文章核心观点 公司发布2025年第一季度可转换公司债券转股及股份变动情况公告，涵盖可转债发行上市概况、转股价格调整、转股及股份变动等信息 [1] 可转债发行上市概况 - 经中国证监会核准，公司于2021年3月22日公开发行5000.00万张可转债，每张面值100元，发行总额500,000.00万元，期限6年 [1] - 可转债于2021年4月21日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“盛虹转债”，债券代码“127030” [1] - “盛虹转债”转股起止日期为2021年9月27日至2027年3月21日，初始转股价格为14.20元/股 [1][2] 历次可转债转股价格调整情况 - 2021年6月实施2020年度分红派息方案后，转股价格由14.20元/股调整为14.10元/股，生效日期为2021年6月18日 [3] - 2022年1月发行股份购买资产后，转股价格由14.10元/股调整为13.53元/股，生效日期为2022年1月27日 [3] - 2022年5月实施2021年度分红派息方案后，转股价格由13.53元/股调整为13.38元/股，生效日期为2022年5月27日 [3] - 2022年7月募集配套资金后，转股价格由13.38元/股调整为13.46元/股，生效日期为2022年7月20日 [4] - 2022年12月发行全球存托凭证后，转股价格由13.46元/股调整为13.41元/股，生效日期为2022年12月28日 [4] - 2023年5月实施2022年度分红派息方案后，转股价格由13.41元/股调整为13.31元/股，生效日期为2023年5月22日 [4] - 2024年6月实施2023年度分红派息方案后，转股价格由13.31元/股调整为13.21元/股，生效日期为2024年6月7日 [5] “盛虹转债”转股及公司股份变动情况 - 2025年第一季度，“盛虹转债”因转股减少139张，可转债金额减少13,900元，转股数量为1,051股 [6] - 截至2025年3月31日，“盛虹转债”剩余49,975,603张，剩余可转债金额为4,997,560,300.00元 [6] - 盛虹石化集团有限公司和连云港博虹实业有限公司合计持有的1,111,528,326股有限售条件股份已于2025年1月27日解除限售 [6] 其他 - 投资者如需了解“盛虹转债”其他相关内容，可查阅公司于2021年3月18日在巨潮资讯网披露的募集说明书全文，或拨打公司董事会秘书办公室联系电话咨询 [7] 备查文件 - 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《发行人股本结构表（按股份性质统计）》 [8]

可转债情况 - 2021年3月22日发行5000.00万张可转债，总额500,000.00万元，期限6年[4] - “盛虹转债”初始转股价格14.20元/股，转股期2021年9月27日至2027年3月21日[5][6] - 2021 - 2024年转股价格多次调整[7][10] - 2025年第一季度转股减少139张，金额减13,900元，转股1,051股[11] - 截至2025年3月31日，“盛虹转债”剩余49,975,603张，金额4,997,560,300.00元[11] 股本情况 - 2025年第一季度限售股从1,114,202,898.00股减至2,674,572.00股，比例从16.85%降至0.04%[12] - 2025年第一季度无限售股从5,497,018,809.00股增至6,608,548,186.00股，比例从83.15%增至99.96%[12] - 2025年第一季度公司总股本从6,611,221,707.00股增至6,611,222,758.00股[12]

文章核心观点 东方盛虹在聚酯化纤领域深耕多年，介绍了自身聚酯长丝和超高分子量聚乙烯的产能及后者下游应用领域 [1] 公司业务情况 - 公司在聚酯化纤领域深耕多年，主攻超细纤维、差别化功能性纤维的开发和生产 [1] - 公司拥有聚酯长丝产能约360万吨/年 [1] - 公司拥有超高分子量聚乙烯产能2万吨/年 [1] 产品应用领域 - 超高分子量聚乙烯下游应用领域包括海洋绳网、防护用品、家用纺织品、功能性纺织品、机器人等 [1]

文章核心观点 公司发布“盛虹转债”2025年付息公告，明确付息相关时间、金额、对象及付息方法等事项 [2][5] 分组1：“盛虹转债”基本情况 - 可转债简称“盛虹转债”，代码127030 [5][6] - 发行量和上市量均为500,000.00万元（5,000.00万张），上市地点为深圳证券交易所，上市时间为2021年4月21日 [6][7][9] - 存续起止日期为2021年3月22日至2027年3月21日，转股起止日期为2021年9月27日至2027年3月21日 [9] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价为108元（含最后一期利息） [5][9] - 采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息 [9] - 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，保荐机构（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司 [13][14] - 不提供担保，公司主体长期信用等级和可转债信用等级均为AA+，评级展望为“稳定” [15][16] 分组2：债券付息方案 - 本期为“盛虹转债”第四年付息，计息期间为2024年3月22日至2025年3月21日，票面利率1.50%，每10张（面值1,000元）派发利息15.00元（含税） [17] - 个人投资者和证券投资基金债券持有人，利息所得税由兑付派发机构按20%税率代扣代缴，实际每10张派发利息12.00元 [17] - 合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发利息15.00元 [17] - 其他债券持有者公司不代扣代缴所得税，每10张派发利息15.00元，自行缴纳债券利息所得税 [17] 分组3：债券付息权益登记日、除息日及付息日 - 债权登记日为2025年3月21日（星期五） [3][18] - 除息日为2025年3月24日（星期一） [4][19] - 付息日为2025年3月24日（星期一） [5][20] 分组4：债券付息对象 - 截至2025年3月21日（债权登记日）下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体“盛虹转债”持有人 [21] 分组5：债券付息方法 - 公司委托中国结算深圳分公司进行本次付息，向指定银行账户划付资金，中国结算深圳分公司收到款项后通过资金结算系统将利息划付给相应付息网点 [22] 分组6：关于本次付息对象缴纳公司债券利息所得税的说明 - 个人（包括证券投资基金）债券持有者应缴纳企业债券利息个人所得税，税率20%，由各付息网点代扣代缴 [23] - 非居民企业（包括QFII、RQFII）债券持有者取得的本期债券利息免征收企业所得税和增值税（特定范围除外） [23][24] - 其他债券持有者的债券利息所得税需自行缴纳 [24] 分组7：联系方式 - 咨询机构为公司董事会秘书办公室，咨询地址在江苏省苏州市吴江区盛泽镇登州路289号国家先进功能纤维创新中心研发大楼西楼8F，咨询电话为0512 - 63573480 [24] 分组8：备查文件 - 中国结算深圳分公司确认有关付息具体时间安排的文件 [24]

可转债付息 - 2025年3月24日按面值支付第四年利息，每10张利息15元（含税）[3] - 债权登记日为2025年3月21日，除息和付息日为3月24日[4][5][6] - 不同投资者利息所得税缴纳情况不同[24] 可转债信息 - 发行量和上市量均为500,000万元（5,000万张）[11][12] - 2021年4月21日上市，存续期至2027年3月21日[14] - 票面利率各年不同，到期赎回价108元（含最后一期利息）[6][14] 公司相关 - 主体长期信用等级为AA+，评级展望“稳定”[22] - 咨询机构为董事会秘书办公室[33] - 咨询地址在江苏苏州吴江区[33]

员工持股计划时间 - 存续期自2022年9月1日起算，2025年8月31日届满[4][8] - 股票锁定期为2022年9月1日至2023年8月31日[4] 员工持股计划股份 - 截至2022年8月31日累计买入1.166亿股，占总股本1.88%[3] - 截至2025年2月25日持股1.166亿股，占总股本1.76%[4] 员工持股计划规则 - 特定期间不得买卖股票[7] - 存续期可延长，变更需特定程序[8][9][11] - 期满自行终止，满足条件可提前终止[11] 公司举措 - 持续关注实施情况并及时披露信息[12]

增持计划 - 控股股东及其一致行动人2024年11月14日起6个月内拟增持20 - 40亿元[4] - 盛虹科技、石化、苏州分别拟增持8 - 16亿、6 - 12亿、6 - 12亿元[4] 增持情况 - 2024.11.14 - 2025.2.21增持132,224,442股，占比2%[5] - 2025.2.22 - 2.26增持15,635,301股，占比0.24%[6] 持股比例 - 本次增持后控股股东及其一致行动人持股占比66%[6] - 盛虹石化变动后持股占比16.65%[8] - 盛虹苏州变动后持股占比5.57%[8] 后续安排 - 增持计划未实施完毕，将继续实施[6]

增持计划 - 控股股东及其一致行动人2024年11月14日起6个月内拟增持20 - 40亿元[4] - 2024年11月14日至2025年2月21日增持132,224,442股，占总股本2%[5] 持股情况 - 截至2025年2月21日，控股股东及其一致行动人持股占总股本65.76%[5] - 盛虹科技等增持前后持股比例有变化[7][8] 其他 - 盛虹石化1,052,404,479股于2025年1月27日解除限售[8] - 增持通过集中竞价，资金为自有和贷款[7] - 承诺增持期及法定期限内不减持[11]

增持计划 - 2024年11月14日起6个月内实施增持，金额20 - 40亿元[3] - 盛虹科技增持8 - 16亿元，盛虹石化和盛虹苏州各6 - 12亿元[3] 增持进展 - 截至2025年2月13日，增持111,680,875股，占总股本1.69%[6] - 盛虹科技等三家主体变动后合计持股占总股本64.54%[6] - 控股股东及其一致行动人合计直接持股占总股本65.45%[6]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：东方盛虹[1] - 行业：化工行业、纤维制造行业、成品油行业、民营炼化行业 纪要提到的核心观点和论据 东方盛虹生产经营情况 - 盛虹炼化：1600 万吨/年炼化一体化项目 2022 年底全面投产，2023 - 2024 年运行平稳，产销顺畅，基本满负荷运行，油化比约 3:7，主要产品为芳烃和烯烃，符合石化产业“少油多化”趋势[3] - 斯尔邦：是公司利润重要来源，有丙烯腈 104 万吨/年、MMA34 万吨/年、环氧乙烷 30 万吨/年产能，2024 年 10 月新增 20 万吨 EVA 投产，总产能达 50 万吨/年，计划 2025 - 2026 年新增 40 万吨 EVA 产能及 10 万吨 POE 工业化装置 2025 年投产[3][4] - 纤维及 PEKA：PTA 产能 390 万吨/年，涤纶长丝 360 万吨/年（含 55 万吨可再生聚酯纤维），可再生聚酯纤维毛利较好，追求差别化高附加值产品，关注下游纺织业需求[4] - 精细化工品：扩展新产能，包括 PETG14 万吨、QSI 及聚醚多元醇项目，环氧丙烷 20 万吨、苯乙烯 45 万吨、聚醚多元醇 11.5 万吨等，延伸炼化垂直一体化产业链布局[4] 业绩相关情况 - 四季度减亏：原油价格平稳缓解成本压力、芳烃价格反弹、无三亿非经常性损益计提、产品价格回升等因素使四季度相比三季度减亏明显[5][7] - 2025 年一季度展望：总体乐观，原油价格波动影响不大，机构预测全年前高后低，关键产品如 BCGRT 涨势良好，预计盈利环比改善[6] 行业情况 - 化工行业：2025 年整体业绩预计好转，过去几个季度业绩波动大处于底部区间，未来景气度提升依赖下游需求增长，政策促进下游行业发展传导至上游，春节后春季开工旺季化工品市场有望好转[7] - 纤维制造行业：2024 年纺织服装行业同比修复明显，纤维制造增速高，利润回升 20% - 30%，各类纤维恢复迅速，2025 年有望延续平稳状态[10] - 成品油行业：2024 年全国成品油需求达峰值，目前占比降至 30%以下，2025 年预计再降 3 - 5 个百分点，市场变化与装置容量有关，山东地炼及其他地区炼化产能变化有边际影响[11] - 民营炼化行业：国际制裁对中东业务影响不大，整体有利，减少供给，企业采购和税收规范不受直接波及，特朗普政府举措或使原油价格下降、成本降低，需求复苏时价差扩大有利盈利[12] 产品情况 - 芳烃产品：价格反弹，整体毛利空间扩大，一月份自用部分增加促进经营[9] - EVA 产品：去年十月起价格逐渐修复，单吨盈利良好，近期价格 11000 元左右，公司现有 30 万吨产能，今年上半年计划投产一套装置，未来几年将陆续投放 70 - 75 万吨新产能[14][15] 项目进展 - 新项目：今年上半年计划投产 50 万吨新装置，建设 10 万吨规模 MPOE 项目争取上半年完成，阿尔法烯烃项目已公示准备开工，建设周期一年多[16] - 合作项目：与沙特阿美的合作项目持续推进，未达成最终协议[19] - 其他项目：湖北磷酸铁锂项目暂停，煤化工项目进展缓慢，以现有炼化产业为主，新项目需根据市场行情调整[20] 其他情况 - 原油采购：主要从中东采购，原有规划轻质油和重质油各 50%，现倾向采购成本低的重质油，根据装置情况调整[21] - 转债：是否下修转债会根据整体资金情况统一考虑，下修不能确保转股，不下修对还款压力和负债率影响有限[22] 其他重要但是可能被忽略的内容 - MTO 装置开工情况稳定，根据甲醇价格波动和市场需求动态调整生产负荷[13] - 公司有 2 万吨超高分子量聚乙烯产能，已开始市场开拓，若市场反应好可能加大投资扩产[17] - 未来资本开支减少，投资方向为现有项目、技改升级和新小产品投放，更精细化和高端化[18]