纪要涉及的公司和行业 - **公司**：伟明环保 - **行业**：垃圾发电、数据中心、高冰镍、电池材料、传统装备制造及固废运营 纪要提到的核心观点和论据 垃圾发电与数据中心结合业务 - **核心观点**：垃圾发电与数据中心结合是行业商业模式重大转型，伟明环保资产价值被低估，未来有跨界投资机会 [2][3] - **论据**：国内优质区域垃圾焚烧项目供能供热功能稳定、经济性强，绿色能源价值凸显；伟明环保预计 2025 年估值仅十倍左右 [2][3] - **核心观点**：中国垃圾发电市场与数据中心结合商机大 [6] - **论据**：中国是全球最大垃圾发电市场，人工智能发展使算力中心建设加速，对绿色能源需求增加，可满足下游客户数字化转型需求 [6] - **核心观点**：伟明环保倾向提供绿电和蒸汽模式，龙湾项目供电可支持算力中心 [2][8][9] - **论据**：与温州龙湾区合作永强垃圾发电厂一、二期，总处理能力 1800 吨/日，年发电约 4.1 亿度，外供 2 亿多度，能支持万卡计算中心或 20 兆瓦以上数据中心 [2][8][9] - **核心观点**：温州未来算力需求增速快，投资规模小但机会多 [2][10][12] - **论据**：人工智能发展使本地化算力配置需求增加，智慧城市建设加速，目前温州算力投资规模约 100P，远不能满足需求 [2][10][12] - **核心观点**：建设 20 兆瓦数据中心投资约 4 亿，直接供电收入高于国定上网电价 [2][11] - **论据**：以浦东黎明项目为例，建设 20 兆瓦数据中心预计投资约 4 亿，直接供电经济效益更好 [2][11] 高冰镍项目 - **核心观点**：高冰镍项目产能逐步释放，有望盈利 [2][21][23] - **论据**：第一条产线已投运，产能利用率 70%以上，第三季度投运另一条 1 万吨产线，全年 4 万吨全部投产，年均预期产量 2 - 3 万吨；镍价 1.6 万美元/吨时，预估单位成本 1.5 万美元，毛利 3000 美元，毛利率 20% [2][21][23] 电池材料业务 - **核心观点**：公司推进电池材料产能建设 [29] - **论据**：拥有 2.5 万吨电池级硫酸镍产能，计划扩大至 5 万吨，2025 年建成 5 万吨前驱体产能 [29] 传统装备制造及固废运营业务 - **核心观点**：固废运营处理量及上网电量增速有保证，未来规模计划翻倍 [2][30] - **论据**：2024 年投运七个项目，2025 年有新项目，希望到 2030 年规模在现有 4 万基础上再翻一番 [2][30] - **核心观点**：装备制造订单有增长，关注新市场机会 [30][32] - **论据**：2024 年订单增长来自新材料及环保装备，2025 年有去年结余及新招投标项目，拓展新客户，加强新产品研发 [30][32] 公司财务与分红 - **核心观点**：2025 年资本开支压力轻，经营现金流提升，分红能力预计保持提升 [2][33][34] - **论据**：目前投运规模达 3.7 万吨，昆山项目年中投运，延安项目是唯一环保治理投入；经营活动现金流提升，2021 - 2023 年分红比例从 11%提至 20%，2024 年分红总金额达 6 亿占净利润约 30% [2][33][34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 垃圾焚烧厂供电稳定，检修对算力中心用电影响小，且算力中心有备用电源 [18][19] - 算力中心建在垃圾焚烧厂旁可保证可靠经济的直接供给，土地用途可调整 [20] - 伟明盛兴产能提升，产品品质达交易所 99.96%交割品标准 [27] - 采购高冰镍生产电解液有加工费和毛利空间 [28] - 2025 年公司推进多个设备供应和技改项目，有潜在执行订单 [31][32] - 公司在温州推进算力中心建设，将组织调研活动推动进展落地 [35]

文章核心观点 3月15日温州市龙湾区人民政府与浙江伟明环保股份有限公司签订战略合作协议 以“智算赋能、绿色转型”为核心加速人工智能与环保产业深度融合 打造数字经济与实体经济融合发展新范式 [1] 合作信息 - 合作双方为温州市龙湾区人民政府与浙江伟明环保股份有限公司 [1] - 合作时间为3月15日 [1] 合作模式 - 以“智算赋能、绿色转型”为核心 [1] - 构建“一中心一实验室一标杆多场景”体系 [1] - 以智算中心为基石 联合实验室为引擎 示范标杆为引领 应用场景为载体 [1] 合作目标 - 加速人工智能与环保产业深度融合 [1] - 打造数字经济与实体经济融合发展的新范式 [1]

担保情况 - 为伟明装备集团担保最高本金3000万美元（或等值其他货币），为嘉伟新能源集团担保最高债权本金1亿元[3] - 发生本次担保前，为伟明装备集团实际担保余额3.961145亿元，为嘉伟新能源集团实际担保余额0元[3] - 截至2025年2月25日，公司及控股子公司对外担保总额123.648142亿元，占2023年经审计净资产98.64%，实际发生余额44.429118亿元，占35.44%[5][17] - 2024年拟为部分全资或控股子公司提供总计不超109.64亿元担保额度，为伟明装备集团不超20亿元，为嘉伟新能源集团不超10亿元[7] - 与渣打银行担保债务发生期间为2025年2月17日至2027年2月16日，保证期间至最晚到期应付融资应付日后三年[13] - 与民生银行被担保主债权发生期间为2025年2月14日至2027年2月14日，保证期间为债务履行期限届满日起三年[15] 子公司财务数据 - 伟明装备集团2024年9月30日资产总额35.303875亿元，负债总额19.054429亿元，资产净额16.249446亿元[10] - 伟明装备集团2024年1 - 9月营业收入24.432692亿元，净利润6.604582亿元[10] - 嘉伟新能源集团2024年9月30日资产总额15.316338亿元，负债总额9.205184亿元，资产净额6.111154亿元[12] - 嘉伟新能源集团2024年1 - 9月营业收入10.032892亿元，净利润2.011787亿元[12] 其他 - 公司为全资子公司伟明装备集团和嘉伟新能源集团申请银行借款提供担保，属合理经营行为[16] - 公司无逾期担保事项[17]

会议安排 - 公司2025年1月13日发会议通知，16日召开第七届董事会第十二次会议[3] - 会议应到董事9名，实到9名[3] 转债决策 - 董事会决定本次不向下修正“伟22转债”转股价格，未来三个月亦不提出修正方案[4] - 《关于不向下修正“伟22转债”转股价格的议案》5票同意、4票回避[6] 制度制定 - 董事会审议通过《关于制定﹤浙江伟明环保股份有限公司市值管理制度﹥的议案》[7]

转债转股情况 - 截至2024年12月31日，“伟22转债”累计转股17.1万元，转股数5302股，占比0.00031%[3][11] - 截至2024年12月31日，“伟24转债”累计转股21.1万元，转股数11682股，占比0.00069%[3][12] - 2024年10 - 12月，“伟22转债”转股2000元，形成股份72股，占比0.000004%[3][11] - 2024年10 - 12月，“伟24转债”转股21.1万元，形成股份11682股，占比0.00069%[3][12] 未转股金额情况 - 截至2024年12月31日，未转股的“伟22转债”金额为14.76829亿元，占发行总量的99.98842%[3][11] - 截至2024年12月31日，未转股的“伟24转债”金额为2.84789亿元，占发行总量的99.92596%[3][12] 转债发行信息 - “伟22转债”2022年7月22日发行，总额14.77亿元，初始转股价格32.85元/股，最新27.75元/股[4][5] - “伟24转债”2024年3月28日发行，总额2.85亿元，初始转股价格18.28元/股，最新18.03元/股[8][9] 回购账户情况 - 2024年10 - 12月，回购专用证券账户11754股用于转股，截至2024年12月31日，账户余额1061.3175万股[15] 流通股情况 - 2024年9 - 12月，有限售和无限售条件流通股数量均无变动[13]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司实现营业收入604,571.76万元，同比变动30.83%[16] - 2024年1 - 9月公司归属于上市公司股东的净利润211,086.20万元，同比变动34.37%[16] 合规情况 - 保荐机构于2024年12月24 - 25日对公司进行现场检查[2] - 公司董事、监事和高管履职合规，治理机制有效[6] - 公司信息披露真实、准确、完整、及时、有效[8] - 公司资产完整，人员、财务等独立，无资金被关联方占用重大情况[10] - 公司募集资金存放和使用合规，无违规情形[12] - 公司关联交易、对外担保、重大对外投资无违规情形[14] 其他 - 保荐机构提请公司规范使用募集资金并做好信息披露[19] - 现场检查公司不存在需向证监会和交易所报告的事项[20]

企业资质 - 7家子公司列入2024年浙江高新技术企业备案名单[3] - 4家为重新认定，3家为首次认定[3] 税收优惠 - 7家子公司认定后三年按15%税率缴企业所得税[5] 证书信息 - 子公司高新技术企业证书2024年12月6日发证，有效期三年[3]

担保情况 - 本次为伟明装备集团担保1亿元，此前实际担保余额3.83306亿元[3] - 截至2024年12月17日，对外担保总额12.4221442亿元，占2023年经审计净资产99.10%，实际余额4.2203452亿元，占比33.67%[5] - 2024年拟为子公司提供不超109.64亿元担保额度，为伟明装备集团授信提供不超20亿元担保额度[8] - 对控股子公司担保总额10.4221442亿元，占2023年经审计净资产83.15%，实际余额3.3945321亿元，占比27.08%[14] - 对参股公司担保总额2亿元，占2023年经审计净资产15.96%，实际余额0.8258131亿元，占比6.59%[15] 伟明装备集团财务数据 - 2023年末资产总额31.089636亿元，2024年9月末为35.303875亿元[11] - 2023年末负债总额18.961481亿元，2024年9月末为19.054429亿元[11] - 2023年末资产净额12.128155亿元，2024年9月末为16.249446亿元[11] - 2023年营业收入19.676323亿元，2024年1 - 9月为24.432692亿元[11] - 2023年净利润6.285755亿元，2024年1 - 9月为6.604582亿元[11]

公司概况与业务布局 - 伟明环保的主营业务包括环境治理、装备制造和新能源材料三大领域，采用全产业链模式开展业务经营 [7] - 公司愿景是持续向社会提供一流低碳环保技术、产品与服务，推进社会、经济绿色转型 [5] 业绩表现与增长原因 - 2024年前三季度，公司业绩增长主要来自环保和装备业务的收入增长，其中装备制造及服务业务实现收入24.85亿元，同比增长74.51% [5] - 环保业务方面，2个项目正式运营，5个项目试运营，提升了产能利用率和运营收入 [5] 业务板块占比与未来发展 - 前三季度，环境治理和装备制造收入占比分别为39.2%和60.4%，新能源材料业务预计明年开始贡献营收 [7] - 未来三大板块将充分发挥协同效应，促进公司业务发展 [7] 核心竞争力与竞争优势 - 公司环保项目规模居行业前列，日处理规模达3.7万吨，具备一体化运作的独特优势 [7] - 装备研发制造能力强，拥有自主知识产权的核心设备，并延伸至新材料装备领域 [7] - 三大业务协同发展，环保业务为新材料业务提供资金和运营人才支持，新材料业务带动环保和装备业务走向海外 [7] 财务状况与资本运作 - 截至2024年第三季度末，公司总资产269亿元，净资产143亿元，资产负债率46.7%，财务稳健 [7] - 公司通过发行可转换公司债券累计融资约36.32亿元，增强资本实力 [17] 固废处理业务表现 - 截至三季度末，公司垃圾焚烧发电投运项目达55个，日处理规模约3.7万吨，前三季度累计处理固废982万吨，上网电量26.8亿度 [9] - 在建项目包括昆山再生资源利用项目和延安垃圾焚烧发电项目，日处理规模约2,900吨，预计明年投产 [9] 新能源材料业务布局 - 公司在印尼投资布局年产13万吨高冰镍项目，计划总投资近13亿美元，首个4万吨项目预计明年上半年投产 [15] - 境内温州投资布局锂电池新材料产业基地，涉及电池级硫酸镍、动力电池三元前驱体等产品 [15] 投资者回报与ESG表现 - 公司通过现金分红、送转股、股票回购等方式积极回报股东，累计现金分红21.56亿元 [17] - 公司连续九年发布社会责任报告，连续两年发布ESG报告，ESG评级不断提升 [19]

| 证券代码：603568 | 证券简称：伟明环保 | | 公告编号：临 | 2024-092 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：113652 | 转债简称：伟 22 | 转债 | | | | 转债代码：113683 | 转债简称：伟 24 | 转债 | | | 公司董事会对于魏乃平先生在本公司持续督导期间所做出的贡献表示衷心 的感谢！ 特此公告。 浙江伟明环保股份有限公司 浙江伟明环保股份有限公司 2024 年 11 月 25 日 附件：韩勇先生简历 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江伟明环保股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到中信建投证券股 份有限公司（以下简称"中信建投证券"）《关于变更浙江伟明环保股份有限公司 2024 年向不特定对象发行可转债项目持续督导保荐代表人的函》，中信建投证券 作为公司 2024 年向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"伟 24 转债"） 的保荐人，原委派徐天全先生、魏乃平先生作为"伟 ...