业绩数据 - 2024年4月26日披露前10名无限售条件股东持股含高管锁定股共219,755,567股[4] - 剔除高管锁定股后为125,732,252股[5] - 2024年4月1日披露无限售条件股份剔除高管锁定股为207,798,034股[5] - 截至2024年3月31日，剔除为184,808,614股，不剔除为278,831,929股[6] - 2024年第一季度末，剔除高管锁定股前十大流通股东占比68.03%，不剔除为78.81%[6] 其他情况 - 2024年第一季度初末大股东转融通证券出借余量为零[2][3] - 报道数据口径不一致致占比异常，公司致歉将提升披露质量[5][6]

可转债发行 - 2023年9月8日发行500万张可转债，募资50000万元[3] - 实控人夫妇及一致行动人认购3317230张，占66.34%[4] 认购情况 - 伍亚林认购2248035张，占44.96%[4] - 富智投资认购887634张，占17.75%[4] - 伍阿凤认购181561张，占3.63%[4] 减持情况 - 2024年4 - 5月伍亚林减持510000张，占10.20%[5] - 2024年5 - 6月三人合计减持714054张，占14.28%[5] 变动后持有情况 - 伍亚林持有1428035张，占28.56%[5] - 富智投资持有533580张，占10.67%[5] - 伍阿凤持有131561张，占2.63%[5]

会议主要讨论的核心内容 - 博剑科技目前处于客户和产品升级的快速发展期 [1][2][3] - 公司营收增长的主要驱动力包括新客户导入、新项目放量以及产品结构优化 [2][3][11] - 公司在手订单充足,为未来业绩增长奠定基础 [11][12] - 公司通过提升生产效率、加工工艺等方式持续提升盈利能力 [4][5][6][7][8][9][14][15][16][17][18] - 公司未来3年营收有望保持高速增长,盈利能力也将持续提升 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 理想汽车销量下调对公司的影响如何 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 理想汽车销量下调影响有限,公司可以通过其他新客户和新项目的导入来弥补 [2] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司未来的发展空间在哪里 [6][7][8][9][14][15][16][17][18] **Jiazhen Zhao 回答** 公司可以通过提升生产效率、加工工艺等方式持续提升盈利能力,未来发展空间广阔 [6][7][8][9][14][15][16][17][18] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司的估值水平如何 [6][19][20] **Lei Chen 回答** 公司当前估值处于合理水平,未来业绩增长确定性高,估值有进一步提升空间 [6][19][20]

会议主要讨论的核心内容 - 博剧科技营收端存在市场预期差 [1][2] - 公司发展经历了0-1阶段转变,正处于1-10快速发展阶段 [1][2] - 理想汽车销量下调影响有限,其他新客户和新项目可弥补 [1][2] - 公司具有较高的营收和利润增长潜力 [2][3][4][5][6][7] - 公司通过客户和产品升级提升盈利能力 [3][4][5][6][7] - 公司掌握热冲压等先进工艺,有利于提升加工难度和利润 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18] - 公司费用管理能力较强,期间费用率持续下降 [8] - 公司在手订单充足,为未来业绩增长奠定基础 [11][12] - 公司产能布局完善,可满足未来业务发展需求 [12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在热冲压工艺方面的优势如何? **Jiazhen Zhao 回答** 热冲压工艺具有较高的技术门槛,公司在这方面持续加大投入,已掌握相关核心技术,有利于提升产品附加值和利润水平 [16][17][18] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司的客户结构和订单情况如何? **Jiazhen Zhao 回答** 公司客户结构不断优化,整车厂客户占比提升,在手订单充足,为未来业绩增长奠定基础 [11][12] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司的产能布局是否能满足未来发展需求? **Lei Chen 回答** 公司已在多地建立生产基地,产能布局较为完善,可满足未来业务发展需求 [12][13][14]

报告公司投资评级 公司给予"买入"评级。[3] 报告的核心观点 量 1) 公司抓住自主崛起和零整关系重塑的机遇,客户和产品向上突破。2023-2025年公司在手订单合计约71亿元,为未来高速发展奠定基础。[22][23][24] 2) 公司积极布局一体压铸,进一步打开中长期发展空间。[33][34][35][39][40] 利 1) 公司通过增加工序覆盖面和加工难度增厚利润,单位产出和产能利用率仍有提升空间。[40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52] 2) 公司期间费用率处于下行通道,2023年约8.3%,处于业内中位水平。[52][53] 盈利预测 1) 我们预计公司2024~2026年营收同比增速分别为+52%、+34%、+30%,归母净利润CAGR约37%。[54][55] 2) 公司具备较高成长性,2024年PEG约0.5,给予"买入"评级。[55]

证券代码：300926 证券简称：博俊科技 公告编号：2024-040 江苏博俊工业科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第一次临时股东 大会通知已于 2024 年 4 月 29 日以公告形式发出，具体内容详见公司在巨潮资讯 网（www.cninfo.com.cn）发布的《2024 年第一次临时股东大会通知》（公告编 号：2024-037）。 （一）会议召开情况 1、现场会议召开日期、时间：2024 年 5 月 17 日（星期五）上午 10:00。 2、网络投票日期、时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具 体时间为 2024 年 5 月 17 日（星期五）的交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为 2024 年 5 月 17 日 9:15-15 ...

上海市通力律师事务所 关于江苏博俊工业科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致: 江苏博俊工业科技股份有限公司 上海市通力律师事务所(以下简称"本所")接受江苏博俊工业科技股份有限公司(以下简 称"公司")的委托, 指派本所唐方律师、梁翔蓝律师(以下合称"本所律师")根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》等法律法规和规范性 文件(以下统称"法律法规")及《江苏博俊工业科技股份有限公司章程》(以下简称"公司章 程")的规定就公司 2024 年第一次临时股东大会(以下简称"本次股东大会")相关事宜出具 法律意见。 本所律师已经对公司提供的与本次股东大会有关的法律文件及其他文件、资料予以了 核查、验证。在进行核查验证过程中, 公司已向本所保证, 公司提供予本所之文件中的所有 签署、盖章及印章都是真实的, 所有作为正本提交给本所的文件都是真实、准确、完整和有 效的, 且文件材料为副本或复印件的, 其与原件一致和相符。 在本法律意见书中, 本所仅对本次股东大会召集和召开的程序、出席本次股东大会人员 资格和召集人资格及表决程序、表决结果是否符合法律法规和公司 ...

公司概况 - 公司成立于2011年，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售[1] - 预计2022-2026E乘用车金属冲压件市场规模可达2,531亿元，新能源乘用车金属冲压件市场规模可达1,058亿元[1] - 公司已成功转型至Tier1，与吉利、长安等核心客户合作，预计2024E营收有望延续高增[1] 业绩展望 - 预计2024E/2025E/2026E公司归母净利润分别为4.56亿元/6.02亿元/7.51亿元，同比增速分别为48%/32%/25%[3] - 预计2024E/2025E/2026E冲压业务营业收入分别为33.3亿元/38.5亿元/42.1亿元，毛利率分别为21.9%/22.3%/23.1%[5] - 预计2024E/2025E/2026E压铸业务营收分别为3.5亿元/8.8亿元/15.9亿元，毛利率分别为16.0%/18.8%/20.4%[8] 客户与市场 - 公司主要客户包括大型汽车零部件一级供应商和整车厂，如蒂森克虏伯、麦格纳、福益等[22] - 公司通过客户全球采购平台为整车厂各个车型配套，国际市场开拓取得一定成果，远销北美、欧洲、南美、东南亚等地[23] - 公司主要客户包括一级供应商客户和整车厂客户，其中主机厂客户销量步入高速增长[24][28] 技术与发展 - 公司注重技术研发与创新，研发人员数量占比逐年增加，研发费用率居于同行业中上水平，冲压技术布局逐步完善[57] - 公司有望实现单车配套价值量的提升以及零件成本的降低，随热冲压成形和激光焊接在车身零件中得到更广泛的应用[58] - 公司自2019年起直接向主机厂供应总成产品，实现了从Tier2向Tier1的转型，目前已获得吉利、理想、比亚迪、赛力斯等主机厂的多款车型订单[57] 评级与展望 - 公司看好配套优质核心客户+多工艺协同发展，预计长期业绩增长可期，给予“买入”评级[13] - 预测2024E/2025E/2026E博俊科技归母净利润分别为4.56亿元/6.02亿元/7.51亿元，看好公司长期业绩增长[122] - 综合考虑绝对估值和相对估值结果，给予博俊科技“买入”评级[123]

公司概况 - 公司成立于2011年，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售[1] - 公司已成功转型至Tier1，与吉利、长安等核心客户合作，预计2024E营收有望延续高增[1] - 公司主要客户包括蒂森克虏伯、麦格纳、福益等大型汽车零部件一级供应商和整车厂[22] 业绩展望 - 预计2024E/2025E/2026E公司归母净利润分别为4.56亿元/6.02亿元/7.51亿元，同比增速分别为48%/32%/25%[3] - 预计2024E/2025E/2026E公司总营收分别为40.1亿元/50.9亿元/61.9亿元，同比增速分别为54.0%/27.0%/21.6%[104] - 预计2024E/2025E/2026E冲压业务营业收入分别为33.3亿元/38.5亿元/42.1亿元，毛利率分别为21.9%/22.3%/23.1%[5] 业务拓展 - 公司通过客户全球采购平台为整车厂各个车型配套，国际市场开拓取得一定成果，远销北美、欧洲、南美、东南亚等地[23] - 公司布局多种车身工艺，包括冲压、注塑、压铸等，有望实现业绩持续稳定增长[4] - 公司主要面向Tier1的精密零部件产品包括传动类、动力系统、框架类、车门系统、天窗系统、电子系统等[30] 技术发展 - 热冲压和激光拼焊成为冲压件新趋势，可提升车身安全性和轻量化率[49] - 激光拼焊技术在汽车零部件轻量化方面具有广泛应用前景[51] - 一体压铸的行业参与者包括主机厂、传统压铸厂商和冲压厂商，博俊科技布局一体压铸具有完整的结构件设计和生产经验[90]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营收26.00亿元，同比增长86.96%；实现归母净利润3.09亿元，同比增长108.18% [1] - 2023年Q4公司实现营收9.00亿元，同比增长62.59%；实现归母净利润1.27亿元，同比增长87.85% [2] - 公司盈利能力改善，毛利率和净利率均有所提升，得益于公司自动化管控水平和生产运营效率提升，以及成本控制 [3] - 公司产业链布局完善，产品涵盖模具制造、冲压、激光焊接等全产业链，有利于控制成本和提高产品精度 [4] - 公司客户结构优秀，覆盖蒂森克虏伯、伟巴斯特等Tier1厂商以及理想、吉利等主机厂客户 [4] - 公司正在扩充一体化压铸能力，新增9000吨大吨位压铸设备计划于2024年Q4投产，同时在珠三角地区新建生产基地 [5] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持高增长 [5] 报告分类总结 公司业绩 - 2023年公司实现营收26.00亿元，同比增长86.96%；实现归母净利润3.09亿元，同比增长108.18% [1] - 2023年Q4公司实现营收9.00亿元，同比增长62.59%；实现归母净利润1.27亿元，同比增长87.85% [2] - 公司盈利能力改善，毛利率和净利率均有所提升 [3] 公司经营 - 公司产业链布局完善，产品涵盖模具制造、冲压、激光焊接等全产业链 [4] - 公司客户结构优秀，覆盖蒂森克虏伯、伟巴斯特等Tier1厂商以及理想、吉利等主机厂客户 [4] - 公司正在扩充一体化压铸能力，新增9000吨大吨位压铸设备计划于2024年Q4投产，同时在珠三角地区新建生产基地 [5] 公司未来发展 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持高增长 [5]