财务业绩 - 第三季度合并净销售额同比增长5.9%，达8.48亿美元[143] - 前九个月合并净销售额同比增长15.5%，达24.70亿美元[143] - 第三季度和前九个月的合并净销售额分别为8.48亿美元和24.70亿美元[152] - 第三季度和前九个月的毛利率分别为27.1%和27.1%，较上年同期分别提高1.6个百分点和4.3个百分点，主要由于销量增加和价格实现[155] - 第三季度和前九个月的销售、一般及管理费用分别增加13.6%和12.8%，主要由于人员增加和年度可变激励补偿成本增加[155] - 第三季度和前九个月的研发费用分别增加10.5%和6.0%，主要由于项目时间的可变性[155] - 2024年净收益为289,675美元，每股收益为4.65美元[174] - 2023年净收益为149,716美元，每股收益为2.44美元[174] - 2024年调整后每股收益为4.70美元[174] - 2023年调整后每股收益为2.87美元[174] - 2024年EBIT为382,428美元，调整后EBIT为386,193美元[176] - 2023年EBIT为212,500美元，调整后EBIT为247,376美元[176] - 2024年EBITDA为469,270美元，调整后EBITDA为473,035美元[177] - 2023年EBITDA为301,801美元，调整后EBITDA为336,677美元[177] - 2024年自由现金流为225,136美元[181] - 2023年自由现金流为98,488美元[181] 分部业绩 - 航空航天分部第三季度收入同比增长7.7%，达5.18亿美元[143] - 工业分部第三季度收入同比增长3.1%，达3.30亿美元[143] - 第三季度航空航天分部利润率为19.7%，工业分部利润率为18.1%[144] - 前九个月航空航天分部利润率为18.9%，工业分部利润率为19.3%[144] - 航空航天业务第三季度和前九个月的净销售额分别增长7.7%和12.4%，主要由于价格实现以及商业和国防后市场销售增加[161] - 工业业务第三季度和前九个月的净销售额分别增长3.1%和15.1%，主要由于价格实现、动力发电业务增长以及中国公路天然气卡车业务强劲销售[154] - 航空航天分部营收占比为19.7%，较上年同期提高2.4个百分点[162] - 工业分部营收增长3.1%，主要得益于价格上涨和发电业务增长[162] - 工业分部营收增长20.6%，主要得益于中国天然气卡车业务和发电业务增长以及价格上涨[162] - 工业分部利润增长2.6%，主要得益于价格上涨，但被通胀和产品结构不利影响所抵消[163] - 工业分部利润增长79.0%，主要得益于中国天然gas卡车需求增加和运营效率提升[163] 现金流和财务状况 - 第三季度自由现金流为2.25亿美元，前九个月为2.25亿美元[146] - 截至6月30日，现金及现金等价物为3.08亿美元，总债务为9.23亿美元[151] - 截至6月30日，工资资本为8.75亿美元，总股东权益为21.59亿美元[151] - 公司经营活动现金流增加主要由于盈利能力提升[169] - 公司通过发行债券和使用信贷额度满足营运资金和资本支出需求[166,167,168] 其他 - 非分部费用增加主要由于年度浮动激励薪酬成本上升[163,165] - 公司调整了非公认会计准则指标的计算方法以更好地反映业务表现[171,172]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为8.48亿美元,同比增长6% [25] - 第三季度每股收益为1.63美元,上年同期为1.37美元 [25] - 航空航天分部销售额为5.18亿美元,同比增长8% [25] - 工业分部销售额为3.3亿美元,同比增长3% [27] - 第三季度航空航天分部利润率为19.7%,上年同期为17.3% [26] - 第三季度工业分部利润率为18.1%,上年同期为18.2% [29] - 第三季度非分部费用为3000万美元,上年同期为2400万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天分部中,商用OEM销售增长2%,商用售后市场销售增长19%,国防OEM销售下降4%,国防售后市场销售增长22% [25] - 工业分部中,发电业务销售增长8%,运输业务销售增长3%,油气业务销售下降6% [28] - 中国公路业务销售额持平,第四季度预计将下降至1000万-1500万美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场,商业客户和国内外客运量持续强劲,但部分航空公司提到国内市场供给过剩和收益率下降 [17] - 工业市场,全球电力需求上升带动天然气发电投资增加,数据中心需求快速增长 [21] - 海事市场保持健康,船舶制造需求旺盛带动OEM发动机需求,高利用率推动售后市场 [22] - 中国重卡市场需求有所下降,但天然气发动机正在从柴油发动机中获得市场份额 [22] - 油气市场,美国天然气产量受价格压力,但全球天然气基础设施需求保持强劲 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于三大价值驱动因素:增长、卓越运营和创新 [12] - 公司在航空航天、替代燃料、新一代发动机等领域持续投资研发和新产品开发 [13-16] - 公司正在与供应商合作,提高供应链灵活性和恢复能力 [17-19] - 公司正在进行精益转型,提高效率和灵活性 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天市场整体保持强劲,但供应链协同有待改善 [17-20] - 工业市场中,天然气发电和数据中心需求增长良好 [21] - 海事市场和中国重卡市场需求有所下降,但公司看好未来前景 [22] - 油气市场中,美国天然气产量受压,但全球基础设施需求强劲 [23] - 公司有信心实现全年12%的销售增长、200个基点的利润率扩张和约9000万美元的自由现金流增加 [24] 其他重要信息 - 公司持续加大研发投入,占销售额4.6% [30] - 前9个月自由现金流为2.25亿美元,同比增加1.27亿美元 [31] - 公司在前9个月内回购了3.05亿美元股票 [31] - 公司调整了2024财年的部分指引,主要是由于中国公路业务的下滑 [32-33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Mikus 提问** 航空公司提到国内市场供给过剩,但GE航空的商用售后市场订单量增长13%,公司的商用售后市场订单情况如何? [34] **Bill Lacey 回答** 公司不公开商用售后市场的订单量,但订单和交付情况都很强劲,第三季度商用售后市场销售增长19% [35] 问题2 **Scott Deuschle 提问** 第四季度中国公路业务预计亏损多少? [39] **Bill Lacey 回答** 中国公路业务在收入低于2000万-2500万美元时会产生亏损,具体数字公司不方便透露,但会对工业分部利润产生拖累 [40-41] 问题3 **Pete Skibitski 提问** 工业业务的定价环境是否变得更加挑战? [52] **Chip Blankenship 回答** 整体定价环境可能会更具挑战性,但公司仍有通过战略性定价、成本降低等措施来维持利润率扩张 [53]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为84769百万美元 同比增长59% [2] - 公司2024年第二季度每股收益为163美元 去年同期为137美元 同比增长189% [2] - 公司营收略低于市场预期的85098百万美元 差距为-039% [1] - 公司每股收益超出市场预期的147美元 超出幅度为1088% [1] 业务板块表现 - 航空航天板块营收为51756百万美元 同比增长77% 略低于分析师平均预期的52504百万美元 [3] - 工业板块营收为33013百万美元 低于分析师平均预期的33335百万美元 [3] - 航空航天板块盈利为10184百万美元 接近分析师平均预期的10171百万美元 [3] - 工业板块盈利为5972百万美元 超出分析师平均预期的5237百万美元 [3] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨5% 同期标普500指数下跌02% [5] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘一致 [5] 投资分析 - 投资者通常通过比较公司财务数据的同比变化及与市场预期的差异来决定投资策略 [4] - 关键财务指标对预测公司股价表现具有重要作用 建议关注这些指标与去年同期及市场预期的对比 [4]

业绩总结 - 公司财年2024年度销售额为85亿美元，净利润为1.02亿美元[11] - 公司财年2024年度销售额为8.48亿美元，净利润为8.01亿美元[11] - 公司财年2024年度调整后每股收益预计为5.8至6美元[62] 财务数据 - 财年2024年度每股收益同比增长19%至1.63美元[16] - 财年2024年度调整后自由现金流同比增长123%，达到2.3亿美元[18] - 财年2024年度调整后自由现金流为2.3亿美元[18] 部门表现 - 财年2024年度航空航天部门销售额同比增长8%，利润率提高240个基点[34] - 财年2024年度工业部门销售额同比增长3%，利润率提高10个基点[56] 现金流情况 - 2024年Woodward, Inc.的经营活动现金流为297,329美元，较2023年的155,630美元增长了91.1%[79] - 2024年Woodward, Inc.的自由现金流为229,945美元，较2023年的103,059美元增长了123.7%[80]

公司业绩表现 - Woodward 最新季度每股收益为 1.63 美元 超出 Zacks 共识预期的 1.47 美元 同比增长 18.98% [1] - 本季度营收为 8.4769 亿美元 略低于 Zacks 共识预期的 0.39% 但同比增长 5.87% [3] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [3] 市场表现与估值 - 今年以来 Woodward 股价上涨 34.5% 远超同期标普 500 指数 14.5% 的涨幅 [5] - 当前 Zacks 评级为 3 级（持有）预计短期内表现与市场持平 [8] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益 1.33 美元 营收 8.1913 亿美元 [9] - 本财年共识预期为每股收益 5.88 美元 营收 32.9 亿美元 [9] - 收益预期修正趋势对短期股价走势有重要影响 [7] 行业地位 - Woodward 所属的仪器-控制行业在 Zacks 行业排名中位列前 8% [10] - Zacks 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 优势超过 2 倍 [10] 同行业公司 - Immersion 预计下季度每股收益 0.50 美元 同比增长 138.1% [11] - Immersion 预计下季度营收 729 万美元 同比增长 4.4% [12]

财务业绩 - 第三季度销售额为8.48亿美元，同比增长6%[5] - 第三季度净利润为1.02亿美元，每股1.63美元，同比增长20%[3] - 前9个月自由现金流为2.25亿美元，同比增长129%[18] - 全年调整后每股收益预期为5.80-6.00美元，调整后自由现金流预期为3-3.5亿美元[21] - 第三季度有效税率为16.4%，前9个月为17.8%[13] 分部业绩 - 航空航天业务第三季度销售额为5.18亿美元，同比增长8%[7] - 工业业务第三季度销售额为3.30亿美元，同比增长3%[9] - 前9个月航空航天业务利润率为18.9%，工业业务利润率为19.3%[14][15] 资产负债情况 - 截至6月30日总债务为9.23亿美元，债务/EBITDA比率为1.5倍[19] - 公司总资产为43.20亿美元，较上年同期增加7.7%[39][40] 现金流情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额为2.97亿美元，较上年同期增加91.1%[42] - 公司自由现金流量为2.25亿美元，较上年同期增加44.2%[58][59] - 公司2022年第四季度经营活动产生的净现金流为2.97亿美元，较上年同期增加141,699美元[60] - 公司2022年第四季度自由现金流为2.25亿美元，较上年同期增加126,648美元[60] - 公司2022年第四季度调整后自由现金流为2.30亿美元，较上年同期增加126,886美元[60] 收入情况 - 公司营业收入为24.70亿美元，较上年同期增加15.6%[47] - 公司航空航天业务收入为14.76亿美元，较上年同期增加12.4%[47] - 公司工业业务收入为9.94亿美元，较上年同期增加20.6%[47] - 公司航空航天业务利润率为18.9%，较上年同期提高2.8个百分点[47] - 公司工业业务利润率为19.3%，较上年同期提高6.3个百分点[47] 非美国公认会计准则指标 - 公司使用了多种非美国公认会计准则(Non-U.S. GAAP)财务指标,如调整后净收益、调整后每股收益、调整后息税前利润(EBIT)、调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)等[61][62][63] - 公司表示这些调整项目是短期性质的,不直接与正常业务相关,因此排除这些项目可以更清晰地反映公司的经营情况[62][63] 其他 - 公司将于7月29日举行电话会议讨论第三季度业绩[25] - 公司调整后净利润为2.93亿美元，较上年同期增加66.1%[51][52] - 公司调整后EBITDA为4.73亿美元，较上年同期增加40.5%[55][56]

公司财务表现 - 2024年第三季度净销售额为8.48亿美元，同比增长6% [3] - 2024年第三季度EBIT为1.32亿美元，同比增长12.8% [4] - 2024年第三季度净收益为1.02亿美元，同比增长20% [16] - 2024年前九个月净销售额为24.7亿美元，同比增长15.5% [42] - 2024年前九个月净收益为2.9亿美元，同比增长93.3% [42] 航空航天业务 - 2024年第三季度航空航天业务净销售额为5.18亿美元，同比增长8% [5] - 2024年第三季度航空航天业务收益为1.02亿美元，占净销售额的19.7% [18] - 2024年前九个月航空航天业务净销售额为14.8亿美元，同比增长13% [8] - 2024年前九个月航空航天业务收益为2.79亿美元，占净销售额的18.9% [8] 工业业务 - 2024年第三季度工业业务净销售额为3.3亿美元，同比增长3% [40] - 2024年第三季度工业业务收益为6000万美元，占净销售额的18.1% [19] - 2024年前九个月工业业务净销售额为9.94亿美元，同比增长20.6% [43] - 2024年前九个月工业业务收益为1.92亿美元，占净销售额的19.3% [43] 现金流与资本回报 - 2024年前九个月经营活动产生的现金流为2.97亿美元，同比增长90.5% [14] - 2024年前九个月自由现金流为2.25亿美元，同比增长129.6% [14] - 2024年前九个月向股东返还3.48亿美元，其中股息4300万美元，股票回购3.05亿美元 [10] 2024年财务指引 - 2024年全年销售额指引从32.5-33.5亿美元调整为32.5-33亿美元 [41] - 2024年全年调整后每股收益指引从5.7-6美元调整为5.8-6美元 [41] - 2024年全年调整后自由现金流指引从3.25-3.75亿美元调整为3-3.5亿美元 [41] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，公司总资产为43.2亿美元，同比增长7.7% [30] - 截至2024年6月30日，公司总负债为21.6亿美元，同比增长11.4% [30] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为3.08亿美元，同比增长170% [50]

公司业绩预期 - 华尔街分析师预计Woodward (WWD) 在即将发布的季度报告中每股收益为1.47美元，同比增长7.3% [1] - 预计收入为8.5098亿美元，同比增长6.3% [1] - 过去30天内，季度每股收益共识估计下调了1.9%，反映了分析师在此期间对初始估计的重新评估 [1] 关键指标预测 - 分析师预计航空航天部门外部净销售额为5.2504亿美元，同比增长9.3% [4] - 航空航天部门国防售后市场净销售额预计为6058万美元，同比增长12.5% [4] - 航空航天部门商业售后市场净销售额预计为1.6443亿美元，同比增长17.9% [5] - 航空航天部门商业OEM净销售额预计为1.9134亿美元，同比增长2.8% [5] - 航空航天部门国防OEM净销售额预计为1.032亿美元，同比增长2.2% [6] - 航空航天部门收益预计为1.0171亿美元，相比去年同期的8308万美元有所增长 [6] - 工业部门收益（亏损）共识估计为5237万美元，去年同期为5820万美元 [7] 市场表现 - Woodward股价在过去一个月内上涨了0.3%，而同期Zacks S&P 500综合指数下跌了0.3% [7] - Woodward的Zacks评级为3（持有），预计短期内将密切跟随整体市场表现 [7]

旋转执行器行业 - 旋转执行器在工业、商业和住宅应用中至关重要，能够将旋转运动转化为精确且可控的机械动作，与线性执行器不同，旋转执行器产生的是圆周运动 [1] - 在航空航天领域，旋转执行器用于控制飞机襟翼、副翼和起落架，展示了其在极端条件下的强度和可靠性 [1] Woodward公司动态 - Woodward与波音合作开发旋转执行器，目标是在2026年投入生产，并在2028年进行试飞 [2] - Woodward总部位于科罗拉多州柯林斯堡，是一家独立设计、制造和服务提供商，专注于航空航天和工业市场的能源控制和优化解决方案 [3] - Woodward被波音选中，为其X-66A飞机演示器设计创新的旋转执行器，该飞机是波音与NASA合作开发的，旨在推动航空业到2050年实现净零排放的目标 [3] - Woodward的旋转执行器将用于X-66A的特殊机翼上的副翼，该机翼采用超音速桁架支撑设计，具有超长、超薄的机翼，以提高升力并减少阻力，从而提升燃油效率 [4] - Woodward强调，该项目与其为清洁未来创造可靠能源控制解决方案的目标一致，并为公司提供了与行业领导者合作的机会，将其工程技能应用于未来飞机 [5] Woodward财务表现 - 2024年第二季度，Woodward的净销售额同比增长16%，达到8.35亿美元 [6] - 公司预计2024财年下半年业绩将有所改善，第三季度中国天然气卡车市场需求强劲 [6] - 航空航天部门收入预计增长12-14%，净销售额达到4.98亿美元，同比增长14%，主要得益于商用OEM和售后市场销售的增长、生产率的提高以及乘客流量和机队利用率的改善 [6] 其他公司动态 - Badger Meter, Inc (BMI) 目前拥有Zacks Rank 1 (Strong Buy) 评级，长期盈利增长预期为16.7%，过去四个季度的平均盈利超出预期12.89%，最近一个季度的盈利超出预期14.29% [7] - Badger Meter总部位于威斯康星州密尔沃基，是一家流量测量、水质和控制产品的创新者，服务于全球水公用事业、市政当局以及商业和工业客户，其产品以准确性、持久耐用性和提供有价值的及时测量数据而闻名 [8] - Arista Networks, Inc (ANET) 目前拥有Zacks Rank 1 评级，长期盈利增长预期为16.1%，过去四个季度的平均盈利超出预期15.39%，最近一个季度的盈利超出预期14.37% [9] - Arista在100千兆以太网交换机市场份额中处于领先地位，并在200和400千兆高性能交换机产品中逐渐获得市场认可，凭借其主动平台和预测性操作，公司在数据驱动的云网络业务中保持健康增长 [10] - Onto Innovation Inc (ONTO) 目前拥有Zacks Rank 2 (Buy) 评级，过去四个季度的平均盈利超出预期2.64%，最近一个季度的盈利超出预期7.27% [11] - Onto Innovation总部位于马萨诸塞州威尔明顿，专注于设计、开发、制造和支持计量和检测工具，主要服务于半导体设备制造商、硅片制造商和先进封装制造商 [12]

公司业绩预期 - Woodward预计在截至2024年6月的季度报告中实现收入和利润的同比增长 [1] - 公司预计季度每股收益为1.45美元 同比增长5.8% [3] - 预计季度收入为8.5098亿美元 同比增长6.3% [4] 市场预期与修正 - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期下调1.91% [5] - 最新准确预估高于市场共识预估 显示分析师对公司盈利前景更加乐观 [11] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) [12] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最新准确预估和市场共识预估来预测盈利偏差 [7] - 正面的盈利ESP读数结合Zacks评级1-3级时 预测准确率接近70% [9] - Woodward当前盈利ESP为+1.73% 表明很可能超出市场预期 [11][13] 历史表现 - 上一季度公司实际每股收益1.62美元 超出预期1.28美元 超出幅度达26.56% [14] - 过去四个季度公司均超出市场每股收益预期 [15] 股价影响因素 - 盈利超预期或不及预期并非影响股价的唯一因素 [16] - 其他因素可能导致股价在盈利超预期时下跌 或盈利不及预期时上涨 [16] - 投资预期盈利超预期的股票可提高成功概率 [17]