03 [Table_StockInfo] 买入 2024年 02月 22日 （维持） 证券研究报告•2023年业绩快报点评 当前价： 13.46元 富恒新材（832469） 基础化工 目标价： ——（6个月） 23 年营收高增，产能翻倍、高毛利业务、差异化策略三管齐下 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u富mm恒a新ry材] 发布 2023年度业绩快报。23Q1-Q4实现营收 5.8亿元，同比 [分Ta析bl师e_：Au刘th言or ] +24.0%；实现归母净利润 5907.8 万元，同比+29.3%；实现扣非归母净利润 执业证号：S1250515070002 4959.6万元，同比+16.3%。其中，单Q4实现营收1.9亿元，同比+49.6%；实 电话：023-67791663 现归母净利润1450.5万元，同比+7.2%；实现扣非归母净利润1199.2万元，同 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 比-4.2%。 [相Tab对le指_Q数u表ot现eP ic]  募投项目即将投产产能倍增，比亚迪订单放量助推营收释放。23Q1-Q4公司营 业收入同比增长24.0%。2023 ...

证券研究报告·公司点评报告·风电设备 三一重能（688349） 2023 年业绩快报点评：2023Q4 业绩超预期， 2024年 02月 26日 2024 年海外突破增强盈利 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 郭亚男 营业总收入（百万元） 10,195 12,325 14,947 16,679 16,891 执业证书：S0600523070003 同比 9.50% 20.89% 21.28% 11.58% 1.27% guoyn@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 1,603 1,648 2,002 2,421 2,869 同比 16.88% 2.78% 21.53% 20.90% 18.49% 股价走势 EPS-最新摊薄（元/股） 1.33 1.37 1.66 2.01 2.38 三一重能 沪深300 P/E（现价&最新摊薄） 19.33 18.80 15.47 12.80 ...

华福证券 医药生物 2024年02月26日 公 司 祥生医疗（688358.SH） 买入（维持评级） 研 究 2023 年快报点评：海外渠道加速拓展，实现业务 当前价格： 28.76元 目标价格： 43.95元 稳健增长 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本(百万股) 112.12/112.12 流通A股市值(百万元) 3,224.70 每股净资产(元) 12.27  事件：公司发布2023年业绩快报。 资产负债率(%) 8.06 一年内最高/最低价(元) 66.00/20.22 公司预计2023年实现营收4.9亿元（同比+29%），实现归母净利 润1.55亿元（同比+47%），实现归母扣非净利润1.46亿元（同比+48%）。 一年内股价相对走势 公 单Q4预计实现营收8822万元（同比+231%），实现归母净利润 司 1371万元（上年同期亏损1976万元），实现归母扣非净利润1078万 动 元（上年同期亏损2525万元）。 态  海外加速渠道拓展，实现海外业务稳健增长。 跟 踪 报告期内公司业绩增长主要系公司积极布局海外营销网络，持续 推进海外渠道建设等工作，实现公司海外业务稳健增长，进而带动净 利 ...

证券研究报告·公司点评报告·食品加工 千味央厨（001215） 大 B、乡厨需求旺，增长势能延续 2024 年 02月 26日 买入（维持） 证券分析师 孙瑜 [Table_EPS] 执业证书：S0600523120002 盈利预测与估值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E suny@dwzq.com.cn 营业总收入（百万元） 1,274 1,489 1,900 2,327 2,814 证券分析师 罗頔影 同比 34.89% 16.86% 27.60% 22.48% 20.94% 执业证书：S0600523080002 归母净利润（百万元） 88 102 140 209 256 luody@dwzq.com.cn 同比 15.51% 15.20% 37.04% 49.90% 22.43% EPS-最新摊薄（元/股） 0.89 1.03 1.41 2.11 2.58 股价走势 P/E（现价&最新摊薄） 49.43 42.91 31.31 20.89 17.06 千味央厨 沪深300 [ 投TT aa 资b bl 要e e_ 点T Sa g m] [ l _ u mary] 2% -4% ...

业绩符合预期，新订单+整机业务驱动下拐点将至 海泰新光（688677.SH）/医 证券研究报告/公司点评 2024年2月25日 疗器械 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：51.62元 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 310 477 471 652 852 分析师：谢木青 增长率yoy% 13% 54% -1% 39% 31% 执业证书编号：S0740518010004 净利润（百万元） 118 183 146 255 332 电话：021-20315895 增长率yoy% 22% 55% -20% 75% 30% 每股收益（元） 0.97 1.50 1.20 2.09 2.73 Email：xiemq@zts.com.cn 每股现金流量 0.86 0.86 1.59 1.73 2.49 分析师：于佳喜 净资产收益率 11% 15% 11% 16% 17% 执业证书编号：S0740523080002 P/E 53.3 34.4 43.1 24.6 1 ...

业绩超过预告上限，高增态势有望延续 诺泰生物（688076.SH）/医药生物 证券研究报告/公司点评 2024年02月25日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：47.40 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 643.87 651.29 1035.65 1303.63 1822.94 分析师：祝嘉琦 增长率yoy% 13.58% 1.15% 59.01% 25.88% 39.84% 执业证书编号：S0740519040001 净利润（百万元） 115.39 129.11 161.32 206.40 300.83 电话：021-20315150 增长率yoy% -6.52% 11.89% 24.95% 27.94% 45.75% 每股收益（元） 0.54 0.61 0.76 0.97 1.41 Email：zhujq@zts.com.cn 每股现金流量 0.85 0.14 0.64 0.40 0.12 分析师：崔少煜 净资产收益率 6.37% 6.76% ...

收购 FISH赛道领先企业龙进生物，强强联合提升综合竞争力 九强生物（300406.SZ）/医疗 证券研究报告/公司点评 2024年2月25日 器械 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：19.52元 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 1,599 1,511 1,744 2,099 2,539 分析师：谢木青 增长率yoy% 89% -6% 15% 20% 21% 执业证书编号：S0740518010004 净利润（百万元） 406 389 510 609 808 电话：021-20315895 增长率yoy% 261% -4% 31% 19% 33% 每股收益（元） 0.69 0.66 0.87 1.03 1.37 Email：xiemq@zts.com.cn 每股现金流量 0.58 0.67 1.09 1.16 1.24 分析师：于佳喜 净资产收益率 14% 12% 15% 15% 17% 执业证书编号：S0740523080002 P/E 28.3 ...

途虎-W（9690.HK）2023年业绩预告点评 2023 扭亏为盈，2024 全力支持低线城市加盟 2024年02月25日 事件：2024年2月23日，途虎-W（9690.HK）发布2023年年报业绩预告， 推荐 维持评级 预计2023年全年集团净利润不少于66亿元，剔除64.7亿元的可转换可赎回优 当前价格： 20.40港元 先股公允价值的正向变动，2023年全年净利润将不少于1.3亿元；Non-IFRS净 利润不少于4.5亿元。 [Table_Author] ➢ 2023下半年盈利趋势更胜，全年实现扭亏为盈。途虎2023H1净利润为0.6 亿元，Non-IFRS净利润为2.1亿元；2023H2公司实现净利润不少于0.7亿元， Non-IFRS净利润不少于2.4亿元，盈利能力有效提升。全年扭亏为盈的原因主 要为：1）2023年出行需求释放，中国乘用车总行驶里程数增加，促进主业轮胎 更换及保养业务的需求提升；2）全国范围内途虎工场店网络进一步扩张，客户 群有效扩大；3）业务规模扩大，业务结构改善，毛利率获得提高；4）成本费用 分析师 易永坚 管控有效，经营效率获得提高。 执业证书： S01005230700 ...

证券研究报告 | 2024年02月23日 伊顿(EATON)（ETN.N） 增持 美国多元化动力管理头部企业，受益全球电气化进程加速 核心观点 公司研究·海外公司深度报告 公司主营业务可分为电气、航空航天、车辆及车辆电动化四大板块。公司是 电力设备·电网设备 全球电气设备头部企业。2023年公司营业总收入232亿美元，同比+12%；归 证券分析师：王蔚祺 证券分析师：王晓声 母净利润32.2亿美元，同比+31%。公司经营利润中约91%来自电气和航空 010-88005313 010-88005231 wangweiqi2@guosen.com.cnwangxiaosheng@guosen.com.cn 航天业务。 S0980520080003 S0980523050002 电气业务全球领先，主要来自美洲地区。公司拥有广泛的中压和低压电器综 证券分析师：陈抒扬 0755-81982965 合解决方案，2023年公司电气业务实现营业收入161.8亿美元，同比+13%， chenshuyang@guosen.com.cn 占总营收比例70%；经营利润率为23.8%，同比+2.6pcts。分地区来看，2023 S09 ...

证券研究报告 中小盘 2024年02月23日 禾赛科技(HSAI)深度报告： 全球车载激光雷达龙头，量产降本拉开序幕 评级：买入(首次覆盖) ...