10日在上海证券交易所上市[7] - 公司注册资本为1.98241889亿元[10] - 公司发起人认购8955.25万股，2013年5月20日前以净资产折股出资[19] - 公司股份总数为1.98241889亿股，均为普通股[19] 股份相关规定 - 特定情形收购股份，减少注册资本的10日内注销，合并等6个月内转让或注销，员工持股等3年内转让或注销且不超已发行股份10%[26] - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不超所持同种类股份25%[29] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东特定情形可请求监事会或董事会诉讼[35] - 持有5%以上有表决权股份股东质押股份当日书面报告公司[38] 股东大会相关 - 审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%等事项[41] - 单独或合计持有10%以上股份股东书面请求2个月内召开临时股东大会[42] - 年度股东大会20日前、临时股东大会15日前公告通知股东[54] - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[69] - 选举董事、监事可实行累积投票制[75] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，含三名独立董事，设董事长、副董事长各一名[92] - 设立审计等专门委员会，部分委员会独立董事占多数并任召集人[94] - 每年至少召开两次会议，前十日书面通知[100] 监事会相关 - 监事会由三名监事组成，含一名职工代表[125][126] - 每六个月至少召开一次会议，决议需半数以上监事通过[127][128] 财务与利润分配 - 会计年度结束四个月内披露年报，半年结束两个月内披露中期报告[131] - 分配当年税后利润提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[131] - 每年按不低于当年可供分配利润20%向股东分配股利，现金分配不少于20%[135][136] 其他 - 解聘或不再续聘会计师事务所提前六十日通知[152] - 合并、分立、减资时10日内通知债权人，30日内公告[162][163][164] - 清算组成立10日内通知债权人，60日内公告[171]

关于完成工商变更登记的公告 公司于 2024 年 8 月 6 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议并通过了《关 于变更公司经营范围暨修订<公司章程>的议案》，决议变更公司经营范围，并决 定对《公司章程》的相关条款进行修订。（详见公司于 2024 年 7 月 19 日披露的 《寿仙谷关于变更公司经营范围暨修订<公司章程>的公告》，公告编号2024-039） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《公司法》《上市公司股份回购规则》和《上海证券交易所上市公司自 律监管指引第 7 号——回购股份》等有关法律法规规定和公司实际情况，浙江 寿仙谷医药股份有限公司（以下简称"公司"或"寿仙谷"）对回购专用证券账 户剩余回购股份 3,585,000 股进行注销，本次注销完成后，公司股份总数由 201,826,889 股减少至 198,241,889 股，注册资本由人民币 201,826,889.00 元减少 至人民币 198,241,889.00 元。公司于 2024 年 5 月 17 日召开 2023 年年度股东大 会 ...