销售额与收入 - 2023年第二季度航空航天部门净销售额为437,017千美元，同比增长17.2%[65] - 2023年第二季度工业部门净销售额为281,197千美元，同比增长31.4%[65] - 2023年上半年公司净销售额为1,336,833千美元，同比增长18.5%[68] - 2023财年第二季度航空航天部门净销售额增加64,260美元至437,017美元，同比增长17.2%，主要由于商业OEM和售后市场销售的增加以及价格实现[73] - 2023财年第二季度工业部门净销售额增加67,115美元至281,197美元，同比增长31.4%，主要由于所有市场的销量增加[74] 净收益与利润 - 2023年第二季度公司净收益为35,511千美元，同比下降25.9%[65] - 2023年上半年公司调整后的净收益为61,719美元，调整后每股收益为1.01美元[81] - 2023年第一季度净收益为35,511万美元，同比下降25.9%[83] 现金流与财务状况 - 2023年上半年公司自由现金流为负3,896千美元，同比下降115.0%[66] - 截至2023年3月31日，公司持有现金及现金等价物129,427千美元[66] - 2023年上半年，公司经营活动产生的净现金流为40,150美元，较2022年同期的50,108美元有所下降[78] - 2023年上半年，公司投资活动使用的净现金流为35,236美元，较2022年同期的12,848美元有所增加[78] - 2023年上半年，公司融资活动产生的净现金流为24,337美元，而2022年同期为净流出276,834美元[78] - 2023年上半年，公司净债务借款为63,412美元，而2022年同期为净债务偿还564美元[79] - 2023年第一季度自由现金流为-3,896万美元，同比下降115%[84] - 2023年第一季度调整后自由现金流为-1,060万美元，同比下降103.9%[84] 成本与费用 - 2023财年第二季度销售成本增加105,724美元至559,149美元，占净销售额的77.9%，去年同期为453,425美元，占净销售额的77.3%[69] - 2023财年第二季度毛利率为22.1%，去年同期为22.7%，下降主要由于销售量的增加、材料和劳动力成本的通货膨胀影响以及全球供应链和劳动力中断导致的制造成本增加[69] - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用增加31,454美元至75,578美元，占净销售额的10.5%，去年同期为44,124美元，占净销售额的7.5%[69] - 2023财年第二季度研发费用增加5,393美元至37,777美元，占净销售额的5.3%，去年同期为32,384美元，占净销售额的5.5%[70] - 2023财年第二季度非部门费用增加43,057美元至58,307美元，去年同期为15,250美元，包括11,995美元的过剩和过时库存费用和10,504美元的产品合理化费用[75] - 2023财年第二季度利息费用增加4,648美元至12,845美元，占净销售额的1.8%，去年同期为8,197美元，占净销售额的1.4%[70] - 2023年第一季度非经常性库存减值费用为11,995万美元[83] - 2023年第一季度客户收款相关的非经常性费用为4,997万美元[83] - 2023年第一季度业务重组费用为5,172万美元[83] 研发与投资 - 2023年第二季度公司研发支出为37,777千美元，同比增长16.7%[67] - 2023财年第二季度研发费用增加5,393美元至37,777美元，占净销售额的5.3%，去年同期为32,384美元，占净销售额的5.5%[70] 债务与融资 - 截至2023年3月31日，公司总债务为858,597美元，包括2023年至2033年到期的无担保票据和融资租赁债务[77] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷额度中有130,500美元未偿还，加权平均利率为5.41%[77] - 2023年上半年，公司回购了274股普通股，花费26,369美元，而2022年同期回购了2,047股，花费245,357美元[77] - 公司预计未来现金流和借款能力将足以支持运营需求和资本支出[77] 其他收入与税项 - 2023财年第二季度其他收入增加7,153美元至12,040美元，主要由于合资企业收益增加和递延补偿计划的投资收益[71] - 2023财年第二季度所得税有效税率为11.8%，去年同期为11.4%，增加主要由于股票补偿税收优惠减少[71] 调整后财务指标 - 2023年第二季度公司调整后每股收益为1.01美元，同比增长40.3%[65] - 2023年上半年公司调整后的EBITDA为91,325美元，调整后每股收益为1.50美元[81] - 2023年第一季度调整后EBIT为87,454万美元，同比增长45.6%[83] - 2023年第一季度调整后EBITDA为117,407万美元，同比增长29.5%[83] EBITDA与EBIT - 2023年第二季度公司EBITDA为82,531千美元，同比下降10.7%[65] - 2023年第一季度EBIT为52,578万美元，同比下降14.9%[83] - 2023年第一季度EBITDA为82,531万美元，同比下降10.7%[83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额为7.18亿美元，同比增长22% [15] - 航空航天部门销售额为4.37亿美元，同比增长17%，其中商业OEM和售后市场销售额分别增长30%和28% [15] - 工业部门销售额为2.81亿美元，同比增长31% [17] - 航空航天部门利润为7300万美元，占部门销售额的16.8%，同比增长13% [16] - 工业部门利润为3800万美元，占部门销售额的13.4%，同比增长123% [17] - 公司预计2023财年总销售额为27亿至28亿美元，航空航天和工业部门销售额增长预期分别为14%-19% [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天部门中，商业OEM和售后市场销售额分别增长30%和28%，主要受益于国内外客运量的恢复和飞机利用率的提高 [15] - 国防OEM销售额下降10%，主要由于制导武器销售减少，但国防售后市场销售额增长16% [15] - 工业部门中，所有市场的销量均有所增长，尤其是LNG增长和数据中心备用电源需求推动了发电市场的强劲需求 [12][17] - 工业部门通过产品组合优化，已淘汰了约5%的SKU，目标是提高效率和扩大产能 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场中，商业航空公司的机队利用率持续上升，全球客运量增加，尤其是中国国内旅行限制放宽后需求回升 [11] - 国防市场中，美国2023财年预算比上一年增长近10%，地缘政治紧张局势可能推动国际国防支出增加 [11] - 工业市场中，LNG增长和数据中心备用电源需求推动了发电市场的强劲需求，全球海运市场保持健康，邮轮和渡轮业务恢复到疫情前水平 [12] - 中国天然气卡车需求在第二季度有所回升，但未来需求仍不明朗 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过重组航空航天和工业组织结构，简化运营并提高盈利能力，重点是通过价格实现和产品组合优化来应对通胀和供应链挑战 [6][7][8] - 公司正在通过快速响应加工中心和现有加工中心的产能利用，提高生产效率并支持供应商和内部生产 [9] - 公司预计通过战略投资、资源重新分配和价格实现计划，逐步改善供应链和劳动力短缺问题 [6][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场需求强劲，航空航天和工业市场的增长机会将持续 [13] - 供应链和劳动力短缺问题有所改善，但仍未完全解决，预计将继续影响公司业绩 [6][10] - 公司预计2023财年下半年业绩将有所改善，并上调了全年销售额和调整后每股收益的预期 [21][22] 其他重要信息 - 公司预计2023财年调整后自由现金流为2亿至2.5亿美元，资本支出约为8000万美元 [22] - 公司在第二季度通过股息和股票回购向股东返还了5100万美元 [20] - 公司计划于2023年12月7日在纽约举办投资者日活动 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 工业部门的销售增长和利润率表现 - 工业部门的销售增长主要得益于销量增加和产品组合优化，价格实现目标为5% [25][27] - 公司预计下半年工业部门的利润率将有所回落，但仍能保持较高的交付水平 [28] 问题: 中国天然气卡车市场的表现 - 中国天然气卡车需求在第二季度有所回升，但未来需求仍不明朗 [30][31] - 天然气和柴油价格差接近历史水平，可能推动重型卡车需求 [32] 问题: 工业部门的供应链改善 - 公司对工业部门的供应链改善表示满意，预计能够持续保持较高的交付水平 [35][36] - 公司正在逐步减少积压订单，但仍有大量未交付订单 [37] 问题: 工业部门的产品组合优化 - 公司通过淘汰低需求SKU和优化产品组合，提高生产效率和盈利能力 [41][48] - 产品组合优化的目标是提高客户满意度和股东回报，而非单纯减少SKU数量 [48] 问题: 航空航天部门的利润率改善 - 航空航天部门的利润率改善主要得益于销量增加、价格实现和生产效率提高 [65] - 公司未在航空航天部门进行大规模的产品组合优化 [65] 问题: 国防部门的利润率展望 - 国防部门的利润率预计将保持稳定，公司正在重新定价部分长期合同以应对通胀 [67] 问题: 工业部门的短期和长期需求 - 公司未看到经济衰退的迹象，工业部门的短期和长期需求保持稳定 [64][78] 问题: 公司长期战略展望 - 公司计划在2023年12月的投资者日上分享长期战略展望，目前专注于现有业务的执行 [80][81]

销售额与收益 - 公司2023财年第一季度航空航天部门净销售额为39.5685亿美元，同比增长17.6%[61] - 公司2023财年第一季度工业部门净销售额为22.2934亿美元，同比增长8.7%[61] - 公司2023财年第一季度合并净销售额为61.8619亿美元，同比增长14.2%[61] - 2023财年第一季度航空航天部门净销售额增长17.6%至395,685美元，主要由于商业OEM和售后市场销售增加，部分被制导武器需求减少所抵消[69] - 2023财年第一季度工业部门净销售额增长8.7%至222,934美元，主要由于船用销售增加和工业涡轮机械销售增长，部分被不利的外汇影响所抵消[72] - 2023财年第一季度航空航天部门收益增长8.5%至55,434美元，主要由于价格实现和商业OEM及售后市场销售增加，部分被材料和劳动力成本的通货膨胀以及供应链中断所抵消[70] - 2023财年第一季度工业部门收益下降51.9%至11,402美元，主要由于材料和劳动力成本的通货膨胀以及供应链中断导致的制造成本增加[72] 利润率与成本 - 公司2023财年第一季度航空航天部门利润率为14.0%，同比下降1.2个百分点[61] - 公司2023财年第一季度工业部门利润率为5.1%，同比下降6.4个百分点[61] - 2023财年第一季度销售成本增加至492,663美元，占净销售额的79.6%，同比增长73,512美元，主要由于材料和劳动力成本的通货膨胀以及全球供应链和劳动力中断导致的制造成本增加[67] - 2023财年第一季度毛利率为20.4%，同比下降2.2个百分点，主要由于材料和劳动力成本的通货膨胀以及全球供应链和劳动力中断导致的制造成本增加[67] 现金流与财务状况 - 公司2023财年第一季度净现金流入为540.2万美元，同比下降86.3%[62] - 公司2023财年第一季度自由现金流为负1.8988亿美元，去年同期为正2616.7万美元[62] - 截至2022年12月31日，公司持有9.9335亿美元现金及等价物，总债务为83.442亿美元[64] - 2023财年第一季度利息支出增加34.1%至11,142美元，主要由于2023财年第一季度循环信贷额度借款增加[67] - 截至2022年12月31日，公司总债务为834,420美元，包括2023年至2033年到期的无担保票据和融资租赁义务[76] - 2023财年第一季度经营活动产生的净现金流为54.02亿美元，相比2022财年同期的392.9亿美元大幅下降，主要归因于供应链中断导致的生产延迟和税务支付时间[77] - 2023财年第一季度投资活动使用的净现金流为234.75亿美元，相比2022财年同期的131.15亿美元增加，主要由于物业、厂房和设备的支付增加[78] - 2023财年第一季度融资活动提供的净现金流为58.77亿美元，相比2022财年同期的净现金流使用466.88亿美元，主要由于净债务借款的变化[78] - 2023财年第一季度自由现金流为-189.88亿美元，相比2022财年同期的261.67亿美元大幅下降[82] 研发与行政费用 - 公司2023财年第一季度研发支出为2863.4万美元，占净销售额的4.6%[66] - 公司2023财年第一季度销售、一般和行政费用为6318.7万美元，占净销售额的10.2%[66] 非部门费用与股票回购 - 2023财年第一季度非部门费用减少5,054美元至24,311美元，主要由于与业务持续运营无关的非经常性事项和某些业务发展活动未在当前财年发生[73] - 2023财年第一季度公司回购了274股普通股，总价值26,369美元，作为2022年授权的股票回购计划的一部分[76] 净收益与EBIT/EBITDA - 2023财年第一季度净收益为29.606亿美元，每股收益为0.49美元，相比2022财年同期的30.305亿美元和0.47美元有所下降[79] - 2023财年第一季度调整后的净收益为29.606亿美元，每股收益为0.49美元，相比2022财年同期的36.291亿美元和0.56美元有所下降[79] - 2023财年第一季度EBIT为42.525亿美元，相比2022财年同期的45.411亿美元有所下降[80] - 2023财年第一季度调整后的EBIT为42.525亿美元，相比2022财年同期的53.393亿美元有所下降[80] - 2023财年第一季度EBITDA为71.829亿美元，相比2022财年同期的76.132亿美元有所下降[80] - 2023财年第一季度调整后的EBITDA为71.829亿美元，相比2022财年同期的84.114亿美元有所下降[80]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为6.19亿美元，同比增长14%，主要受销量增长和价格实现推动，但供应链和劳动力中断导致约9500万美元的负面影响，外汇汇率不利影响约1900万美元 [19] - 第一季度净利润为3000万美元，每股收益0.49美元，与2022年同期持平，调整后净利润为3600万美元，每股收益0.56美元 [20] - 自由现金流为负1900万美元，主要由于库存增加、资本支出增加以及税收支付时间的影响 [29] - 第一季度资本支出为2400万美元，同比增加1100万美元 [28] - 杠杆率为2.3倍EBITDA [29] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第一季度销售额为3.96亿美元，同比增长18%，其中商用OEM和售后市场销售额分别增长32%和47%，主要受益于国内外客运量的恢复和飞机利用率的提高 [21] - 国防OEM销售额下降15%，主要由于制导武器销售减少，国防售后市场销售额持平 [21] - 航空航天业务利润为5500万美元，占销售额的14.0%，同比增长400万美元，主要受价格实现和商用OEM及售后市场销量增长的推动 [22] - 利润受到材料及劳动力成本通胀、供应链中断相关成本增加、新员工培训效率低下以及年度激励补偿恢复的负面影响 [23] 工业业务 - 第一季度销售额为2.23亿美元，同比增长9%，主要受船舶销售和工业涡轮机械销售增长的推动 [24] - 工业业务利润为1100万美元，占销售额的5.1%，同比下降1300万美元，主要由于材料及劳动力成本通胀、供应链中断相关成本增加、新员工培训效率低下、外汇汇率不利影响以及年度激励补偿恢复 [25] - 供应链和劳动力中断导致约6000万美元的延迟发货，外汇汇率不利影响约1700万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场：商用航空机队利用率持续上升，美国和欧洲国内客运量接近2019年水平，国际旅行持续改善，中国客运量增加，波音737 MAX在中国恢复飞行 [14] - 国防市场：美国采购增加，地缘政治紧张局势可能导致国际国防支出增加 [15] - 工业市场：亚洲强劲增长推动发电需求，全球售后市场活动增加，数据中心备用电源需求稳定 [15] - 运输市场：全球船舶建造率提高，利用率和运费价格上升，推动当前和未来售后市场活动增加，渡轮和邮轮活动接近2019年水平 [16] - 中国天然气卡车需求仍处于低迷水平，石油和天然气市场高商品价格推动设备利用率提高，预计将增加售后市场需求 [17] 公司战略和发展方向 - 公司正在通过战略投资和缓解措施改善供应链，预计供应链和劳动力中断将在2023财年下半年开始缓解 [7][33] - 航空航天和工业部门组织结构简化，旨在增强客户销售体验、简化运营并提高盈利能力 [9] - 工业部门新任总裁Randy Hobbs正在推动多项举措，包括业务规模调整、成本结构改善、价格调整和产品组合合理化 [10][11] - 公司正在与空客合作，为ZEROe示范项目提供燃料电池平衡解决方案，支持2035年零排放飞机的开发 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023财年总销售额在26亿至27.5亿美元之间，航空航天销售额增长14%至19%，工业销售额增长0%至5% [31] - 预计航空航天业务利润率将提高150至200个基点，工业业务利润率与去年持平 [31] - 预计2023财年自由现金流在2亿至2.5亿美元之间，资本支出约8000万美元，每股收益在3.15至3.60美元之间 [32] - 公司预计供应链和劳动力中断将在2023财年下半年开始缓解，但改善时间不确定，如果中断未按预期改善，结果可能受到负面影响 [33] 其他重要信息 - 公司第一季度向股东返还3700万美元，其中1100万美元为股息，2600万美元为股票回购 [30] - 公司预计2023财年价格实现将占销售额的5%，全年EBIT将包括约6000万美元的年度可变激励补偿成本，同比增加5000万美元 [34] - 预计利息支出将增加约1000万美元，主要由于利率上升 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 利润率下降的原因 - 利润率下降主要由于工作日减少、可变补偿增加以及外汇汇率不利影响 [37][38] - 航空航天业务收入下降与需求无关，主要是由于客户库存管理和假期工作日减少 [39] 问题: 工业业务订单流和宏观环境 - 工业业务需求信号仍然强劲，未看到需求疲软迹象 [46] - 工业业务全年增长预期为0%至5%，主要受生产能力和外汇汇率影响 [47] 问题: 供应链和劳动力中断的改善 - 航空航天业务供应链有所改善，工业业务供应链和劳动力中断加剧，主要由于电子元件和机械部件供应不足 [48] - 公司正在通过快速复杂加工中心的建设改善供应链，预计将在2023财年下半年开始生产 [51] 问题: 制导武器销售下降 - 制导武器销售持续疲软，主要由于订单量减少，未看到乌克兰冲突带来的订单增加 [55][56] 问题: 库存水平 - 库存水平显著增加，主要由于供应链和劳动力中断，预计2023财年下半年库存将减少 [60] 问题: 国防业务前景 - 国防业务预计将保持稳定，制导武器销售下降部分被小型炸弹和AIM-9X导弹销售增长所抵消 [62][63] 问题: 价格实现和合同时间 - 价格实现为净价格，长期合同到期时间分散，部分合同在1月1日调整 [68] 问题: 商业售后市场表现 - 商业售后市场需求强劲，中国业务仍处于低迷状态 [69] 问题: 供应链中断改善 - 供应链中断有所改善，更多供应商从关注名单中移除，新员工培训效率提高 [72] 问题: 工业产品组合优化 - 工业产品组合优化主要关注SKU合理化，减少复杂性和提高盈利能力 [73] 问题: 工业业务利润率 - 工业业务利润率预计将在2023财年下半年改善，主要由于业务规模调整、价格实现和产品组合优化 [75] 问题: 航空航天OEM需求 - 航空航天OEM需求稳定，未看到显著变化 [76] 问题: 可变补偿分配 - 可变补偿分配在成本、研发和SG&A中均有体现 [78] 问题: 航空航天业务价格和生产力 - 价格实现和生产力改善抵消了通胀影响 [79] 问题: 工业业务利润率改善 - 工业业务利润率改善预计将在2023财年下半年实现 [81] 问题: 供应链稳定 - 供应链稳定将有助于改善库存和现金流 [82] 问题: 利润率下降原因 - 利润率下降主要由于新员工培训效率低下和供应链中断导致的成本增加 [85][86] 问题: 产品组合优化 - 产品组合优化主要关注减少SKU数量，降低复杂性 [88][89] 问题: 自由现金流改善 - 自由现金流改善预计将在2023财年下半年实现，主要由于库存减少和应收账款回收 [91][92]

业绩总结 - 2023财年第一季度净销售额为6.19亿美元，同比增长14%[5] - 2023财年第一季度净收益为470万美元，调整后收益为490万美元[5] - 2023财年第一季度自由现金流为负1900万美元，杠杆率为2.3倍[4] - 2023财年第一季度股东回报总额为3700万美元，包括2600万美元的股票回购和1100万美元的股息[15] - 预计2023财年收入将在26亿至27.5亿美元之间，EPS在3.15至3.60美元之间[16] 用户数据 - 航空航天市场的商业OEM销售同比增长32%[7] - 商业售后市场销售增长47%[7] - 工业市场第一季度销售额为2.23亿美元，同比增长9%[13] 未来展望 - 预计供应链和劳动力中断将在2023财年下半年开始缓解[16] - 预计2023财年将面临约6000万美元的年度可变激励补偿成本[17] 负面信息 - 由于全球供应链和劳动力中断，第一季度销售受到9500万美元的负面影响[4] 财务数据对比 - 2022年12月31日的净收益为29,606千美元，相较于2021年的30,305千美元下降了2.3%[23] - 2022年12月31日的EBITDA为71,829千美元，较2021年的76,132千美元下降了5.8%[23] - 调整后的EBITDA为71,829千美元，较2021年的84,114千美元下降了14.6%[23] - 2022年12月31日的经营活动提供的净现金为5,402千美元，较2021年的39,290千美元下降了86.2%[25] - 2022年12月31日的自由现金流为(18,988)千美元，较2021年的26,167千美元下降了172.5%[25] - 调整后的自由现金流为(18,988)千美元，较2021年的27,442千美元下降了169.2%[25] - 2022年12月31日的折旧费用为20,126千美元，较2021年的21,033千美元下降了4.3%[23] - 2022年12月31日的无形资产摊销费用为9,178千美元，较2021年的9,688千美元下降了5.3%[23] - 2022年12月31日的利息支出为11,142千美元，较2021年的8,306千美元上升了34.1%[23]

客户销售占比情况 - 2022财年和2021财年，公司前五大客户销售额分别占合并净销售额的43%和45%[24] - 2022财年和2021财年，最大客户通用电气公司销售额分别占合并净销售额的11%，2022年和2021年9月30日，来自通用电气的应收账款约占应收账款的10%[25] - 2022财年，第二大客户雷神技术公司销售额占合并净销售额的11%，2021财年占9%；2022年和2021年9月30日，来自雷神技术的应收账款分别占应收账款的6%和5%[25] - 2022财年和2021财年，公司直接销售给美国政府机构和实体或通过第三方制造商间接销售的销售额分别占总销售额的23%和29%[40] - 2022财年，公司前5大客户的销售额约占合并净销售额的43%，约占应收账款的41%[82] - 2022财年和2021财年，公司直接或间接向美国政府销售分别占总销售额约23%和29%[90] - 2022财年，公司约45%的总销售额来自美国以外司法管辖区的客户[101] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司对俄罗斯的销售额分别均占总销售额不到1%[162] 剩余履约义务情况 - 截至2022年10月31日，航空航天业务剩余履约义务为11.98571亿美元，预计到2023年9月30日完成74%；工业业务剩余履约义务为3.74324亿美元，预计完成94%；总计15.72895亿美元，预计完成79%[43] - 截至2021年10月31日，航空航天业务剩余履约义务为10.09101亿美元，工业业务为2.61074亿美元，总计12.70175亿美元[43] 公司运营与业务范围 - 公司主要在美、欧、亚运营制造和组装工厂，产品包括机械、电子和机电系统及组件[44] - 公司研发活动主要用自有资金，与客户密切合作开发新产品概念[48][49] - 航空航天业务专注开发有助于客户降低油耗、减轻重量等的系统和组件[51] - 公司主要生产和组装设施位于美国、欧洲和亚洲，截至2022年9月30日，在美国、德国、波兰、中国等地有多处工厂[142] 销售季节性情况 - 公司认为销售总体或各报告分部不受显著季节性影响，但财年第一季度销售额通常低于上一季度[41] 员工情况 - 截至2022年10月31日，公司约有8300名全职员工，其中约2500名位于美国境外[58] - 2022年，超68%的员工参与了公司的员工敬业度调查[59] - 截至2022年10月31日，美国约13%的全职员工是工会成员，德国约12%的全职员工是工会成员[60][61] - 截至2022年10月31日，MPC员工代表工会合同覆盖710名成员，2025年9月30日到期；地方分会727 - N国际机械师和航空航天工作者协会协议覆盖407名成员，2024年4月23日到期[60] - 截至2022年10月31日，德国IG Metall工会覆盖961名成员[61] 财务资产情况 - 截至2022年9月30日，公司合并资产负债表中包含460580美元的净无形资产[67] - 截至2022年9月30日，公司总债务为777,416美元，包括550,000美元的美元无担保票据和156,793欧元的欧元无担保票据[95] - 2022年9月30日，公司商誉达772,559美元，占总资产的20%[106] 历史事件影响 - 2019年3月至2020年11月波音737 MAX飞机停飞，导致2020财年该飞机交付量为零[83] 公司面临风险 - 与GE的战略合资企业可能使公司在某些航空航天市场获得长期销售更困难[85] - 供应商可能无法按优惠价格或根本无法提供足够质量或数量的材料，影响公司收入和利润率[88] - 公司难以管理与销售增减或产品组合变化相关的费用，可能影响盈利能力[89] - 美国政府支出的减少、延迟或变化可能对公司业务产生不利影响[90] - 公司债务义务和相关协议中的限制性契约可能限制公司运营和战略实施能力[95] - 公司面临额外税收费用或税收风险，可能影响未来盈利能力[98] - 美国约13%的员工为工会成员，集体谈判协议若无法及时续约，可能导致停工或减产[109] - 公司依赖信息技术系统，曾遭受网络攻击，未来可能面临更多安全威胁，安全漏洞或事件会带来运营和财务损失[115][116][118] - 公司目前或未来技术可能侵犯第三方专利或专有权利，面临诉讼和赔偿义务，影响业务和财务状况[113] - 公司业务和运营可能受自然灾害、公共卫生问题等不可预见事件影响，导致运营中断和财务损失[110] - 公司产品开发活动可能不成功、成本超预期，或无法按预期成本生产新产品，影响销售、利润率和收益[125][126] - 产品责任索赔、召回或其他相关责任可能使公司支付高额赔偿和费用，超出应计费用和保险范围[127][128] - 公司收购业务的整合可能耗时、成本高且具破坏性，财务和运营结果可能与预期不同[129][130] - 排放标准放宽或延迟可能降低公司竞争优势，减少未来销售[120] - 化石燃料价格大幅上涨可能影响公司产品销售组合，对业务和财务状况产生不利影响[121] - 长期大宗商品价格下跌可能抑制公司某些产品和服务市场需求，尤其是工业部门[122] - 公司面临多种风险，包括收购策略失败、战略剥离、重组活动、环境成本或负债、生产线未达认证标准等，可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[132][133][134][137][139] 股票相关情况 - 截至2022年11月17日，公司普通股约有500名登记持有人[149] - 2012年9月30日至2022年9月30日，假设投资100美元（所有股息再投资），公司普通股最终价值为253.47美元，同期标准普尔中型股400指数为260.30美元，标准普尔工业指数为268.75美元[150][151] - 2022年7 - 9月，公司分别回购387千股、448,709千股、13千股普通股，加权平均每股价格分别为104.70美元、100.50美元、80.26美元[153] - 2019年11月，董事会批准一项最高50万美元的股票回购计划，2022年1月终止该计划，同时授权一项最高80万美元的股票回购计划，为期两年至2024年1月[154] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“WWD”[149] 法律诉讼情况 - 公司目前涉及一些法律诉讼等法律程序，但管理层认为这些不会对公司流动性、财务状况或经营成果产生重大影响[144][145] 市场环境与公司表现 - 2022财年，除中国市场外公司终端市场有所复苏，但公司财务表现受全球供应链和劳动力中断、通胀及汇率等因素不利影响[160] - 2022年8月2日公司签订收购协议，以22,299美元收购PM Control PLC及其附属公司业务资产和股份，8月31日完成收购[164] - 2022财年航空航天市场商业航空交通持续恢复增长，生产缓慢增加，公务机、涡轮螺旋桨飞机和直升机交付量改善；国防行业预算增加，部分武器项目预计产量下降；售后市场商业业务增长，国防业务因供应链和劳动力中断下降[168][171][173][174] - 2022财年工业市场工业燃气轮机需求因新机组建造率和在用机队利用率增加而上升；往复式发动机需求因燃气价格上涨和供应链中断转向液体燃料而增加，预计2023年新高速发动机和新船用发动机需求强劲[177][178] 业务线与合并财务指标变化 - 2022财年航空航天业务净销售额为1,519,322美元，2021年为1,404,117美元；工业业务净销售额为863,468美元，2021年为841,715美元；合并净销售额为2,382,790美元，2021年为2,245,832美元[180] - 2022财年航空航天业务收益为230,933美元，占净销售额15.2%，2021年为234,356美元，占比16.7%；工业业务收益为82,788美元，占净销售额9.6%，2021年为108,672美元，占比12.9%；合并净收益为171,698美元，2021年为208,649美元[180] - 2022财年有效税率为14.1%，2021年为15.1%；调整后有效税率为14.3%，2021年为15.3%[180] - 2022财年合并摊薄后每股收益为2.71美元，2021年为3.18美元；合并调整后摊薄后每股收益为2.75美元，2021年为3.24美元[180] - 2022财年经营活动提供的净现金为193,638美元，2021年为464,669美元；自由现金流为140,770美元，2021年为426,980美元；调整后自由现金流为144,257美元[181][182] - 2022财年商品销售成本占净销售额78.0%，2021年为75.5%；销售、一般和行政费用占8.5%，2021年为8.3%；研发成本占5.0%，2021年为5.2%[184] - 2022财年合并净销售额为23.8279亿美元，较2021财年增加1.36958亿美元，增幅6.1%[185] - 2022财年商品销售成本为18.57485亿美元，较2021财年增加1.62711亿美元，占净销售额比例从75.5%升至78.0%[188] - 2022财年毛利率为22.0%，较2021财年的24.5%有所下降[189] - 2022财年销售、一般和行政费用为2.03005亿美元，较2021财年增加1613.9万美元，增幅8.6%，占净销售额比例从8.3%升至8.5%[190] - 2022财年研发成本为1.19782亿美元，较2021财年增加269.1万美元，增幅2.3%，占净销售额比例从5.2%降至5.0%[191] - 2022财年航空航天部门净销售额为15.19322亿美元，较2021财年增加1.15205亿美元，增幅8.2%，收益为2.30933亿美元，较2021财年减少342.3万美元，降幅1.5%[198][199] - 2022财年工业部门净销售额为8.63468亿美元，较2021财年增加2175.3万美元，增幅2.6%，收益为8278.8万美元，较2021财年减少2588.4万美元，降幅23.8%[201][203] - 2022财年非部门费用为8109.2万美元，较2021财年的6444.2万美元有所增加[204] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.07844亿美元，较2021年9月30日的4.48462亿美元减少；营运资金为7.72856亿美元，较2021年9月30日的10.98466亿美元减少[208] 债务与信贷情况 - 公司经修订的循环信贷安排提供最高10亿美元的借款额度，可选择将总可用借款增加至最高15亿美元[209] - 2022年9月30日，公司总未偿债务为777,416美元，包括2023年至2033年到期的各系列无担保票据、循环信贷安排下的借款及融资租赁[211] - 2020年11月15日，公司使用自由现金流和现有循环信贷安排下的借款偿还了G系列和J系列票据的全部本金余额100,000美元[211] - 2022年9月30日，公司循环信贷安排下扣除未使用信用证后的额外借款额度为923,506美元，各种外国信贷安排下的额外借款额度为27,266美元[211] - 2022年9月30日，公司循环信贷安排下的未偿借款为66,800美元，均归类为短期借款[212] - 截至2022年9月30日财年，循环信贷安排和短期借款的最大每日余额为264,500美元[212] - 截至2022年9月30日财年，循环信贷安排和短期借款的平均每日余额为86,795美元[212] - 截至2022年9月30日财年，循环信贷安排和短期借款平均每日余额的加权平均利率为2.88%[212] - 公司认为截至2022年9月30日，已遵守所有债务契约[212]

业绩总结 - 2022财年自由现金流为1.41亿美元[8] - 2022财年向股东返还5.18亿美元，其中包括4.73亿美元的股票回购和4500万美元的股息[8] - 第四季度净销售额为5.70亿美元，同比增长12%[11] - 第四季度每股收益（EPS）为0.82美元，调整后为0.84美元[11] - 2022年全年净收益（美国通用会计准则）为199,898千美元，较2021年的171,698千美元增长了16.4%[46] - 2022年全年每股收益（美国通用会计准则）为2.71美元，较2021年的3.18美元下降了14.8%[46] 用户数据 - 航空航天部门第四季度销售额同比增长24%[19] - 商业售后市场销售额增长34%[19] - 工业部门第四季度销售额同比增长20%，销售额为2.32亿美元[29] 未来展望 - 2023财年预计收入在26亿至27.5亿美元之间[38] - 预计每股收益在3.15至3.60美元之间[38] - 2023财年航空航天部门预计收入增长14%至19%[38] 财务指标 - 2022财年毛利率为22.0%，较2021财年的24.5%有所下降[34] - 2022财年有效税率为14.1%，较2021财年的15.1%有所下降[34] - 2022年第三季度的净收益（美国通用会计准则）为54,041千美元，较2021年同期的49,905千美元增长了4.3%[44] - 2022年第三季度的每股收益（美国通用会计准则）为0.88美元，较2021年同期的0.76美元增长了15.8%[44] 调整后财务数据 - 2022年第三季度的调整后净收益（非美国通用会计准则）为54,349千美元，较2021年同期的51,476千美元增长了5.4%[44] - 2022年第三季度的调整后每股收益（非美国通用会计准则）为0.84美元，较2021年同期的0.82美元增长了2.4%[44] - 2022年第三季度的EBIT（非美国通用会计准则）为66,958千美元，较2021年同期的69,351千美元下降了3.4%[50] - 2022年第三季度的调整后EBIT（非美国通用会计准则）为63,538千美元，较2021年同期的74,359千美元下降了14.6%[50] - 2022年第三季度的自由现金流（非美国通用会计准则）为140,770千美元，较2021年同期的426,980千美元下降了67.1%[54] - 2022年第三季度的调整后自由现金流（非美国通用会计准则）为144,257千美元，较2021年同期的426,980千美元下降了66.2%[54]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净销售额为6.4亿美元，同比增长12% [25] - 第四季度价格实现带来2900万美元的收益，约占总销售额的5% [25] - 供应链和劳动力中断导致销售额减少8500万美元，外汇汇率不利影响导致销售额减少2400万美元 [25] - 全年自由现金流为1.41亿美元，同比下降66.9%，主要由于供应链中断导致的生产延迟和收益下降 [36] - 公司杠杆率为2.1倍EBITDA，流动性为11亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第四季度航空航天业务销售额为4.08亿美元，同比增长8% [26] - 商业售后市场和OEM销售额分别增长34%和24%，主要由于国内外客运量的恢复和飞机利用率的提高 [26] - 国防OEM销售额下降18%，主要由于制导武器需求下降 [27] - 全年航空航天业务销售额为15.2亿美元，同比增长8% [28] 工业业务 - 第四季度工业业务销售额为2.32亿美元，同比增长20% [29] - 销售额增长主要由于船舶利用率的提高和工业涡轮机械销售的增长 [29] - 全年工业业务销售额为8.63亿美元，同比增长3% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场需求强劲，商业航空公司的机队利用率持续上升，美国和欧洲的国内客运量已接近2019年水平 [19] - 国防市场预计美国采购将略有增加，地缘政治紧张局势可能导致国际国防支出增加 [20] - 工业市场需求强劲，亚洲的电力需求增长和数据中心的备用电源需求推动了电力设备的需求 [20] - 中国天然气卡车需求仍然低迷，石油和天然气市场有利，设备利用率保持高位 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在采取措施应对供应链风险，包括重新部署人才、加强全球采购团队和推进内部制造 [9][10][11] - 公司正在投资1000万美元建立快速响应加工中心，以应对供应商问题 [12] - 公司正在通过自动化和内部制造来提高生产效率，并减少对劳动力的依赖 [14] - 公司正在开发清洁燃料解决方案，包括乙醇、氢气、甲醇、氨和生物天然气 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023财年供应链和劳动力中断将有所缓解，但改善速度不确定 [38] - 公司预计2023财年净销售额将在26亿至27.5亿美元之间，航空航天业务销售额增长14%至19%，工业业务销售额持平至增长5% [39][40] - 公司预计2023财年自由现金流将在2亿至2.5亿美元之间，资本支出约为8000万美元 [46] 其他重要信息 - 公司2022财年向股东返还了5.18亿美元，包括4.73亿美元的股票回购和4500万美元的股息 [37] - 公司预计2023财年将增加5000万美元的年度可变激励薪酬成本 [45] - 公司预计2023财年有效税率约为19% [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 航空航天业务14%至19%的增长预期如何分解？ - 公司预计商业OEM和售后市场将继续增长，OEM方面预计飞机制造商的建造率将提高，售后市场方面预计飞机利用率和乘客里程的增加将推动需求 [52][53] 问题: 供应链和劳动力中断的改善速度如何？ - 公司正在采取具体行动解决问题，但尚未达到能够持续支持客户需求的程度，预计改善速度将在2023年下半年加快 [62][63] 问题: 工业业务的SKU复杂性和定制化是否影响生产效率？ - 公司承认存在复杂性，并计划在2023年优化产品线组合，简化流程以提高效率 [66][67] 问题: 2023财年的外汇影响如何？ - 公司预计欧元兑美元汇率保持在平价水平将对工业业务产生约5%的外汇逆风 [75] 问题: 2023财年的可变激励薪酬成本增加5000万美元的原因是什么？ - 这是由于2020年和2021年疫情期间未支付可变薪酬，2022年支付了较低水平的可变薪酬，2023年将恢复到正常水平 [78] 问题: 2023财年的自由现金流预期是否考虑了营运资本的变化？ - 公司预计2023财年营运资本将保持中性，销售增长将增加应收账款，库存改善和供应商付款时间将抵消部分影响 [92] 问题: 航空航天业务的利润率如何改善？ - 公司预计通过提高劳动效率、改善供应商表现和价格实现，航空航天业务的利润率将提高100至150个基点 [140][141] 问题: 内部制造和资本支出对利润率的影响如何？ - 内部制造活动预计将改善利润率，并已纳入公司100个基点的利润率改善预期中 [152]

公司对俄销售额情况 - 2022财年前九个月和2021财年同期，公司对俄罗斯的销售额均不到总销售额的1%[137] 公司合并净销售额情况 - 2022年第三季度，公司合并净销售额为6.14332亿美元，较2021年同期增加5765.7万美元，增幅为10.4%；2022财年前九个月，合并净销售额为17.42757亿美元，较2021年同期增加6714.2万美元，增幅为4.0%[139][144] 航空航天业务净销售额情况 - 2022年第三季度，航空航天业务净销售额为4.01712亿美元，2021年同期为3.40912亿美元；2022财年前九个月，该业务净销售额为11.10904亿美元，2021年同期为10.27285亿美元[139] - 2022财年第三季度和前九个月，航空航天业务净销售额分别增长60800美元（17.8%）和83619美元（8.1%），工业业务净销售额有所下降，主要受中国天然气发动机业务疲软和外币不利影响[162] 工业业务净销售额情况 - 2022年第三季度，工业业务净销售额为2.1262亿美元，2021年同期为2.15763亿美元；2022财年前九个月，该业务净销售额为6.31853亿美元，2021年同期为6.4833亿美元[139] - 2022财年第三季度工业部门净销售额为212,620美元，较2021年同期的215,763美元减少3,143美元，降幅1.5%；前九个月净销售额为631,853美元，较2021年同期的648,330美元减少16,477美元，降幅2.5%[168] - 2022财年第三季度和前九个月，外汇汇率对工业部门净销售额分别产生16,422美元和28,824美元的不利影响[168] 公司合并净收益情况 - 2022年第三季度，公司合并净收益为3944.6万美元，2021年同期为4886.1万美元；2022财年前九个月，合并净收益为1.17657亿美元，2021年同期为1.58744亿美元[139] 公司经营活动净现金情况 - 2022财年前九个月，经营活动提供的净现金为8601.6万美元，2021财年同期为3.17915亿美元[140] - 2022财年前九个月，经营活动提供的净现金流为86,016美元，较2021年同期的317,915美元减少[185] - 2022年和2021年前9个月经营活动提供的净现金分别为86,016美元和317,915美元[197] 公司自由现金流情况 - 2022财年前九个月，自由现金流为4891.1万美元，2021财年同期为2.96568亿美元；调整后自由现金流为5239.8万美元[141] - 2022年和2021年前9个月自由现金流分别为48,911美元和296,568美元[197] - 2022年前9个月自由现金流非美国通用会计准则调整项总计3,487美元（业务发展活动现金支出2,982美元和重组费用现金支出505美元），调整后自由现金流为52,398美元；2021年无调整项[197] 公司现金及债务情况 - 截至2022年6月30日，公司持有现金及现金等价物9970.1万美元，未偿还债务总额为7.66402亿美元，循环信贷协议下的额外借款额度为9.40684亿美元，各种外国信贷额度和外国透支安排下的额外借款能力为2738.7万美元[142] - 截至2022年6月30日，公司营运资金为8.29241亿美元，2021年9月30日为10.98466亿美元；总债务为7.66402亿美元，2021年9月30日为7.3485亿美元；股东权益总额为19.09613亿美元，2021年9月30日为22.14781亿美元[143] - 截至2022年6月30日，公司总未偿债务为766,402美元，循环信贷安排下未偿金额为49,200美元，循环信贷安排和短期借款在该期间的日均最高余额为208,100美元，日均平均余额为43,384美元，加权平均利率为1.99%[177] 公司有效税率情况 - 2022年第三季度，公司有效税率为21.6%，2021年同期为16.8%；2022财年前九个月，有效税率为17.2%，2021年同期为14.1%[139] - 2022财年第三季度和前九个月，所得税有效税率分别升至21.6%和17.2%[157] 公司成本及费用情况 - 2022财年第三季度和前九个月，商品销售成本分别增加57946美元和94639美元，占净销售额的比例分别升至78.2%和77.6%[148] - 2022财年第三季度和前九个月，毛利率分别降至21.8%和22.4%，低于上一财年同期的24.1%和24.9%[149] - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用减少1531美元（3.2%），前九个月增加4459美元（3.0%）[150][151] - 2022财年第三季度和前九个月，研发成本分别增加2459美元（8.3%）和612美元（0.7%），占净销售额的比例均降至5.2%[152][153] - 2022财年第三季度利息费用增加136美元（1.6%），前九个月减少516美元（2.0%）[155] - 2022财年第三季度和前九个月，其他收入分别减少7103美元和10996美元[156] 航空航天业务收益情况 - 2022财年第三季度，航空航天业务收益增加3399美元（6.4%），前九个月减少1183美元（0.7%）[165] 供应链和劳动力问题对业务影响情况 - 截至2022财年第三季度，航空航天和工业业务净销售额分别因供应链和劳动力问题受到约55000美元和45000美元的负面影响[145][147] - 截至2022财年第三季度，全球供应链和劳动力中断对工业部门净销售额造成约45,000美元的负面影响[170] 工业部门收益情况 - 2022财年第三季度工业部门收益为21,102美元，较2021年同期的27,166美元减少6,064美元，降幅22.3%；前九个月收益为62,029美元，较2021年同期的87,925美元减少25,896美元，降幅29.5%[171] 非部门费用情况 - 2022财年第三季度非部门费用为19,201美元，较2021年同期的13,546美元增加5,655美元；前九个月非部门费用为63,816美元，较2021年同期的47,331美元增加16,485美元[173] 公司普通股回购情况 - 2022财年前九个月，公司根据2019年授权回购233股普通股，花费26,742美元；根据2022年授权回购3,441股普通股，花费400,975美元[181][182] 公司投资活动净现金流情况 - 2022财年前九个月，投资活动使用的净现金流为29,415美元，较2021年同期的18,966美元增加[186] 公司融资活动净现金流情况 - 2022财年前九个月，融资活动使用的净现金流为404,966美元，较2021年同期的94,729美元增加，主要归因于普通股回购[187] 公司净利润及每股收益情况 - 2022年和2021年Q2净利润分别为39,446美元和48,861美元，每股收益分别为0.64美元和0.74美元；2022年和2021年前9个月净利润分别为117,657美元和158,744美元，每股收益分别为1.84美元和2.42美元[190] - 2022年前9个月非美国通用会计准则调整项总计4,690美元，调整后净利润为122,347美元，每股收益为1.91美元；2021年无调整项[190] 公司息税前利润情况 - 2022年和2021年Q2息税前利润（EBIT）分别为58,467美元和66,787美元；2022年和2021年前9个月EBIT分别为165,671美元和209,235美元[193] - 2022年前9个月EBIT非美国通用会计准则调整项总计6,254美元，调整后EBIT为171,925美元；2021年无调整项[193] 公司税息折旧及摊销前利润情况 - 2022年和2021年Q2税息折旧及摊销前利润（EBITDA）分别为88,394美元和99,030美元；2022年和2021年前9个月EBITDA分别为256,929美元和307,034美元[193] - 2022年前9个月EBITDA非美国通用会计准则调整项总计6,254美元，调整后EBITDA为263,183美元；2021年无调整项[193] 公司面临的市场风险情况 - 公司面临利率风险、外汇汇率风险、原材料成本和通胀变化等市场风险，部分风险通过与客户和供应商的合同关系得到缓解[202]

业绩总结 - 2022财年第三季度净销售额为6.14亿美元，同比增长10%[11] - 调整后的每股收益为0.64美元，同比下降13.5%[11] - 2022年第三季度净收益为39,446千美元，较2021年同期的48,861千美元下降约19.7%[46] - 2022年截至6月30日的九个月净收益为117,657千美元，较2021年同期的158,744千美元下降约26%[46] - 2022年第三季度EBIT（非美国通用会计准则）为58,467千美元，较2021年同期的66,787千美元下降约12.4%[46] - 2022年截至6月30日的九个月EBIT（非美国通用会计准则）为165,671千美元，较2021年同期的209,235千美元下降约20.8%[46] - 2022年第三季度EBITDA（非美国通用会计准则）为88,394千美元，较2021年同期的99,030千美元下降约10.7%[48] - 2022年截至6月30日的九个月EBITDA（非美国通用会计准则）为256,929千美元，较2021年同期的307,034千美元下降约16.2%[48] 现金流与杠杆 - 年初至今调整后的自由现金流为5200万美元，杠杆率为2.0倍[8] - 2022年截至6月30日的自由现金流（非美国通用会计准则）为48,911千美元，较2021年同期的296,568千美元下降约83.5%[50] 市场表现 - 航空航天市场的商业OEM销售同比增长37%[15] - 航空航天市场的商业售后市场销售同比增长44%[15] - 工业市场的销售额为2.13亿美元，同比下降1%[25] 未来展望 - 预计2022财年收入将在23.5亿至24亿美元之间[35] - 预计调整后的每股收益将在2.55至2.75美元之间[35] 股东回报 - 2022财年已向股东返还462亿美元，包括428百万美元的股票回购和3400万美元的股息[30] 费用与支出 - 2022年第三季度所得税费用为10,841千美元，较2021年同期的9,837千美元上升约10.2%[46] - 2022年截至6月30日的九个月所得税费用为24,472千美元，较2021年同期的26,025千美元下降约5.9%[46] - 2022年第三季度利息支出为8,533千美元，较2021年同期的8,397千美元上升约1.6%[46] 负面影响 - 由于全球供应链和劳动力中断，销售受到1亿美元的负面影响[8]