报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 呼吸道系列非新冠产品增长迅速，业务主要由该类产品构成，2024年上半年占比高达97.74%，受益于行业发展和市场开拓，收入约4.12亿，同比增长160.13% [2] - 海外不断获批新产品，业绩有望提速，2024年8月和9月子公司在马来西亚和缅甸取得4项产品资质，2023年境外剔除新冠业务后收入同比增长272.16% [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司发布2024年三季度报告，业绩快速增长，前三季度收入约5.21亿元，同比增长87.05%；归母净利润约2.45亿元，同比增长182.65%；扣非归母净利润约2.24亿元，同比增长239.12% [2] - 前三季度公司毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为81.0%、47.0%、43.0%，分别提升9.35、15.88、19.27个百分点；24Q3毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为78.2%、38.4%、32.5%，同比提升3.69、21.8、26.41个百分点 [2] 投资建议 - 预计2024 - 2026年公司收入分别为7.82亿元、9.43亿元、11.19亿元，归母净利润分别为3.56亿元、4.63亿元、5.67亿元，当前对应PE估值分别约16.8X、12.9X、10.5X，估值处于同行可比公司偏低水平 [3] 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|478|782|943|1119| |年增长率（%）|7.0%|63.7%|20.6%|18.6%| |归属于母公司的净利润（百万元）|174|356|463|567| |年增长率（%）|15.4%|104.4%|30.2%|22.4%| |每股收益（元）|1.28|2.61|3.39|4.15| |市盈率（X）|19.54|16.81|12.91|10.55| |净资产收益率（%）|9.4%|17.1%|19.3%|20.3%| [4] 基本数据 - 11月29日收盘价43.81元，12mth A股价格区间23.61 - 52.69元，总股本136.46百万股，无限售A股/总股本50.43%，流通市值30.15亿元 [5] 财务报表数据 资产负债表（单位：百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|1738|1873|2021|2336|2725| |货币资金|389|166|198|413|695| |应收及预付|147|112|47|49|54| |存货|75|62|42|41|42| |其他流动资产|1127|1532|1734|1834|1934| |非流动资产|205|193|194|208|218| |长期股权投资|2|18|18|18|18| |固定资产|124|115|95|99|100| |在建工程|0|0|1|3|4| |无形资产|7|7|7|7|6| |其他长期资产|72|53|73|81|89| |资产总计|1943|2066|2215|2545|2943| |流动负债|243|215|125|135|143| |短期借款|18|0|0|0|0| |应付及预收|72|64|50|54|58| |其他流动负债|154|152|75|81|85| |非流动负债|10|8|8|9|10| |长期借款|0|0|0|0|0| |应付债券|0|0|0|0|0| |其他非流动负债|10|8|8|9|10| |负债合计|253|224|132|144|153| |股本|136|136|136|136|136| |资本公积|1022|1024|1040|1040|1040| |留存收益|531|683|926|1244|1633| |归属母公司股东权益|1689|1842|2083|2401|2790| |少数股东权益|0|0|0|0|0| |负债和股东权益|1943|2066|2215|2545|2943| [9] 现金流量表（单位：百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|126|260|355|477|572| |净利润|151|174|356|463|567| |折旧摊销|26|33|28|31|35| |营运资金变动|-51|38|-29|-4|-6| |其它|1|15|1|-14|-24| |投资活动现金流|-1086|-429|-207|-118|-113| |资本支出|-58|-17|-16|-39|-39| |投资变动|-1037|-429|-200|-100|-100| |其他|9|17|8|20|26| |筹资活动现金流|816|-44|-115|-144|-177| |银行借款|18|-18|0|0|0| |股权融资|820|0|16|0|0| |其他|-22|-27|-131|-144|-177| |现金净增加额|-101|-212|32|214|283| |期初现金余额|480|379|166|198|413| |期末现金余额|379|166|198|413|695| [9] 利润表（单位：百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|447|478|782|943|1119| |营业成本|173|115|149|177|207| |营业税金及附加|9|3|5|7|8| |销售费用|50|58|86|97|112| |管理费用|41|41|63|75|90| |研发费用|72|53|78|85|95| |财务费用|-49|-8|-2|-2|-5| |资产减值损失|-1|-45|-13|-5|-3| |公允价值变动收益|2|9|0|0|0| |投资净收益|5|17|23|28|34| |营业利润|168|200|406|528|646| |营业外收支|-4|-2|-2|-2|-2| |利润总额|165|198|404|526|644| |所得税|14|24|48|63|77| |净利润|151|174|356|463|567| |少数股东损益|0|0|0|0|0| |归属母公司净利润|151|174|356|463|567| |EBITDA|137|218|430|555|674| |EPS（元）|1.24|1.28|2.61|3.39|4.15| [9] 主要财务比率 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入增长|36.6%|7.0%|63.7%|20.6%|18.6%| |成长能力 - 营业利润增长|20.3%|19.0%|102.7%|30.1%|22.4%| |成长能力 - 归母净利润增长|25.3%|15.4%|104.4%|30.2%|22.4%| |获利能力 - 毛利率|61.2%|76.0%|81.0%|81.2%|81.5%| |获利能力 - 净利率|33.7%|36.4%|45.4%|49.1%|50.7%| |获利能力 - ROE|8.9%|9.4%|17.1%|19.3%|20.3%| |获利能力 - ROIC|6.0%|8.8%|17.0%|19.2%|20.1%| |偿债能力 - 资产负债率|13.0%|10.8%|6.0%|5.7%|5.2%| |偿债能力 - 净负债比率|-21.6%|-8.9%|-9.4%|-17.0%|-24.7%| |偿债能力 - 流动比率|7.15|8.70|16.21|17.29|19.06| |偿债能力 - 速动比率|6.74|8.38|15.82|16.93|18.72| |营运能力 - 总资产周转率|0.33|0.24|0.37|0.40|0.41| |营运能力 - 应收账款周转率|6.95|4.17|10.83|23.81|26.84| |营运能力 - 存货周转率|2.93|1.68|2.88|4.28|5.02| |每股指标 - 每股收益|1.24|1.28|2.61|3.39|4.15| |每股指标 - 每股经营现金流|0.93|1.91|2.60|3.49|4.19| |每股指标 - 每股净资产|12.42|13.54|15.26|17.59|20.45| |估值比率 - P/E|19.21|19.54|16.81|12.91|10.55| |估值比率 - P/B|1.92|1.85|2.87|2.49|2.14| |估值比率 - EV/EBITDA|20.93|14.83|13.46|10.04|7.85| [9]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [2] - 参与单位包括三头牛基金、嘉强私募等多家机构 [2] - 活动时间为2024年12月2日，地点为网络会议 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈富康 [2] 业务相关问题 病原体流行对业务影响 - 目前急性呼吸道传染病总体呈上升趋势，哨点医院门急诊流感样病例呼吸道样本检测阳性病原体主要为鼻病毒、流感病毒、肺炎支原体；住院严重急性呼吸道感染病例呼吸道样本检测阳性病原体主要为肺炎支原体、鼻病毒、流感病毒和肠道病毒 [2] - 公司已获证呼吸道病原体检测试剂盒超20个，覆盖大部分常见病原体，销售增长与渗透率、发病情况等因素相关，公司不断优化供应链保障试剂盒供应 [3] 抗原类试剂盒销售及市场方向 - 目前抗原类试剂盒以呼吸道病原体检测和肠道相关检测试剂盒为主，未来将推出妇科相关检测试剂盒，销售增速不错 [5] - C端市场是公司战略方向，将在自测产品研发和C端营销方面做战略投入 [5] 海外布局进展 - 公司在东南亚、欧洲和北美均有产品做临床试验或注册，部分区域有销售收入 [6] 其他信息 - 其他交流问题与前期已披露内容雷同，不再重复披露 [7] - 本次活动不涉及应当披露的重大信息，附件清单无，日期为2024年12月3日 [8]

证券代码：688253 证券简称：英诺特 公告编号：2024-056 北京英诺特生物技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/8/3 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 5,000 万元~10,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 万股 118.6052 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.8692% | | 累计已回购金额 | 5,001.26 万元 | | 实际回购价格区间 | 35.93 元/股~45.37 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 2024 年 8 月 2 日，公司召开第二届董事会第五次会议，会议审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以 ...

证券代码：688253 证券简称：英诺特 公告编号：2024-055 北京英诺特生物技术股份有限公司关于认购私募基 金份额暨关联交易的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 1 / 2 市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。减资完成后，泓创海河出 资额合计为 20,613.00 万元，景达广源认缴出资 1,250.00 万元，认缴出资占基金 总认缴出资额的比例降低至 6.06%。 三、其他事项 一、对外投资暨关联交易概述 北京英诺特生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 11 月 30 日召开第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议，同意公司之全资子 公司北京景达广源科技发展有限公司（以下简称"景达广源"）作为天津泓创海 河创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"泓创海河"）之有限合伙人，以自 有资金认缴出资人民币 2,000.00 万元，出资比例占基金总认缴出资额的 11.80%。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2023 年 12 月 2 日 在 上 海 证 券 ...

报告投资评级 - 投资评级为优于大市维持[2] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩增长显著，2024年第三季度营业收入1.00亿元（同比增长81.86%），归母净利润0.38亿元（同比增长320.08%），扣非归母净利润0.32亿元（同比增长869.88%）2024年前三季度营业收入5.21亿元（同比增长87.05%），归母净利润2.45亿元（同比增长182.65%），扣非归母净利润2.24亿元（同比增长239.12%）[5] - 公司2024第三季度销售毛利率78.17%（同比增长3.70 pp）、销售净利率38.44%（同比增长21.80 pp），销售、管理、研发、财务费用率分别为17.43%（同比下降4.27 pp）、13.01%（同比下降8.44 pp）、16.82%（同比下降4.58 pp）、-0.18%（同比增长2.73 pp）[5] - 预计公司24 - 26年EPS分别为2.68、3.52、4.29元，归母净利润增速分别为110.4%、31.0%、22.1%，参考可比公司估值，考虑公司所处流感检测行业的高景气度和领先地位，给予公司2024年15 - 19倍PE，对应合理价值区间40.24 - 50.97元[6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年第三季度营业收入1.00亿元（同比增长81.86%），归母净利润0.38亿元（同比增长320.08%），扣非归母净利润0.32亿元（同比增长869.88%）2024年前三季度营业收入5.21亿元（同比增长87.05%），归母净利润2.45亿元（同比增长182.65%），扣非归母净利润2.24亿元（同比增长239.12%）[5] - 2024第三季度销售毛利率78.17%（同比增长3.70 pp）、销售净利率38.44%（同比增长21.80 pp），销售、管理、研发、财务费用率分别为17.43%（同比下降4.27 pp）、13.01%（同比下降8.44 pp）、16.82%（同比下降4.58 pp）、-0.18%（同比增长2.73 pp）[5] - 预计24 - 26年EPS分别为2.68、3.52、4.29元，归母净利润增速分别为110.4%、31.0%、22.1%[6] - 2022 - 2026年营业收入（百万元）分别为447、478、743、974、1183（+/-）YoY（%）分别为36.6%、7.0%、55.5%、31.1%、21.4%，净利润（百万元）分别为151、174、366、480、586（+/-）YoY（%）分别为25.3%、15.4%、110.4%、31.0%、22.1%，全面摊薄EPS（元）分别为1.10、1.27、2.68、3.52、4.29，毛利率（%）分别为61.2%、76.0%、74.5%、72.6%、69.7%，净资产收益率（%）分别为8.9%、9.4%、16.6%、17.9%、18.9%[7] - 2023 - 2026年呼吸道产品（百万元）分别为未提及、463.70、727.50、957.07、1,163.64，优生优育产品（百万元）分别为未提及、4.14、4.56、5.01、5.51，体外诊断仪器（百万元）分别为未提及、0.53、0.58、0.64、0.71，其他（百万元）分别为未提及、9.64、10.61、11.67、12.84，合计（百万元）分别为未提及、478.02、743.25、974.39、1182.69，YoY（%）分别为7.03%、55.49%、31.10%、21.38%[8] - 2023 - 2026年每股收益分别为1.27、2.68、3.52、4.29元，营业总收入分别为478、743、974、1183百万元，营业成本分别为115、190、267、358百万元，每股净资产分别为13.54、16.17、19.68、22.69元，毛利率分别为76.0%、74.5%、72.6%、69.7%，每股经营现金流分别为1.91、-0.34、2.51、7.65元，营业税金及附加分别为3、7、10、12百万元，营业税金率分别为0.7%、1.0%、1.0%、1.0%，营业费用分别为58、89、112、136百万元，营业费用率分别为12.2%、12.0%、11.5%、11.5%，管理费用分别为41、52、58、47百万元，管理费用率分别为8.6%、7.0%、6.0%、4.0%，EV/EBITDA分别为14.83、13.66、9.87、6.81，EBIT分别为186、402、527、644百万元，财务费用分别为-8、0、0、0百万元，财务费用率分别为-1.7%、0.0%、0.0%、0.0%，资产减值损失分别为-45、0、0、0百万元，投资收益分别为17、50、49、49百万元，营业利润分别为200、402、527、644百万元，营业外收支分别为-2、0、0、0百万元，利润总额分别为198、402、527、644百万元，EBITDA分别为218、432、560、678百万元，所得税分别为24、36、47、58百万元，有效所得税率分别为12.3%、9.0%、9.0%、9.0%，少数股东损益分别为0、0、0、0，归属母公司所有者净利润分别为174、366、480、586百万元，资产负债率分别为10.8%、0.5%、0.4%、0.4%，流动比率分别为8.70、433.88、538.07、633.93[10] - 2023 - 2026年速动比率分别为8.38、404.99、497.41、633.90，现金比率分别为0.77、28.01、105.89、303.70，应收账款周转天数分别为86.41、75.47、88.14、41.19，存货周转天数分别为213.71、158.39、171.04、74.47，总资产周转率分别为0.24、0.35、0.40、0.41，固定资产周转率分别为4.00、6.44、8.54、12.40，2023 - 2026年净利润分别为174、366、480、586百万元，少数股东损益分别为0、0、0、0，非现金支出分别为83、29、33、34百万元，非经营收益分别为-35、-56、-49、-49，营运资金变动分别为38、-385、-122、473，经营活动现金流分别为260、-46、342、1044，资产分别为-17、-30、-30、0，投资分别为-429、0、0、0，其他分别为17、43、49、49，投资活动现金流分别为-429、13、19、49，债权募资分别为-18、0、0、0，股权募资分别为0、2、0、0，其他分别为-27、-5、0、-176，融资活动现金流分别为-44、-3、0、-176，现金净流量分别为-212、-37、361、917[11] 市场表现 - 11月12日收盘价（元）44.13，52周股价波动（元）23.45 - 52.69，总股本/流通A股（百万股）136/69，总市值/流通市值（百万元）6022/3037[2] - 2023/11 - 2024/8期间市场表现分别为-25.64%、0.36%、26.36%、52.36%、78.36%[3] - 沪深300对比1M、2M、3M绝对涨幅（%）分别为4.6、17.8、11.0，相对涨幅（%）分别为-0.5、-11.0、-11.9[4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 收入、利润实现高增长，利润端尤为明显 [1] - 三季度为年度收入拐点，展望四季度院内及海外放量 [1] - 多联检POCT具备"快检"和"联检"两大特征，四季度即将迎来大量院内检测需求 [1] - 预测公司2024-2026年营业收入和归母净利润有望实现高速增长 [2] 财务指标总结 - 2023年营业收入4.78亿元，同比增长7.0% [2] - 2024年预计营业收入8.02亿元，同比增长67.8% [2] - 2023年归母净利润1.74亿元，同比增长15.4% [2] - 2024年预计归母净利润3.96亿元，同比增长127.6% [2] - 2023年毛利率76.0%，2024年预计88.3% [2] - 2023年ROE 9.4%，2024年预计17.5% [2] - 2024年EPS预计2.90元，对应PE 15.09倍 [2]

北京英诺特生物技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688253 证券简称：英诺特 公告编号：2024-054 截至 2024 年 10 月 31 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式回购公司股份 350,385 股，占公司总股本 136,458,196 股的比例为 0.2568%， 回购成交的最高价为 42.00 元/股，最低价为 35.93 元/股，支付的资金总额为人民 币 14,438,551.17 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 三、 其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情况择机做出 回购决策并予以实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务， 敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 北京英诺特生物技术股份有限公司董事会 2024 年 11 月 4 日 | 回购方案首次披露日 | ...

营收情况 - [本报告期营业收入9975.93万元，同比增长81.86%；年初至报告期末营业收入5.21亿元，同比增长87.05%][2] - [2024年前三季度营业总收入5.21亿元，较2023年同期的2.78亿元增长87.05%][17] 利润情况 - [本报告期归属于上市公司股东的净利润3834.34万元，同比增长320.08%；年初至报告期末为2.45亿元，同比增长182.65%][2] - [本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3242.99万元，同比增长869.88%；年初至报告期末为2.24亿元，同比增长239.12%][2] - [本报告期基本每股收益0.28元/股，同比增长300.00%；年初至报告期末为1.80元/股，同比增长181.25%][3] - [2024年前三季度营业总成本2.47亿元，较2023年同期的1.73亿元增长43.16%][18] - [2024年前三季度营业利润2.83亿元，较2023年同期的1.02亿元增长178.12%][18] - [2024年前三季度净利润2.45亿元，较2023年同期的0.87亿元增长182.65%][19] - [2024年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为241,113,891.70元，上年同期为87,844,399.88元][20] - [2024年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为1.80元/股，上年同期均为0.64元/股][20] - [归属于上市公司股东的净利润增长主要系受益于国家分级诊疗体系推进等因素，呼吸道系列产品收入增加][6] 现金流情况 - [年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2.14亿元，同比增长415.85%][2] - [经营活动产生的现金流量净额增长主要系报告期内销售端回款情况良好，销售商品、提供劳务收到的现金增加][6] - [2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为509,770,329.71元，上年同期为219,325,256.10元][20] - [2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为214,181,071.15元，上年同期为41,519,953.07元][21] - [2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为216,791,661.90元，上年同期为 - 221,164,887.41元][21] - [2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 57,758,313.17元，上年同期为 - 45,126,991.17元][22] - [2024年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 52,512,897.17元，上年同期为 - 45,101,435.62元][22] - [2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为377,295,272.45元，上年同期为 - 222,698,302.10元][22] - [2024年前三季度期初现金及现金等价物余额为166,464,567.73元，上年同期为378,670,421.76元][22] - [2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为543,759,840.18元，上年同期为155,972,119.66元][22] 研发投入情况 - [本报告期研发投入1677.55万元，同比增长42.92%；年初至报告期末为6098.78万元，同比增长77.28%][3] 资产情况 - [本报告期末总资产21.70亿元，较上年度末增长5.06%；归属于上市公司股东的所有者权益20.44亿元，较上年度末增长10.95%][3] - [2024年9月30日货币资金为543759840.18元，较2023年12月31日的166464567.73元有所增加][12] - [2024年9月30日交易性金融资产为1318020360.39元，较2023年12月31日的1530581893.11元有所减少][12] - [2024年9月30日应收账款为51942311.67元，较2023年12月31日的105172928.34元有所减少][12] - [2024年9月30日存货为45395768.25元，较2023年12月31日的61510048.91元有所减少][13] - [2024年9月30日长期股权投资为20504847.37元，较2023年12月31日的18155433.29元有所增加][13] - [2024年9月30日固定资产为105209284.10元，较2023年12月31日的115079751.24元有所减少][13] - [2024年9月30日资产总计为2170133866.56元，较2023年12月31日的2065655177.63元有所增加][13] 股东情况 - [报告期末普通股股东总数为5300名][7] - [鹰潭市余江区英斯盛拓企业管理中心持股24253300股，占比17.77%][8] - [鹰潭市余江区英斯信达企业管理中心（有限合伙）持股15073800股，占比11.05%][8] - [叶逢光持股13734800股，占比10.07%][8] 负债情况 - [2024年第三季度应付账款4567.49万元，较之前的6356.65万元减少28.15%][15] - [2024年第三季度合同负债3246.11万元，较之前的1.01亿元减少67.75%][15] - [2024年第三季度应付职工薪酬2893.03万元，较之前的2097.02万元增长37.96%][15] - [2024年第三季度应交税费92.45万元，较之前的2083.97万元减少95.57%][15] - [2024年第三季度流动负债合计1.20亿元，较之前的2.15亿元减少44.12%][15] - [2024年第三季度负债合计1.26亿元，较之前的2.24亿元减少43.47%][16]

证券代码：688253 证券简称：英诺特 公告编号：2024-053 北京英诺特生物技术股份有限公司关于召开 2024 年 半年度暨第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 北京英诺特生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）已公开发布公司 2024 年半年度报告，并将于 2024 年 10 月 26 日发布 2024 年第三季度报告，为便于广 大投资者更全面深入地了解公司经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 1 日（星期五）下午 15:00-16:00 举行 2024 年半年度暨第三季度业绩说明会，就 投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度、2024 年第三季度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在 信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 1 / 3 会议召开时间：2024 年 11 月 1 日（星期五）下午 15:00-16:00 会议召开地点： 上 ...

报告公司投资评级 - 报告给予英诺特(688253)股票"买入|维持"评级 [2] 报告的核心观点 公司海外业务拓展加速 - 公司全资子公司近期新取得马来西亚和缅甸的呼吸道检测试剂盒注册证,进一步丰富了产品线,增加了公司海外业务覆盖国家数量,提高了公司的市场拓展能力及核心竞争力 [4] - 公司将东南亚市场作为切入点,依托于在国内市场的成功经验,在海外市场复制专业化营销策略,以专业的临床学术推广教育带动医生、患者诊疗意识的提升,国际市场有望成为公司发展的第二引擎 [5] 国内渠道建设并进 - 公司加大了国内市场的开拓力度,深入解决临床医生、检验科医生对产品的需求痛点,持续强化重点三甲医院、重点儿童医院等标杆医院培育,在经销商数量、终端医院覆盖范围及销售区域覆盖能力上都已拥有较强的竞争优势 [5] - 公司在C端和线下药房市场亦具有较大成长潜力 [5] 盈利预测及估值 - 预计2024-2026年公司收入分别为8.16/10.80/14.21亿元,归母净利润分别为3.89/5.17/6.87亿元,对应EPS分别为2.85/3.79/5.04元/股,当前股价对应PE分别为14.81/11.14/8.38倍 [6][7] - 给予"买入"评级 [6]