报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 发光业务稳健增长 - 公司核心产品为化学发光试剂，2024年上半年公司化学发光试剂增速在高个位数左右，带动公司整体收入维持平稳增长 [9] - 2024年上半年公司试剂类产品收入18.57亿元，同比增长约4.32%，毛利率水平约为71.50% [9] - 公司海外市场实现收入1.31亿元，同比增长42%，未来几年国际市场将成为公司市场拓展最为重要的区域之一 [9] 研发投入持续增加 - 公司高度重视研发，持续高强度投入，2021年-2023年研发投入分别为48,595.46万元、57,169.48万元和65,613.04万元，占当期营业收入的比重分别为12.90%、12.87%和14.77% [10] - 2024年上半年公司研发投入为33,323.28万元，占营业收入的15.10% [11] - 公司成功开发了多项新系列产品，新获产品注册（备案）证书74项，进一步提升了公司的品牌影响力 [11] 盈利能力稳步提升 - 2024年上半年公司毛利率65.37%，同比提升1.72个百分点，预计仍是得益于磁微粒发光等高毛利自产试剂占比的持续扩大 [10] - 2024年上半年公司销售费用率16.70%、管理费用率4.14%、研发费用率15.10%，归母净利润率达到28.07%，较2023年同期的25.90%提升2.17个百分点 [10] - 我们预计公司2024-2026年收入和归母净利润将分别实现9.2%、16.7%、17.3%和20.3%、20.6%、24.7%的同比增长 [12] 风险提示 - 高速机装机进展不及预期风险 [13] - 行业竞争加剧风险 [13]

控股股东增持情况 - 2024年8月21日安图实业首次增持1,284,600股，占总股本0.22%，金额50,040,084.11元[4][6] - 首次增持前持股323,904,473股，占总股本55.75%[5][7] - 首次增持后持股325,189,073股，占总股本55.97%[7] 后续增持计划 - 6个月内增持，金额1.5 - 3亿元（含已增持）[4][7][10] - 不设价格区间，资金为自有资金[4][11][13] - 实施期限自2024年8月21日起6个月[12] 其他要点 - 承诺增持及法定期限内不减持[13] - 增持可能因市场变化延迟或无法实施[4][14] - 本次增持合规，不影响上市地位和控股权[15]

公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [41] 报告核心观点 - 2024 上半年公司实现营业收入 22.07 亿元,同比增长 4.70%,归母净利润 6.20 亿元,同比增长 13.49% [15] - 2024 年单二季度公司实现营业收入 11.18 亿元,同比增长 4.33%,归母净利润 2.95 亿元,同比减少 2.80% [20] - 2024 上半年公司实现试剂销售收入 18.57 亿元,同比增长 4.33%;仪器销售收入 2.75 亿元,同比增长 10.84% [27] - 公司持续加大创新诊断产品的研发投入,2024 上半年研发费用率 15.10%,同比提升 0.35pp [31] - 2024 上半年公司毛利率 65.37%,同比提升 1.72pp,净利率 28.41%,同比提升 2.06pp [31] 分业务分析 试剂业务 - 2024 上半年公司实现试剂销售收入 18.57 亿元,同比增长 4.33%,维持稳健增长 [27] 仪器业务 - 2024 上半年公司实现仪器销售收入 2.75 亿元,同比增长 10.84% [27] 区域分布 - 2024 上半年公司国内收入 20.76 亿元,同比增长 2.99%,在多重政策压力下延续较好增势 [27] - 2024 上半年公司海外收入 1.31 亿元,同比增长 42.41%,出海业务增长迅猛 [27] 未来展望 - 政策扰动下公司业绩保持稳健增长,下半年化学发光等业务有望逐步回暖 [36] - 公司持续加大 NGS、质谱等创新产品的研发投入,为中长期业绩增长打下良好基础 [36] 风险提示 - 产品推广不达预期风险 [37] - 政策变化风险 [37] - 信息滞后或更新不及时的风险 [37]

公司概况 - 公司所处行业为体外诊断产品制造行业，属于医疗器械行业体外诊断产品制造业[32] - 公司主营业务包括体外诊断试剂、仪器设备等[2] - 公司主要产品涵盖免疫、微生物、生化、分子、凝血等检测领域[45][46][47] - 公司产品线丰富，已获得774项产品注册（备案）证书，并取得474项欧盟CE认证[80] - 公司拥有全自动化学发光免疫分析仪、全自动核酸提纯及实时荧光PCR分析系统等多种配套仪器[80] - 公司代理的佳能医疗生化仪系列产品与公司自产生化检测试剂形成良好协同效应[80] 行业分析 - 全球体外诊断市场呈现高增长态势，预计2028年将达到1282亿美金[35] - 全球体外诊断市场增速最快来自于新兴市场，中国等发展中国家的市场份额预计会不断攀升[36] - 全球体外诊断市场呈现四大企业垄断格局，跨国医疗集团占据大部分市场份额[37][39] - 体外诊断按照检测方法分类主要包含免疫诊断、生化诊断、分子诊断等几大方面，分子诊断是增速最快的子行业[40] - 体外诊断行业跨领域技术壁垒较高，国际巨头主要依赖并购外延发展[41] - 我国体外诊断行业已基本形成技术全面、品类齐全、竞争有序的行业格局[42] - 生化诊断市场趋于成熟，免疫诊断和分子诊断增长迅猛，未来有赶超之势[43] - 体外诊断行业迎来政策密集"推进期"，为国产企业创造黄金发展期[43] - 体外诊断试剂集采成为行业重要发展趋势，有望改善市场竞争格局[44] 经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入约XXX亿元[2] - 公司在体外诊断试剂、仪器设备等领域持续加大研发投入[2] - 公司积极推进市场拓展和渠道建设，在国内外市场取得良好进展[2] - 公司持续优化产品结构和业务布局，提升整体竞争力[2] - 公司加强内部管理和成本控制，保持良好的盈利能力[2] - 公司未来将继续聚焦主营业务发展，加大创新力度，拓展市场份额[2] - 公司将持续推进国际化战略，进一步提升全球影响力[2] - 公司将不断完善公司治理，维护股东权益[2] - 公司将积极履行社会责任，推动可持续发展[2] 研发创新 - 公司拥有高素质的研发团队，研发人员占员工总数的33.27%，本科及以上学历研发技术人员占比为91.95%[75] - 公司持续加大研发投入，2021年-2023年研发投入占营业收入的比重分别为12.90%、12.87%和14.77%[75] - 公司建立了完善的技术开发平台，拥有多个国家级和省级研发中心[78] - 公司注重核心原材料的自主研发，已基本实现生物活性材料的自给[77] - 公司通过GMP、ISO9001和ISO13485等认证，实施严格质量管理，提高产品稳定性[79] - 公司引入自动化生产线，提高产品自动化和流水作业程度，提升精细化管理水平[79] 产品优势 - 公司在传染病应用领域和非传染病应用领域均有较为齐全的产品线，是国内综合实力较强的生产厂商之一[81] - 公司的免疫检测产品拥有331项注册（备案）证书，并取得了207项产品的欧盟CE认证，涉及多个检测方向[83] - 公司的微生物检测产品拥有148项注册证书，并取得了75项产品的欧盟CE认证，涉及多个检测方向[85][86][87] - 公司的生化检测产品拥有192项注册/备案证书，其中119项产品通过欧盟CE认证，涵盖多个生化检测类别[88] - 公司分子检测产品已获23项注册(备案)证书,并取得了47项产品的欧盟CE认证,主要为感染性病原体类检测产品和人基因类检测产品[90] - 公司累计取得60个质控产品医疗器械注册证，拥有90个国家二级标准物质证号，可为医学实验室提供丰富质控菜单[93] 市场拓展 - 公司产品已进入二级医院及以上终端用户达6700多家，其中三级医院2200多家，占全国三级医院总量的61.90%[95] - 公司推出了医学实验室全自动磁悬浮流水线Autolas A-1系列和全自动生化免疫流水线Autolas B-1系列，在国产品牌中装机量处于领先地位[98] - 公司于2022年推出了全新自主研发生产的自动化流水线Autolas X-1系列，实现了流水线线体的完全国产化[98] - 公司是业内营销活动较为活跃的企业之一，每年参加多个国际展会并自主举办各种营销活动[96] 新产品开发 - 公司成功推出自身抗体检测系列产品，一期将会有33项产品陆续上市，覆盖了常见的六大疾病系列[112] - 公司获得高通量全自动生化分析仪AutoChem B2000系列医疗器械注册证，进一步丰富生化检测产品线[113] - 公司研制的新一代全自动微生物质谱检测系统进入生产试制阶段，核酸质谱Autof Gene已取得医疗器械注册证和生产许可证[116] - 公司成立事业部，通过自研以及合作方式布局胶体金、POCT化学发光等产品系列[100] 服务创新 - 公司与希

郑州安图生物工程股份有限公司 章 程 二〇二四年八月 | 第一章 总 | 则 | 2 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 3 | | 第三章 | 股份 | 3 | | 第一节 | 股份发行 | 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 6 | | 第一节 | 股东 | 6 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 8 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 12 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 13 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 15 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 17 | | 第五章 | 董事会 | 22 | | 第一节 | 董事 | 22 | | 第二节 | 董事会 | 25 | | 第三节 | 董事会专门委员会 | 30 | | 第六章 | 经理和其他高级管理人员 | 31 | | 第七章 | 监事会 | 33 | | 第一节 | 监事 | 33 | | 第二节 | 监事会 | 34 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | ...

招商证券股份有限公司 关于郑州安图生物工程股份有限公司 部分募投项目增加项目内容、实施主体、延长实施期限及 暂时调整募投项目闲置场地用途的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"）作为郑州安图生物工程股 份有限公司（以下简称"安图生物"、"公司"）非公开发行股票的保荐机构，根 据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公 司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件 的规定，对安图生物部分募投项目增加项目内容、实施主体、延长实施期限及暂 时调整募投项目闲置场地用途的事项进行了核查，发表如下核查意见： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准郑州安图生物工程股份有限公 司非公开发行股票的批复》（证监许可【2020】2079 号）核准，公司向 10 名认 购对象非公开发行人民币普通股（A 股）20,375,760 股，每股面值 1.00 元，每股 发行价格为 151.16 元。本次非公开发行募集资金总额为人民币 3,079,999,881.60 元 ...

证券代码：603658 证券简称：安图生物 公告编号：2024-058 郑州安图生物工程股份有限公司 关于部分募投项目增加项目内容、实施主体、延长 实施期限及暂时调整募投项目闲置场地用途的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 郑州安图生物工程股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月19日召开第 四届董事会第十七次会议及第四届监事会第十五次会议，审议通过《关于部分募 投项目增加项目内容、实施主体、延长实施期限及暂时调整募投项目闲置场地用 途的议案》，同意公司在募集资金总规模不变的前提下，对2020年非公开发行股 票的部分募投项目增加项目内容、实施主体、延长实施期限及暂时调整募投项目 闲置场地用途。根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，该事项经董 事会审议通过后，尚需提交股东大会审议。现将相关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准郑州安图生物工程股份有限公 司非公开发行股票的批复》（证监许可【2020】2079 号）核准，公司向 10 名认 购对象非公开发行人 ...

重要内容提示： 一、董事会会议召开情况 郑州安图生物工程股份有限公司（以下简称"安图生物"或"公司"）第四 届董事会第十七次会议的会议通知和材料于2024年8月9日以电子邮件方式发出， 会议于2024年8月19日在公司会议室以现场和通讯相结合的方式召开，会议应参加 董事9名，实际参加表决董事9名（其中董事张亚循、吴学炜、付光宇、冯超姐、 独立董事叶忠明以通讯方式参加会议）。会议由董事长苗拥军先生主持，公司监 事和部分高级管理人员列席了本次会议。 证券代码：603658 证券简称：安图生物 公告编号：2024-055 郑州安图生物工程股份有限公司 第四届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 会议的召集和召开程序符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的相关规定，会议形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 保荐机构均对此发表核查意见，详见《招商证券关于安图生物部分募投项目 增加项目内容、实施主体、延长实施期限及暂时调整募投项目闲置场地用途的核 查意见》。 ...

证券代码：603658 证券简称：安图生物 公告编号：2024-057 郑州安图生物工程股份有限公司 2024 年上半年募集资金存放和实际使用专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）2019年公开发行可转换公司债券 根据公司第三届董事会第六次会议决议，并经中国证券监督管理委员会出具的 《关于核准郑州安图生物工程股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监 许可[2019]867号）核准，公司于2019年6月28日公开发行68,297.90万元可转换公司债 券（以下简称"可转债"），每张面值为人民币100元，发行数量为682,979手（6,829,790 张），债券期限为发行之日起6年，即自2019年6月28日至2025年6月27日。募集资金 总额为人民币682,979,000.00元，扣除与发行有关的费用人民币8,214,108.90元，实际 可使用募集资金人民币674,764,891.10元。上述募集资金到位情况已经中勤万信会计 师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了勤信验字 ...

关于变更公司注册资本暨修订《公司章程》的公告 证券代码：603658 证券简称：安图生物 公告编号：2024-059 郑州安图生物工程股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 8 月 20 日 公司本次变更公司注册资本暨修订章程事宜，符合《公司法》《证券法》等 相关法律、法规及《公司章程》的相关规定，符合公司的根本利益，不存在损害 本公司和中小股东利益的情形。 特此公告。 郑州安图生物工程股份有限公司董事会 公司于 2024 年 5 月 9 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过《关于变更回 购股份用途并注销暨减少注册资本的议案》，同意将 2022 年回购股份的用途由 "用于实施员工持股计划或股权激励"变更为"用于注销并减少公司注册资本"，对 前述回购的 5,260,910 股实施注销并相应减少注册资本。公司已于 2024 年 7 月按 规定于中国证券登记结算有限责任公司完成本次回购股份的注销登记工作，公司 总股本由 586,272,256 元减少至 581,011,346 元。 公司于 ...