报告公司投资评级 - 报告给予路维光电"增持"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度,公司实现营业收入6.03亿元,同比增长25.07%,实现归母净利润1.21亿元,同比增长11.73% [1] - 2024年第三季度单季度实现营业收入2.07亿元,同比增长19.03%,单季度归母净利润0.39亿元,同比增长2.44% [1] 公司技术实力 - 公司在G11超高世代掩膜版、高世代高精度半色调掩膜版、高世代灰阶掩膜版和光阻涂布等高端技术方面实现突破,成为国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版生产技术的本土企业 [1] - 公司可提供TFT LCD、LTPS LCD、AMOLED、Mini/Micro-LED、LTPO、硅基OLED等中高端平板显示掩膜版,是国内唯一一家G2.5-G11全世代线全覆盖的本土掩膜版生产企业 [1] 公司战略布局 - 公司围绕"以屏带芯"战略,持续加大生产设备投资力度,进一步扩充产线,提升技术实力和产能规模 [1] - 公司投资江苏路芯半导体项目,生产45nm及以上的节点掩膜版,产品可广泛应用于高性能计算、人工智能、移动通信等领域 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年公司营业收入预计为8.54/10.91/13.45亿元,归母净利润预计为1.7/2.34/2.71亿元,对应EPS为0.88/1.21/1.4元 [3] - 2024-2026年公司毛利率预计为31.5%/33.3%/32.9%,ROE预计为11.7%/13.8%/13.8% [3]

业绩情况 - 2024年1-9月,公司实现营业收入6.03亿元,同比增长25.07%;归母净利润1.21亿元,同比增长11.73%;扣非归母净利润1.1亿元,同比增长20.3% [2] - 2024年第三季度,公司实现营收2.07亿元,同比增长19.03%;归母净利润0.39亿元,同比增长2.44%;扣非归母净利润0.35亿元,同比增长6.74% [2] 毛利率情况 - 2024年第三季度,公司毛利率为35.1%,环比今年二季度提升2.1个百分点 [2] - 公司毛利率保持稳中有升的趋势 [2] 产品结构 - 平板显示掩膜版和半导体掩膜版销量均有增长 [2] - 公司持续加速推进产线建设,扩大产业规模和实现产品升级,以满足日益增长的下游需求,促进公司可持续发展 [2] 子公司经营情况 - 公司已于2024年上半年完成成都路维少数股东股权的收购,实现对成都路维的全资控股,成都路维在2024年上半年已经实现盈利,随着持续的产能扩张,规模效应将带来盈利能力的继续提升 [2] - 江苏路芯项目的目标客户将按照制程节点不断覆盖,包括知名的芯片厂、封装厂以及相关配套厂 [2] 并购重组计划 - 公司首先会专注自身业务的发展壮大,如果市场上有一些优质资产,并购重组后会有更强的协同发展、收益可观的情况下,公司会结合自身的财务情况等因素进行综合考虑,保持公司的长期可持续发展 [2]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 高世代产品占比持续提升,拉动收入稳健增长 [2] - 半导体领域坚持技术创新,平板显示领域全覆盖 [2] - 路芯项目顺利封顶,四季度陆续搬入设备 [2] - 预计公司未来三年业绩将持续增长,24/25/26年归母净利润分别为1.78/2.48/3.22亿元 [3] 财务指标总结 - 2024年前三季度公司营收和净利润实现双增长,营业收入同比增长25.07%,归母净利润同比增长11.73% [2] - 预计公司24/25/26年营业收入分别为8.55/10.81/13.22亿元,同比增长分别为27.1%/26.5%/22.3% [3] - 预计公司24/25/26年归母净利润分别为1.78/2.48/3.22亿元,同比增长分别为19.7%/39.2%/29.9% [3] - 公司毛利率预计24/25/26年分别为35%/36.8%/38% [5] - 公司ROA和ROE预计将逐年提升,24/25/26年ROA分别为6.67%/8.41%/9.8%,ROE分别为11.53%/14.26%/16.22% [5]

证券代码：688401 证券简称：路维光电 公告编号：2024-081 深圳市路维光电股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/12/16，由公司实际控制人、控股股东、董 | | --- | --- | | | 事长、总裁杜武兵先生提议 | | 回购方案实施期限 | 2023/12/15~2024/12/14 | | 预计回购金额 | 50,000,000 元~80,000,000 元 | | 回购用途 | □减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 1,891,300 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.98% | | 累计已回购金额 | 50,658,051.32 元 | | 实际回购价格区间 | 21.960 元/股~30.741 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 20 ...

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为206,844,069.73元，同比增长19.03%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为602,565,594.93元，同比增长25.07%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为38,636,855.82元，同比增长2.44%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为121,059,851.86元，同比增长11.73%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为190,669,996.31元，同比增长77.47%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为6.03亿元，同比增长25.1%[17] - 公司2024年前三季度净利润为1.21亿元，同比增长16.0%[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为121,059,851.86元[18] - 2024年前三季度营业收入为624,463,523.92元，同比增长12.7%[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为190,669,996.31元，同比增长77.5%[20] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入为8,237,006.11元，占营业收入的3.98%[3] - 公司2024年前三季度研发投入为28,163,976.79元，占营业收入的4.67%[3] - 公司2024年前三季度研发费用为2,816.40万元，同比增加12.5%[17] 非经常性损益 - 公司2024年第三季度非经常性损益为3,267,478.36元[4,5] - 公司2024年前三季度非经常性损益为11,204,493.54元[4,5] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额大幅增加，主要系报告期内销售商品、提供劳务收到的现金增加[6] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-85,707,564.02元，主要用于购建固定资产和投资[20] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-132,919,983.36元，主要用于偿还债务和支付股利[20] - 公司2024年前三季度收到的税费返还为21,040,148.34元[20] - 公司2024年前三季度支付给职工的现金为40,651,333.69元[20] - 公司2024年前三季度支付的各项税费为29,301,858.85元[20] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为352,538,791.51元[20] 股权激励 - 公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份1,891,300股，占公司总股本193,333,720股的0.98%[11] - 公司拟向核心技术人员、管理骨干以及董事会认为需要激励的其他人员授予限制性股票1,215,090股，约占公司股本总额193,333,720股的0.63%[11] - 公司实施2024年员工持股计划，截至2024年9月30日，本次员工持股计划证券账户持有公司股份676,210股，占公司总股本的比例为0.35%[12] 财务状况 - 公司2024年9月30日的货币资金为352,550,791.51元[14] - 公司2024年9月30日的应收账款为187,240,993.81元[14] - 公司2024年9月30日的存货为166,545,411.65元[14] - 公司2024年9月30日的流动资产合计为734,151,278.47元[14] - 公司2023年12月31日的货币资金为509,480,949.92元[14] - 公司2023年12月31日的交易性金融资产为50,387,216.45元[14] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为14.42亿元，较上年末增加4.1%[15] - 公司2024年9月30日流动负债合计为4.68亿元，较上年末增加9.8%[15] - 公司2024年9月30日非流动负债合计为3.89亿元，较上年末增加0.7%[15] 其他收益和投资收益 - 公司2024年前三季度其他收益为1,573.34万元，同比增加10.0%[17] - 公司2024年前三季度投资收益为129.73万元，同比减少42.7%[17] - 公司2024年前三季度信用减值损失为246.80万元，同比增加292.9%[17] 可转债发行 - 公司正在推进向不特定对象发行可转换公司债券申报发行等相关工作[13]

证券代码：688401 证券简称：路维光电 公告编号：2024-079 深圳市路维光电股份有限公司 第五届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 深圳市路维光电股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月23日以 专人送达方式发出《深圳市路维光电股份有限公司关于召开第五届监事会第八 次会议的通知》，会议于2024年10月30日以现场结合通讯方式召开并作出决议。 会议应出席监事3名，实际出席监事3名，会议由监事会主席李若英女士主持。 本次会议的召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》《深圳市路 维光电股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等的相关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事充分讨论，会议形成一致决议如下： （一）审议通过了《关于公司2024年第三季度报告的议案》 监事会认为：公司2024年第三季度报告的编制和审议程序符合《上海证券 交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引 第1号——规范运作》等相关法律法 ...

国信证券股份有限公司 1 计划如下： 单位：人民币万元 关于深圳市路维光电股份有限公司 使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见 国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"或"保荐机构"）作为深圳 市路维光电股份有限公司（以下简称"公司"或"路维光电"）首次公开发行股 票并在科创板上市的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法（2023 年2月修订）》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024年4月修订）》（以 下简称"《上市规则》"）《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求（2022年修订）》（以下简称"《监管指引第2号》"）《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作（2023年12月修 订）》（以下简称"《自律监管指引第1号》"）等有关规定，对公司使用部分暂 时闲置募集资金进行现金管理的事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于2022年7月12 日签发的《关于同意深圳市路维光电股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》 （证监许可〔2022〕1476号），并经上海证券交易所同意， ...

证券代码：688401 证券简称：路维光电 公告编号：2024-078 深圳市路维光电股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 深圳市路维光电股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月30日召 开第五届董事会第八次会议、第五届监事会第八次会议，审议通过了《关于使 用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在募集资金投资计 划正常使用及保证募集资金安全的前提下，自董事会审议通过之日起未来12个 月内使用最高不超过人民币7,000.00万元（包含本数）的暂时闲置募集资金进 行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的理财产品。在前述额度及期限范 围内，资金可以循环滚动使用。公司董事会授权公司管理层在上述额度范围内 行使投资决策权并签署相关合同文件，具体事项由公司财务部负责组织实施。 公司监事会对该事项发表了明确的同意意见，公司保荐机构国信证券股份 有限公司（以下简称"国信证券"或"保荐机构"）对该事项出具了明确的核 查意见。 根据 ...

募集资金情况 - 2022年8月首次公开发行股票，募资8.36亿元，净额7.61亿元[3] - 超募资金总额3.55亿元[7] 资金使用计划 - 2023年使用1.06亿元超募资金补流，占比29.82%[5] - 2024年拟用1.06亿元超募资金补流，占比29.82%[2] 项目投资情况 - 扩产项目投资2.66亿元，拟用募资2.66亿元[6] - 研发中心项目投资0.34亿元，拟用募资0.34亿元[6] - 补流项目投资1.05亿元，拟用募资1.05亿元[6] 资金使用审议 - 2024年10月30日审议通过补流议案，待股东大会审议[2] - 监事会和保荐机构均同意使用部分超募资金补流[11][12]

募资情况 - 公司获准发行3333.36万股，发行价25.08元/股，募资总额836006688元，净额760510483.58元[1] 项目投资 - 高精度半导体与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目投资26558.31万元，研发中心建设3446.95万元，补充流动资金10500万元[5] 超募资金使用 - 2022、2023、2024年10月均拟用10600万元超募资金永久补流，占比29.82%[6][7][11] - 公司超募资金总额35545.79万元，承诺每12个月内累计使用不超30%[9][10] 审议情况 - 2024年10月30日董监事会通过使用10600万元超募资金补流，待股东大会审议[11] - 监事会认为合理，保荐机构认为合规无异议[13][14]