公司动态 - Woodward公司被选中为NASA和波音的跨音速桁架支撑翼（TTBW）X-66A飞机演示机提供旋转驱动解决方案 [1] - 该飞机概念采用非常长且薄的桁架支撑翼以增加升力并减少阻力，具有显著提高燃油效率的潜力 [2] - Woodward公司计划在2026年前生产这些驱动器，并计划在2028年开始试飞 [4] 行业影响 - 跨音速桁架支撑翼项目有助于航空业在2050年前实现净零排放的目标 [3] - Woodward公司长期为波音提供推进、驱动和飞机控制解决方案，并与NASA在多个项目上合作 [3] 公司背景 - Woodward公司是全球航空航天和工业设备市场能源转换和控制解决方案的设计、制造和服务领导者 [5] - 公司致力于与客户合作，推动实现更清洁、脱碳的世界 [5] - Woodward公司总部位于美国科罗拉多州柯林斯堡 [5]

公司概况 - 公司是能源控制和优化解决方案的领先设计、制造商和服务提供商，产品涵盖燃料、燃烧、流体、驱动和电子应用，服务于商业航空航天、商务喷气机、军事和能源市场 [1] 业绩驱动因素 - 工业部门2024财年收入预计增长13-15%，高于此前预期的8-10% [3] - 航空航天部门2024财年收入预计增长12-14%，与此前预期的10-14%相比有所上调 [7] - 公司业绩受益于终端市场需求强劲、价格实现、生产力和效率提升 [15] 市场表现 - 公司股价在过去一年上涨53.9%，表现优于标普500指数的23.6%和子行业的22.4% [5] - Zacks对2024财年和2025财年每股收益的共识预期在过去90天内分别上调11.4%和8% [10] - 2024财年和2025财年收入共识预期分别为33亿美元和34.7亿美元，同比增长13.2%和5.3% [11] 部门表现 - 工业部门受益于亚洲发电需求强劲和数据中心备用电源需求持续增长，以及全球海运市场对替代燃料的需求增加 [6] - 航空航天部门受益于商业OEM和商业售后市场销售增长，主要得益于乘客流量和飞机利用率提升，国防OEM和售后市场销售也因供应链稳定和产量增加而改善 [16] - 工业部门和航空航天部门在上季度分别占总收入的40.4%和59.6% [6][16] 潜在挑战 - 中国公路天然气卡车市场波动、全球宏观经济疲软和成本上升是主要担忧 [4] - 美国政府对液化天然气出口批准的暂停使液化天然气开发市场的投资前景不确定 [8] 其他公司表现 - NVIDIA、Generac Holdings和Onto Innovation是值得关注的技术领域股票 [12] - NVIDIA的2025财年每股收益共识预期为2.68美元，过去一年股价上涨166.2% [20] - Generac的2024财年每股收益共识预期为6.14美元，过去一年股价上涨10.5% [21] - Onto Innovation的2024财年每股收益共识预期为5.05美元，过去一年股价上涨108.8% [13]

公司财务信息 - 公司预计将于2024年7月29日美国东部时间下午4:00公布2024财年第三季度财务业绩 [1] - 公司将在美国东部时间下午4:30举行电话会议，提供业务和财务表现的概述 [2] 公司业务概述 - 公司是全球航空航天和工业设备市场能源转换和控制解决方案的设计、制造和服务领域的领导者 [3] - 公司与客户合作，致力于实现更清洁、脱碳的世界 [3] - 公司的创新流体、燃烧、电气、推进和运动控制系统在全球最恶劣的环境中运行 [3] 投资者关系 - 投资者可通过公司网站www.woodward.com收听电话会议 [2] - 电话会议和演示文稿将在公司网站上保留一年 [2] - 投资者可通过拨打电话(800) 715-9871（美国/加拿大国内）或1 (646) 307-1963（国际）收听电话会议 [5] - 电话会议的重播将在2024年7月29日美国东部时间下午7:30至2024年8月12日美国东部时间晚上11:59期间提供 [5] 公司联系信息 - 投资者关系总监Dan Provaznik的联系电话为970-498-3849，电子邮件为Dan.Provaznik@woodward.com [8]

公司财务信息 - 公司预计将于2024年7月29日美国东部时间下午4:00公布2024财年第三季度财务业绩 [1] - 公司将在美国东部时间下午4:30举行电话会议，提供业务和财务表现的概述 [1][2] 电话会议信息 - 电话会议可通过公司网站www.woodward.com在线收听，会议录音将在网站上保留一年 [2] - 电话会议也可通过拨打电话号码(800) 715-9871（美国/加拿大国内）或1 (646) 307-1963（国际）收听，会议ID为2819144 [3] - 电话会议录音将于2024年7月29日美国东部时间下午7:30至2024年8月12日美国东部时间晚上11:59提供，可通过拨打1 (800) 770-2030（美国/加拿大国内免费）或1 (609) 800-9909（国际）收听，会议ID为2819144 [3] 公司概况 - 公司是全球领先的航空航天和工业设备市场的能源转换和控制解决方案的设计、制造和服务提供商 [4] - 公司与客户合作，致力于实现更清洁、脱碳的世界 [4] - 公司的创新流体、燃烧、电气、推进和运动控制系统在全球最恶劣的环境中运行 [4] - 公司总部位于美国科罗拉多州柯林斯堡 [4]

公司荣誉 - Woodward公司入选《时代》杂志2024年美国最佳中型公司榜单 该榜单由《时代》杂志和Statista Inc 联合发布 评选标准包括员工满意度 收入增长和ESG透明度等超过15项指标 [1] 公司业务 - Woodward是全球领先的能源转换和控制解决方案提供商 专注于航空航天和工业设备市场 致力于推动清洁和脱碳世界 [2] - 公司提供创新的流体 燃烧 电气 推进和运动控制系统 能够在世界上最恶劣的环境中运行 [2] 公司领导层观点 - 公司董事长兼首席执行官Chip Blankenship表示 这一荣誉证明了全球员工的奉献精神 他们为航空航天和工业客户带来领先技术 同时创造良好的工作环境 并成为地球的守护者 [1] - 公司致力于设计和交付能源控制解决方案 为合作伙伴提供清洁未来的动力 [1]

文章核心观点 - 公司被评选为2024年美国最佳中型公司之一 [1][2] - 这是对公司员工、收入增长和可持续发展表现的认可 [1] - 公司致力于为航空航天和工业客户提供领先技术,同时创造良好的工作环境并践行环保责任 [2] 公司概况 - 公司是全球能源转换和控制解决方案的设计、制造和服务领导者 [3] - 与客户合作推动向更清洁、低碳的未来发展 [3] - 公司总部位于美国科罗拉多州Fort Collins [3] 联系方式 - 联系人: Jennifer Regina [4] - 联系电话: 970-559-8840 [4] - 联系邮箱: jennifer.regina@woodward.com [4] 附件信息 - 有一张配图随新闻一起发布 [5]

分组1: 核心观点 - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）是预测未来盈利超预期的有效指标，尤其是与Zacks Rank结合时 [1] - 公司Woodward的Earnings ESP为+2.87%，表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [7] - 公司Woodward在过去两个季度中平均超出盈利预期29.19%，显示出强劲的盈利表现 [10] 分组2: Earnings ESP的定义与作用 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量盈利潜力，最准确估计基于分析师在财报发布前的最新信息 [2] - 负值的Earnings ESP会降低其预测能力，但并不一定意味着盈利未达预期 [3] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在近70%的情况下会超出共识估计 [6] 分组3: Woodward的盈利表现 - 公司Woodward在最近一个季度实际盈利为1.62美元/股，超出预期1.28美元/股，惊喜率为26.56% [12] - 在上一季度，公司实际盈利为1.45美元/股，超出预期1.10美元/股，惊喜率为31.82% [12] - 公司Woodward属于Zacks Instruments - Control行业，其盈利表现持续超出预期，未来可能继续保持这一趋势 [11] 分组4: 盈利预测与投资策略 - 公司Woodward的盈利估计呈上升趋势，部分得益于其盈利惊喜历史 [5] - 在财报发布前检查公司的Earnings ESP可以提高投资成功的概率 [9] - 尽管许多公司超出盈利预期，但这并不一定是股价上涨的唯一原因，反之亦然 [8]

财务表现 - 2024财年上半年公司净销售额为16.22亿美元，同比增长21.3%[69] - 2024财年上半年公司净收益为1.88亿美元，同比增长188%[66] - 2024财年上半年公司自由现金流为8781.7万美元，相比2023财年同期的负389.6万美元大幅改善[67] - 2024财年上半年公司运营现金流为1.44亿美元，同比增长259%[67] - 2024财年上半年公司调整后EBITDA为3.12亿美元，同比增长65%[66] - 2024财年上半年公司有效税率为18.6%，相比2023财年同期的9.5%有所上升[66] - 2024财年上半年公司稀释后每股收益为3.02美元，同比增长182%[66] - 2024财年上半年调整后净收益为190,636美元，同比增长108.8%[82] - 2024年第一季度净收益为97,556千美元，同比增长174.7%[83] - 2024年第一季度EBIT为130,861千美元，同比增长148.9%[83] - 2024年第一季度EBITDA为160,086千美元，同比增长93.9%[84] - 2024年第一季度调整后EBIT为135,191千美元，同比增长54.6%[83] - 2024年第一季度调整后EBITDA为164,416千美元，同比增长40.0%[84] - 2024年第一季度自由现金流为87,817千美元，同比增长2,353.8%[85] - 2024年第一季度调整后自由现金流为90,032千美元，同比增长8,592.6%[85] 部门表现 - 航空航天部门2024财年上半年净销售额为9.58亿美元，同比增长15.1%[66] - 工业部门2024财年上半年净销售额为6.64亿美元，同比增长31.7%[66] - 2024财年第二季度航空航天部门净销售额增加60,495美元至497,512美元，同比增长13.8%[73] - 2024财年上半年航空航天部门净销售额增加125,566美元至958,268美元，同比增长15.1%[73] - 2024财年第二季度工业部门净销售额增加56,634美元至337,831美元，同比增长20.1%[75] - 2024财年上半年工业部门净销售额增加159,674美元至663,805美元，同比增长31.7%[75] - 2024财年第二季度航空航天部门收益增加25,137美元至98,451美元，同比增长34.3%[74] - 2024财年上半年工业部门收益增加83,152美元至132,125美元，同比增长169.8%[75] 成本与毛利率 - 2024财年第二季度销售成本增加41,805美元至600,954美元，占净销售额的比例从2023财年第二季度的77.9%下降至71.9%[71] - 2024财年上半年销售成本增加131,523美元至1,183,335美元，占净销售额的比例从2023财年上半年的78.7%下降至73.0%[71] - 2024财年第二季度毛利率为28.1%，较2023财年第二季度的22.1%有所提升[71] - 2024财年上半年毛利率为27.0%，较2023财年上半年的21.3%有所提升[71] 非部门费用 - 非部门费用在2024财年第二季度减少了25,473美元至32,834美元，同比下降43.6%[77] - 2024财年上半年非部门费用减少了23,584美元至59,034美元，同比下降28.5%[77] - 2024财年第二季度非部门费用（排除一次性重大费用）增加了5,073美元，同比增长21.7%[77] - 2024财年上半年非部门费用（排除一次性重大费用）增加了7,527美元，同比增长15.8%[77] 现金流 - 2024年3月31日公司持有现金及现金等价物3.17亿美元，总债务7.91亿美元[68] - 2024年3月31日，公司总债务为791,038美元，包括2025年至2033年到期的无担保票据和融资租赁债务[78] - 2024年3月31日，公司循环信贷额度未偿还余额为141,300美元，加权平均利率为6.45%[78] - 2024财年上半年经营活动产生的净现金流为144,118美元，同比增长259.2%[80] - 2024财年上半年投资活动使用的净现金流为49,641美元，同比增长40.9%[80] - 2024财年上半年融资活动产生的净现金流为80,588美元，同比增长231.1%[80] 其他费用 - 2024年第一季度非经常性分离成本为2,666千美元，同比增长20.7%[83] - 2024年第一季度业务开发活动成本为1,664千美元，同比增长100%[83] - 2024年第一季度折旧费用为20,607千美元，同比增长0.4%[84]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年第二季度净销售额达到创纪录的8.35亿美元，同比增长16% [28] - 每股收益（EPS）为1.56美元，调整后每股收益为1.52美元，去年同期分别为0.58美元和1.01美元 [28] - 航空航天部门销售额为4.98亿美元，同比增长14%，其中商用OEM和售后市场销售额分别增长15%和18% [29] - 工业部门销售额为3.38亿美元，同比增长20%，其中交通运输业务增长46%，发电业务增长14%，但油气业务下降16% [30] - 公司自由现金流在2024财年上半年为8800万美元，去年同期为负400万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天部门：商用OEM和售后市场销售额分别增长15%和18%，国防OEM和售后市场销售额分别增长4%和17% [29] - 工业部门：交通运输业务增长46%，主要受中国天然气卡车需求推动；发电业务增长14%，油气业务下降16% [30] - 中国天然气卡车业务在第二季度贡献了约6500万美元的销售额，但预计第三季度销售额将降至3500万至4000万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场：商用航空需求强劲，尤其是跨大西洋和亚太地区的国际客运量持续恢复 [22] - 国防市场：地缘政治紧张局势加剧，推动美国和外国军方补充库存的需求 [23] - 工业市场：全球电力需求增长，推动天然气发电投资增加，数据中心备用电源需求显著增长 [23] - 中国天然气卡车市场需求强劲，但预计夏季需求可能有所放缓，第四季度可能恢复 [25] 公司战略和发展方向 - 公司继续推进安全文化建设，推广“人类与组织绩效”（HOP）系统，以提升安全性和质量 [11][15] - 公司正在优化研发和资本支出投资，以应对未来的单通道飞机项目和能源转型 [18] - 公司计划通过自动化投资和运营效率提升，推动增长、运营卓越和创新 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对航空航天和工业市场的需求前景持乐观态度，预计未来市场趋势将继续保持强劲 [27] - 公司预计2024财年总销售额将在32.5亿至33.5亿美元之间，航空航天销售额增长12%至14%，工业销售额增长13%至15% [38] - 公司预计调整后自由现金流将在3.25亿至3.75亿美元之间，资本支出预计为1亿美元 [39] 其他重要信息 - 公司杠杆率在第二季度末为1.2倍EBITDA，去年同期为2倍EBITDA [36] - 公司在2024财年上半年向股东返还了2800万美元的股息 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 航空航天部门增长指引上调的原因 - 航空航天部门增长指引从10%-14%上调至12%-14%，主要基于上半年业绩表现和对下半年需求的信心 [41][45] - 公司预计第四季度和2025年初可能会看到MAX相关产量调整，但已将此纳入指引 [43] 问题: 中国天然气卡车业务的未来展望 - 公司预计第三季度中国天然气卡车销售额为3500万至4000万美元，第四季度可能进一步下降 [31][106] - 公司正在评估如何通过扩展地理区域或技术应用来减少该业务的收入波动 [63][64] 问题: 航空航天部门的增量利润率 - 公司预计航空航天部门的增量利润率在30%至35%之间，具体取决于产品组合和市场条件 [104] 问题: 数据中心备用电源业务的增长 - 数据中心备用电源业务在过去几年中持续增长，主要受数据中心建设的推动 [111] 问题: 公司对2026年目标的展望 - 公司对2026年的收入、自由现金流等目标保持不变，目前仍在按计划推进 [110]

业绩总结 - 2024财年第二季度销售额为8.35亿美元，同比增长16%[4] - 调整后净收益为1.01亿美元，调整后每股收益为1.62美元，同比增长60%[6] - 2024财年迄今调整后的自由现金流为9000万美元，负债杠杆为1.2倍[4] - 2024年第一季度净收益（美国通用会计准则）为97,556千美元，较2023年同期的35,511千美元增长174%[22] - 2024年上半年净收益（美国通用会计准则）为187,600千美元，较2023年同期的65,117千美元增长187%[23] 用户数据 - 中国市场的天然气卡车业务贡献约6500万美元的销售额[4] - 航空航天部门的销售额同比增长14%，调整后收益率为19.8%[13] - 工业部门的销售额同比增长20%，调整后收益率为19.3%[16] 未来展望 - 2024财年调整后的每股收益预期为5.70至6.00美元，销售额预期为32.5亿至33.5亿美元[20] - 2024财年调整后的自由现金流预期为3亿至3.75亿美元[20] - 调整后的有效税率预期约为20%[20] 财务指标 - 2024年第一季度调整后的净收益（非美国通用会计准则）为124,954千美元，2023年同期为100,825千美元，增长24%[22] - 2024年上半年调整后的净收益（非美国通用会计准则）为234,109千美元，较2023年同期的190,636千美元增长23%[23] - 2024年第一季度EBIT（非美国通用会计准则）为130,861千美元，较2023年同期的52,578千美元增长148%[24] - 2024年上半年EBITDA（非美国通用会计准则）为308,594千美元，较2023年同期的154,360千美元增长100%[25] - 2024年上半年自由现金流（非美国通用会计准则）为87,817千美元，2023年同期为(3,896)千美元[27] - 调整后的自由现金流（非美国通用会计准则）在2024年上半年为90,032千美元，2023年同期为(1,060)千美元[27] 资本支出与股东回报 - 资本支出为5600万美元，股东回报为2800万美元[4] 其他信息 - Woodward使用EBITDA和调整后的EBITDA评估运营表现，帮助制定预算和管理支出[30] - 自由现金流由经营活动提供或使用的净现金减去物业、厂房和设备的支付得出[30] - 调整后的净收益和调整后的每股收益排除了某些财务信息，与净收益相比，最可比的美国通用会计准则（U.S. GAAP）财务指标[30] - 自由现金流和调整后的自由现金流不一定代表可供自由支配的资金[30] - Woodward的管理层计算的EBIT、EBITDA、调整后的净收益等可能与其他公司使用的类似指标不同[30]