业务计划 - 公司拟开展不超过20亿元或等值外币的外汇套期保值业务，资金12个月内可滚动使用[7] - 公司及所属子（分）公司拟向银行等机构申请不超过等值160亿元人民币的授信额度，用于多种业务[9] 股份变动 - 公司拟将3,444,001股已回购股份用途调整为“注销以减少注册资本”，完成后股份总数由1,601,497,373股变为1,598,053,372股[12] - 公司注册资本由人民币1,601,497,373元变更为1,598,053,372元[28] - 公司股份总数由1,601,497,373股变更为1,598,053,372股[28] 议案审议 - 审议通过与辰欣药业集团等多家公司2025年度日常关联交易情况的议案[1][2][4][5] - 审议通过公司开展外汇套期保值业务、融资等议案[7][9] - 审议通过制定《市值管理制度》等多项制度修改议案[17][18][20][21][22] - 审议通过召开2025年第一次临时股东大会的议案[23] 会议安排 - 公司将于2025年1月15日在成都召开2025年第一次临时股东大会[24] 交易规则 - 不同交易情形（资产总额、成交金额、产生利润等）对应不同审议流程[28][29] - 财务资助、融资、委托理财、对外担保、捐赠、关联交易等不同金额标准对应不同审批流程[29][30][31][32] - 连续十二个月内交易按累计计算原则处理，若证监会和深交所另有规定从其规定[32]

投资者关系管理的基本原则 - 合规性原则：公司投资者关系管理应在依法履行信息披露义务的基础上开展，符合法律法规及行业规范 [3] - 平等性原则：公司应平等对待所有投资者，尤其为中小投资者参与活动创造机会 [3] - 主动性原则：公司应主动开展投资者关系管理活动，听取投资者意见建议，及时回应投资者诉求 [3] - 诚实守信原则：公司在投资者关系管理活动中应注重诚信、规范运作，营造健康良好的市场生态 [3] 投资者关系管理的内容 - 公司的发展战略、法定信息披露内容、经营管理信息、环境、社会和治理信息、文化建设 [5] - 股东权利行使的方式、途径和程序，投资者诉求处理信息，公司面临的风险和挑战 [5] - 公司其他相关信息 [5] 投资者关系管理的职责 - 董事会秘书为投资者关系管理的负责人，负责组织和协调相关工作 [7] - 董事会办公室为投资者关系管理职能部门，负责日常事务 [7] - 公司应定期对控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行系统培训 [7] - 除非得到明确授权并经过培训，公司董事、监事、高级管理人员和员工应尽量避免在投资者关系管理中代表公司发言 [7] 投资者关系管理的方式 - 通过公司官网、新媒体平台、电话、传真、电子邮箱、投资者教育基地等渠道进行沟通 [8] - 利用中国投资者网和深圳证券交易所、证券登记结算机构等的网络平台 [8] - 采取股东大会、投资者说明会、路演、分析师会议、接待来访、座谈交流等方式 [8] - 公司可以聘请专业的投资者关系顾问咨询、策划和处理投资者关系 [10] 投资者关系管理的信息披露 - 公司应以已公开披露信息作为交流内容，不得透露未公开披露的重大信息 [11] - 公司在投资者关系管理活动中不慎泄露未公开披露的重大信息的，应立即发布公告并采取其他必要措施 [10] - 公司应建立投资者关系管理档案，保存期限不得少于三年 [12] - 公司应在定期报告中公布公司网址和咨询电话号码，并确保咨询电话、传真和电子信箱等对外联系渠道畅通 [13] 投资者说明会 - 公司召开投资者说明会时，应采取便于投资者参与的方式，并在召开前发布公告 [15] - 公司应在投资者说明会召开前及召开期间为投资者开通提问渠道，并在说明会上对投资者关注的问题予以答复 [15] - 公司应及时召开投资者说明会，向投资者介绍情况、回答问题、听取建议 [18] 公司接受调研 - 公司接受调研时，应妥善开展相关接待工作，并按规定履行相应的信息披露义务 [17] - 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他员工在接受调研前，应知会董事会秘书 [19] - 公司应就调研过程和交流内容形成书面调研记录，参加调研的人员和董事会秘书应签字确认 [22] - 公司应要求调研机构及个人将基于交流沟通形成的投资价值分析报告等文件在发布或使用前知会公司 [23] 互动易平台 - 公司应充分关注互动易平台收集的信息及其他媒体关于公司的报道，依法履行信息披露义务 [22] - 公司应通过互动易等多种渠道与投资者交流，指派或授权专人及时查看并处理互动易的相关信息 [24] - 公司在互动易平台发布信息时，应谨慎、客观，保证所发布信息的真实、准确、完整和公平 [24]

股东大会信息 - 公司2025年第一次临时股东大会于2025年1月15日召开[1] - 现场会议时间为1月15日15：00，网络投票9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年1月10日[2] 会议审议事项 - 审议公司及子（分）公司融资、调整回购股份用途并注销等议案[4] - 议案2、3为特别决议，需三分之二以上表决权通过[5] 会议登记信息 - 现场出席登记时间为1月13日9:00–12:00，13:30–17:00[6] - 登记地点为成都市青羊区百花西路36号董事会办公室[6] 投票信息 - 普通股投票代码362422，简称为科伦投票[10] - 深交所交易系统投票时间为1月15日9:15—9:25等时段[11] - 深交所互联网投票系统投票时间为1月15日9:15 - 15:00[12]

关联交易金额 - 2025年与辰欣药业关联交易总额预计不超3500万元[3] - 2025年向其销售预计2700万元，2024年1 - 10月发生2220.44万元[4] - 2025年向其采购预计800万元，2024年1 - 10月发生500.46万元[4] 实际与预计差异 - 2024年1 - 10月采购实际与预计差异 - 47.32%[7] - 2024年1 - 10月销售实际与预计差异 - 78.19%[7] 辰欣药业业绩 - 截止2024年9月30日，资产总额747648.46万元等[10] 决策情况 - 关联交易经独立董事审议同意提交董事会[14] - 第八届董事会第五次会议审议通过相关议案[3]

回购情况 - 2021年7月21日回购319.4万股，已使用318.7299万股，剩6701股[1] - 2021年7月29日回购343.73万股，截至2024年12月19日剩343.73万股[3] 股份调整 - 两次回购合计剩344.4001万股，拟注销减资[4] - 注销后公司股份总数将从16.01497373亿股变为15.98053372亿股[1][4] 后续流程 - 调整回购股份用途并注销事项待股东大会审议[1][4]

市场扩张和并购 - 2024年5月7日同意认购科伦博泰定向发行内资股[2] - 5月8日签订认购协议，价格136.21元/股（150港元/股）[2] - 认购4,423,870股，金额602,575,332.70元[2] - 认购股份完成过户，科伦博泰股份总数达227,267,969股[3] - 公司及子公司合计直接持有科伦博泰约54.80%股份[3]

限制性股票激励计划授予情况 - 2022年5月26日向386名激励对象授予467.5434万股，授予价9.574元/股[8] - 2022年12月23日为1名暂缓授予对象授予5.00万股，授予价9.574元/股[9] 限制性股票激励计划解除限售情况 - 2023年5月25日为368名对象办理226.6047万股解除限售手续[11] - 2023年12月14日为1名对象办理2.5000万股解除限售手续[11] - 2024年6月6日为347名对象办理215.4267万股解除限售并上市流通[13][14] - 2024年12月24日1名对象2.5000万股解除限售股份上市流通[3][22] 限制性股票激励计划回购注销情况 - 2023年11月20日同意回购注销24名对象16.0320万股[11] - 2024年1月22日完成回购注销16.0320万股[12] - 2024年12月10日完成回购注销9.48万股[14] 业绩情况 - 2023年公司归母净利润剔除费用后为26.72亿元，高于14.40亿元考核目标[17] 其他 - 2021年度权益分派按14.03240018亿股为基数，每10股派4.26元，2022年5月16日完成[20]

业绩相关 - 2022 - 2023年贵州科伦醋酸钠林格注射液（500ml）销售收入417.44万元、628.82万元[5] - 2022 - 2023年四川科伦碳酸氢钠林格注射液（500ml）销售收入5025.23万元、1798.76万元[5] - 2022 - 2023年四川科伦乳酸环丙沙星氯化钠注射液（100ml）销售收入81.36万元、591.13万元[5] 中标信息 - 2024年12月12日公司多个产品参加第十批全国药品集采拟中标[1] - 贵州科伦醋酸钠林格注射液（500ml）拟中选价2.98元/瓶，中标区域含广东、湖北等[1] - 四川科伦碳酸氢钠林格注射液（500ml）拟中选价3.79元/袋，中标区域有河南、山东等[1] 未来展望 - 若后续签合同实施集采，将扩大产品销售，提高市场占有率[6] - 产品采购协议签订等后续事项及对未来业绩影响存在不确定性[7]

证券代码：002422 证券简称：科伦药业 公告编号：2024-130 四川科伦药业股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划部分限制性股票 回购注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 一、本激励计划已履行的相关审批程序 （一）2021年11月29日，公司召开第七届董事会第六次会议审议通过了《关 于<四川科伦药业股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的 议案》《关于<四川科伦药业股份有限公司2021年限制性股票激励计划实施考核管 理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议 案》。公司独立董事就本激励计划相关事项发表了意见。同日，公司召开第七届 监事会第四次会议，审议通过了《关于<四川科伦药业股份有限公司2021年限制 1 性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<四川科伦药业股份有限公司 2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于核查公司2021年限 制性股票激励计划激励对象名单的议案》。详见公司于2021年11月30日在巨潮资 讯网（http://www.cn ...

投资评级 - 报告首次给予科伦药业“买入”评级 [7] 核心观点 - 科伦药业立足输液领域，通过多元化战略转型，成功布局原料药、仿制药和创新药，成为“三发驱动+创新增长”的平台型企业 [2][14] - 输液市场容量企稳，创新药海外市场空间广阔，尤其是ADC药物市场预计2024-2030年CAGR达28.8% [11][14] - 公司通过剂型升级和产能扩张提升输液市占率，仿制药响应集采推动光脚品种放量，原料药业务稳健，合成生物学贡献新增长 [15][16] 业务板块分析 输液业务 - 科伦药业作为中国头部输液厂商，2023年销量约43.8亿瓶/袋，通过即配型高端输液和可立袋引领行业升级 [2][11] - 2020-2023年，公司输液产品销售收入从91.8亿元增长至101.1亿元，CAGR为3.3%，毛利率稳定在40%以上 [84][85] - 公司通过产能扩张和技术升级，预计2024-2026年输液业务板块增幅分别为-4%/4%/4%，毛利率分别为60%/58%/58% [15] 仿制药业务 - 截至2024H1，公司已有154项优秀仿制药产品序贯上市，在肠外营养、细菌感染和体液平衡领域建立优势 [2][14] - 2018-2023年，公司非输液药品收入从28.6亿元增长至39.6亿元，CAGR为6.7%，集采品种放量为主要支撑 [105][106] - 公司预计2024-2026年非输液药品业务板块增幅分别为5%/10%/10%，毛利率分别为54%/54%/53% [15] 原料药业务 - 公司硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素类中间体产量均位于全球前列，2023年青霉素类中间体收入19.35亿元，同比增长40.94% [2][115] - 2020-2023年，川宁生物销售收入从36.5亿元增长至48.2亿元，CAGR为9.7%，毛利率从21.6%提升至31.6% [115][116] - 合成生物学产品如红没药醇、5-羟基色氨酸等预计2025年逐步满产，有望带来第二增长曲线 [117][122] 创新药业务 - 公司与默沙东深入合作，打造泛瘤种ADC大单品SKB264，国内外市场广阔 [2][14] - SKB264具备“Best-in-Class”潜力，针对多个适应症表现出同类最佳的有效性数据，未来泛瘤种适应症拓展将持续贡献销售增量 [11][16] - 公司预计2024-2026年医药研发业务增幅分别为3%/2%/35%，毛利率分别为49%/65%/65% [15] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为220.20/232.98/252.29亿元，同比分别增长2.64%/5.80%/8.29% [16] - 预计2024-2026年归母净利润分别为29.57/34.07/38.93亿元，同比增速分别为20.41%/15.19%/14.28% [16] - 预计2024-2026年EPS分别为1.85/2.13/2.43元，2025年可比公司平均PE为22倍 [16]