人事变动 - 2024年10月30日股东大会选举蔡希良为执行董事[4] - 2024年10月30日董事会选举蔡希良为董事长[4] - 2024年12月4日蔡希良董事长任职资格获核准[4] 工商变更 - 公司完成法定代表人工商变更，现为蔡希良[4] - 除法定代表人外，《营业执照》其他登记事项不变[4]

会议情况 - 公司第八届董事会第十次会议于2024年12月17日召开，11位董事均出席[3] 议案表决 - 部分人员薪酬及绩效考核结果表决有人回避，其他董事、监事薪酬等表决11票同意[4][5][6][8][9] - 关联交易等议案关联董事回避，《保险业务代理协议》6票同意[9][10][11][12][13][14] - 《保险资金委托投资管理协议》5票同意[15][16] - 《准备金评估等相关事宜》等议案11票同意[9][14][15][16]

协议相关 - 《2022 - 2024年保险业务代理协议》2024年12月31日届满，拟签《2025 - 2027年协议》[5] - 2024年12月17日会议审议通过续签议案，关联董事回避表决[6] - 《2025 - 2027年协议》2025年1月1日至2027年12月31日，服务费有计算方式和年度上限[15][16][18] 财务数据 - 2022 - 2023年服务费4.63亿元，2024年上半年2.32亿元[8] - 2023年末资产6.77万亿元、负债6.42万亿元、营收9883.74亿元[10] - 2024年10月末资产7.41万亿元、负债6.99万亿元、营收9952.40亿元[10] 其他 - 过去12个月与集团关联交易超3000万元，未达净资产绝对值5% [11] - 协议交易可避免竞争，发挥潜力，符合公司和股东利益[19]

高管薪酬 - 2023年度董事、监事及高管税前薪酬合计2068.84万元[6] - 执行董事利明光税前薪酬80.10万元[4] - 独立董事税前薪酬均为42.00万元[4][5] - 监事会主席曹伟清税前薪酬243.10万元[5] - 职工代表监事来军税前薪酬229.51万元[5] - 副总裁刘晖税前薪酬110.50万元[5] - 首席风险官阮琦税前薪酬235.20万元[5] - 副总裁赵国栋税前薪酬244.36万元[5] - 副总裁白凯税前薪酬249.14万元[5] 报告披露 - 公司2024年3月28日披露2023年年报及摘要，补充披露高管薪酬[3]

会议信息 - 中国人寿第八届监事会第四次会议于2024年12月17日在北京召开[3] - 会议应出席监事4人，实际出席4人[3] 议案表决 - 《关于2025年公司监事会工作计划的议案》全票通过[3] - 《关于公司高管人员2023年度薪酬的议案》全票通过[3] - 《关于赵国栋离任审计报告的议案》全票通过[3] - 《关于侯晋任期审计报告的议案》全票通过[3]

业绩总结 - 2024年1月1日至11月30日公司累计原保险保费收入约6443亿元[4] - 2024年1月1日至11月30日公司原保险保费收入同比增长4.8%[4]

人事变动 - 2024年10月30日股东大会选举蔡希良为执行董事[3] - 同日董事会会议选举蔡希良为董事长[3] - 2024年12月4日起蔡希良任职董事长生效[3] - 蔡希良代行董秘职责至刘晖任职资格获核准[3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 中国人寿2024年三季报显示，公司经营质态稳定向好，投资驱动利润高增 [1] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通(亿股): 282.65/208.24 [3] - 总市值/流通(亿元): 12,524.09/9,226.91 [3] - 12个月内最高/最低价(元): 50.88/25.09 [3] 事件 - 中国人寿发布2024年三季报，实现营业收入4271.80亿元，同比+54.8%；归母净利润1045.23亿元，同比+173.9% [3] - 2024年前三季度总保费6082.51亿元，同比+5.1% [3] - 加权ROE为19.95%，同比+9.08pct [3] - 截至24Q3末，投资资产达6.36万亿元，较上年末+12.3% [3] 保费收入 - 续期保费、新单保费分别为4107.42、1975.09亿元，同比分别+7.5%、+0.4% [3] - 首年期交保费同比+6.8%至1131.84亿元，其中十年期及以上首年期交保费同比+17.7%至525.56亿元 [3] - 新业务价值同比+25.10%，维持高速增长 [3] - 退保率0.74%，同比-0.14pct [3] 销售人力 - 截至24Q3末，总销售人力69.40万人，环比+1.3%；个险销售人力64.10万人，环比+1.9% [3] - 个险渠道人均首年期交保费同比+17.7% [3] - 销售体系改革战略持续推进，销售人力量质齐升，人力规模持续增长，队伍产能同步上行 [3] - 个险新型营销模式试点快速推进，"种子计划"在南京、深圳等24个城市试点，获得初步成效 [3] 投资收益 - 归母净利润1045.23亿元，同比+173.9% [3] - 24年前三季度，总投资收益2614.19亿元，同比+152.4%，总投资收益率5.38% [3] - 净投资收益1447.12亿元，同比+3.9%，净投资收益率3.26% [3] - 权益市场回暖带动总投资收益高增，支撑公司高业绩弹性 [3] 投资建议 - 预计2024-2026年营业收入同比+42.41%/2.38%/6.88% [3] - 归母净利润同比+149.34%/+1.20%/+7.36% [3] - EPS为4.07/4.12/4.43元/股 [3] - 对应11月19日收盘价的PE为10.88/10.75/10.01倍 [3] 盈利预测和财务指标 - 2023年营业收入344,272.00百万元，归母净利46,181.00百万元，摊薄每股收益1.63元，市盈率16.97倍 [3] - 2024E营业收入490,273.32百万元，归母净利115,146.85百万元，摊薄每股收益4.07元，市盈率10.88倍 [3] - 2025E营业收入501,917.76百万元，归母净利116,524.22百万元，摊薄每股收益4.12元，市盈率10.75倍 [3] - 2026E营业收入536,459.76百万元，归母净利125,105.80百万元，摊薄每股收益4.43元，市盈率10.01倍 [3]

人事变动 - 2024年6月27日股东大会选举卢锋为独立董事[3] - 2024年11月19日起卢锋任职生效并担任多职务[3] - 2024年3月28日黄益平提出辞任[4] - 卢锋任职生效后黄益平不再履职[4] - 黄益平确认与董事会无分歧[6]

人事变动 - 2024年6月27日股东大会选举胡锦、胡容为非执行董事[3] - 金融监管总局2024年11月14日起核准其董事任职资格[3] - 2024年11月14日起二人任风险管理与消保委委员[3] 资料信息 - 董事简历见2024年5月22日发布的会议资料[3]