分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括湾流投资、羿世海、温莎资本等众多机构和个人 [1] - 活动时间为2017年7月13日，地点在武汉高德红外股份有限公司 [3] - 上市公司接待人员有董事长、总经理黄立，副总经理、董事会秘书陈丽玲，董事会办公室张锐 [3] 分组2：公司核心竞争力与发展前景 - 公司核心竞争力体现在探测器和武器系统总体两方面，红外技术军民领域发展基于核心元器件红外焦平面探测器自主研发生产 [4] - 公司拥有三条探测器产线，包括国内第一条也是唯一自主可控的8英寸批产型氧化钒非制冷红外探测器专用生产线等，探测器领域技术水平超欧洲，基本实现国产化 [4] 分组3：民用领域布局与规划 - 2016年下半年成立轩辕智驾、智感科技等子公司开拓民用领域，发展新兴民用产品 [5] - 今年6月发布“一元红外芯”，集成度高、平台开放、功能强劲，适用于各应用领域快速集成产品 [5] - 公司秉承“合作共赢•有‘芯’同享”理念，希望打造健康发展的红外生态圈 [5] 分组4：应收账款问题 - 政府装备类产品收入确认有周期性，公司研发投入高、日常费用增加、探测器量产原资本化费用需摊销 [6] - 应收账款随账龄增加需计提坏账准备，但政府类信誉好，坏账风险小，收到款项后会冲回 [6] 分组5：合作项目情况 - 与宝龙合作产品用红外热成像技术识别汽车尾气等大气污染源，辅助京津冀及周边地区大气污染治理，合同执行顺利 [6][7] - 已与美的签署战略合作协议，针对智能家居方向尝试，欢迎各行业共同研究非制冷探测器民用应用 [7] 分组6：分、子公司主营业务 - 高芯科技研发、生产探测器芯片 [7] - 智感科技负责测温等民用产品研发生产 [7] - 轩辕智驾负责车载夜视等产品研发生产销售 [7] - 尤尼尔负责红外产品销售和售后服务 [7] - 汉丹机电致力于非致命性弹药等四大系列军工产品研发、生产与销售，是国内非致命性弹药研发与生产基地和非致命地爆装备唯一定点生产企业 [8] 分组7：并购重组计划 - 公司持续关注市场优秀标的企业，未来条件具备时不排除通过收购兼并等方式获得优质资产、扩张业务 [8] - 并购重组将以现有产业为基础，向上下游产业链扩展，要有战略性补充或提供稳定利润 [8]

公司基本信息 - 证券代码 002414，证券简称高德红外 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2017 年 09 月 14 日，地点在武汉高德红外股份有限公司 [1] - 参与单位包括天风证券、中欧瑞博、南方基金等，上市公司接待人员有董事长、总经理黄立等 [1] 核心器件领域发展情况 - 拥有三条红外探测器生产线，分别是国内唯一自主可控批产型氧化钒非制冷红外探测器专用生产线、一条 8 英寸 0.5 微米的碲镉汞制冷红外探测器专用生产线和一条 8 英寸 0.5 微米的二类超晶格制冷红外探测器专用生产线 [2] - 氧化钒非制冷探测器技术处于世界前列，领先欧洲，主要应用于民品领域；碲镉汞制冷红外探测器主要用于军事、航空、航天等国防领域；二类超晶格是未来高端军用探测器 [2] 未来发展和规划 - 坚持“军民并进”战略，在保证军品稳步推进基础上，大力发展民用领域，未来非制冷探测器民用市场量级将几十倍于军品市场 [2][3] - 军品市场围绕精确制导发展，公司已建成导弹研究院；民品市场处于摸索阶段，主要应用于电力检测、医疗检疫等领域，公司将搭建红外产业平台提供解决方案 [3] 外延并购打算 - 持续关注市场优秀标的企业，未来条件具备时，不排除通过收购兼并等方式获得优质资产、扩张业务，以现有产业为基础向上下游产业链扩展，并购要对公司有战略性补充或提供稳定利润 [4] 晶圆级封装特点和应用 - 先封装再切片，可提高封装效率，降低产品成本 [4] - 深圳光博会发布的晶圆级红外模组可集成到手机，体积小、功耗低、性能强大，能获取精准温度数据和清晰图像，可便捷集成到移动设备或电子系统 [4] 非制冷探测器民用领域规划思路 - 提出平台化战略目标，构建全新红外生态圈，让企业优势互补、资源共享 [5] - 发展合作解决方案商，结合技术团队为生态圈企业提供产品解决方案，推动红外行业高速发展，实现技术“规模化”“多样化”“普及化”和“消费化” [5] - 希望在智能家居、物联网等行业发掘潜在合作伙伴，打造多样化红外生态圈 [5][6]

公司战略与核心竞争力 - 公司制定了以十年为单位的长期发展战略，目标是打造百年企业，并建立类似“LS”的高科技民营军工集团 [3] - 公司建立了三大核心竞争力：红外探测器芯片、完整武器系统总体、完整的军工体系 [3][6][7] - 公司是国内唯一一家同时具备三种红外探测器技术（非制冷、碲镉汞制冷、二类超晶格）的企业，技术处于世界一流水平 [4][5][6] - 公司是国内唯一一家进入完整武器系统总体领域的民营企业，并承担了相关军品型号的研制任务 [6][7] - 公司通过十年时间构建了完整的军工体系，包括三十多个实验室，涵盖雷达、激光、人工智能等多个领域 [7][8] 红外探测器技术 - 公司红外探测器芯片实现了完全自主知识产权，技术性能已超过欧洲，与美国最高水平相当 [4] - 公司非制冷探测器占据大部分市场，制冷型探测器在2018年珠海航展上展出的产品已达到美国最高水平 [5][6] - 公司是国内唯一一家拥有二类超晶格探测器技术的民营企业，该技术已应用于军品型号 [5][6] - 公司晶圆级封装技术走在世界前列，已开发出适用于手机的红外热成像配件，价格降至1000多元 [10][12] 红外测温产品现状 - 公司在2003年非典时期已提供红外测温设备，此次疫情中产品广泛应用于全国高铁、火车站、医院等场所 [8][9] - 公司新投产2万台红外测温设备，预计在2020年3月初完成生产并交付 [9][10] - 公司产品加入了AI自动识别与处理软件，可实现无接触式测温、大规模人群实时体温测量等功能 [13] 市场与产能扩展 - 公司新大楼建成后，红外探测器芯片产能将提升至现有水平的两倍 [10] - 红外探测器在民用领域有广泛应用潜力，包括安防、森林防火、物联网、智能家居、自动驾驶等 [10][11] - 公司已制定扩产计划，预计2020年内完成新大楼的产线与设备安装调试 [12] 财务与未来展望 - 公司资金运转效率良好，资产负债率在合理范围内，运营安全 [14] - 2020年军工类非制冷产品将陆续定型批产，完整武器系统方面也有较大发展潜力 [14]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有招商证券、工银瑞信等 [2] - 时间为2017年10月25日，地点在武汉高德红外股份有限公司 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书陈丽玲等 [2] 公司民用领域规划思路 - 提出平台化战略目标，构建全新红外生态圈，让企业优势互补、资源共享 [3] - 发展合作的解决方案商，提供专业全面产品解决方案，推动红外行业发展，实现技术“规模化”“多样化”“普及化”和“消费化” [3] 公司核心器件领域发展情况 - 拥有三条红外探测器生产线，分别为国内唯一自主可控批产型氧化钒非制冷、8英寸0.5微米碲镉汞制冷、8英寸0.5微米二类超晶格制冷红外探测器专用生产线 [3] - 氧化钒非制冷探测器技术世界前列、领先欧洲，应用于民品领域；碲镉汞制冷探测器应用于军事等高科技国防领域；二类超晶格是未来高端军用探测器 [4] 公司探测器行业水平及与同行区别 - 非制冷探测器生产自主可控，年产百万支，灵敏度高、均匀性好、可靠性高，达国际领先水平 [4] - 制冷探测器完成军品鉴定，灵敏度高、盲元少、响应均匀性好、图像质量高，实现稳定大批量生产，产品远销海外 [4] - 新一代“Ⅱ类超晶格”制冷型红外探测器达国际先进水平，国内唯一具备该技术能力厂家，首次实现同时输出中长波双色红外焦平面探测器，填补国内空白，正进行批量产业化布局 [4] - 与同行业产品领域不同，不具备可比性 [5] 公司与宝龙合作情况 - 合作产品使用红外热成像技术，识别汽车尾气等大气污染源，辅助京津冀及周边地区大气污染治理 [5] - 合同执行情况顺利 [5] 晶圆级封装进展情况 - 先封装再切片，可提高封装效率，降低产品成本 [5] - 深圳光博会发布的晶圆级红外模组可集成到手机，体积小、功耗低、性能强大，能获精准温度数据和清晰图像 [5] - 希望在智能家居等行业发掘潜在合作伙伴，打造多样化红外生态圈 [6]

公司探测器情况 - 公司探测器分制冷和非制冷两类，非制冷探测器生产自主可控，性质达国际领先水平，具有灵敏度高、均匀性好、可靠性高等特点 [3] - 制冷探测器完成军品鉴定，已稳定大批量生产且远销海外，具有灵敏度高、盲元少、响应均匀性好、图像质量高等优点 [3] - 新一代“Ⅱ类超晶格”制冷型红外探测器具备国际先进水平，公司为国内唯一具备该技术能力的厂家，且首次实现同时输出中长波双色红外焦平面探测器，填补国内领域空白，正进行批量产业化布局 [3] 公司民用领域规划 - 提出平台化战略目标，构建全新红外生态圈，让圈内企业优势互补、资源共享，推动更多企业进入红外行业 [3][4] - 发展合作解决方案商，结合技术团队为生态圈企业提供产品解决方案，实现红外热成像技术“规模化”“多样化”“普及化”“消费化” [4] - 希望在智能家居、物联网等行业发掘潜在合作伙伴，与行业大鳄打造多样化红外生态圈 [4] 晶圆级封装进展 - 晶圆级封装先封装再切片，可提高封装效率，降低产品成本 [4] - 深圳光博会发布的晶圆级红外模组可集成到手机，具有体积小、功耗低、性能强大等特点，能获取精准温度数据和清晰图像，可便捷集成到移动设备或电子系统 [4][5] 智能家居领域布局 - 与美的签署战略合作协议，打造“热红外传感器实验室联合实验室” [5] - 双方技术合作孵化红外检测模块和应用功能场景，开发空调智能功能，抢占智能家居市场制高点 [5] - 以空调植入红外模组为例，实现智能感应用户需求，调整送风模式，提供合适室内空气体验 [5] 车载辅助驾驶领域发展 - 设立全资子公司轩辕智驾科技（深圳）有限公司，负责车载产品研发生产和销售，推动红外热成像技术在新兴民用领域普及 [6] - 红外热成像技术对降低车载辅助驾驶系统误判率有帮助，但市场培育是持续过程，公司正积极探索并寻求与汽车厂商合作打开市场 [6]

调研基本信息 - 调研时间为2017年11月14日，地点在武汉高德红外股份有限公司 [1] - 参与单位有申万宏源、渤海汇金、华安证券、鑫源瑞、中金公司等，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书陈丽玲及董事会办公室张锐、胡旭 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，活动内容包括观看公司宣传片、参观公司产品展示厅和互动交流 [1] 核心器件领域优势 - 公司自筹资金研制出拥有完全自主知识产权的“中国红外芯”，建成国内唯一一条自主可控的批产型氧化钒非制冷红外探测器专用生产线、一条8英寸0.5微米的碲镉汞制冷红外探测器专用生产线和一条8英寸0.5微米的二类超晶格制冷红外探测器专用生产线，具备多种型号探测器研制生产能力，部分红外探测器主要性能和技术指标超越西方水平 [3] 产品相关情况 - 晶圆级封装先封装再切片，可提高封装效率，降低产品成本，晶圆级红外模组体积小、功耗低、性能强大，能获取精准温度数据和清晰图像，可便捷集成到移动设备或电子系统 [3][4] - 今年6月公司发布“一元红外芯”，是单片式红外机芯，集成度高、平台开放、功能强劲，适用于各应用领域快速集成产品 [4] 合作项目情况 - 公司与宝龙合作的产品利用红外热成像技术，识别汽车尾气等大气污染源，辅助京津冀及周边地区大气污染治理，合同执行顺利 [4][5] 民用领域规划思路 - 公司提出平台化战略目标，构建全新红外生态圈，让企业优势互补、资源共享，发展合作解决方案商，为生态圈企业提供产品解决方案，推动红外行业发展，实现红外热成像技术“规模化”“多样化”“普及化”和“消费化” [5] - 公司希望在智能家居、物联网、机器视觉、汽车电子、智能硬件、医疗等行业发掘潜在合作伙伴，打造多样化红外生态圈 [6]