国元证券股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 3 月 26 日披露了《国元 证券股份有限公司关于召开 2023 年度股东大会的通知》，定于 2024 年 4 月 26 日以采取现场表决与网络投票相结合的方式召开 2023 年度股东大会，具体内容 见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 2024 年 4 月 11 日，公司董事会收到公司第一大股东安徽国元金融控股集团 有限责任公司（以下简称国元金控集团）以书面形式提交的《关于国元证券股份 有限公司 2023 年度股东大会增加临时提案的函》，提议公司董事会在 2023 年度 股东大会审议事项中增加临时提案《关于公司申请上市证券做市交易业务资格并 从事科创板和北交所股票做市交易业务的议案》，具体内容见同日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的《国元证券股份有限公司关于增加 2023 年度股东 大会临时提案的公告》。 除本次增加的临时提案外，公司董事会于 2024 年 3 月 26 日发布的《关于召 开 2023 年度股东大会的通知》中列明的股东大会召开时间、地点、股权登记日 等其他事项未发生变更，现对 2023 年度股东大会 ...

除本次增加的临时提案外，公司董事会于 2024 年 3 月 26 日发布的《关于召 证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2024-015 国元证券股份有限公司 关于增加 2023 年度股东大会临时提案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 国元证券股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 3 月 26 日披露了《国元 证券股份有限公司关于召开 2023 年度股东大会的通知》（见巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn，公告编号：2024-010），通知公告了本次年度股东大会审议 的十二项议案。 2024 年 4 月 11 日，公司董事会收到公司第一大股东安徽国元金融控股集团 有限责任公司（以下简称国元金控集团）以书面形式提交的《关于国元证券股份 有限公司 2023 年度股东大会增加临时提案的函》，提议公司董事会在 2023 年度 股东大会审议事项中增加临时提案《关于公司申请上市证券做市交易业务资格并 从事科创板和北交所股票做市交易业务的议案》（本议案已经 2023 年 8 月 16 日 第十届董事会第七次会议审议通过 ...

证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2024－014 国元证券股份有限公司 关于召开 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 国元证券股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 3 月 26 日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露公司 2023 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入 地了解公司经营业绩、财务状况等相关情况，公司定于 2024 年 4 月 12 日（星期五） 召开 2023 年度网上业绩说明会，具体情况如下： 一、召开时间与方式 召开时间：2024 年 4 月 12 日（星期五）下午 15:00-16:30 二、公司出席人员 公司董事长沈和付先生，执行委员会主任、总裁胡伟先生，独立董事张本照先 生，执行委员会委员、副总裁、董事会秘书刘锦峰女士，执行委员会委员、总会计 师司开铭先生将出席本次业绩说明会。 三、投资者参与及问题征集方式 投资者可于 2024 年 4 月 12 日（星期五）15:00-16:30 通过"中证路演中心" （https://www.cs.c ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 国元证券区域与政策优势叠加，深耕安徽市场并拓展省外业务，2023 年自营表现亮眼驱动业绩增长，合理价值区间为 7.49 - 8.32 元 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 2024 年 3 月 27 日发布 2023 年业绩，2023 年营收 63.6 亿元，同比+19.0%；归母净利润 18.7 亿元，同比+7.8%；对应 EPS 0.43 元，ROE 5.55%，同比+0.23pct [3] - 第四季度营收 14.2 亿元，同比-3.8%，环比-22.0%；归母净利润 4.4 亿元，同比-23.0%，环比-13.8% [3] 各业务情况 经纪业务 - 2023 年经纪业务收入 9.0 亿元，同比-10.2%，占营收比重 14.2%，同比-4.6pct [3] - 第四季度经纪业务收入 2.1 亿元，同比-12.6%，环比+2.0% [3] - 全年股基交易量同比增长 1.96%，优于市场水平（全市场日均股基交易额 9625 亿元，同比-4.0%） [3] - 代销金融产品收入 0.79 亿元，同比+20.4%，占经纪收入比重为 8.8%，同比+2.2pct [3] - 两融余额 167 亿元，同比+9.4%，市场份额稳定在 1.0% [3] 投行业务 - 2023 年投行业务收入 2.1 亿元，同比-73.5%；第四季度收入 0.47 亿元，同比-67.8%，环比-17.4% [3] - 2023 年股权业务承销规模 53.2 亿元，同比-73.3%，排名第 20；其中 IPO 8 家，募资规模 1 亿元；再融资 10 家，承销规模 53 亿元 [3] - 债券主承销规模 238 亿元，同比+9.2%，排名第 39；其中公司债、企业债、ABS 承销规模分别为 156 亿元、78 亿元、3 亿元 [3] - IPO 储备项目 11 家，排名第 17，其中两市主板 2 家，北交所 2 家，科创板 6 家，创业板 1 家 [3] 资管业务 - 2023 年资管收入 1.0 亿元，同比+11.5%；第四季度收入 0.33 亿元，同比+39.2%，环比+13.5% [3] - 资产管理规模 237 亿元，同比-2.0% [3] 自营业务 - 2023 年全年投资收益（含公允价值）11.8 亿元，同比扭亏为盈；第四季度投资收益（含公允价值）3.9 亿元，同比+46.4%，环比+66.9% [3] - 固定收益业务加强投研，抓住波段机会获超额收益，探索 FICC 创新业务，发展资本中介与客需业务，投资收益率约 8% [3] - 权益投资业务加大非方向性投资转型，做市业务优化持仓结构，全年投资收益率 8.07% [3] 财务预测 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|5341|6355|5871|6297|6701| |（+/-)YoY(%)|-13%|19%|-8%|7%|6%| |净利润（百万元）|1733|1868|1773|2023|2264| |（+/-)YoY(%)|-9%|8%|-5%|14%|12%| |每股净利润（元）|0.40|0.43|0.41|0.46|0.52| |每股净资产（元）|7.55|7.92|8.32|8.76|9.25|[4] 可比公司估值 |公司|股价（元）|市值（亿元）|2022 PE（倍）|2023E PE（倍）|2024E PE（倍）|2022 PB（倍）|2023E PB（倍）|2024E PB（倍）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |中信证券|19.60|2905|13.6|12.6|11.3|1.2|/|1.0| |东方财富|13.14|2084|24.5|24.4|23.2|3.2|/|2.6| |海通证券|8.76|1144|17.4|/|/|0.7|/|/| |国泰君安|14.43|1285|11.1|10.4|9.0|0.9|0.8|0.8| |华泰证券|13.95|1260|11.3|9.6|8.4|0.9|0.8|0.7| |中国银河|12.28|1343|17.1|15.2|12.9|1.5|1.2|1.2| |申万宏源|4.47|1119|40.0|17.9|16.3|1.2|1.1|1.1| |广发证券|13.63|1039|13.0|12.0|10.2|0.9|0.9|0.8| |中金公司|32.72|1579|18.0|22.5|18.9|1.9|1.6|1.5| |中信建投|22.09|1713|22.6|18.8|15.5|2.5|2.2|2.0| |招商证券|13.86|1205|14.9|13.6|12.5|1.2|/|1.0| |东方证券|8.37|711|23.6|17.4|14.8|1.0|/|0.9| |国信证券|8.41|808|12.0|12.2|10.7|1.0|1.0|0.9| |兴业证券|5.52|477|15.8|16.5|12.3|0.9|0.9|0.8| |光大证券|16.44|758|23.6|17.5|24.1|1.4|/|1.1| |浙商证券|11.42|443|25.9|24.9|21.3|1.7|1.6|1.5| |中泰证券|6.84|477|77.8|/|/|1.3|/|/| |东吴证券|6.82|339|19.1|15.0|13.1|0.9|0.8|0.8| |长江证券|5.15|285|14.5|10.5|9.8|1.0|/|/| |方正证券|7.93|653|30.7|27.1|26.2|1.5|/|1.4| |长城证券|7.47|301|33.3|17.8|17.0|1.1|/|/| |东北证券|6.78|159|68.6|/|/|0.9|/|/| |国金证券|8.58|320|23.5|17.1|14.6|1.0|1.0|1.0| |西部证券|6.88|308|37.1|32.4|31.1|1.1|1.1|1.1| |红塔证券|7.18|339|85.0|/|/|1.5|1.5|1.5| |财通证券|7.47|347|20.3|15.9|13.3|1.1|1.0|0.9| |国元证券|6.56|286|16.6|15.1|14.3|0.9|/|0.8| |东兴证券|8.00|259|49.9|/|/|1.0|/|/| |国海证券|3.36|215|86.1|/|/|1.2|/|/| |华西证券|7.43|195|46.1|20.7|17.3|0.9|/|/| |中原证券|3.66|170|43.9|/|37.3|1.2|/|/| |天风证券|2.93|254|60.1|/|42.2|1.1|/|/| |山西证券|5.08|182|34.8|30.8|26.2|1.0|1.0|1.0| |华创阳安|7.34|166|44.2|24.3|21.3|0.9|0.8|0.8| |华安证券|4.57|215|18.1|17.6|15.2|1.1|/|/| |中银证券|10.16|282|25.7|28.6|26.2|1.7|/|1.5| |第一创业|5.46|229|48.2|38.9|34.1|1.6|1.5|1.5| |西南证券|3.89|258|46.1|30.6|26.6|1.0|/|/| |国联证券|11.50|326|42.6|34.9|28.2|2.0|1.8|1.7| |南京证券|7.83|289|39.3|31.2|28.5|1.7|/|/| |湘财股份|6.99|200|71.8|/|/|1.7|1.7|1.6| |财达证券|7.15|232|76.5|33.6|31.6|2.1|/|/| |哈投股份|5.36|112|0.9|/|/|/|/|/| |太平洋|3.20|218|70.2|/|63.7|2.4|2.3|2.2| |华林证券|11.90|321|69.1|155.8|85.8|5.0|5.0|4.8| |锦龙股份|11.58|104|3.7|/|/|/|4.0|4.3| |华鑫股份|14.44|153|42.8|36.2|34.5|2.0|/|/| |国盛金控|9.79|189|1.7|/|/|/|1.7|1.7| |大券商平均|/|/|18.3|15.1|13.7|1.3|1.1|1.0| |平均|/|/|32.9|26.9|25.0|1.5|1.2|1.2|[8]

国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 20 2 3 年 年 度 报 告 （国元证券 000728） ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 国元证券2023年营收和归母净利润同比分别增长19.0%和7.8%，加权平均ROE同比提升0.2pct至5.6%，剔除客户资金后经营杠杆较年初基本持平 [3] - 收费类业务持续承压，自营投资大幅增长，市场股权融资节奏放缓使投行业务承压，自营投资收益增长贡献业绩增量，管理费用同比增加，拨回信用减值损失，资产质量稳健 [3] - 经纪业务市占率企稳回升但净收入下降，投行收入因股权融资规模下降大幅下滑，资管业务净收入正向增长 [3] - 信用业务保持稳健，债券投资表现良好，利息净收入下降，投资业务收入明显修复，金融资产规模增长 [3] - 预计公司2024 - 2025年归母净利润同比分别增长9.3%和10.3%，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年营收63.55亿元、归母净利润18.68亿元，同比分别增长19.0%和7.8%；单四季度营收14.21亿元、归母净利润4.41亿元，环比分别下降22.0%和13.8% [3] - 2023年收费类业务收入12.54亿元，同比下降34.0%；资金类业务收入33.09亿元，同比增长39.9% [3] - 2023年经纪、投行和资管净收入分别为9.03、2.06和1.05亿元，同比分别下降10.2%、73.5%和增长11.5% [3] - 2023年利息净收入18.62亿元，同比下降8.8%；投资业务收入14.47亿元，同比增长345.0% [3] - 预计2024 - 2025年归母净利润为20.42和22.52亿元，同比分别增长9.3%和10.3% [3] 业务分析 - 经纪业务：市场交投清淡下股基成交市占率企稳回升，但交易佣金费率下滑致净收入下降，2023年股基交易佣金率降至0.024%，代销业务净收入同比增长20% [3] - 投行业务：收入大幅下滑系股权融资规模下降所致，2023年股权、债券融资规模分别同比下降57.23%和增长6.5%至56亿元和239亿元 [3] - 资管业务：2023年集合和专项资管规模同比分别增长20%和144%，助力净收入正向增长 [3] - 信用业务：2023年利息收入同比增长5.3%，但利息支出同比增长22.0%，利息净收入下降 [3] - 投资业务：债券市场走牛和权益市场改善，投资业务收入明显修复，截至2023年末金融资产规模较年初增长11.6%至720.82亿元，债券资产投资规模较年初增长10.13%至594亿元 [3] 盈利预测 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（亿元）|53.41|63.55|77.23|84.61|92.44| |手续费及佣金净收入（亿元）|19.01|12.54|16.31|18.22|19.69| |代理买卖证券业务净收入（亿元）|10.06|9.03|10.61|11.21|11.89| |投行业务净收入（亿元）|7.77|2.06|4.38|5.45|5.94| |资产管理业务净收入（亿元）|0.94|1.05|1.32|1.56|1.85| |利息净收入（亿元）|20.41|18.62|19.66|19.11|19.04| |投资净收益（亿元）|5.61|17.39|21.76|25.84|30.12| |公允价值变动净收益（亿元）|-2.16|-2.87|0.00|0.00|0.00| |汇兑净收益（亿元）|-0.19|-0.04|-0.04|-0.04|-0.04| |其他业务收入（亿元）|10.56|17.76|19.53|21.48|23.63| |营业支出（亿元）|32.91|41.55|53.13|58.06|62.57| |营业税金及附加（亿元）|0.43|0.46|0.62|0.68|0.00| |管理费用（亿元）|22.52|24.31|31.25|34.20|37.27| |其他业务成本（亿元）|10.68|17.51|19.26|21.19|23.30| |营业利润（亿元）|20.50|22.00|24.10|26.56|29.86| |利润总额（亿元）|20.52|21.95|24.05|26.51|29.81| |净利润（亿元）|17.34|18.69|20.44|22.53|25.34| |归母净利润（亿元）|17.33|18.68|20.42|22.52|25.32| |EPS（元/股）|0.40|0.43|0.47|0.52|0.58| |BPS（元/股）|7.55|7.92|8.39|8.91|9.49| |PE（倍）|/|16.9、15.40|14.08|12.77|11.36| |PB（倍）|/|0.89、0.83|0.79|0.74|0.69| [5]

2023 国元证券股份有限公司 可持续发展报告 Guoyuan Securities Co., Ltd. Sustainability Report 行稳致远 推进稳健经营 25 低碳发展 迈向净零未来 57 62 应对气候变化 66 发展绿色金融 践行绿色运营 69 生态文明建设 金融履责 创造长期价值 责任投资体系 47 71 追求卓越 提升服务质效 83 以人为本 厚植人才成长 保障员工权益 深化多元平等 赋能员工发展 塑造幸福职场 深化校企合作 97 回馈社会 共享美好未来 | 99 | 倾力社区公益 | | --- | --- | | 101 | 参与志愿活动 | | 102 | 助力乡村振兴 | 105 107 113 123 115 展望 2024 关键量化绩效表 独立审验声明 读者反馈 索引表 55 45 目录 01 报告编制说明 03 董事长致辞 05 走进国元 07 响应联合国可持续发展目标（SDGs） 荣誉及认可 公司 2023 年可持续发展足迹 09 11 13 可持续发展理念融入 彰显责任竞争力 可持续发展理念 13 可持续发展管理架构 13 ESG 战略进展回顾 17 实质性议题分 ...

国元证券股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 （鲁炜） 本人作为国元证券股份有限公司（以下简称公司）第十届董 事会独立董事，在任职期间严格按照《公司法》《上市公司独立 董事管理办法》等有关法律、行政法规、规范性文件及《国元证 券股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）、《国元证券 股份有限公司独立董事制度》的规定和要求，勤勉尽责、审慎独 立地履行职责，及时关注公司经营情况和财务状况，积极出席公 司的相关会议，切实维护了公司和全体股东尤其是中小股东的合 法权益。现就本人2023年度履职情况报告如下： 一、独立性情况说明 本人博士研究生学历。曾长期在中国科学技术大学统计金融 系任教，历任中国科学技术大学管理学院院长助理，香港 Epro 科技公司独立董事，公司独立董事，荃银高科股份公司独立董事， 金信基金管理有限公司独立董事。现任公司独立董事，中国科技 大学管理学院任教；兼任法国 Skema商学院 External 教授，安徽 建工集团股份公司独立董事。作为公司的独立董事，严格遵守法 律法规和《公司章程》等有关规定，未在公司担任除独立董事、 董事会专门委员会委员以外的任何职务，也未在公司主要股东单 位担 ...

国元证券股份有限公司 董事会秘书工作细则 （经 2024 年 3 月 23 日第十届董事会第十三次会议审议通过） 第二章 任职资格 第四条 董事会秘书应当具备履行职责所必需的财务、管理、法律专业知识， 具有良好的职业道德和个人品德。有下列情形之一的人士不得担任上市公司董事 会秘书： （一）最近三十六个月受到中国证监会行政处罚； - 1 - （二）最近三十六个月受到证券交易所公开谴责或者三次以上通报批评的； 第一章 总 则 第一条 为规范国元证券股份有限公司（以下简称公司）的董事会秘书的工 作和行为，促进公司董事会秘书依法、充分履行职责，根据《中华人民共和国公 司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）、《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律法规和《国元证 券股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，结合公司实际情况， 制定本细则。 第二条 公司设董事会秘书一名，董事会秘书为公司的高级管理人员，对公 司和董事会负责。法律、行政法规、部门规章、《上市规则》及《公司章程》 ...

内部控制审计报告 国元证券股份有限公司 容诚审字[2024]230Z0404 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 外经贸大厦 15 层/922-926(100037) TEL: 010-6600 1391 FAX: 010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https//WWW.rsm.global/china/ 容诚审字[2024]230Z0404 号 国元证券股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"）2023 年 12 月 31 日的财 务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是国元 证券董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大 ...