市场扩张和并购 - 公司拟公开摘牌收购贵州首黔资源开发有限公司9%股权[1][2] 其他新策略 - 贵州能源集团发电业务同业竞争承诺延期[4] - 公司放弃“毕节火风光一体化发电项目”合作机会[5] - 公司同意修改《公司章程》并提交审议[7] 会议安排 - 2024年6月18日召开2023年年度股东大会[8] - 2024年5月15日召开第六届董事会2024年第四次临时会议[1] 议案表决 - 收购股权议案9票同意[1] - 承诺延期议案4票同意，5名关联董事回避[3] - 放弃项目议案4票同意，5名关联董事回避[5] - 修改章程议案9票同意[7]

项目决策 - 拟放弃毕节火风光一体化发电项目，需股东大会审议[2][3] - 独立董事和监事会同意相关议案并提交股东大会[13][15] 项目规划 - 燃煤发电项目规划2×66万千瓦机组，总投资61亿，资本金不低于20%[5] - 新能源发电项目拟新建330万千瓦，总投资187亿，资本金不低于20%[6] 股权结构 - 燃煤发电项目公司贵州能源集团持股51%、贵州乌江水电持股49%[7] 财务状况 - 2023年底资产总额352.59亿，负债227.44亿，资产负债率64.51%[9] - 完成项目预计增负债152.7亿，资产负债率升至75%，投资预计达80%[9] 电煤供应 - 大方县2022 - 2023年分别供电煤314、322万吨，年需350万吨[10]

表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2024-030 贵州盘江精煤股份有限公司 第六届监事会 2024 年第二次临时会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会 2024 年 第二次临时会议于 2024 年 5 月 15 日以通讯方式召开。会议由公司监事会 主席赖远忠先生主持，应参加会议监事 5 人，实际参加会议监事 5 人。会 议符合《公司法》和《公司章程》等有关规定，合法有效。 出席会议的监事经过认真审议，以记名投票的表决方式，审议通过了 以下议案： 一、关于贵州能源集团避免发电业务同业竞争承诺延期的议案 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 监事会认为：由于拟注入发电业务资产暂时无法满足上市公司资产注 入条件，贵州能源集团有限公司本次延期履行发电业务资产注入承诺，是 依据发电业务资产的客观情况作出的，有利于维护公司和中小股东的利益， 符合《上市公司监管指引第 4 号——上市 ...

贵州盘江精煤股份有限公司 章 程 二〇二四年五月 600395 盘江股份 公司章程 目 录 第八章 监事会 - 2 - 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 党的领导 第四章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第五章 股东和股东大会 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会的提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会表决和决议 第六章 董事会 第一节 董事 第二节 独立董事 第三节 董事会 第四节 董事会秘书 第七章 高级管理人员 600395 盘江股份 公司章程 第一节 监事 第二节 监事会 - 3 - 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第十章 通知和公告 第一节 通知 第二节 公告 第十一章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十二章 修改章程 第十三章 附则 600395 盘江股份 公司章程 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，坚持和加强党的 全 ...

证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2024-026 贵州盘江精煤股份有限公司 关于贵州能源集团避免发电业务同业竞争承诺 延期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 在解决发电业务同业竞争的方式上，本承诺人将按照有利于解决同业 竞争的原则，进一步整合其主业相关资产、剥离非主业相关资产，根据发 电业务资产状况积极稳步推进。本承诺人将积极促使发电业务资产满足资 产注入条件（详见公司公告：临 2021-044），本承诺人承诺在本承诺出具之 日起三年内将满足资产注入条件的发电业务资产通过股权转让、资产出售 或其他合法方式，注入盘江股份。 三、承诺延期原因 重要内容提示： 本事项尚需提交公司股东大会审议，关联股东需回避表决。 一、概述 2021 年 5 月 28 日，贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"或 "盘江股份"）召开股东大会审议通过了关于公司非公开发行股票相关事项。 按照监管要求，为解决同业竞争问题，公司控股股东贵州能源集团有限公 司（原贵州盘江煤电集团有限责任公司，以下简称"贵州能源集团 ...

2024 年 5 月 15 日，贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"）以 通讯方式召开公司第六届董事会 2024 年第四次临时会议，审议通过了《关 于修改<公司章程>的议案》（详见公司公告：临 2024-024），本议案尚需提 交公司股东大会审议。 证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2024-028 贵州盘江精煤股份有限公司 关于修改《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 序号 | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | --- | | 1 | 第一百三十三条 公司设独立董事 | 第一百三十一条 公司设独立董事 | | | 制度，独立董事是指不在公司担任除董 | 制度，独立董事是指不在公司担任除董 | | | 事外的其他职务，并与公司及其主要股 | 事外的其他职务，并与公司及其主要股 | | | 东不存在可能妨碍其进行独立客观判断 | 东、实际控制人不存在直接或间接利害 | | | 的关系的董事。 | 关系，或者其他可能影响其进行独立客 | | | | 观判 ...

收购信息 - 公司拟11150.33万元摘牌收购首黔公司9%股权[2] - 若成功，持股将从86%增至95%[4] - 2024年5月15日董事会通过收购议案[5] - 意向受让方需交保证金3345万元[15] - 挂牌期为2024年4月28日至5月27日[10] 公司数据 - 转让方水钢集团注册资本341395.55万元[6] - 首黔公司注册资本120000万元，煤炭储量36863万吨[8] - 2023年末首黔资产180318.51万元，负债119722.49万元[8] - 2023年首黔营收23793.07万元，利润 - 19766.84万元[8] - 2023年9月30日首黔评估增值率33.81%，净资产增值97.48%[9]

报告公司投资评级 报告给予盘江股份"增持"评级。[8] 报告的核心观点 煤炭业务 1) 2023年公司商品煤产量为1126.95万吨,同比下降3.60%;商品煤销量为1153.36万吨,同比下降9.61%。2024年一季度,公司商品煤产量为203.73万吨,同比下降35.72%;销量为190.07万吨,同比下降45.67%。[1][2] 2) 2023年公司商品煤平均销售价格为782.16元/吨,同比下降13.61%;平均成本为563.60元/吨,同比上升3.87%。2024年一季度,公司商品煤平均售价为894.43元/吨,同比上升12.09%,环比上升44.12%;平均成本为665.63元/吨,同比上升16.70%,环比上升16.06%。[1][2] 3) 2023年公司商品煤毛利为218.56元/吨,同比下降39.75%;2024年一季度毛利为228.80元/吨,同比上升0.55%,环比大幅上升386.05%。[1] 电力业务 1) 2024年一季度,公司发电量为5.63亿度,同比大幅增长15956.46%;上网电量为5.28亿度,同比增长14977.55%。[3][4] 2) 2024年一季度,公司平均上网电价为0.3699元/度,同比上升9.80%。[4] 3) 2023年,公司电力业务实现营业收入0.55亿元,同比增长118.85%;毛利为0.01亿元,同比增长157.51%,毛利率为1.62%,同比上升71.11个百分点。[5] 产能项目建设 1) 公司煤矿方面,马依西一井一采区、发耳二矿西井一期已通过联合试运转验收并取得安全生产许可证,新增煤炭产能210万吨/年。杨山煤矿已取得省能源局核准,建成后产能增加100万吨/年。[6] 2) 公司电力方面,盘江新光2*66万千瓦燃煤发电项目、盘江普定2*66万千瓦燃煤发电项目建设正有序推进,关岭县盘江百万千瓦级光伏基地项目一期预计今年四月底实现全部并网发电。[6] 股东回报 1) 根据公司2023年度利润分配方案,拟派发每股现金红利0.28元(含税),现金分红总额(含税)为6.01亿元,以2024年4月22日收盘价5.89元/股计算,股息率为4.75%,占公司2023年度实现归母净利润的82.06%。[7] 盈利预测与投资建议 1) 我们预计公司2024-2026年实现营业收入109.98亿元、115.82亿元、122.13亿元,归母净利润为8.35亿元、9.28亿元、10.78亿元,EPS(摊薄)为0.39元、0.43元、0.50元。[8] 2) 以2024年4月25日收盘价5.89元/股计算,公司2024-2026年对应PE为14.7x/13.3x/11.4x,维持公司"增持"评级。[8]

项目情况 - 关岭县盘江光伏基地项目一期容量105万千瓦[1] - 2024年4月30日全容量并网发电[1] 数据指标 - 预计年平均上网发电量10.49亿kW·h[1] - 每年节约标煤33万吨[1] - 每年减排二氧化碳89.6万吨[1] - 每年减排二氧化硫109.3吨[1] - 每年减排氮氧化物164.49吨[1]

业绩说明会安排 - 召开时间为 2024 年 5 月 9 日 15:40 - 17:30 [1] - 召开方式为网络远程方式 [2] - 出席人员有公司董事长（或总经理）、独立董事、总会计师（财务负责人）、董事会秘书等高级管理人员 [2] - 参与方式是投资者可登陆 http://rs.p5w.net 进入专区页面参与交流 [2] 投资者问题提前征集 - 提问通道自公告发出之日起至 2024 年 5 月 7 日截止 [3] - 提问方式为通过微信关注“贵州资本市场”公众号，发送关键词“提问”进入专区提问，或通过邮箱 PJ600395@163.com 提问 [3][4] - 公司将在说明会上回答投资者普遍关注的问题 [4] 联系人及咨询办法 - 联系人是公司董事会办公室 [4] - 电话为 0858 - 3703046 [4] - 邮箱是 PJ600395@163.com [4] 其他事项 - 投资者可通过全景路演 http://rs.p5w.net 查看说明会召开情况及主要内容 [4]