证券代码：600200 证券简称：江苏吴中 公告编号：临 2024-045 江苏吴中医药发展股份有限公司 关于完成法定代表人工商变更登记的公告 江苏吴中医药发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 22 日召开第十一届董事会 2024 年第一次临时会议，审议通过了《江苏吴中医药发 展股份有限公司关于选举公司第十一届董事会董事长的议案》,钱群山先生当选 公司董事长，任期自董事会审议通过之日起至本届董事会任期届满为止。根据公 司《章程》相关规定，董事长为公司的法定代表人，因此公司的法定代表人相应 变更为钱群山先生。（具体见公司于 2024 年 3 月 23 日在《中国证券报》《上海 证券报》及上海证券交易所网站上披露的相关公告） 2024 年 5 月 29 日，公司已完成了法定代表人的工商变更登记手续，并取得 了苏州市行政审批局换发的《营业执照》，公司法定代表人已变更为钱群山先生。 除上述事项外，公司《营业执照》的其他登记事项不变。 特此公告。 江苏吴中医药发展股份有限公司 董事会 2024 年 5 月 30 日 本公司董事会及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏 ...

证券代码：600200 证券简称：江苏吴中 公告编号：临 2024-044 江苏吴中医药发展股份有限公司 关于上海证券交易所对公司 2023 年年度报告 的信息披露监管工作函的回复公告 本公司董事会及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担法律责任。 江苏吴中医药发展股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到上海证券 交易所上市公司管理一部下发的《关于江苏吴中医药发展股份有限公司 2023 年 年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2024】0485 号）（以下简称"监 管工作函"）。公司及会计师事务所中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对 监管工作函所提出的问题进行了认真核查和分析。现就监管工作函回复内容公告 如下： 一、根据年报，公司 2023 年实现营业收入 22.4 亿元，同比增长 10.55%； 扣非前、后归母净利润均为亏损，分别为-0.72 亿元、-0.99 亿元，其中扣非后 归母净利润已连续六年亏损。分行业看，药品业务（包括医药工业与医药商业） 营业收入 18.4 亿元，同比增长 29.46%；毛利率 27.78%，同比减少 10 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收22.40亿元，同比增长10.55%[1] - 公司2023年归母净利润为-0.72亿元，扣非后归母净利润为-0.99亿元[1] - 公司24Q1实现营收7.03亿元，同比增长14.97%[2] - 公司24Q1归母净利润为0.05亿元，扣非后归母净利润为-0.02亿元[4] - 公司2026年预计营业收入将达到3888百万元，较2023年增长了73.7%[10] 费用率 - 公司2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为18.01%/5.20%/1.75%/3.23%，费用率下降[2] 预测展望 - 公司预测2024-2026年营业收入分别为28.64/32.76/38.88亿元，归母净利润分别为1.38/2.31/3.70亿元[7] - 公司2026年预计净利润为383百万元，较2023年增长了618.9%[10] - 公司2026年预计ROE为14.9%，较2023年增长了18.9个百分点[10] 公司优势 - 公司拥有研产销全产业链和深厚的品牌文化，稳步推进研发创新、生产技术创新[6] 股票评级 - 公司股票评级为买入，预计未来12个月内相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过15%[12] 其他信息 - 公司履行信息披露义务，客户可登录www.xyzq.com.cn查询相关信息[13] - 报告中提到的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请[15] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[16] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[17]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为9人[5] - 出席会议股东所持表决权股份总数为125,953,401股，占公司有表决权股份总数的比例为17.78%[5] - 公司在任董事7人、监事3人全部出席会议，董事会秘书出席，全部高级管理人员列席[7] 议案表决情况 - 2023年度董事会、监事会工作报告等多项议案100%通过，同意票数均为125,953,401股[8] - 2024年度董事、监事薪酬议案99.9357%通过，同意票数125,872,401股[17] - 2023年度利润分配与资本公积金转增股本议案100%通过，同意票数125,953,401股[17] - A股股东对拟变更公司注册资本等议案100%通过，同意票数为125,953,401股[18] - 提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜议案，A股99.8429%通过，同意票数125,755,501股[18] - 未弥补亏损达实收股本总额三分之一议案，A股99.9357%通过，同意票数125,872,401股[19] 担保情况 - 为江苏吴中医药集团有限公司最高担保额150,000万元，整体同意比例99.9357%，5%以下股东同意比例97.4348%[9][10][20] - 为江苏吴中医药集团有限公司苏州制药厂最高担保额4,000万元，整体和5%以下股东同意比例均为100%[10][11][20] - 为江苏吴中美学生物科技有限公司最高担保额50,000万元，整体和5%以下股东同意比例均为100%[12][13][20] - 为江苏吴中医药销售有限公司最高担保额50,000万元，整体和5%以下股东同意比例均为100%[13][14][20] - 为江苏吴中海利国际贸易有限公司最高担保额10,000万元，5%以下股东同意比例97.4348%[20] - 为江苏吴中进出口有限公司最高担保额50,000万元，5%以下股东同意比例97.4348%[20]

章 程 （2024 年第二次修订） 江苏吴中医药发展股份有限公司章程 江苏吴中医药发展股份有限公司 目 录 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第三章 股份 第四章 股东和股东大会 第五章 董事会 第一节 董事 第二节 董事会 1 江苏吴中医药发展股份有限公司章程 第六章 经理及其他高级管理人员 第七章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 2 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会的提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的表决和决议 3 江苏吴中医药发展股份有限公司章程 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 第九章 通知与公告 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十一章 修改章程 第十二章 附则 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第一节 通知 第二节 公告 江苏吴中医药发展股份有限公司章程 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为， 根据《中华人民共和国公司 ...

股份变动 - 公司将回购注销4名激励对象85,000股限制性股票[2] - 股份注销后总数由712,285,832股变为712,200,832股[2] - 股份注销后注册资本由712,285,832元变为712,200,832元[2] 债权申报 - 债权人45日内可要求清偿债务或提供担保[3] - 申报时间为2024年5月17日至6月30日[4] - 申报地点、联系人、电话、传真、邮编等信息[4]

浙江天册律师事务所 法律意见书 天册律师事务所 T＆C LAW FIRM 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话: 0571-87901111 传真: 0571-87901500 · 关于 江苏吴中医药发展股份有限公司 2023 年年度股东大会的 下 天册律师事务所 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于江苏吴中医药发展股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意 见书 编号: TCYJS2024H0632 号 致:江苏吴中医药发展股份有限公司 浙江天册律师事务所(以下简称"本所")接受江苏吴中医药发展股份有限 公司（以下简称"江苏吴中"或"公司"）的委托，指派本所律师参加公司 2023 年年度股东大会,并根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、 《中华人民共和国证券法》〈以下简称"《证券法》")和《上市公司股东大会 规则》〈以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文件 的要求及《江苏吴中医药发展股份有限公司章程》(下称"《公司章程》")《江苏 吴中医药发展股份有限公司股东大会议事规则》(下称"《议事规则》")的规定出 具本法律意见书。 ...

股票上市 - 本次股票上市股数为1,321,351股，上市流通总数为1,321,351股，上市流通日期为2024年5月20日[2] 限制性股票激励计划 - 2022年2月16日，首次授予激励对象人数调整为110人，授予数量调整为331.9万股，预留授予数量调整为80.5303万股，授予价格3.68元/股[5][6] - 2022年3月14日，首次授予登记完成，实际授予109人，数量为330.4万股[7] - 2022年10月31日，向17名激励对象授予80.5303万股预留部分限制性股票，授予价格3.49元/股[8] - 因4名首次授予激励对象离职，公司拟回购注销50,000股限制性股票[8] - 2023年1月12日，完成部分限制性股票回购注销[10] - 2024年4月23日，审议通过首次授予部分第二期及预留授予部分第一期解除限售条件成就的议案[2][10] 业绩指标 - 以2021年营业收入为基数，2023年营业收入增长率不低于20%；以2021年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于20%[14] - 2023年公司营业收入223,996.25万元，与2021年度相比增长率为26.16%[14] 解除限售情况 - 首次授予的限制性股票第二个解除限售期为2024年2月15日届满，解除限售比例为30%；预留授予限制性股票第一个解除限售期为2023年10月30日届满，解除限售比例为50%[13] - 本次符合解除限售条件的激励对象为116名，其中首次授予部分100名[15] - 符合预留授予部分第一个解除限售期条件的激励对象为16名[16] - 本次可解除限售并上市流通的限制性股票数量为1,321,351股，约占公司总股本0.19%[16] - 首次授予部分第二个解除限售期解除限售的限制性股票数量为923,700股，约占公司总股本0.13%[16] - 预留授予部分第一个解除限售期解除限售的限制性股票数量为397,651股，约占公司总股本0.06%[16] 回购注销情况 - 2023年1月12日公司完成4名离职激励对象50,000股限制性股票回购注销[16] - 2023年7月17日公司完成2名离职激励对象38,000股限制性股票回购注销[16] - 公司后续将办理3名离职激励对象75,000股限制性股票回购注销[16] 人员解除限售比例 - 核心技术人员及核心业务人员（16人）预留授予部分本次可解除限售比例为50%[17] - 核心技术人员及核心业务人员（100人）首次授予部分本次可解除限售比例为30%[18]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 医药主业增长稳健 - 2023年实现营收22.40亿元，同比增长10.55%；归母净利润-0.72亿元，扣非后归母净利润为-0.99亿元，同比减亏 [2] - 2024年第一季度实现营业收入7.03亿元，同比增长14.97%；归母净利润0.05亿元 [2] 医美业务未来可期 - 聚乳酸面部填充剂AestheFill获批，加快医美行业布局 [3] - AestheFill在中国台湾地区"医美再生注射剂"市场以接近30%的份额排名第一，且终端价格区间高于同类产品，未来盈利空间前景广阔 [3] - 公司通过进口代理+自主研发双路径，积极搭建以高端注射类产品为核心的多条医美管线，覆盖重组胶原、再生及玻尿酸等类目 [4] 财务数据总结 - 2023年营业收入22.40亿元，同比增长10.55% [2] - 2023年归母净利润-0.72亿元，扣非后归母净利润为-0.99亿元，同比减亏 [2] - 2024-2026年营收预计分别为27.54/32.76/39.71亿元，同比增长22.9%/19.0%/21.2% [5] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1.25/2.24/3.66亿元，同比增长274%/79%/63% [5] 风险提示 - 行业竞争加剧风险 [6] - 医美新品研发注册及市场推广不及预期风险 [6]

投资评级 - 报告对江苏吴中(600200.SH)维持"增持"评级 [2] 核心观点 - 预计24-26年归母净利润分别为1.30/2.61/3.13亿元，4月26日收盘价对应PE分别为60/30/25倍 [2] - 23年实现营收22.40亿元/yoy+10.55%，归母净利润-0.72亿元/yoy+5.67%，扣非归母净利润0.99亿元/yoy-2.45% [13] - 23Q4实现营收7.37亿元/yoy+14.05%，归母净利润-0.83亿元/yoy-181.57%，扣非归母净利润-0.84亿元/yoy-109.66% [13] - 24Q1实现营收7.03亿元/yoy+14.97%，归母净利润0.05亿元/yoy-82.03%，扣非归母净利润-0.02亿元/yoy-132.62% [13] 财务表现 - 23年药品行业收入18.40亿元/yoy+29.46%，毛利率27.78%/yoy-10.76pct；贸易行业收入3.77亿元/yoy-35.64%，毛利率5.56%/yoy+1.16pct；医美生科行业收入0.08亿元/yoy+2696.72%，毛利率49.88%/yoy+1.72pct [13] - 23年综合毛利率24.09%/yoy-4.49pct；期间费用率28.19%/yoy-4.63pct [13] - 预计24-26年营业总收入分别为22.40/27.82/34.49亿元，同比增长24.2%/24.0%/14.6% [15] - 预计24-26年归属母公司净利润分别为1.24/2.53/2.95亿元，同比增长272.8%/103.6%/16.5% [15] 业务发展 - 再生注射剂艾塑菲于24年1月获批，4月23日举办首发机构发布会，首发机构75家 [13] - 艾塑菲核心材料PDLLA微球为海绵状多孔微球结构，即刻塑形效果明显、长期胶原再生能力较强、组织相容性较好 [13] - 艾塑菲在中国台湾地区2019年上市，目前市占率超过Sculptra、伊妍仕，排名再生类产品第一 [13] - 东万生物的有完整三螺旋结构的重组人胶原蛋白已于24年3月完成国药监局的主文档登记，预计24H2有望实现原料量产、24年底有望进入三类械临床 [22] 重点关注 - 韩国原厂扩产进展 [14] - 终端机构拓展情况 [14] - 公司与达透医疗后续经销安排及利润分配安排、和韩国原厂的合作情况 [14] - 其他医美业务进展 [14]