文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助力投资者把握股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更具潜力的股票 如Core Laboratories就因良好的评级值得投资者关注 [1][2][13] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可访问Zacks 1 Rank List 权益研究报告和高级股票筛选器等 还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 能帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [2] - 按价值 增长 动量特征将股票评级为A B C D或F 分数越好 股票表现越佳 [3] - 分为价值 增长 动量和VGM四类分数 [3][4][5] 各类Style Scores详情 价值分数 - 价值投资者关注低价优质股和被低估公司 价值分数通过市盈率 市销率等指标突出有吸引力的低价股 [3] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力 健康状况和未来前景 增长分数考虑预期和历史盈利 销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [4] 动量分数 - 动量交易利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 动量分数通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素确定建仓时机 [4] VGM分数 - 结合所有Style Scores 是与Zacks Rank配合使用的综合指标 按综合加权风格对股票评级 有助于筛选出价值 增长和动量俱佳的公司 [5] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的模型 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [6][7] - 因评级股票众多 每日有超800只高评级股票 选择困难时可借助Style Scores [7][8] - 为实现回报最大化 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B [9] - 选择股票时应关注盈利预测修正方向 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便分数为A或B 股价也可能下跌 [10] 关注股票：Core Laboratories - 1936年成立于荷兰阿姆斯特丹 是一家在超50个国家运营的油田服务公司 为油气公司提供储层管理和增产服务 2023年营收5.098亿美元 [11] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为A 因20.66的远期市盈率等估值指标 价值分数为B [12] - 2024财年有分析师上调盈利预测 共识预期增至每股0.95美元 平均盈利惊喜为3.5% [12]

文章核心观点 - 投资者可通过对比Core Laboratories股票年初至今表现与石油能源同行表现判断其是否为表现最佳股票，同时建议关注Core Laboratories和Ranger Energy后续表现 [1][7] 行业情况 - 石油能源板块在Zacks板块排名中位列第14，该排名考虑16个不同板块组并按各板块内个股平均Zacks排名从优到差列出 [2] - 石油和天然气 - 油田服务行业包含24只个股，在Zacks行业排名中位列第188，该行业个股今年平均下跌3.4% [6] Core Laboratories情况 - Core Laboratories是石油能源板块247家公司之一，目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去三个月，Zacks对Core Laboratories全年收益的共识预期提高4.5%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [3] - 年初至今Core Laboratories回报率约6.4%，跑赢石油能源板块整体（平均涨幅5.5%）和石油和天然气 - 油田服务行业 [4][6] Ranger Energy情况 - Ranger Energy是石油能源股，年初至今回报率22.4%，跑赢板块整体 [4] - 过去三个月，Ranger Energy当前年度每股收益的共识预期提高79.1%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - Ranger Energy与Core Laboratories同属石油和天然气 - 油田服务行业 [6]

公司概况 - 公司完成了之前宣布的重新本土化交易,通过一系列步骤将总部从荷兰迁至美国特拉华州[105] - 公司在全球拥有超过70个办事处,员工约3,500人[107] 业务概况 - 公司业务分为两个互补的运营分部:储层描述和产品增强[109,110,111] - 公司继续专注于大规模的岩心分析和储层流体特性研究,包括新开发和老油田的项目[118] - 公司在碳捕集和封存等能源转型项目方面的活动有所扩展,预计未来将继续扩大[118] 行业环境 - 全球原油库存处于历史较低水平,预计未来几年供给将保持紧张[114] - 2023年资本支出达到十年来最高水平,预计2024和2025年将有适度增长[115] 财务表现 - 服务收入为9,633.7万美元，同比增长3%，环比基本持平[136] - 产品销售收入为3,424.0万美元，同比基本持平，环比增长3%[139] - 服务成本占服务收入的78%，同比上升2个百分点，主要由于员工薪酬和运营成本上升[142] - 产品销售成本占产品销售收入的82%，同比下降2个百分点，主要由于成本削减和制造效率提高[145] - 一般及管理费用同比增加440万美元，主要由于上年同期有保险赔付收益和股权激励费用冲回[150] - 营业利润为1,600.8万美元，同比增长87%，主要由于其他收益增加[135] - 净利润为903.2万美元，同比增长180%[135] - 当前比率为2.39:1，债务/EBITDA比率为1.86:1，债务/调整后EBITDA比率为1.66:1[127][132] 未来展望 - 2024年6月30日三个月期间的一般及管理费用(G&A)为1030万美元,较2023年3月31日三个月期间的1180万美元减少150万美元[151] - 2024年6月30日六个月期间的一般及管理费用(G&A)为2200万美元,与2023年6月30日六个月期间的2210万美元基本持平[152] - 2024年6月30日三个月期间的折旧和摊销费用为380万美元,同比下降4%,环比下降5%[153] - 2024年6月30日六个月期间的其他(收益)费用净额为-1544万美元,主要包括资产处置收益、非合并子公司业绩、外汇损益、租金和特许权费、养老金资产收益等[154,155,156] - 2024年6月30日三个月期间的利息费用为320万美元,与上年同期基本持平,环比略有下降[157] - 2024年6月30日三个月和六个月期间的所得税费用分别为360万美元和530万美元,有效税率分别为28.2%和29.3%[158] 业务分部表现 - 2024年6月30日三个月期间,储层描述业务收入为8627万美元,同比增长3%,环比增长2%,经营利润为1144万美元,同比下降14%,环比增长66%[159,164,165,167] - 2024年6月30日六个月期间,储层描述业务收入为17051万美元,同比增长4%,经营利润为1834万美元,同比增长16%[166,167] - 2024年6月30日三个月期间,生产增强业务收入为4430万美元,与上年同期基本持平,环比下降2%,经营利润为440万美元,同比下降20%,环比增长179%[159,168] - 2024年6月30日六个月期间,生产增强业务收入为8970万美元,同比下降3%,经营利润为598万美元,同比下降32%[161,168] - 生产增强业务分部的收入为4430万美元，与去年同期持平，环比下降2%[169] - 生产增强业务分部的收入为8970万美元，较2023年同期下降3%，主要是由于美国陆地市场的钻井和完井活动下降所致[170] - 三个月期间的营业利润为440万美元，同比下降110万美元，环比增加280万美元，营业利润率为10%[171] - 六个月期间的营业利润为600万美元，较去年同期下降280万美元，主要是由于收入水平下降导致制造成本吸收率下降[174] 股东回报 - 公司维持每季度0.01美元的股息[176] - 经营活动产生的现金流为2267.6万美元，较去年同期增加302%，主要是通过降低存货和应付账款改善了营运资金[179] - 自由现金流为1675.8万美元，较去年同期增加1308%[185] - 公司的杠杆比率为1.66，利息覆盖率为5.94，符合信贷协议的要求[192]

财务数据和关键指标变化 - 收入略有增长,从第一季度的1.296亿美元增加到第二季度的1.306亿美元 [16] - 服务收入保持平稳,从第一季度的9,630万美元增加到第二季度的9,630万美元 [16] - 产品销售收入环比增长3%,从第一季度的3,420万美元增加到第二季度的3,420万美元 [18] - 服务成本占服务收入的比例从第一季度的77%上升至78% [19] - 销售成本占收入的比例从第一季度的93%改善至82% [20] - 管理费用从第一季度的830万美元增加至1,030万美元 [21] - 息税前利润从第一季度的1,490万美元增加至1,640万美元,利润率从12%提升至13% [23] - 净利润从第一季度的890万美元增加至1,040万美元,每股收益从0.19美元增加至0.22美元 [25] - 应收账款周转天数从74天增加至75天 [26] - 存货从上季度末的7,000万美元下降至6,990万美元 [26] - 净负债从上季度末的1.48亿美元下降至1.32亿美元,财务杠杆比率从1.76下降至1.66 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 储层描述业务 - 收入环比增长2%至8,630万美元 [10] - 利润率保持在14%的水平 [10] - 受到地缘政治冲突的负面影响 [10] 生产增强业务 - 收入环比下降2%至4,430万美元 [43] - 利润率从10.4%提升至13% [44] - 受到美国陆上作业活动放缓的影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场服务收入保持平稳,产品销售有所下降 [16][18] - 美国市场产品销售增长18% [18] - 加拿大市场产品销售有所下降 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高自由现金流、投资资本回报率和向股东返还自由现金流 [14] - 公司将继续推出新的产品和服务,保持精简高效的组织,并继续降低负债 [13] - 公司看好未来几年国际上游项目的可持续增长,将继续投资技术并寻求增长机会 [32][37] - 公司在中东、南美和亚太等地区看到长期国际钻井活动的改善趋势 [38] - 公司正在拓展用于废弃井封堵和其他完井及修复应用的创新产品线 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年和2025年全球原油需求增长1-2百万桶/日的预测持乐观态度 [32][37] - 但第三季度受到地缘政治冲突和自然灾害的负面影响,美国陆上作业活动也有所放缓 [33][34] - 管理层预计第三季度储层描述业务收入将温和增长,生产增强业务收入将有所下降 [34][35] 其他重要信息 - 公司在第二季度继续通过自由现金流偿还债务,财务杠杆比率降至1.66,为5年来最低水平 [12][28] - 公司将继续将自由现金流用于偿还债务,直至达到1.5倍的目标杠杆比率 [28] - 公司在第二季度推出了新的定向射孔技术,帮助客户提高完井效率和生产 [45] - 公司的完井诊断技术也帮助客户优化了海上压裂作业 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Daniel 提问** 询问公司在处理油水乳化问题方面的经验和在美国市场的应用机会 [50][51][52] **Larry Bruno 回答** 公司在处理油水乳化问题方面有丰富经验,无论是在国际市场还是美国市场,只要出现乳化问题,公司都可以提供相关的分析和解决方案 [51][52] 问题2 **Stephen Gengaro 提问** 询问未来2-3年内美国陆上市场活动需要什么条件才能恢复增长 [55][56][57] **Larry Bruno 回答** 天然气价格的稳定和油气行业并购整合后的重组调整是恢复美国陆上市场活动的两个关键因素 [56][57][58] 问题3 **Stephen Gengaro 提问** 询问公司生产增强业务中的定制化服务和产品在提高完井效率方面的优势和劣势 [59][60] **Larry Bruno和Chris Hill回答** 公司的定制化完井诊断和能源系统产品有助于支持更复杂的完井作业,但如果每英尺射孔数量发生变化,也会影响相关产品的销售 [58][59][60]

文章核心观点 - 分析Core Laboratories季度财报表现及股价走势，探讨其未来股价走向，提及行业排名对其影响，还介绍了同行业Archrock Inc.的业绩预期 [4][11][13] Core Laboratories业绩情况 - 本季度每股收益0.22美元，超出Zacks共识预期0.21美元，去年同期为0.21美元，本季度财报盈利惊喜为4.76%，上一季度实际每股收益0.19美元，超出预期0.16美元，盈利惊喜达18.75% [1][8] - 截至2024年6月季度营收1.3058亿美元，未达Zacks共识预期1.33%，去年同期营收1.2788亿美元，过去四个季度有两次超出营收共识预期 [2] - 过去四个季度有两次超出每股收益共识预期 [9] Core Laboratories股价表现 - 年初以来股价上涨约26.1%，而标准普尔500指数涨幅为16.5% [3] Core Laboratories未来展望 - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.26美元，营收预期为1.3615亿美元，本财年共识每股收益预期为0.94美元，营收预期为5.3713亿美元 [5] - 股价短期走势持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [10] - 盈利预期修正趋势目前喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [12] Archrock Inc.业绩预期 - 尚未公布2024年6月季度财报，预计营收2.7059亿美元，较去年同期增长9.3% [6][7] - 即将公布的财报预计每股收益0.26美元，同比增长44.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [14] 行业情况 - 所属Zacks油气油田服务行业目前在250多个Zacks行业中排名后13%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [13]

财务业绩 - 第二季度收入为1.306亿美元，略有增长[1][2] - 第二季度营业利润为1600万美元，剔除非经常性项目后为1640万美元，环比增长10%，同比增长5%[1][2] - 第二季度营业利润率(剔除非经常性项目)为13%，环比提升100个基点[1][2] - 第二季度每股收益(剔除非经常性项目)为0.22美元，环比增长16%，同比增长5%[1][2] - 2024年上半年收入为2.602亿美元，同比增长1.6%[34] - 2024年上半年运营利润为2.458亿美元，同比下降3.2%[36] - 2024年上半年净利润为1.225亿美元，同比下降51.4%[36] - 2024年上半年每股摊薄收益为0.26美元，同比下降50.9%[37] - 公司报告三个月内营业收入为16.01亿美元[52] - 三个月内扣除特殊项目后的营业收入为16.40亿美元[52] - 三个月内扣除特殊项目后的净利润为10.39亿美元[53] - 三个月内扣除特殊项目后的每股收益为0.22美元[54] - 三个月内各业务板块营业收入为:储层描述11.79亿美元、产品增强4.52亿美元、公司及其他0.92亿美元[57] 现金流与资产负债 - 第二季度自由现金流为1430万美元，净债务减少1580万美元[11][12] - 2024年6月30日现金及现金等价物为1.770亿美元，较2023年12月31日增加17.0%[42] - 2024年6月30日总资产为5.978亿美元，较2023年12月31日增加1.9%[43] - 2024年6月30日总权益为2.457亿美元，较2023年12月31日增加6.9%[46] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.268亿美元，同比增长306.8%[47] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-2,344万美元，同比下降186.6%[48] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-1.776亿美元，同比下降395.1%[49] - 公司三个月内自由现金流为14.28亿美元[62] - 公司上半年自由现金流为16.76亿美元[62] 股息与债务 - 公司宣布第三季度派发0.01美元的季度股息[13][14] - 公司将继续专注于执行战略业务举措,同时降低债务杠杆比率,目标为1.5倍以下[12][15][16] - 公司的投资回报率为8.0%[59] 业务展望 - 公司维持对2024年及未来几年国际上游项目活动持乐观态度,但第三季度部分业务受到地缘政治冲突和自然灾害的负面影响[17][18][19][20][21] - 公司三个月内外汇损失为0.39亿美元[52] - 公司三个月内计提了1.81亿美元的租赁终止和资产减值损失[52]

文章核心观点 - Core Laboratories Inc.（CLB）将于7月24日收盘后公布第二季度财报，Zacks共识预期为每股盈利22美分，营收1.3334亿美元，虽营收可能因油藏描述业务表现强劲而增长，但运营费用上升或影响整体盈利能力，且此次Zacks模型未明确预测其盈利超预期，同时还介绍了其他可能盈利超预期的公司 [1][3][4][17] 分组1：CLB财报信息 - CLB将于7月24日收盘后公布第二季度财报，Zacks共识预期为每股盈利22美分，营收1.3334亿美元 [1] - 过去30天里，Zacks对CLB 2024年第二季度盈利预期有上下波动，预计同比增长4.76%，营收预计同比增长3.49% [3] - 模型预测CLB本季度营收将从去年的1.296亿美元增至1.33亿美元，归因于油藏描述业务表现强劲 [4] - Zacks模型此次未明确预测CLB盈利超预期，因未同时满足正盈利ESP和Zacks排名1、2、3的条件 [5] - CLB上一季度调整后每股收益19美分，超Zacks共识预期3美分，营收1.296亿美元，超预期4.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为3.6% [10] - CLB盈利ESP为 -2.33%，目前Zacks排名为3 [12][20] - 公司运营费用预计达1.184亿美元，同比增长8.7%，直接运营成本预计从1.003亿美元增至1.046亿美元，或影响整体盈利能力 [17] 分组2：其他可考虑公司 - Coterra Energy（CTRA）盈利ESP为 +3.57%，Zacks排名2，将于8月1日公布财报，过去四个季度平均盈利惊喜为9.81%，市值约203.7亿美元，股价一年上涨2.1% [6][14] - Expro Group Holdings（XPRO）盈利ESP为 +2.04%，Zacks排名2，将于7月25日公布财报，过去四个季度平均盈利惊喜为78.41%，市值约26.8亿美元，股价一年上涨10.9% [7][19] - Pembina Pipeline（PBA）盈利ESP为 +9.09%，Zacks排名2，将于8月8日公布财报，过去四个季度平均盈利惊喜为10.91%，市值约217.9亿美元，股价一年上涨21.8% [8][15]

文章核心观点 - 公司财报发布前的预期修正可反映业务状况，Zacks Earnings ESP模型可预测盈利惊喜，投资前应关注公司Earnings ESP和Zacks Rank，Core Laboratories和Halliburton难以确定能否超预期盈利 [2][3][15] 预期修正趋势 - 过去30天Core Laboratories本季度一致预期每股收益下调3.13%，反映分析师重新评估 [1] - 过去30天Halliburton一致预期每股收益下调1.2% [23] Zacks盈利预期惊喜预测模型（Earnings ESP） - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间有正向惊喜 [3] - Earnings ESP比较最准确估计和Zacks一致预期，临近财报发布修正估计的分析师信息可能更准确 [9] - 负Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，负Earnings ESP和Zacks Rank 4或5的股票难以预测盈利超预期 [10] Core Laboratories情况 - 预计2024年二季度营收增长带动盈利同比增加，财报预计7月24日发布，实际结果与预期对比影响短期股价 [5][6] - Zacks一致预期本季度每股收益0.22美元，同比增长4.8% [7] - 最准确估计低于Zacks一致预期，Earnings ESP为 -2.33%，表明分析师近期对盈利前景悲观 [21] - 目前Zacks Rank为 3 [22] - 上季度预期每股收益0.16美元，实际0.19美元，惊喜率 +18.75%，过去四个季度两次超预期 [12][13] Halliburton情况 - 预计2024年二季度每股收益0.80美元，同比增长3.9%，本季度营收预计59.5亿美元，同比增长2.6% [17] - 最准确估计较低，Earnings ESP为 -0.23%，Zacks Rank为 4，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度均超预期 [23]

文章核心观点 - 自Core Laboratories上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约6.2%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，先回顾最新财报以把握重要驱动因素 [1] 一季度财报情况 - 2024年第一季度调整后每股收益19美分，超Zacks共识预期的16美分，得益于油藏描述部门表现超预期，与去年同期持平 [2] - 运营收入1.296亿美元，超Zacks共识预期的1.24亿美元，同比增长0.9%，归因于油藏描述部门出色表现 [3] 各部门表现 - 油藏描述部门收入从2023年第一季度的8020万美元增至8420万美元，超预期的8180万美元，运营收入从250万美元增至690万美元，因国际和美国市场对油藏岩石和流体分析需求增加，但未达预期的1100万美元 [4] - 生产增强部门收入从去年同期的4820万美元降至4540万美元，超预期的4240万美元，运营收入160万美元未达预期的190万美元，且低于去年同期的330万美元，因完井活动减少 [5] 财务与股息情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物1490万美元，长期债务1.604亿美元，债务资本比率40.3% [6] - 运营现金550万美元，资本支出310万美元，自由现金流250万美元 [6] - 公司董事会批准普通股每股1美分的季度股息，将于2024年5月28日支付给5月6日登记在册的股东 [7] 前景展望 - 2024年第二季度收入预计在1.3 - 1.36亿美元，运营收入预计在1450 - 1730万美元，每股收益预计在19 - 23美分 [8] - 2024年第二季度油藏描述部门收入预计在8550 - 8850万美元，运营收入预计在1270 - 1440万美元；生产增强部门收入预计在4450 - 4750万美元，运营收入预计在160 - 260万美元，同时假设有效税率为20% [9] 分析师预期变动 - 过去两个月分析师未发布任何盈利预期修订 [10] VGM评分 - 公司目前平均增长评分为C，动量评分为B，价值评分为C处于该投资策略中间20%，总体VGM评分为C [12] Zacks排名 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [13]

经营活动现金流变化 - 2024年第一季度经营活动现金流为550万美元，2023年同期为使用320万美元[119] - 2024年第一季度经营活动现金流为5530万美元，2023年同期为 - 3169万美元[127] 净收入与营运资金变化 - 2024年第一季度净收入比2023年同期高100万美元，且公司改善了与库存相关的营运资金水平[119] 长期债务净额变化 - 2024年3月31日长期债务净额为1.6037亿美元，2023年12月31日为1.63134亿美元[120] 投资活动现金流变化 - 2024年第一季度投资活动现金流使用170万美元，2023年同期为200万美元，同比减少19%[127] - 2024年第一季度投资活动现金流为 - 1657万美元，2023年同期为 - 2038万美元，同比变化 - 19%[127] 融资活动现金流变化 - 2024年第一季度融资活动现金流使用410万美元，2023年同期为提供610万美元[127] - 2024年第一季度融资活动现金流为 - 4080万美元，2023年同期为6064万美元[127] 现金及现金等价物净变化 - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少21万美元，2023年同期为增加86万美元[127] - 2024年第一季度现金及现金等价物净变化为 - 207万美元，2023年同期为857万美元[127] 股息情况 - 2024年第一季度公司维持每股0.01美元的季度股息[129] - 公司维持每股0.01美元的季度股息[129] 股票回购情况 - 2024年第一季度公司回购2845股普通股，总购买价格为4.4万美元[133] - 2024年第一季度公司回购2845股普通股，总价4.4万美元[133] 自由现金流变化 - 2024年第一季度自由现金流为250万美元，2023年同期为负540万美元[134] - 2024年第一季度自由现金流为2478万美元，2023年同期为 - 5377万美元[134] 现金持有情况 - 截至2024年3月31日，公司1490万美元现金中的1360万美元由外国子公司持有[125] - 截至2024年3月31日，公司1.49亿美元现金中的1.36亿美元由外国子公司持有[125] 信贷安排情况 - 公司与CLIH的信贷安排借款承诺总额为1.35亿美元，有5000万美元“增额”功能，截至2024年3月31日可用借款额度约7220万美元[136] 杠杆比率与利息覆盖率情况 - 截至2024年3月31日，公司杠杆比率为1.76，利息覆盖率为6.27，且遵守信贷安排和优先票据所有契约[138]