股份信息 - 截至2024年9月30日，公司H股法定/注册股份5,176,777,777股，面值1元，股本5,176,777,777元[1] - 截至2024年9月30日，公司A股法定/注册股份17,114,518,793股，面值1元，股本17,114,518,793元[1] - 2024年9月公司法定/注册股本总额22,291,296,570元[1] 发行情况 - 截至2024年9月30日，公司H股已发行股份5,176,777,777股，库存股份0[2] - 截至2024年9月30日，公司A股已发行股份17,114,518,793股，库存股份0[2] 其他情况 - 股份期权、权证、可换股票据等均不适用[4][5][6][7][8]

会议相关 - 公司第十届监事会第3次会议于2024年10月8日通讯召开[2] 议案通过 - 审核通过改聘2024年度财务报告及内控审计师议案[2] - 审核通过注册发行中期票据议案[3] - 审核通过继续向中国东航融入永续债务议案[4]

审计师变更 - 公司拟改聘德勤华永和德勤香港为2024年度审计师，原聘任为普华永道中天和罗兵咸永道[4] - 变更经招标及评标决定，与前任无分歧[4,21] - 改聘议案需股东大会审议[3,27] 审计师情况 - 2023年末德勤华永合伙人213人，从业人员5774人等[6] - 2023年度德勤华永业务收入41亿元等[7] - 2023年末德勤香港合伙人101人，香港注册会计师540人[11] 审计费用 - 2024年度审计收费预计1045万元，较上一年度降低5%[18] 审议流程 - 2024年7 - 10月相关会议审议通过选聘及改聘审计师议案[23,24,25] - 改聘审计师议案表决7票同意，0票反对，0票弃权[26]

财务审计 - 公司拟改聘2024年度财务报告及内控审计师，年度审计费用1045万元[1] 融资计划 - 公司申请注册发行不超200亿元MTN，有效期两年[3][4] - 公司同意向中国东方航空集团定向发行不超50亿元永续债务，期限3+N[5]

股东大会信息 - 2024年股东大会10月29日15:30在上海长宁区东航大酒店召开[2] - 网络投票2024年10月29日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3] - 审议以集中竞价交易方式回购股份等议案[4][5][7] 时间相关 - 股权登记日2024年10月23日[11] - 会议登记2024年10月24 - 28日[13] 其他信息 - A股代码600115，H股代码00670[11] - 联系地址上海闵行区东航之家北区A2栋5楼[13] - 联系电话021 - 22330932，传真021 - 62686116[13][16]

投资评级和目标价格 - 维持增持评级。[5] - 下调目标价至5.94元,此前为6.97元。[5] 行业供需恢复情况 - 2023-2024年中国航空业供需恢复中,并呈现淡旺季明显需求特征。[4] - 2024年暑运出游需求依旧旺盛,航空客流较2019年增长近18%,同比增长超12%,再创历史新高。[4] 公司经营情况 - 公司机队规模较2019年增长近13%,ASK增长10%,飞机日利用率与客座率接近2019年水平。[4] - 2024年上半年归母净利润-28亿元,同比继续减亏。[4] - 公司把握旺季积极恢复国际航线,7-8月国际ASK率先较2019年恢复正增长,推动整体ASK较2019年增长16%,机队周转基本恢复。[4] 公司补充飞机订单情况 - 公司2022-2024年陆续签订批量A320与C919飞机购买协议,补充订单为规划预期内。[4] - 根据过往数据,大单签订并不影响航司既定运力规划。[4]

回购计划 - 拟回购A股5694.76万股 - 11389.52万股、H股9057.97万股 - 18115.94万股，占总股本比例0.66% - 1.32%[23][28][53] - 预计回购金额5亿（含） - 10亿（不含）人民币，A股、H股各2.5亿（含） - 5亿（不含）[24] - A股回购价格上限4.39元/股，H股3.04港元/股（折合人民币约2.76元/股）[24][28] - 每次回购H股价格不得高于回购前5个交易日本公司H股股票平均收市价的105%[24] - 回购方案首次披露日为2024年8月30日，实施期限为待股东大会审议通过后12个月[21] - 回购资金来源为公司自有资金[29][57] - 回购股份将全部用于注销并减少注册资本[41] 股份情况 - 截至最后实际可行日期，公司已发行股本总数为22,291,296,570股，包括17,114,518,793股A股及5,176,777,777股H股[53] - 按回购金额下限计算，回购后股份总数为221.44亿股；按上限计算，为219.96亿股[31] - 2023年9月 - 2024年9月，A股最高成交价4.59元，最低3.38元；H股最高成交价2.82港元，最低1.72港元[61] 股东情况 - 控股股东中国东航集团增持计划于2024年9月12日届满，与本次回购无利益冲突[35] - 除控股股东增持外，董监高、控股股东等在决议前6个月内无买卖股份行为，回购期暂无增减持计划[37] - 持股5%以上股东上海均瑶（集团）有限公司计划2024年7月16日至10月15日减持不超7795.8万股，不超总股本0.35%[38] 风险与决策 - 本次回购方案需股东大会审议通过及征询债权人同意，存在不确定性风险[45] - 存在股票价格超出区间、公司情况变化导致方案无法实施或变更终止的风险[51] - 若回购导致股东投票权权益比例增加，可能被视为收购，或触发强制收购建议[58] - 公司将加强与股东和债权人沟通，提前做好资金安排，择机做出回购决策[47] - 董事会认为提呈的决议案符合公司及股东整体利益，建议股东投票赞成[48]

公司概况 - 公司主要从事国内和国际航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务[7] - 公司拥有792架平均机龄约9年的客运飞机[7] - 公司以上海、北京为核心枢纽,西安、昆明为区域枢纽,为全球旅客和客户提供优质便捷的航空运输及延伸服务[7] - 公司获准开展通用航空业务、航空器维修、航空设备制造与维修、国内外航空公司代理业务等[7] - 公司设计了全球性常旅客奖励计划"东方万里行"[5] 财务数据 - 2024年上半年收入为642.99亿人民币，同比增长29.6%[11] - 2024年上半年净亏损30.99亿人民币，同比减亏52.9%[11] - 2024年上半年飞机燃料成本232.92亿人民币，同比增加33.6%[11] - 2024年上半年折旧及摊销132.03亿人民币，同比增加8.0%[11] - 2024年上半年工资、薪金及福利126.24亿人民币，同比增加15.0%[11] - 2024年上半年飞机起降费82.36亿人民币，同比增加23.3%[11] - 2024年上半年飞机维修费30.42亿人民币，同比增加43.2%[11] - 2024年上半年销售及市场费用18.76亿人民币，同比增加40.0%[11] - 2024年上半年航空餐食供應20.06亿人民币，同比增加57.3%[11] - 2024年上半年民航基礎設施建設基金5.54亿人民币，同比增加11.5%[11] - 公司总资产为2,563.22亿人民币，较上年末增加2.3%[13] - 流动负债为1,168.08亿人民币，较上年末增加9.9%[13] - 净流动负债为982.11亿人民币[13] - 总权益为401.41亿人民币，较上年末下降7.8%[14] - 归属于本公司权益持有者的权益为398.69亿人民币，较上年末下降7.2%[14] - 期间净亏损27.68亿人民币[15] - 其他综合收益减少1.88亿人民币[15] - 对永续债投资者分配2.94亿人民币[15] - 同一控制下企业合并导致权益减少1.26亿人民币[15] - 其他权益变动减少0.03亿人民币[15] 现金流 - 本集团2024年1-6月经营活动产生的净现金为107.18亿元人民币[16] - 本集团2024年1-6月投资活动使用的净现金为72.29亿元人民币[16] - 本集团2024年1-6月融资活动使用的净现金为115.22亿元人民币[16] - 本集团2024年1-6月现金及现金等价物净减少81.33亿元人民币[16] - 本集团2024年6月30日现金及现金等价物余额为37.13亿元人民币[16] 业务分部 - 航空业务分部收入为640.44亿人民币，其他业务分部收入为7.37亿人民币[24] - 航空业务分部税前亏损31.55亿人民币，其他业务分部税前利润1.68亿人民币[24] - 航空业务分部折旧和摊销费用130.79亿人民币，其他业务分部为1.24亿人民币[24] - 航空业务分部金融资产减值净损失0.32亿人民币，其他业务分部为-0.05亿人民币[24] - 航空业务分部资本性支出113.72亿人民币，其他业务分部为1.16亿人民币[24] - 航空业务分部资产为2,689.99亿人民币，其他业务分部为34.80亿人民币[29] - 航空业务分部负债为2,468.55亿人民币，其他业务分部为11.21亿人民币[29] 收入构成 - 国内航线收入占主要部分，地区航线和国际航线收入次之[30,31] - 公司业务分布于中国大陆、港澳台地区和国际市场[30,31] - 公司提供的服务包括客运、货运、地面服务等航空业务以及旅游、餐食等其他业务[24] - 客运收入为593.38亿元人民币，占总收入的92.4%[35] - 货运及邮运收入为23.71亿元人民币，同比增长59.5%[35] - 退票与佣金收入为12.48亿元人民币，同比增长12.8%[35] - 地勤服务收入为3.62亿元人民币，同比增长26.1%[35] - 公司获得合作航线收入23.20亿元人民币，同比增长41.6%[37] - 公司获得航线补贴3.23亿元人民币，同比增长18.8%[37] - 公司获得其他补贴收入3.07亿元人民币，同比下降47.7%[37] 财务费用 - 公司财务费用为30.88亿元人民币，同比下降34.0%[38] - 公司所得税费用为2.58亿元人民币，同比增加不适用[40] 每股数据 - 每股基本亏损约人民币2,768百万元[42] - 截至2024年6月30日止六个月内已发行的加权平均股数为222.91亿股[42] 资产负债情况 - 飞机、发动机及飞行设备账面值为人民币82,478百万元[44] - 使用权资产中飞机、发动机及飞行设备账面值为人民币106,085百万元[45] - 商誉账面值为人民币11,272百万元[46] - 应收账款账面值为人民币2,661百万元，其中90日内的占比为96.7%[47] - 应付账款及应付票据账面值为人民币2,154百万元，其中90日内的占比为84.7%[48] - 非流动借款总额为人民币52,748百万元，流动借款总额为人民币64,646百万元[49] - 短期融资券余额为人民币11,538百万元[49] - 截至2024年6月30日，本集团银行抵押借款由账面值为人民币22,630百万元的相关飞机作为抵押[1] - 本公司于2021年3月11日发行了人民币60亿元的6年期担保债券，利率为3.68%[2] - 截至2024年6月30日，本公司共发行了4期短期融资券，总金额为人民币115亿元，期限为60-266天，利率为1.73%-2.06%[3] - 截至2024年6月30日，本公司A股和H股的注册股本分别为17,114百万元和5,177百万元[4] - 截至2024年6月30日，本集团的资本支出承诺为人民币94,968百万元，其中包括飞机、发动机及飞行设备人民币88,780百万元[5] 股东情况 - 中国东航集团直接持有本公司39.57%的股权，并通过其全资附属公司间接持有14.32%的股权[6] - 持有本公司5%以上表决权股份的股东为上海吉祥航空[10] 关联交易 - 本公司与多家联营公司和合营公司存在关联交易，包括东航财务、柯林斯航空、上海普惠等[7] - 本公司与受同一母公司控制的东航实业、东航物流、东航投资、东航租赁等公司存在关联交易[8] - 本公司部分关键管理人员在中航信、法荷航、四川航空等公司担任董事[9] - 关联方交易包括采购产品与服务、接受系统服务、接受设备生产及维修服务、接受汽车修理服务等[59] - 关联方交易定价方式及决策程序为双方协商确定[63] - 截至2024年6月30日止6个月，关联方交易金额包括采购产品与服务15.45亿元人民币、飞机及发动机维修费用16.13亿元人民币等[59] - 截至2023年6月30日止6个月，关联方交易金额包括采购产品与服务12.76亿元人民币、飞机及发动机维修费用11.88亿元人民币等[59] - 公司向关联方东航物流提供与客机货运业务有关的独家经营运输收入为23.71亿元人民币[61] - 公司向关联方东航物流提供货运物流保障服务收入为1.54亿元人民币[61] - 公司应收关联方东航物流的应收账款余额为6.97亿元人民币[64] - 公司应收关联方东航食品的应收账款余额为0.20亿元人民币[64] - 公司应收关联方吉祥航空的应收账款余额为0.09亿元人民币[64] - 公司向关联方东航租赁租赁飞机及发动机产生的租赁负债利息费用为4.70亿元人民币[62] - 截至2024年6月30日，公司应收关联公司款项合计人民币891百万元，较2023年12月31日增加人民币313百万元[65] - 截至2024年6月30日，公司应付关联公司款项合计人民币1,644百万元，较2023年12月31日增加人民币190百万元[66] - 截至2024年6月30日，公司在东航财务的短期存款余额为人民币2,564百万元，较2023年12月31日减少人民币6,850百万元[68] - 截至2024年6月30日，公司从东航财务和中国东航集团取得的短期借款合计人民币8,100百万元，较2023年12月31日减少人民币400百万元[68] - 截至2024年6月30日，公司从中国东航集团取得的长期借款为人民币1,000百万元，与2023年12月31日持平[68] - 公司与关联方之间的交易均为正常商业交易，不存在重大异常情况[66][67][68] 其他财务数据 - 截至2024年6月30日，公司指定为按公允价值计入其他综合收益的权益投资公允价值为人民币929百万元，较2023年12月31日减少人民币128百万元[71] - 截至2024年6月30日，公司持有的衍生金融工具-利率互换公允价值为人民币27百万元，较2023年12月31日减少人民币22百万元[71] - 截至2024年6月30日，公司持有的按公允价值计入当期损益的金融资产公允价值为人民币81百万元，较2023年12月31日增加人民币16百万元[71] - 截至2024年6月30日，公司由中国东航集团提供担保的债券余额为人民币1,534百万元，较2023年12月31日增加人民币24百万元[69] - 公司上半年亏损人民币28.41亿元[72] - 物业、厂房及设备折旧为人民币52.72亿元[72] - 使用权资产折旧为人民币74.56亿元[72] - 利息支出为人民币27.10亿元[72] - 净汇兑损失为人民币0.73亿元[72] - 经营性应收项目增加人民币11.30亿元[72] - 经营性应付项目减少人民币8.92亿元[72] - 经营活动产生的现金流量净额为人民币107.18亿元[72] - 非上市股权投资采用估值乘数法估值，流动性折扣为28%[73][74] - 长期借款的公允价值低于账面价值人民币22.06亿元[77] 运营数据 - 客运数据显示可用座公里(ASK)同比增长32.83%，其中国际航线增长269.66%[79] - 客运人公里(RPK)同比增长50.30%，其中国际航线增长346.40%[79] - 载运旅客人次同比增长30.41%，其中国际航线增长390.06%[79] - 客座率提升9.44个百分点至81.21%[79] - 货运数据显示可用货郵噸公里(AFTK)同比增长52.05%，其中国际航线增长167.08%[80] - 货郵載運噸公里(RFTK)同比增长88.83%，其中国际航线增长139.01%[80] -

业绩数据 - 2024年8月客运运力投入同比升15.16%，达2019年同期117.41%[2] - 2024年8月旅客周转量同比升28.77%，达2019年同期119.28%[2] - 2024年8月客座率86.74%，同比升9.17个百分点，超2019年同期1.36个百分点[2] - 2024年8月货邮周转量同比升25.23%，达2019年同期126.30%[2] 运营数据 - 2024年8月国内客运运力投入达2019年同期126.33%[2] - 2024年8月国际客运运力投入恢复至2019年同期101.30%[3] - 2024年8月地区客运运力投入恢复至2019年同期105.55%[5] - 截至2024年8月末，公司运营789架飞机，自有335架，融资租赁235架，经营租赁219架[6] - 2024年8月可用座公里月度完成数278.8679亿，同比增15.16%[7] - 2024年8月客运人公里月度完成数241.9016亿，同比增28.77%[9] 数据说明 - 运营数据未经审计，有调整可能，与定期报告或有差异[12] - 公司保留调整运营数据权利，月度数据仅作参考[12] - 运营数据在沪深港交易所及公司网站发布[12]

公司信息 - 中国东航集团注册资本为2528714.9035万元人民币[11] 增持情况 - 增持时间为2023年9月12日至2024年9月11日[10] - 增持前集团合计持股约占总股本52.89%[14][22] - 拟增持金额不少于5亿不超10亿[15] - 截至2024年9月11日，集团增持152157306股，占0.68%[16] - 截至2024年9月11日，东航金控增持152156000股，占0.68%[16] - 增持后集团合计持股约占总股本54.26%[18] 其他 - 增持属可免于发出要约情形[22] - 律师认为增持合规[23]