投资定义 - 控股子公司指公司持有其50%以上股权或能实际控制的公司[2] 投资限制 - 禁止单项投资额超公司上年度期末归母净资产25%（含）的境外非主业投资项目[5] 投资决策流程 - 1000万元以上（含）内部投资项目和全部对外投资项目提交决策前需投审会审核[7] - 投资金额500万元以上（含）的内部投资项目及全部对外投资项目原则上由战略投资部门主办[8] - 投资额100万元以下内部投资项目由分管领导审批后报总经理决策[9] - 投资额100万元以上（含）内部投资项目由总经理办公会研究决策[9] - 投资额达公司最近一期经审计净资产10%以上（含）的内部投资项目应提交董事会审议决策[9] - 投资金额达公司最近一期经审计净资产50%以上（含）的内部投资项目应提交股东会审议决策[9] 关联交易决策 - 公司与关联自然人交易金额30万元以上，或与关联法人交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产0.5%以上的关联交易，应经董事会审议后披露[9] - 公司与关联人交易金额3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产5%以上的关联交易，经董事会审议后应提交股东会审议[10] 可行性研究 - 500万元以上内部投资项目及全部对外投资项目应开展可行性研究[13] - 总投资额超5000万元人民币（含）重大投资项目原则上需委托第三方开展可行性研究及风险评估[13] 重新决策情况 - 工程建设项目建筑面积超过或低于决策面积10%及以上需重新履行投资决策程序[17] - 项目投资额超过决策确定额度10%及以上需重新履行投资决策程序[17] - 项目实施滞后2年及以上需重新履行投资决策程序[17] 投资后管理 - 对已完成投资并投入使用或运营三个完整会计年度的投资项目（股权投资项目完成投资一个完整会计年度）应开展后评价[19] - 公司应在每年1月底前完成上年度投资完成情况报告[19] - 对外投资项目中的参股企业，战略投资部门以半年为周期收集其财务报表等资料[20] 监督审计 - 公司审计部门定期或不定期对投资项目进行审计[23] - 公司监事会对投资项目行使监督检查权[23] 办法说明 - 办法未尽事宜按国家有关法律、法规和《公司章程》等规定执行[28] - 办法由公司战略投资部门负责解释[28] - 办法自公司董事会审议通过之日起实施，修订时亦同[28]

投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1][8] 核心观点 - 公司照明主业基本盘稳固，积极扩展车灯领域，已与理想、长安、北汽、吉利等主机厂建立合作 [1] - 新兴照明领域重点发力智慧路灯及海洋照明，商业模式已跑通，在手订单有望实现增长 [1] - 并购整合中上游 LED 封装，规模效应下有望持续提升份额 [1] - 预计 24-26 年公司归母净利润分别为 6/7/7.6 亿元，对应 PE 为 16.1x/13.9x/12.7x [1] 财务数据与估值 - 2024E 营业收入预计为 9,331.66 百万元，同比增长 3.03% [3] - 2024E 归属母公司净利润预计为 598.74 百万元，同比增长 106.21% [3] - 2024E EPS 预计为 0.39 元/股，市盈率为 16.14x [3] - 2024E EBITDA 预计为 1,039.17 百万元，EV/EBITDA 为 8.10x [3] 资产负债表 - 2024E 货币资金预计为 2,943.08 百万元，流动资产合计为 8,080.67 百万元 [4] - 2024E 固定资产预计为 2,933.88 百万元，非流动资产合计为 6,891.53 百万元 [4] - 2024E 资产总计预计为 14,972.19 百万元，负债合计为 4,209.53 百万元 [4] 现金流量表 - 2024E 经营活动现金流预计为 -75.96 百万元，投资活动现金流为 -139.82 百万元 [5] - 2024E 筹资活动现金流预计为 -437.20 百万元，现金净增加额为 -652.97 百万元 [5] 公司事件 - 2024 年 12 月 25 日，公司收到佛山市禅城区土地储备中心支付的汾江北路南区地块首笔补偿款 38,177.91 万元，预计将增加公司 2024 年度净收益 2.95 亿元 [21]

股票简称：佛山照明（A 股） 粤照明 B（B 股） 股票代码：000541 （A 股） 200541（B 股） 公告编号：2024-082 将增加公司 2024 年度净收益 29,500 万元，剩余收益归以后年度确 认，最终收益以经审计后的数据为准。 公司将按照有关法律法规及规范性文件的要求，对本事项的进展 情况及时进行信息披露。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 特此公告。 佛山电器照明股份有限公司 关于公司资产处置暨土地公开挂牌出让的进展公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 一、情况概述 2024 年 2 月 1 日，经公司董事会和股东大会审议通过，公司与 佛山市禅城区土地储备中心及佛山市禅城区祖庙街道办事处正式签 署了《国有土地使用权储备协议书》，公司在按照相关法律法规及政 策规定完成地上建筑物拆除等土地前期整理相关工作后，对汾江北路 地块分三年逐批次交地进行挂账收储。详细内容请见公司于 2024 年 2 月 3 日在巨潮资讯网披露的《关于公司资产处置暨签署收储协议的 进展公告》。 公司按相关规定完成汾江北路地块地上建筑物拆除等土地前 ...

公司业务 - 佛山照明作为景区景观亮化解决方案服务商，为哈尔滨冰雪大世界提供智慧冰雪景观亮化寒地LED灯具4万余套 [1] - 公司为哈尔滨冰雪大世界量身打造景观亮化照明方案 [1] 行业动态 - 第二十六届哈尔滨冰雪大世界于12月21日正式开园 [1]

股票简称：佛山照明（A 股） 粤照明 B（B 股） 股票代码：000541 （A 股） 200541（B 股） 公告编号：2024-080 佛山电器照明股份有限公司 关于注销回购股份并减少注册资本 暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 本次注销回购股份将导致公司注册资本减少，根据《中华人民共 和国公司法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号—— 回购股份》等相关法律、法规的规定，公司特此通知债权人，债权人 自本公告披露之日起 45 日内，有权凭有效债权文件及相关凭证要求 公司清偿债务或者提供相应担保。债权人未在规定期限内行使上述权 利的，不会影响其债权的有效性，相关债务（义务）将由公司根据原 债权文件的约定继续履行。 三、债权申报所需材料 公司债权人可持证明债权债务关系存在的合同、协议及其他凭证 — 1 — 的原件及复印件前往公司申报债权。 1、债权人为法人的，需同时携带法人营业执照副本原件及复印 件、法定代表人身份证明文件并加盖公章；委托他人申报的，除上述 文件外，还需携带法定代表人授权委托书和代理人有效身份证件原件 ...

股票简称：佛山照明（A 股） 粤照明 B（B 股） 股票代码：000541 （A 股） 200541（B 股） 公告编号：2024-079 佛山电器照明股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、重要提示 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次会议未涉及变更前次股东大会决议。 二、会议召开的情况 1、会议召开日期和时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 12 月 16 日下午 15:00 （2）网络投票日期和时间：2024 年 12 月 16 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 12 月 16 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00。 通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的时间为 2024 年 12 月 16 日上午 9：15 至当日下午 15:00 的任意时间。 2、现场会议召开地点：广东省佛山市禅城区智慧路 8 号佛照大 厦 22 楼会议室。 3、会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式 4、 ...

会议安排 - 公司2024年12月9日发会议通知，12月16日召开第十届董事会第四次会议[1] 议案审议 - 会议审议通过领导人员2023年、任期考核及薪酬兑现实施方案议案[1] - 该议案表决同意7票，反对0票，弃权0票，关联董事回避表决[1] - 议案已通过第十届董事会薪酬与考核委员会第二次会议审议[2]

股东大会情况 - 2024年12月16日召开2024年第三次临时股东大会[2] - 313名股东出席，代表652,488,812股，占比42.49％[7] 议案审议情况 - 审议三项议案，含续聘事务所、注销股份等[14] - 各议案整体同意比例超99.9%，均审议通过[17][18][19][20]

黄茅海跨海通道通车 - 国家重大工程黄茅海跨海通道于12月11日正式通车 [1] 佛山照明参与项目 - 佛山照明作为黄茅海跨海通道景观照明解决方案服务商 [2] - 公司提供1300余套索面景观灯具、15000余支塔冠亮化灯具及配套控制系统 [2] - 设计制作安装大桥永久铭牌（光电）、电气连接和桥架系统 [2] - 为黄茅海跨海通道两座主桥量身打造景观亮化照明方案 [2]

股份回购 - 2020年12月18日至2021年12月18日，回购A股31,952,995股、B股18,398,512股，占总股本3.60%[1] 股份注销 - 2022年2月注销A股18,952,995股、B股18,398,512股，剩余1300万股A股用于激励[2] - 拟注销1300万股A股并减资，议案待股东大会审议[1] - 注销完成后，总股本由1,548,778,230股变为1,535,778,230股[5] 股份占比 - 变动前限售股占比3.70%，变动后3.73%；无限售股变动前占96.30%，变动后96.27%[5] 影响说明 - 注销不影响上市地位，不导致控股权变化，对财务无重大影响[6] - 注销不存在损害公司及中小投资者利益情形[6]