文章核心观点 2024年中信证券营收和净利润双增，自营和资管业务增长，投行等业务下降，国际化业务发展良好，高管薪酬大幅下调 [2][3][4] 分组1：整体业绩情况 - 2024年公司实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；归母净利润217.04亿元，同比增长10.06%；基本每股收益1.41元，拟每10股派发现金红利2.80元 [2] 分组2：主营业务情况 经纪业务 - 营业收入165.57亿元，毛利率30.00%，同比增长8.92% [3] 资产管理业务 - 收入114.73亿元，同比增长5.78%；期末资管规模15424.46亿元 [8] 证券投资业务 - 收入240.40亿元，同比增23.95%；股票自营业务模式转型有成果 [8] 证券承销业务 - 收入40.33亿元，同比降35.43% [3] 其他业务 - 收入76.85亿元，同比降8.29% [3] 分组3：国际化业务情况 港股市场 - 2024年完成22单IPO项目，同比增加10单；境外子公司中信证券国际净利润5.3亿美元，同比增加约115% [3] 海外市场 - 完成47单境外股权项目，承销规模35.81亿美元；完成381单中资离岸债项目，承销规模50.48亿美元；完成72单涉及中国企业全球并购项目，交易规模300.19亿美元 [6] 分组4：投行业务情况 A股市场 - 2024年IPO收入6.45亿元，同比下降超70%，仍居行业第一；2025年首发保荐收入下滑，排名跌至第8名 [5] 港股市场 - 2024年完成22单IPO项目，同比增加10单，再融资项目9单，股权融资业务承销规模27.17亿美元，排名市场第二 [6] 分组5：资管业务情况 中信证券 - 2024年资管业务收入114.73亿元，同比增长5.78%；期末资管规模15424.46亿元 [8] 华夏基金 - 2024年营收80.3亿元，同比增加约7亿元；净利润21.58亿元，同比增加1.45亿元；期末总资产202.3亿元，净资产139.3亿元 [9] 分组6：财富管理业务情况 - 期末客户数量累计超1580万户，较上年末增长12%；托管客户资产规模突破12万亿元，较上年末增长18% [9] 分组7：薪酬情况 员工薪酬 - 期末应付职工薪酬223.32亿元，期初197.80亿元，支付现金183.48亿元；员工人均实发薪酬78.04万元，与上期基本持平 [11] 高管薪酬 - 全体董监高报酬合计2875.73万元，同比下降近70%；董事长张佑君报酬230.33万元，同比下降超270万元 [4]

文章核心观点 - 中信证券2024年营收和净利同比双增，各业务有不同表现，公司规划2025年发展并持续分红，董事长薪酬下降 [1][2] 财务数据 整体财务数据 - 2024年公司实现营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；净利润217.04亿元，同比增长10.06% [2] - 截至报告期末，总资产规模达1.71万亿元，同比增长17.71%；归母净资产为2931.09亿元，同比增长9.03%；基本每股收益1.41元/股，同比增加8.46% [2] 分季度财务数据 - 2024年第四季度营业收入最高，为176.48亿元，前三季度分别为137.55亿元、164.29亿元和159.58亿元 [3] - 2024年第三季度净利润最高，达62.29亿元，第一、二、四季度分别为49.59亿元、56.11亿元和49.05亿元 [4] 主营业务情况 业务收入增减情况 - 证券投资业务营业收入240.40亿元，同比增加23.95%；经纪业务营业收入165.57亿元，同比增加8.92%；资产管理业务营业收入114.73亿元，同比增加5.78% [6] - 证券承销业务营业收入40.33亿元，同比减少35.43%；其他业务营业收入76.85亿元，同比减少8.29% [7] 业务开展具体情况 - 财富管理托管客户资产规模超12万亿元；境内股权融资业务完成A股主承销项目55单，承销规模703.59亿元，市场份额21.87% [7] - 境内债务融资业务承销规模首破2万亿元，占全市场承销总规模7.07%、证券公司承销总规模15.02% [7] - 完成A股重大资产重组交易5单，交易规模199亿元，市场份额23.03%；资产管理总规模突破4万亿元 [7] 分红情况 - 2024年拟派发现金分红总额77.07亿元（含中期分红），占净利润36.88%，较上一年度提升0.21个百分点，2024年首次开展中期分红35.57亿元并实施完毕 [9] - 自2003年A股上市以来，连续22年开展现金分红，累计分红总额超845亿元，近年来现金分红比例保持在30%以上 [10] 发展规划 - 2025年公司将积极应对形势变化、保持战略定力，加快建设一流投资银行和投资机构 [10] - 发挥财富“管理者”功能，加强投资能力建设，打造财富管理和资产管理服务体系；加大客户市场开拓力度，弥补细分领域短板，扩大市场规模 [10] - 加快推进国际化战略，完善全球金融市场布局，做大做强香港业务，发展全球业务；推动数字化转型，加强全球IT和清算能力建设，深化数智化布局，依托科技赋能业务 [10] 高管薪酬 - 2024年董事长张佑君报告期内税前应付报酬总额为230.33万元，2023年时任董事长张佑军报告期内税前报酬总额为504.72万元 [11]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：可控核聚变行业 - **公司**：联创光电、西部超导、上海超导、国光电器、永鼎股份、合锻智能、海陆重工、华广、核算智能、川湖股份、金达股份、云顶 纪要提到的核心观点和论据 - **行业趋势**：政策端支持显著，核电央企部门成立投资联合体；2025 年投资额同比 2024 年明显增加；多个项目实施，后续还有期待；参与企业准备充分；行业逐渐进入公众视野并迈向商业化，二级市场对部分项目短期投资强度高估，对整体项目持续性和新项目拓展低估；中美博弈下美国计划 2027 年点火、2028 年并网发电，倒逼中国加大投入[2] - **国内重点项目**：中核集团主导的合肥贝斯特项目目标 2027 年建成；南昌混合堆星火一号项目采用氘氚聚变 + 裂变堆技术；高温超导磁体设备以联创光电占比最大[2][6] - **混合堆技术前景**：结合热核聚变与裂变反应，降低对激光功率及纯净分析要求，适合作为过渡方案，有望更快走向商业化，南昌星火一号等项目有望出成果[2][7] - **ITER 项目设备成本占比**：混合堆成本占比约 40%，是占比最大设备；低温超导带材应用重要，西部超导技术领先，上海超导偏向高端，联创光电负责设计制造[2][8] - **核心零部件价值量**：DE&T 偏滤器价值量占比约 10%，国光和永鼎曾是供应商；真空室内压力容器价值量占比约 8%，合锻智能和海陆重工生产；华广生产偏滤器还涉及 DEB 等零部件[2][9] - **企业角色与订单**：联创光电通过股权结构获星火一号大部分订单；核算智能未来承担大型反应堆芯制造任务，预计在成都获约 10 亿人民币订单[2][10][12] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2025 年是可控核聚变迈入公众视野并逐步进入商业化第一年，以联创光电为首取得较好涨幅[2][4] - 今年四月召开相关供应商大会，后端智能董事长及聚源新董事长公开调研提供新指引；下半年关注美国聚变堆进展、上海超导上市进程以及戴森、星火一号等大型工程类项目招标情况[13] - 国光电器与成都先驱智能合作参与混合堆项目；川湖股份在战略物资自备和循环利用方面领先；金达股份持有 18%上海超导股权，是高温超导带材重要供应商，这些企业向海外供货[11]

文章核心观点 - 中信证券2024年财报多项关键指标平稳增长，但受海通证券与国泰君安整合冲击，且京沪基本盘增长失速，不过投资银行业务在境内外市场仍保持领先地位，客户数量也有所增长 [1][2][9] 财报关键指标 - 营业收入637.89亿元，同比增长6.20%；归属于母公司股东净利润217.04亿元，同比增长10.06% [2] 业务板块情况 增长业务 - 经纪业务收入165.57亿元，同比增长8.92%，体现客户资源拓展和服务质量提升成效 [3] - 资产管理业务收入114.73亿元，同比增长5.78%，在资产管理领域保持稳定发展 [3] - 证券投资业务收入240.40亿元，同比增长23.95%，显示精准市场把握和出色投资决策能力 [3] 下滑业务 - 证券承销业务收入40.33亿元，同比下降35.43%，受A股股权融资发行规模及重大资产重组交易规模同比大幅下降影响 [3] - 其他业务收入7.68亿元，同比下降8.29% [4] 行业市场情况 - A股股权融资发行规模3216.52亿元，同比下降71.65%；其中IPO发行规模673.53亿元，同比下降81.11%；再融资发行规模2543.00亿元，同比下降67.31%；债券融资发行规模同比有所上升 [5] 地区业务情况 京沪失速 - 北京市地区营业收入7.41亿元，同比下滑8.39%，2023年也下滑13.04%，基本盘动摇 [6] - 上海市地区营业收入10.72亿元，同比下滑0.58%，营收从正增长转为负增长 [8] 广东增长 - 广东省地区营收增长2.20%，毛利率从2023年的-28.28%变为2024年的-23.42%，扭转增长不利情况 [8] 投资银行业务情况 境内市场 - 境内股权融资与债务融资业务均排名市场第一，为同业中首家当年债券承销规模突破2万亿元 [9] - A股主承销项目55单，承销规模703.59亿元，市场份额21.87%，IPO与再融资承销规模均排名第一 [9] - 承销境内债券5088只，承销规模20912.37亿元，同比增长9.49%，占全市场承销总规模7.07%、证券公司承销总规模15.02%，多项债券承销规模排名同业第一 [9] 境外市场 - 港股股权融资业务排名提升至市场第二、中资离岸债业务排名提升至市场第一 [9] - 完成47单境外股权项目，承销规模35.81亿美元；香港市场股权融资业务承销规模27.17亿美元，排名第二；完成381单中资离岸债项目，承销规模50.48亿美元，市场份额4.23%，排名第一 [9][10] 客户数量情况 - 2024年上证综指、中小综指、创业板综指均上涨，国内证券市场股票基金交易量日均规模同比提升22.03%，券商A股新开户数累计2499.89万户，同比增长16.6% [11] - 截至2024年末，中信证券客户数量累计超1580万户，较上年末增长12%，低于市场的16.6% [11]

文章核心观点 - 中信证券2024年业绩强劲回暖，净利润创近三年新高，虽投行业务承压但多项业务增长，国际业务表现亮眼且披露分红预案 [1][3][5] 业绩概况 - 2024年公司实现营业收入637.89亿元、净利润217.04亿元，同比分别增长6.2%和10.06%，总资产规模增至1.71万亿，同比增长超17% [1] - 在已披露2024年年报的6家上市券商中，公司营收、净利润居业绩榜首位 [3] - 2022 - 2024年公司净利润分别为213.17亿元、197.21亿元、217亿元，2024年创近三年新高 [3] - 2024年三、四季度公司净利润分别为62.29亿元、49.05亿元，同比增长约21%和48% [3] 业务表现 增长业务 - 证券投资业务当期收入240.4亿元，同比增长近24%，贡献近四成营收 [1] - 经纪业务收入165.57亿元，同比增长8.92% [3] - 资管业务收入114.73亿元，同比增长5.78% [3] - 证券投资业务和经纪业务收入合计占全部营收六成以上 [3] - 控股子公司中信证券国际按香港财务报告披露准则，2024年实现营业收入22.6亿美元、净利润5.3亿美元，分别同比增长41%、116%，创历史最好水平，多条业务线全年业绩录得历史新高 [5] - 公司全球化业务布局拓宽，国际业务收入贡献占比提升至17.2%，在东南亚、印度、日本等市场加大投入，香港以外地区的机构经纪、投行等业务明显增长 [5] 承压业务 - 2024年A股IPO阶段性收紧，券商投行业务承压，公司证券承销业务收入同比下滑35.43%，当期收入为40.33亿元 [1][4] - 2024年A股（现金类及资产类）股权融资发行规模3216.52亿元，同比下降超七成；IPO发行规模673.53亿元，再融资（现金类及资产类）发行规模2543亿元，分别下降约81%和67%；并购重组方面，A股市场重大资产重组完成交易规模863.99亿元，同比下降超七成 [4] - 公司其他业务实现收入76.86亿元，同比下降8.29% [4] 优势业务 - 2024年公司境内股权融资与债务融资业务居行业第一，完成A股主承销项目55单，承销规模（现金类及资产类）703.59亿元，市场份额21.87%，IPO与再融资承销规模均排名市场第一 [4] 分红情况 - 公司年报分红预案拟“10派2.8元”，派现合计41.5亿元，加上2024年中期分红的35.57亿元，去年全年现金分红总额达77.07亿元，每股派息金额为0.52元 [1][6] - 自2003年A股上市以来，公司连续22年现金分红，累计分红总额超845亿元，近年来现金分红比例始终保持在30%以上 [6] 行业趋势与公司规划 - 证券行业并购浪潮加速启动，行业整合频率和力度提升，自上而下推动并购成主导力量，并购周期缩短趋势有望在2025年延续，头部券商竞争加剧，行业集中度提升 [6] - 公司董事长称将加快建设一流投资银行和投资机构，打造全品种、全业务线、全牌照的境外业务体系，加强跨境、跨业务线协同合作能力，推进产品和服务创新 [6]

会议情况 - 中信证券第八届监事会第十次会议于2025年3月26日召开，实到5人，有效表决数占100%[1] 审议事项 - 同意将2024年年度报告等多项报告及利润分配方案、监事薪酬议案提交2024年度股东大会审议[1][3][4][6] - 审议通过2024年度可持续发展等报告[7][8] 报告审阅 - 监事会审阅2024年呆账核销资产等多项报告，无异议[9]

证券代码：600030 证券简称：中信证券 公告编号：临2025-024 中信证券股份有限公司 第八届董事会第三十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司第八届董事会第三十二次会议通知于2025年3月11日以电子邮件方式发 出，会议于2025年3月26日上午以现场方式（北京中信证券大厦10层会议室）召 开，应到董事9人，实到董事9人。其中，执行董事邹迎光先生、非执行董事王恕 慧先生、独立非执行董事李青先生以电话/视频方式参会。本次董事会有效表决 数占公司董事总数的100%，符合《公司法》和公司《章程》的规定。本次董事会 由董事长张佑君先生主持，公司监事和部分高级管理人员列席会议。 全体参加表决的董事一致同意并做出如下决议： 一、同意以下事项并提交公司2024年度股东大会审议 （一）2024年年度报告 表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。本报告获得通过。 本报告事先经公司第八届董事会审计委员会预审通过。 （二）2024年度利润分配方案 表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。本方案获得通过。 本 ...

文章核心观点 中信证券第八届监事会第十次会议审议并通过多项议案，部分事项将提交2024年度股东大会审议 [1][2][3] 会议基本信息 - 会议通知于2025年3月14日以电子邮件方式发出，于2025年3月26日上午现场召开，应到监事5人，实到5人，监事会主席以电话/视频方式参会，有效表决数占监事总数100%，由监事会主席主持 [1] 提交2024年度股东大会审议事项 - 同意将2024年年度报告提交审议，监事会认为报告反映公司财务状况和经营成果，信息真实准确完整 [1][2] - 同意将2024年度利润分配方案提交审议 [2] - 同意将2024年度监事会工作报告提交审议 [2] - 同意将关于公司监事2024年度薪酬情况的议案提交审议，该议案与董事2024年度薪酬议案一并提交 [2][3] 监事会审议通过议案 - 审议通过2024年度可持续发展报告 [3] - 审议通过2024年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 [3] 监事会审阅议案 - 监事会审阅公司2024年呆账核销资产情况等多项报告，对内容无异议 [3]

文章核心观点 公司依据企业内部控制规范体系，对2024年12月31日的内部控制有效性进行评价，认为在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，未发现非财务报告内部控制重大缺陷，且评价报告基准日至发出日之间未发生影响评价结论的因素 [1][2] 内部控制评价工作情况 内部控制评价范围 - 纳入评价范围的主要单位包括中信证券（山东）、中信证券华南等多家公司，纳入评价范围单位的资产总额占公司合并财务报表资产总额之比为99.79%，营业收入合计占比为99.52% [3][4] 治理结构 - 公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构，明确各机构职责权限、议事规则和工作程序，确保权责分明、规范运作和有效制衡 [4] - 董事会下设六个专门委员会，部分委员会成员由独立非执行董事组成，公司制定《独立董事工作制度》保障独立董事履职 [5] - 监事会成员认真履行职责，对公司财务及董事会、经营管理层进行有效监督 [5] 发展战略 - 公司综合考虑多种因素制定发展战略，定位准确、目标清晰、操作可行，并依据战略制定落实年度工作计划 [5] - 公司加速推进国际化发展战略，完善顶层设计和战略部署，董事会设立发展战略与ESG委员会并制定议事规则 [5][6] 人力资源 - 公司注重提升员工专业能力，优化人力资源制度流程，完善信息系统，促进全系统人力资源管理一体化 [6][7] - 公司开展校园招聘、实习生项目等，宣传企业文化，丰富员工培训体系，培养复合型人才助力战略落地 [6][7] 社会责任 - 公司以践行国家战略、服务实体经济为己任，积极履行社会责任，参与乡村振兴、公益助学等工作 [7][8] - 公司遵纪守法、合规经营，加强与投资者沟通，提升经营业绩，服务中小企业，保障员工权益 [8] 企业文化 - 公司推进企业文化建设，修订管理制度，加强组织保障，落实中信集团文化体系学习宣贯 [8] - 公司举办系列活动，促进优秀文化入脑入心，开展课题研究和案例入库，打造文化品牌 [8] 风险管理 风险管理组织体系 - 公司形成由委员会进行集体决策、内部控制部门与业务部门/业务线密切配合、相互制衡的三层次风险管理体系 [9] 风险管理制度体系 - 公司建立多层次制度体系，风险管理部定期评估制度，2024年组织制定或修订多项制度和细则 [9][10] 风险管理授权与限额体系 - 公司建立境内外一体化的风险管理授权与限额体系，对各类金融风险限额管理进行明确规范，采用分级授权审批模式 [10] 风险管理系统 - 公司推进风险管理系统建设和完善，研发信息系统及工具，完善数据集市，优化风险计量引擎，推进一体化系统建设 [10] 境内外一体化风险管理 - 公司强化全球风险管理能力建设，通过多种方式加大一体化管控力度和深度 [11] 声誉风险管理 - 公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立制度和管理机制，坚持预防为主，评估管理和处置机制有效性 [11] 合规风险管理 - 公司建立合规管理组织架构和制度体系，各级经营管理部门和员工开展业务需提交合规审核，合规部进行多项工作保障合规 [11][12][13] - 公司制定多项合规管理制度，推进合规信息化建设，加强境外子公司合规垂直化管理 [13][14] 法律风险管理 - 法律部为公司提供多方面法律支持和保障，内部分工明确，修订多项制度加强法律风险管控 [14][15] 廉洁从业风险管理 - 公司建立《廉洁从业规定》，明确职责安排和从业要求，开展培训和教育，进行日常宣传和选人用人廉洁审查 [16][17] 主要业务内部控制 财富管理业务 - 公司建立“三位一体”内部控制体系，对分公司和营业部实行集中和垂直管理，建立多方面管理制度 [17][18] 融资融券业务 - 公司实行集中统一管理，建立完善制度和流程，通过多种方式控制信用、流动性和操作风险 [19][20] 股票质押业务 - 公司制定全面业务管理制度，组建组织架构，采取风险管理举措，加强舆情管理和监测 [21] 自营业务 - 公司设置三重限额体系，规范自有资金交易账户管理，监测异常交易，开展业务创新并优化制度流程 [21][22][23] 场外金融衍生品业务 - 公司制定业务管理制度，组建组织架构，完善制度与管理流程，建设信息系统，制定风险限额体系 [23][24][25] 上市证券做市交易业务 - 公司获批相关业务资格后建立制度，加强信息技术安全管理，保障业务信息系统安全稳定运行 [25][26] 投资银行业务 - 公司建立“三道防线”内部控制架构体系，完善制度建设，加强保荐代表人管理、质量控制、内核等工作 [26][27][28] 资产管理业务 - 公司在投资决策、产品设立、交易监控、营销服务和人员行为管理等方面建立内部控制机制 [32][33][34] 研究业务 - 公司完善研究业务内控制度建设，规范研究报告生产、审核、发布、服务、留痕等环节，加强研究员管理 [35][37][38] 资金运营管理 - 公司坚持资金统一管理和运作，建立资金及头寸管理系统，制定多项制度进行流动性和外汇敞口管理 [38][39] 大宗商品业务 - 公司聚焦商品衍生品业务，在制度建设和风险管理方面建立完善内部控制机制 [39][40] 托管业务 - 公司在组织架构、业务流程、制度建设、风险管理和系统管理等方面建立完善内部控制机制 [40][41][42] 财务管理以及财务报告编制管理 - 公司规范财务管理流程，构建财务核算信息系统，加强会计核算、财务报告编制、信息系统和固定资产管理 [43][44][45] 清算管理 - 公司规范制度与流程，加强集中监控、风险控制、信息化和业务连续性管理 [45][46][47] 关联交易管理 - 公司建立关联交易管理内部控制机制，董事会下设关联交易控制委员会，制定管理办法规范决策程序 [48] 信息技术管理 - 公司完善信息技术治理结构，制定制度体系和工作机制，建立风险防范管控机制，提升信息系统运行保障和网络安全能力 [49][50] 子公司内部控制 - 纳入评价范围的子公司均建立完善法人治理结构和内部控制体系，未发现重大和重要缺陷，一般缺陷风险可控 [50]

中信证券股份有限公司 内部控制审计报告 2024 年 12 月 31 日 KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 Fax +86 (10) 8518 5111 Internet kpmg.com/cn 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计了中 信证券股份有限公司（以下简称"贵公司"）2024 年 12 月31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指 引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是贵公司董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意见， 并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由 ...