[Table_Title] 证券研究报告 锦波生物（832982.BJ）23 年业绩快报点评：归母 公司研究 净利同比增长 174.61%，重组胶原高景气持续兑现 [Table_ReportType] 点评报告 [Table_ReportDate] 2024年2月27日 [T锦ab波le生_S物toc（kA8n3d2R9an8k2]. BJ） [T➢a ble公_S司um发ma布ry业] 绩快报：2023年实现营收7.8亿元/yoy+99.96%，归母净利 投资评级 买入 润3.0亿元/yoy+174.61%，扣非归母净利润2.9亿元/ yoy+181.42%； 上次评级 买入 23Q4 单季度实现营收 2.63 亿元/yoy+89%，归母净利润 1.08 亿元 [T刘ab嘉le仁_A u t社ho零r]& 美护首席分析师 /yoy+177%，扣非归母净利润 1.02 亿元/yoy+184%，业绩落于前期预 执业编号：S1500522110002 告区间上沿。 联系电话：15000310173 ➢ 重组胶原蛋白高景气度持续兑现。我们认为2023年薇旖美5亿的销售 邮箱：liujiaren@cindasc.co ...

] y r t s u d n I _ e l b a T [ [ 索Ta 辰bl 科e_ 技T （itl 6e 8] 8 507）动态点评 公 司 研 收入稳健增长，机器人和AI探索多点开 究 花 挖掘价值 投资成长 / 信 [Table_Rank] 息 增持 （首次） 技 术 2024 年 02 月 27 日 / 证 券 [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 研 究 [【Tab事le_项Sum】ma ry] 证券分析师：方科 报 证书编号：S1160522040001 告  索辰科技发布业绩预告，2023 年公司实现营业总收入 3.22 亿元，同 联系人：方科 比上升 20.10%；实现营业利润 5,559.24万元，同比下降 0.79%；实 电话：021-23586361 [相Ta对b指le数_P表ic现Qu ote] 现利润总额5,542.63万元，同比下降4.25%；实现归属于母公司所有 者的净利润5,777.91万元，同比上升7.45%，归属于母公司所有者的 13.81% 扣除非经常性损益的净利润5,175.83万元，同比上升92.96%。 0.81% -12.20% -25.20% ...

] y r t s u d n I _ e l b a T [ [ 世Ta 华bl 科e_ 技T （itl 6e 8] 8 093）动态点评 公 司 研 功能性材料“小巨人”，2023年营收利 究 润增长 挖掘价值 投资成长 / 电 [Table_Rank] 子 增持 （维持） 设 备 2024 年 02 月 27 日 / 证 券 [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 研 究 [【Tab事le_项Sum】ma ry] 证券分析师：邹杰 报 证书编号：S1160523010001 告  2024年2月24日，世华科技公告 2023年业绩预告，报告期内，公司 联系人：刘琦 实现营业总收入 51,149.97 万元，同比增长 10.64%；实现归母净利润 电话：021-23586475 19,349.05万元，同比增长4.38%；实现扣非归母净利润16,648.51万 [相Ta对b指le数_P表ic现Qu ote] 元，同比增长0.60%。截至报告期末，公司总资产为208,588.66万元， 较期初增长41.69%；归属于母公司的所有者权益为189,177.83万元， 7.98% -2.78% 较期初 ...

] y r t s u d n I _ e l b a T [ [ 欧Ta 普bl 康e_ 视T （itl 3e 0] 0 595）动态点评 公 司 研 究 营销再优化，产品+服务终端双线持续 挖掘价值 投资成长 / 医 [Table_Rank] 药 增持 （维持） 生 物 2024 年 02 月 27 日 / 证 券 [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 研 究 [【Tab事le_项Sum】ma ry] 证券分析师：何玮 报 证书编号：S1160517110001 告  公司发布2023年度业绩预告。23年公司归母净利润预计6.24-7.17亿 联系人：何玮 元，同比增长0%-15%，扣非净利润5.60-6.15亿元，同比增长0%-10%。 电话：021-23586471 23 年公司硬性角膜接触镜类产品、框架眼镜及其他产品、医疗服务等 [相T对ab指le数_P表ic现Qu ote] 三类业务实现增长，但收入占比最大的硬性角膜接触镜类产品销售收入 同比增幅不高，护理产品的收入则出现下降，整体情况符合预期。 6.14% -5.28% -16.71% 【评论】 -28.14%2/27 4/27 6 ...

[Table_Title] 证券研究报告 增长亮眼，剔除股权激励费用业绩增长 64% 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年02月27日 [Table_ReportType] 公司点评报告 [T事ab件le：_S公umm司ar发y]布 2023 年业绩快报，2023 年实现营业收入 4.62 亿元 [伟Ta思bl医e_疗Sto(c6k8A8n5d8Ra0n)k] （yoy+44%），实现归母净利润1.36亿元（yoy+45%），实现扣非归母净利 润1.22亿元（yoy+59%）。 投资评级 点评： 上次评级  产品持续迭代升级增强竞争实力，营收快速增长。2023年，公司核心 [唐Ta爱b金le_Autho医r]药行业首席分析师 产品如盆底功能磁、经颅磁等均完成迭代升级，磁刺激业务竞争力提升， 执业编号：S1500523080002 市场份额快速扩张，推动公司营收快速增长，2023年实现营收4.62亿 联系电话：19328759065 元（yoy+44%），其中2023Q4实现营收1.30亿元（yoy+24%），增速 邮 箱：tangaijin@cindasc.com 较前三季度略有放缓， ...

证券研究报告 公 2024年02月27日 司 报 告 石头科技(688169) 行 业： 家用电器/小家电 │ 公 投资评级： 买入（维持） 司 2023 年业绩快报点评： 当前价格： 327.30元 点 盈利能力达新高，期待 2024 年表现 目标价格： 407.08元 评 研 事件： 究 基本数据 石头科技发布2023年业绩快报：2023年公司实现营业收入86.5亿元，同 总股本/流通股本(百万股) 131.48/131.48 比+30.6%，归母净利润 20.5 亿元，同比+73.6%，扣非净利润 18.3亿元， 流通A股市值(百万元) 43,032.58 同比+52.7%；其中2023年四季度公司实现营业收入29.7亿元，同比+32.6%， 每股净资产(元) 81.25 归母净利润6.9亿元，同比+111.2%，扣非净利润5.8亿元，同比+69.5%。 资产负债率(%) 18.85 ➢ 海内外均增长较快，一季度高增有望延续 一年内最高/最低(元) 395.00/238.00 参考奥维数据，我们预计公司全年内销收入增速或达30%，一方面在性价比 P 系列支撑下内销扫地机销量增长较快，另一方面洗地机与洗烘 ...

Compa n y Up da te Ch in aRes ea rch Dep t . 2 024年2月27日 拓荆科技-U (688072) BUY 买进 朱吉翔 C0044@capital.com.tw 目标价 230元 国产替代空间大，估值具备安全边际 公司基本资讯 结论与建议： 产业别 电子 公司作为国内薄膜沉积设备龙头企业，在 PECVD 设备领域领先其他竞争 A股价(2024/2/26) 189.01 上证指数(2024/2/26) 2977.02 对手，是中国半导体产业链国产替代版图中重要的拼图。我们预计，为应对 股价12个月高/低 330.8/146.5 美国对中国半导体产业的持续封锁，中国扶持半导体产业，特别是半导体设 总发行股数(百万) 188.19 备以及先进制程发展的力度将大幅提升。公司作为细分行业龙头，将持续受 A股数(百万) 104.08 A市值(亿元) 196.72 益于国产替代带来的业绩与估值的提升。预计公司 2024、2025 年净利润 8.2 主要股东 国家集成电路 亿元和11.8亿元，同比增长23%和44%，EPS分别为4.32元和6.24元，目前 产业投资基金 股价对 ...

电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年2月27日 688680.SH 海优新材 增持 减值影响业绩释放，新材料有望放量 原评级：增持 市场价格:人民币 49.50 公司发布2023年业绩快报，盈利同比由盈转亏。光伏胶膜价格阶段性承压、 板块评级:强于大市 原材料价格不利波动导致盈利能力承压；粒子价格见底或促成胶膜价格反弹； 维持增持评级。 股价表现 支撑评级的要点 4%  2023 年公司业绩由盈转亏：公司发布 2023 年业绩快报，全年实现盈利 (13%) -2.36 亿元，同比减少 572.05%，实现扣非盈利-2.51 亿元，同比减少 (31%) 984.72%。根据公司业绩计算，2023Q4盈利-1.61亿元，扣非盈利-1.53亿 元。公司此前发布业绩预告，预计公司全年盈利-2.4~-2.2亿元，公司业绩 (48%) 处于业绩预告区间。 (65%) (83%)  胶膜毛利率下降，叠加减值导致亏损：2023年胶膜原材料EVA粒子价格 be 3F -2 ra 3M -2 ya 3M -2 n 3uJ -2 l 3uJ -2 海优新gu 3A -2 pe 3S -2 tc 3O -2 ...

电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年2月27日 002865.SZ 钧达股份 增持 减值计提影响业绩，N 型电池出货行业领先 原评级：增持 市场价格:人民币 65.57 公司发布2023年业绩快报，预计盈利同比增长16%。公司TOPCon电池研 板块评级:强于大市 发技术行业领先，N型产能快速扩张，充分计提P型电池产能减值；维持增 持评级。 股价表现 支撑评级的要点 14%  2023 年盈利同比增长 16%：公司发布 2023 年业绩快报，预计实现盈利 (1%) 8.32 亿元，同比增长 16.00%；扣非盈利 5.75 亿元，同比增长 16.64%。 (16%) 根据业绩计算，2023Q4实现盈利-8.07亿元，同比减少363.09%，环比减少 (32%) 218.14%；实现扣非盈利-9.97亿元，同比减少435.02%，环比减少255.93%。 (47%)  N型电池产能大幅扩张，出货量行业领先：2023年公司滁州、淮安N型 (62%) 电池生产基地陆续建成投产。截止2023年底，公司电池总产能达49GW be 3F -2 ra 3M -2 ya 3M -2 n 3uJ -2 ...

公司报告 | 公司点评 嘉友国际（603871） 证券研究报告 2024年02月27日 投资评级 拟参股蒙古矿企，深化物贸一体模式，中蒙业务再迎发展契机 行业 交通运输/物流 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 23.9元 签订蒙煤长协+收购蒙古矿企股权，收购PE约7倍 目标价格 29.95元 公司公告，拟以自有资金 8,881 万美元收购 Mongolian MiningCorporation （简称MMC，0975.HK)全资下属公司所持有的Khangad Exploration LLC 20% 基本数据 股权；同时与 MMC 签署煤炭长期合作协议，约定公司十年内向其采购煤 A股总股本(百万股) 698.84 炭共计1,750万吨。收购标的23年上半年资产总额8.15亿元，净资产1.58 流通A股股本(百万股) 698.84 亿元，净利润2.22亿元，假设23年4.45亿元净利润，对应收购对价7倍 PE，交易对价较为合理。 A股总市值(百万元) 16,702.29 流通A股市值(百万元) 16,702.29 公司蒙煤供应稳中求升，物贸一体打开中蒙业务成长空间 每股净资产(元) 6.61 MMC 是蒙古 ...