财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额4.94亿美元，较去年第一季度增长9%，货币汇率影响使销售额减少约700万美元 [7] - 本季度净收益1.01亿美元，摊薄后每股收益0.58美元，调整后净收益9900万美元，摊薄后每股收益0.57美元 [7] - 毛利率较去年第四季度提高60个基点，但同比下降300个基点，主要因投入成本上升和货币汇率变化 [8] - 总运营费用增加700万美元，其中包括俄罗斯和白俄罗斯应收账款的300万美元费用 [10] - 利息费用增加300万美元，与提前偿还7500万美元私募债务的350万美元费用有关 [11] - 调整后有效税率为19%，与去年第一季度相当 [11] - 运营现金流3100万美元，较去年减少7000万美元，主要因年度激励支付和库存采购增加 [11] - 第一季度回购150万股，花费1.09亿美元，提前偿还7500万美元私募债务，资本支出4700万美元，股息支付3600万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 承包商业务 - 本季度低个位数增长，受大型喷漆机组件短缺影响，运营收益受冲击 [17] - 所有产品线订单率持续增长，积压订单超1亿美元，较去年底增长20% [17] 工业业务 - 连续第五个季度实现两位数增长，本季度增长中两位数，销售额和运营收益创第一季度纪录，增量利润率达64% [19] - 各主要地区销售强劲，多个产品类别需求旺盛，积压订单较去年底增加2400万美元，较去年同期增加7500万美元 [19] 流程业务 - 本季度增长26%，收入和运营收益均创纪录，全球润滑设备、流程泵和半导体产品需求持续强劲 [20] - 积压订单增加，对2022年业务发展持乐观态度 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 承包商业务中，北美和亚太地区保持积极，但欧洲、中东和非洲地区因大型喷漆机组件短缺导致产品供应有限，本季度销售额下降 [14] - 工业和流程业务在各地区均实现广泛销售增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 确认2022年有机固定货币基础上的收入指导为高个位数增长，各可报告业务部门均有望实现增长 [21] - 投资新产品开发、设施和分销渠道，通过有机举措和外部活动（包括收购）寻找有吸引力的利基市场的盈利增长机会 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关键终端市场和地区的潜在需求保持健康，但会密切关注经济和地缘政治状况对全年业务的影响 [21] - 尽管运营挑战持续存在，但公司将全面执行核心战略 [22] 其他重要信息 - 本季度起，高性能涂料和泡沫产品从工业部门调整至承包商部门管理和报告，以解决市场、产品、终端用户和分销商的重叠问题，已对上年部门信息进行重述 [6] - 已暂停在俄罗斯和白俄罗斯的销售，2021年对这两个国家的销售额约占总合并销售额的1.5% [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供4月有机销售的月度数据和前瞻性展望 - 本季度未披露月度数据，因月度数据可能有误导性，目前订单持续增加，积压订单上升，第一季度业绩好于去年同期 [27] 问题2: 俄罗斯应收账款的减记是否涵盖所有相关风险 - 是的，这是全部的俄罗斯风险敞口 [31] 问题3: 本季度因组件问题未能发货的数量是多少 - 难以精确计算，供应链挑战导致积压订单增加，可能在1500 - 2000万美元之间 [33] 问题4: 今年的价格涨幅如何，客户接受度和未来预期怎样 - 价格涨幅高于正常水平，已全面实施，开始有良好的价格实现情况，部分客户有抵触，但总体符合预期 [35] 问题5: 除组件短缺外，是否有其他担忧的问题或订单模式的变化 - 关注欧洲局势和中国的疫情封锁情况，目前订单和客户购买模式未受影响，同时也在跟踪利率和外汇情况 [39][40][42] 问题6: 资本部署方面，并购漏斗情况和大规模回购股票的意愿如何 - 已聘请企业发展部门负责人，开始有一些进展，本季度完成一笔半导体相关的小交易，未来希望通过并购实现增长；公司有资金进行并购和股票回购，会密切关注股价，抓住机会进行回购 [43][44][46] 问题7: 第一季度运营收益的逆风因素中，未消化的通胀和产品组合挑战各占多少 - 承包商业务利润率下降主要由产品组合导致，同时货币汇率也对运营收益有负面影响 [52][53] 问题8: 承包商业务大型喷漆机的组件供应是否改善，工业业务未来利润率趋势如何 - 组件供应仍面临挑战，未明显改善；工业业务只要保持营收增长，利润率有望保持良好 [56][58] 问题9: 承包商业务组件短缺情况是否恶化，何时能改善 - 情况未恶化也未改善，预计一段时间内保持现状，年底有望缓解 [65][90] 问题10: 1月的价格上涨能否覆盖通胀，若通胀加剧是否会再次提价 - 目前价格上涨能应对通胀，未来不确定，倾向于长期定价策略，目前会坚持现有计划 [66][67] 问题11: 承包商业务排除价格因素后，订单量是否仍有增长 - 订单情况良好，积压订单大幅增加，业务市场表现不错 [71] 问题12: 工业业务在库存管理和定价方面的情况，以及高利润率是否可持续 - 定价措施在工业业务中得到体现，公司有能力管理产品销售的复杂性，只要销量保持，利润率有望持续 [76][81] 问题13: 流程业务是否有类似工业业务的情况 - 流程业务情况与工业业务类似，产品对制造领域至关重要，公司对其表现有信心 [78] 问题14: 承包商业务在欧洲、中东和非洲地区因组件短缺导致的需求延迟情况如何，以及对该业务全年的展望 - 若供应链问题解决，发货量会大幅增加，目前组件短缺情况与去年底类似；预计一段时间内短缺情况维持现状，年底有望缓解 [86][90]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended April 1, 2022 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-09249 GRACO INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 88 - 1 ...

业绩总结 - 2021年全球销售额为19.88亿美元，同比增长23%[2] - 2021年全年净销售额为1987.6百万美元，较2020年的1650.1百万美元增长20%[37] - 2021年净收入增长33%[36] - 2021年每股收益（EPS）为31%[36] - 2021年全年营业收入调整后为531.3百万美元，较2020年的426.9百万美元增长24%[40] - 2021年经营现金流为4.57亿美元，占净收入的104%[55] - 2021年自由现金流为3.23亿美元[55] - 2021年分红总额为1.27亿美元，较2020年增加[56] 用户数据 - 2021年各地区销售分布：美洲占42%，EMEA占20%，亚太地区占38%[3] - 2021年按最终市场划分的净销售额：工业与机械占17%，建筑占48%[4] - 2021年工业部门收入为8.4亿美元，年增长21%[20] - 2021年过程部门收入为3.98亿美元，年增长22.9%[23] - 2021年承包商部门收入为7.5亿美元，年增长15%[25] 毛利率与费用 - 2021年公司整体毛利率为52.0%[36] - 2021年第四季度毛利率为50.9%，较2020年第四季度的52.1%下降1.2个百分点[37] - 2021年调整后的有效税率为18%，与2020年持平[42] - 2021年第四季度其他费用增加了1300万美元，其中包括1200万美元的非现金养老金结算损失[41] 未来展望 - 2022年预计有机增长为高单位数，所有地区和可报告部门均有积极预期[48] - 目标有机收入年复合增长率（CAGR）为5.9%[10] - 2022年资本支出预计约为1.9亿美元，其中约1.4亿美元用于设施扩建项目[49] - 2022年有效税率预计在18%至19%之间，不包括股票期权行使的超额税收利益和其他一次性项目的影响[49] - 假设2021年相同的产品和业务组合，外汇波动预计对2022年净销售额产生约1%的不利影响，对收益产生约3%的不利影响[49] 其他信息 - 2021年第四季度净销售额为539.6百万美元，较2020年第四季度的470.3百万美元增长15%[37] - 2021年第四季度营业收入为144.6百万美元，较2020年第四季度的132.1百万美元增长9%[40] - 2021年第四季度每股摊薄净收益为0.69美元，较2020年第四季度的0.66美元增长5%[40] - 2021年全年毛利率较2020年上升0.2个百分点，主要受益于生产量增加和有利的定价[42] - 2022财年有52周，第四季度有13周，而2021财年有53周，第四季度有14周[49]

业务市场与销售区域分布 - 公司业务分为工业、过程和承包商三个可报告的细分市场，各细分市场在美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区均有销售，其中美洲销售额约占公司总销售额的58%，欧洲、中东和非洲约占23%，亚太地区约占19%[17][18] - 公司业务分为工业、流程和承包商三个可报告的细分市场，各细分市场产品在美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区销售，美洲销售额约占公司总销售额的58%，欧洲、中东和非洲约占23%，亚太地区约占19%[17][18] 产品开发支出 - 2021年、2020年和2019年产品开发总支出分别为8000万美元、7200万美元和6800万美元，过去三年产品开发投资平均约占销售额的4%[26] - 2021 - 2019年产品开发总支出分别为8000万美元、7200万美元和6800万美元，近三年平均占销售额约4%[26] 各业务线销售额占比 - 工业细分市场是公司最大的细分市场，2021年约占总销售额的42%，包括工业产品和应用流体技术部门[28] - 过程细分市场2021年约占总销售额的20%，包括过程、石油和天然气以及润滑部门[36] - 承包商细分市场2021年约占总销售额的38%，提供用于墙壁和其他结构的喷涂机等产品[43] - 2021年工业、过程和承包商三个业务板块分别占总销售额的约42%、20%和38%[28][36][43] 产品制造地 - 公司大部分产品在美国制造，也在瑞士、意大利、英国、中国、比利时和罗马尼亚等地制造[21] - 公司大部分产品在美国制造，也在瑞士、意大利、英国、中国、比利时和罗马尼亚等地制造[21] 产品销售渠道 - 公司主要通过第三方经销商和部分零售商销售设备，部分业务直接向终端用户销售产品[22] - 公司主要通过第三方经销商和部分零售商销售设备，部分业务直接向终端用户销售产品[22] 业务设施建设与扩建 - 2021年公司在中国东莞市和德国亚琛开设了专注于电子组装、电池和新能源汽车产品支持和开发的设施[25] - 2022年公司预计在南达科他州苏福尔斯、瑞士圣加仑和罗马尼亚锡比乌的制造工厂启动设施扩建项目[24] - 2021年在中国东莞和德国亚琛开设了专注于电子组装、电池和新能源汽车产品的设施[25] - 2022年预计在南达科他州苏福尔斯、瑞士圣加仑和罗马尼亚锡比乌的制造工厂开展设施扩建项目[24] 业务收购情况 - 公司在2021年、2020年和2019年完成了对业务的收购，但对合并财务报表不构成重大影响[14] 业务部门调整 - 2022年1月1日起，工业部门应用流体技术部门的高性能涂料和泡沫产品业务调整至承包商部门，石油和天然气部门并入润滑部门，对流程部门报告无影响[46] - 2022年1月1日起，工业部门高性能涂料和泡沫产品划归承包商部门，油气部门并入润滑部门[46] 原材料与生产问题 - 2021年公司因原材料和采购组件面临物流和生产限制，包括组件供应有限、货运能力下降、运输延误和劳动力短缺，还经历了原材料和采购组件的价格通胀[49] - 2021年公司因原材料和采购组件面临物流和生产限制，原材料价格上涨[49] 员工规模与分布 - 截至2021年12月31日，公司约有3800名员工，其中约1400名在美国境外，1600名是美国的小时工，美国员工无集体谈判协议，部分海外员工适用国家行业劳动协议[54] - 截至2021年12月31日，公司约有3800名员工，其中约1400名在美国境外，1600名是美国小时工[54] 员工任期 - 公司高管在公司的平均任期近21年，所有员工平均任期近10年[61] - 公司高管平均任期近21年，全体员工平均任期近10年[61] 原材料采购 - 公司产品的主要原材料和组件包括各种合金钢、特种不锈钢和铝等，为控制成本，公司从美国以外地区（主要是亚太地区）采购大量材料和组件[48] - 公司产品主要原材料包括各种合金钢、特种不锈钢等，通过多个供应源获取[48] 知识产权情况 - 公司拥有多项专利和商标，业务并不严重依赖任何一项专利或许可证[51] - 公司拥有多项专利和商标，业务不严重依赖单一专利或许可[51] 市场竞争情况 - 公司面临来自不同产品、行业和地区的各种竞争对手，部分竞争对手规模大于公司，公司通过更新产品线和发展分销渠道保持竞争力[52] - 公司面临来自美国和外国不同规模的竞争对手，通过更新产品线和发展分销渠道保持竞争力[52] 人才管理 - 公司致力于吸引、培养和留住合格人才，从内部培养并按需外部招聘[60] 企业文化与员工激励 - 公司维护信任文化，基于绩效等提供职业发展机会[62] - 公司通过财务激励的持续改进计划鼓励员工提改进建议[62] - 公司要求所有员工参加新员工培训和定期道德培训[62] - 公司每两年对员工进行一次调查以评估文化并改进[62] 社区回馈 - 公司通过员工志愿活动和格雷科基金会回馈社区[63] - 格雷科基金会目标是通过资助帮助组织提升服务社区能力[63] - 格雷科基金会重点支持教育、人力服务和青年发展项目[63] - 格雷科基金会支持多项员工相关项目，如赠款匹配等[63]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售额为5.4亿美元，较去年同期增长15%，2021年第四季度有14周，2020年同期为13周，汇率和收购对该季度全球销售额无重大影响 [6] - 第四季度报告净收益为1.2亿美元，摊薄后每股收益0.69美元，调整后净收益为1.16亿美元，摊薄后每股收益0.66美元 [6] - 毛利率较去年第四季度下降120个基点，产品成本上升使该季度毛利减少1600万美元，全年减少4000万美元 [7] - 运营费用在该季度增加1700万美元，增幅15%，销售和基于收益的费用增加贡献了400万美元额外费用，该季度调整后税率为18% [9] - 全年运营现金流为4.57亿美元，去年为3.94亿美元，增长因收益改善，但部分被反映业务活动增长的较高营运资金抵消 [9] - 2022年1月偿还7500万美元私募债务和350万美元预付费用，预计汇率对全年销售额有1%不利影响，对收益有3%不利影响 [11] - 2022年未分配公司费用预计为2800 - 3000万美元，有效税率预计为18% - 19%，资本支出估计为1.9亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 承包商业务 - 第四季度反弹，实现高个位数增长，全年较去年实现中两位数增长，积压订单达6400万美元，较第三季度末增加1800万美元，较去年同期增加3800万美元 [15][16] 工业业务 - 连续四个季度实现两位数增长，该季度实现低两位数增长，销售额和运营收益均创季度和年度纪录，积压订单较去年同期增加9200万美元 [17][18] 流程业务 - 该季度销售额增长35%，收入和运营收益均创季度和年度纪录，预计2022年将继续复苏 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球建筑和家居改善市场保持强劲，预计新房开工、商业支出和装修活动今年均将增长 [15] - 亚太地区各主要地区和各部门全年实现良好增长，中国汽车业务、澳大利亚CED业务、中国太阳能项目、东南亚和澳新矿业项目、中国风能润滑业务、韩国电动汽车和电池业务等均表现良好 [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成高性能涂料和泡沫产品从工业部门向承包商部门的转移，以更好地整合以承包商为重点的业务 [15] - 2022年第一季度实施价格上调，预计定价行动足以抵消当前通胀带来的成本压力 [14] - 计划通过机会性公开市场交易或短期加速股票回购计划进行股票回购 [11] - 聘请新同事负责并购事宜，希望将并购作为公司收入和收益增长的驱动力 [40][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司业务表现良好，新产品管线丰富，全球需求稳定，预计全年有机固定货币基础上实现高个位数收入增长，各地区和各业务部门均有望增长 [20] - 尽管面临供应链限制、成本上升等挑战，但市场、产品线、运营和人员优势使公司有能力再创销售和收益纪录 [20] 其他重要信息 - 第四季度，公司通过购买年金合同将约6300万美元养老金义务转移给保险公司，确认约1200万美元非现金税前养老金结算费用 [10] - 2022年资本支出包括1.4亿美元用于明尼苏达州、苏福尔斯、瑞士和罗马尼亚的工厂扩建项目 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年盈利节奏预期 - 承包商业务季节性较强，通常在第二和第三季度实现较高收入，预计至少在第一季度成本方面仍面临压力，第二和第三季度有望改善，前提是投入成本保持相对稳定 [27] 问题2: 此次价格行动的不同之处及通胀调整和新产品推出的影响 - 公司倾向于长期定价策略，此次价格上调旨在抵消成本压力，高于正常年份，各部门和地区价格涨幅不同，客户反馈未感意外，未出现重大抵制 [30] 问题3: 第四季度因产品供应不足错过的收入及收回时间 - 除第四季度积压订单大幅增加外，难以确定错过的收入金额，但公司保留了订单，对2022年业务有信心 [33] 问题4: 资本配置和并购机会的整合情况及机会集 - 公司资本配置延续历史做法，未来一年半有积极的资本支出计划，持续大力投资产品开发，新同事刚加入，正在了解情况，公司对评估并购机会持积极态度，同时仍致力于股票回购 [39][40][41] 问题5: 积压订单和业务量正常化的时间 - 难以预测，多数信息显示可能到第三季度情况会更正常，但产品交付压力主要与电子元件供应有关，公司团队正尽力解决问题 [43] 问题6: 各业务部门的业务量假设 - 由于供应链和生产限制存在不确定性，公司在设定全年增长目标时持谨慎态度，希望到第三季度情况有所改善 [50] 问题7: 承包商业务中高端型号市场的发展情况 - 在北美市场进展良好，大型承包商有设备更新需求，商业建筑预计2022年增长4.5%，住房开工、新房销售和装修活动良好，承包商业务前景乐观 [52][53] 问题8: 流程业务的利润率趋势 - 团队表现出色，基础设施良好，随着收入增加，利润率有望提高，但公司未设定具体目标 [54] 问题9: 承包商业务价格成本全年是否能保持中性或正向 - 目前预计承包商业务价格成本将保持中性，但供应链和商品价格走势可能产生影响 [59] 问题10: 大规模并购是否会集中在流程业务以及公司的实际可用资金 - 新同事正在与各团队合作确定并购机会，目标是将并购作为公司增长驱动力，公司有能力在合适时机进行大小规模的交易，公司有大量现金，愿意为合适的交易将债务与EBITDA比率提高到2 - 3倍 [61][96] 问题11: 泡沫业务归入承包商部门后，业务季节性和增量利润率是否有变化 - 无重大变化，泡沫业务在北美有一定季节性，防护涂料业务全球市场较为稳定，可参考公司网站上的历史数据 [66] 问题12: 泡沫业务有机增长情况、调整原因及协同效应 - 公司不会公布该业务历史收入，调整是为整合以承包商为重点的业务，解决客户、产品开发等方面的重叠问题，最终将提高效率和针对性 [69] 问题13: 承包商业务需求动力和高基数对比情况 - 团队对2022年业务持乐观态度，客户和零售渠道仍有库存需求，高端喷雾器业务前景良好，产品管线也将助力业务增长 [75] 问题14: 增加资本支出后，新增产能的投放领域 - 明尼苏达州新建设施将用于隔膜泵和相关流程部门制造，也将与HPCF业务共享；欧洲在罗马尼亚和瑞士投资两个设施；苏福尔斯工厂进行扩建，主要生产喷枪等产品 [76] 问题15: 流程业务的增长是一次性需求反弹还是有进一步增长空间 - 该业务起步较工业业务慢，第四季度基数相对较低，目前订单情况良好，积压订单可观，若能增加收入，利润率有望扩大 [79] 问题16: 考虑并购和有机扩张计划，股票回购的决策因素和所需资金 - 股票回购决策需综合考虑，公司流动性良好，过去曾机会性地进行股票回购，希望在合适时机实现约15%的内部收益率，将在机会合适时采取行动 [81] 问题17: 工业业务新年初订单增长的原因、低于疫情前水平的业务占比及增长可持续性 - 各产品线需求强劲，终端用户需求通过经销商传导，经济需求增长促使制造商寻求提高效率和产品质量的设备，与公司业务契合度高 [87] 问题18: 工业业务是否将PMI和IP生产作为有效跟踪指标 - 公司参考多种指标，但难以依赖一两个指标得出结论，工业生产、GDP、PMI等指标对公司业务的代表性不强 [89] 问题19: 亚太地区各国家市场情况及对中国房地产市场的看法 - 亚太地区各主要地区和各部门全年实现良好增长，中国汽车、太阳能、风能等业务，澳大利亚CED、矿业等业务，韩国电动汽车和电池业务均表现良好 [95] 问题20: 公司并购可用资金和债务与EBITDA比率上限 - 公司有大量现金，愿意为合适的交易将债务与EBITDA比率提高到2 - 3倍 [96] 问题21: 假设全年价格成本保持中性，运营利润是否能恢复到传统40%的水平 - 认为这是合理的，尽管上半年和下半年在价格实现方面存在差异，但目前没有理由阻止公司实现这一目标 [98]

业绩总结 - 2021年第四季度净销售额为5.396亿美元，同比增长15%[8] - 2021年全年净销售额为19.876亿美元，同比增长20%[8] - 2021年第四季度毛利率为50.9%，较2020年第四季度的52.1%下降1.2个百分点[8] - 2021年第四季度营业收入为1.446亿美元，同比增长9%[19] - 2021年第四季度净收益为1.203亿美元，同比增长5%[9] - 2021年全年净收益为4.399亿美元，同比增长33%[9] - 2021年第四季度每股摊薄收益为0.69美元，同比增长5%[9] - 2021年第四季度调整后的每股摊薄收益为0.66美元，同比增长8%[9] - 2021年第四季度有效税率为18%，与2020年第四季度持平[19] - 2021年净现金流为4.57亿美元，较2020年的3.94亿美元增加[25] 用户数据 - 2021年工业部门净销售额为8.4亿美元，较2020年增长24%[29] - 2021年过程部门净销售额为3.98亿美元，较2020年增长22%[37] - 美洲地区2021年第四季度净销售额为1.35亿美元，同比增长5%[43] - EMEA地区2021年第四季度净销售额为1.11亿美元，同比增长32%[43] - 亚太地区2021年第四季度净销售额为3.9亿美元，同比增长27%[43] 未来展望 - 2022年预计资本支出约为1.9亿美元，包括约1.4亿美元用于设施扩展项目[26] - 2022年预计有效税率在18%至19%之间[26] 新产品和新技术研发 - 2021年资本支出为1.34亿美元，其中7100万美元用于扩展项目[25] 负面信息 - 2021年第四季度其他费用增加1300万美元，主要由于非现金养老金结算损失[19] - 2021年第四季度营业收入为3500万美元，同比下降12%[43] - 2021年第四季度营业收入占销售额的19%，较2020年第四季度的23%下降[43] 市场扩张 - 2021年第四季度的销售增长主要来自于体量和价格的提升，贡献率为28%[44] - 2021年全年销售增长的主要因素为体量和价格的提升，贡献率为11%[45] 其他新策略 - 2021年毛利率较2020年上升0.2个百分点，增量产品成本减少毛利约4000万美元[20] - 2021年运营收益增长1.04亿美元，增幅24%，不包括2020年的3500万美元非现金减值[20]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为4.87亿美元,同比增长11% [9] - 第三季度净利润为1.04亿美元,或每股摊薄收益0.59美元 [10] - 调整后净利润为1亿美元,或每股摊薄收益0.57美元 [10] - 毛利率同比下降110个基点 [11] - 营业费用增加2000万美元,或19% [14] - 调整后税率为18% [15] - 年初至今经营现金流为3.57亿美元,同比增长36% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和流程业务销售额均实现高个位数增长 [20] - 承包商设备业务销售额在欧洲和亚洲实现两位数增长 [20] - 工业业务销售额同比增长17%,年初至今销售额超过2018年高点 [25] - 流程业务销售额同比增长21%,年初至今销售额超过2019年高点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 承包商设备业务在北美面临艰难比较,但在欧洲和亚洲实现两位数增长 [20] - 工业和流程业务在所有主要终端市场和报告区域均实现广泛增长 [25][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计2022年定价行动将足以抵消当前成本压力 [23] - 预计2021年全年有机收入增长率为中高个位数 [28] - 预计2021年全年汇率对销售额和收益的正面影响分别为2%和4% [17] - 预计2021年资本支出为1.5亿美元,包括8000万美元用于设施扩建项目 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链限制,如物流能力和组件可用性,对工厂交付能力产生不利影响,并可能持续到年底 [13] - 预计2021年第四季度将确认约1200万美元的非现金税前养老金结算费用 [17] - 预计2021年第四季度未分配公司费用约为2600万至2800万美元 [18] - 预计2021年调整后税率在18%至19%之间 [18] - 预计2021年第四季度订单将继续超过开票 [21] - 预计2021年第四季度合并积压订单将达到约2.8亿美元 [21] 其他重要信息 - 2021年为53周,额外的一周在第四季度 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 承包商业务需求情况 - 承包商业务订单在第三季度保持稳定,10月初订单继续超过开票 [35][36] 问题: 承包商业务成本和定价 - 承包商业务面临较大的成本压力,预计第四季度将继续存在 [37] - 预计2022年定价行动将足以抵消当前成本压力 [38] 问题: 工业和流程业务利润率 - 工业和流程业务面临相同的成本压力,但由于规模较小,影响较小 [52] - 预计短期内工业和流程业务利润率将保持稳定 [53] 问题: 定价和成本平衡 - 公司倾向于长期定价策略,避免年中涨价 [59][60] - 预计2022年定价行动将足以抵消当前成本压力 [63] 问题: 供应链和库存管理 - 公司积极采购关键组件,但仍面临物流挑战 [66][67] - 公司愿意在某些类别上积极投资库存 [69] 问题: 竞争对手定价策略 - 公司竞争对手在2021年进行了多次涨价 [100] - 公司坚持年度定价策略,认为有利于长期发展 [102] 问题: 劳动力市场 - 公司劳动力市场状况良好,能够吸引所需人才 [115][116] - 部分供应商面临劳动力压力 [120] 问题: 工业和流程业务复苏 - 工业和流程业务在所有主要终端市场和报告区域均实现广泛增长 [123][125] - 欧洲和亚洲市场复苏强劲 [126] 问题: 积压订单 - 预计第四季度将继续增加积压订单 [128] - 公司采取措施管理积压订单,避免大量半成品 [129]

财务结果 - 2021年第三季度净销售额4.867亿美元，较2020年同期的4.393亿美元增长11%；2021年9月累计净销售额14.48亿美元，较2020年同期的11.798亿美元增长23%[8] - 2021年第三季度净利润1.038亿美元，较2020年同期的1.141亿美元下降9%；2021年9月累计净利润3.196亿美元，较2020年同期的2.158亿美元增长48%[8] 净销售分析 - 2021年第三季度，工业、过程、承包商业务板块净销售分别增长22%、22%、-4%；2021年9月累计分别增长29%、17%、19%[10][11] - 按地区看，2021年9月累计，美洲、EMEA、亚太地区净销售分别增长16%、35%、32%[13] 运营收益 - 2021年第三季度运营收益1.246亿美元，与2020年同期基本持平；2021年9月累计运营收益3.867亿美元，较2020年同期的2.596亿美元增长49%[8] 展望 - 公司持续目标2021年全年按固定汇率实现中到高两位数的有机销售增长，各业务板块需求强劲有望持续[21] 现金流与流动性 - 2021年净经营活动提供的现金为3.57亿美元，高于2020年的2.63亿美元[23] 其他事项 - 2021年资本支出预计约1.5亿美元，包括约8000万美元的设施扩建[24] - 预计2021年第四季度和全年有效税率在18%-19%之间[24] - 2022年1月1日起，工业部门应用流体技术部门的高性能涂料和泡沫产品将重新调整至承包商部门管理[25]

整体财务数据关键指标变化 - 前三季度净销售额为14.48亿美元，同比增长23%；第三季度净销售额为4.867亿美元，同比增长11%[58] - 前三季度营业利润为3.867亿美元，同比增长49%；第三季度营业利润为1246万美元，与去年同期基本持平[58] - 前三季度净利润为3.196亿美元，同比增长48%；第三季度净利润为1038万美元，同比下降9%[58] - 前三季度稀释后每股净收益为1.83美元，同比增长45%；第三季度为0.59美元，同比下降11%[58] - 汇率变动使第三季度全球销售额增加600万美元，前三季度增加2900万美元[59] - 2020年前三季度业绩包含与剥离英国阀门业务相关的3500万美元非现金减值费用[61] - 第三季度总运营费用同比增加2000万美元（19%），前三季度同比增加5700万美元（18%）[66] - 第三季度其他非运营费用与去年同期相当，前三季度减少600万美元[67] - 第三季度实际所得税税率为15%，较去年同期提高9个百分点；前三季度为16%，较去年同期提高4个百分点[68] - 2021年经营活动提供的净现金为3.57亿美元，较去年同期增加9500万美元[74] 各业务线数据关键指标变化 - 工业部门各地区和主要终端市场的销售额在第三季度和前三季度均有所增长，前三季度运营利润率上升[69] - 流程部门2021年第三季度净销售额9.62亿美元，2020年同期7.88亿美元；前九个月净销售额28.48亿美元，2020年同期24.26亿美元；第三季度运营利润率22%，2020年同期21%；前九个月运营利润率23%，2020年同期19%[70] - 承包商部门2021年第三季度净销售额1.795亿美元，2020年同期1.877亿美元；前九个月净销售额5.629亿美元，2020年同期4.724亿美元；第三季度运营利润率20%，2020年同期29%；前九个月运营利润率24%，2020年同期26%[71] - 流程部门第三季度净销售额增长22%，前九个月增长17%；承包商部门第三季度净销售额下降4%，前九个月增长19%[70][72] - 承包商部门本季度销售额下降，运营利润率本季度下降9个百分点，年初至今下降2个百分点，主要因供应链和通胀挑战导致产品成本上升[73] 重大现金用途情况 - 2021年重大现金用途包括股息支付9500万美元、物业厂房及设备增加8300万美元和业务收购1900万美元；发行股份所得款项总计4000万美元[74] - 2020年重大现金用途包括回购公司普通股1.02亿美元、股息支付8800万美元、物业厂房及设备增加4600万美元和业务收购2800万美元；发行股份所得净收益总计5600万美元[76] 信贷额度与票据发行情况 - 截至2021年9月24日，公司拥有总额5.95亿美元的各种信贷额度，其中5.45亿美元未使用；根据主票据协议，公司可发行最高2亿美元的优先票据[75] 销售增长预期 - 公司预计2021年全年在有机、恒定货币基础上实现中到高两位数的销售增长[78] 市场风险情况 - 公司市场风险与2020年年度报告披露相比无重大变化[83]

财务结果 - 2021年第二季度净销售额5.072亿美元，较2020年同期增长38%；上半年净销售额9.613亿美元，较2020年同期增长30%[8] - 2021年第二季度营业利润1.338亿美元，较2020年同期增长199%；上半年营业利润2.621亿美元，较2020年同期增长95%[8] - 2021年第二季度净利润1.101亿美元，较2020年同期增长282%；上半年净利润2.158亿美元，较2020年同期增长112%[8] 销售情况 - 2021年第二季度各地区净销售额增长：美洲33%、EMEA 60%、亚太34%；上半年各地区净销售额增长：美洲25%、EMEA 41%、亚太32%[11][12] - 2021年第二季度各业务板块净销售额增长：工业53%、流程25%、承包商32%；上半年各业务板块净销售额增长：工业33%、流程15%、承包商35%[11][12] 展望 - 2021年有机净销售额各业务板块4 - 6月同比增长：工业65%、49%、31%；流程35%、30%、22%；承包商68%、43%、2%[19] - 2021年全年预计有机、恒定货币基础上实现中到高个位数的销售增长[20] 现金流与流动性 - 2021年经营活动提供的净现金为2.2亿美元，2020年为1.43亿美元[22] - 2021年重大现金用途包括股息、股票回购、资本支出、收购和债务净支付等[22] 其他事项 - 2022年1月1日起，工业部门的高性能涂料和泡沫产品将调整至承包商部门管理[24] - 2021年资本支出预计约1.5亿美元，其中约9000万美元用于设施扩建[23]