业绩总结 - WesBanco的2021年第四季度可供普通股股东的净收入为5180万美元，稀释每股收益为0.82美元[47] - 2021年全年存款增长（不包括定期存款）为同比增长13.5%[47] - 2021年净收入为232,135千美元，较2020年增长约94.5%[95] - 2021年每股稀释收益为3.62美元，较2020年增长约92.6%[95] - 2021年第四季度的预税、预拨备收入为5270万美元[47] 用户数据 - WesBanco的数字银行服务约有70%的零售客户使用，月均网络和移动登录次数达到410万次[24] - WesBanco的信托和共同基金资产管理总额为56亿美元，拥有超过6500个客户关系[21] 贷款与存款 - WesBanco的贷款组合总额为97亿美元，其中商业和工业贷款占15%，消费者贷款占3%[18] - 截至2021年12月31日，WesBanco的存款总额为约59%，其中需求存款占比达到59%[27] - WesBanco的平均贷款与平均存款比率为72.61%[19] - WesBanco的贷款组合中，住宅房地产贷款占18%[18] - 2021年第四季度的信贷总额同比下降9.8%[48] - 2021年第四季度的信贷总额（不包括PPP贷款）同比下降4.9%[48] 财务指标 - WesBanco的存款成本为0.08%，低于同行平均水平0.13%[28] - 2021年WSBC的平均有形股本回报率为15.22%，较2020年增长610个基点[82] - 2021年WSBC的净利息收益率为3.11%，较2020年下降26个基点[82] - 2021年WSBC的效率比率为58.22%，较2020年改善184个基点[82] - 2021年WSBC的不良资产占总资产的比例为0.23%[82] - 2021年WSBC的年度净贷款损失率为0.02%[82] 资产与股东权益 - 2021年12月31日的平均总资产为16,928,377千美元，较2020年增长约2.9%[93] - 2021年12月31日的平均股东权益为2,764,337千美元，较2020年增长约4.3%[93] - 2021年12月31日的有形股东权益为1,408,571千美元，较2020年下降约3.7%[95] - 2021年12月31日的有形股东权益回报率为15.22%，较2020年增长约2.2%[99] 其他信息 - WesBanco在西弗吉尼亚州的市场份额为27%[8] - 2021年WSBC在市场上回购了约520万股普通股[76] - 2021年第四季度的非利息收入总额为30709万美元，同比下降6.1%[63] - 2021年第四季度的总非利息支出为88303万美元，同比上升0.3%[66] - 2021年12月31日的重组和合并相关费用（税后）为5,306千美元，较2020年下降约30.9%[95]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP净利润为4160万美元，摊薄后每股收益为0.68美元；排除重组和合并相关费用后，每股收益为0.70美元，去年同期为1.06美元，2021年第一季度受2210万美元税后负拨备影响 [24] - 截至2022年3月31日，总资产为171亿美元，其中贷款组合为97亿美元，证券为41亿美元，证券同比增长13.3% [25] - 第一季度净息差为2.95%，同比下降32个基点，主要因低利率环境和资产负债表向更多证券的组合转移 [28] - 2022年第一季度非利息收入为3040万美元，下降8.5%，主要由于掉期手续费收入降低和保留更多住宅抵押贷款在资产负债表上导致的抵押贷款银行业务收入减少 [30] - 截至2022年3月31日，一级风险资本率为13.25%，一级杠杆率为9.67%，CET1为12.01%，总风险资本率为16.32%，有形普通股权益与有形资产比率为7.92% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 排除SBA PPP贷款后，总贷款年化增长率为3.6%，其中住宅抵押贷款组合年化增长率为10.62%，商业贷款组合年化增长率为2.9% [12] - 第一季度商业贷款团队总贷款发放量约为6.4亿美元，几乎是去年同期的两倍，截至3月31日，商业贷款管道达到创纪录的9.9亿美元，较去年年底增长近70% [15] - 第一季度住宅抵押贷款发放量同比下降17%至2.71亿美元，再融资占比从去年第一季度的57%降至26%，保留在资产负债表上的比例从去年的40%增至约75% [31] 其他业务 - 第一季度信托费、证券经纪收入和活期存款水平均创纪录 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于现有市场的有机增长潜力，谨慎平衡增长与信贷质量的风险回报，信贷策略持续产生良好指标和贷款组合 [11] - 进行适当的长期投资，包括在新贷款生产办公室进行战略招聘，同时注重费用管理，通过优化分支机构网络节省费用来支持这些投资 [16] - 计划在未来12 - 18个月内在现有和相邻大都市市场招聘20名商业贷款人，目前已完成50%的目标 [17] - 近期开设了纳什维尔和印第安纳波利斯两个新的贷款生产办公室，分别专注于住宅贷款和商业及住宅贷款 [18][19] - 虽然并购不是主要重点，但仍会寻找符合明确战略的机会 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自己是一家资产敏感型银行，短期内净息差受两年期和10年期国债收益率相对平坦以及整体利率上升环境的影响 [36] - 预计联邦基金利率将上调175个基点，未来三次美联储会议将有两次上调50个基点 [37] - 第二季度GAAP净息差预计保持平稳，因购买会计增值和PPP增值降低被生息资产收益率提高所抵消 [37] - 预计PPP贷款豁免将带来一定的息差增长，大部分剩余余额将在年中前到期 [38] - 预计核心存款基础在利率上升环境中能提供低存款贝塔收益，且贝塔值将低于同行 [38] - 静态Alco模型显示，在100个基点和200个基点的利率冲击情景下，净利息收入分别增长5.3%和11% [39] - 住宅抵押贷款发放量因新贷款生产办公室和招聘计划将保持强劲，但低于2021年的创纪录水平，预计将继续向二级市场出售约50%的贷款 [39] - 信托费和证券经纪收入将受益于有机增长，电子银行费用和存款服务费预计与过去几个季度相似 [39] - 2022年公司面临通胀压力，但会专注于可自由支配费用管理，继续通过贷款生产办公室和招聘策略进行长期增长投资，大部分投资将由分支机构优化节省的费用提供资金 [40] - 计划进行年度年中绩效加薪，预计2022年营销支出会有所增加，整体运营费用将受贷款生产办公室和人员投资以及通胀压力的影响 [41] - 信贷损失拨备取决于宏观经济预测、定性因素和各种信贷质量指标，贷款拨备率的降低取决于受COVID影响行业的改善、失业率和其他宏观经济因素 [42] - 股票回购活动预计将以与第一季度相似的速度继续进行，全年有效税率预计在18% - 19%之间 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度净息差中核心净息差的情况 - 第一季度GAAP净息差为2.95%，排除购买会计增值和PPP增值后核心净息差为2.80%，较第四季度的2.79%上升1个基点，预计第二季度核心净息差将再上升几个基点，但受次级债务利息支出和贷款组合利率差异影响，上升幅度有限 [49][50][51] 问题2: 第三季度净息差是否会有更大提升 - 净息差的真正提升将在下半年，特别是利率上调完全生效三个月后，预计每上调25个基点，季度净息差将提高3 - 5个基点 [52] 问题3: 关于费用的共识范围是指全年还是季度 - 公司处于共识范围内，指的是季度范围 [54] 问题4: 新员工对贷款管道的贡献以及客户情绪、需求和借款人思维的变化 - 贷款管道接近10亿美元，较第四季度大幅增加，在新市场和高增长市场有较大机会，新员工开始为管道做出贡献，客户情绪积极，虽面临供应和劳动力挑战，但企业仍在进行库存建设，整体未出现负面迹象 [59][60][61] 问题5: 新员工的产能释放时间 - 预计新员工将很快产生业绩，如北弗吉尼亚州的贷款生产办公室在开业后很快就贡献了约15%的住宅抵押贷款季度产量，纳什维尔和印第安纳波利斯的新员工也已开始有业务流 [64][65] 问题6: 如何从第一季度8600万美元的费用运行率达到共识暗示的更高水平 - 第一季度费用较低有多种因素，包括天数减少、抵押贷款经纪人佣金降低、递延补偿计划市场调整、养老金费用降低、医疗保健费用季节性变化等，随着招聘和年中绩效加薪等因素的影响，费用将逐渐回升 [73][74][75] 问题7: 考虑到有形普通股权益比率下降，对股票回购的态度以及是否会重新授权 - 预计第二季度股票回购水平与第一季度相似，受定价、交易量、资本水平、流动性和时机等因素影响，公司认为利率上升对银行有益，有形普通股权益比率下降是暂时的，目前资本仍高于目标水平，对当前情况感到舒适 [82][83][84] 问题8: 今年能否实现从低到中个位数增长到中到高个位数增长的目标 - 长期目标是实现中到高个位数增长，若商业房地产贷款向二级市场的还款正常化，本季度年化贷款增长率可达5.5%，但增长受商业房地产还款和整体经济增长等因素影响，公司会谨慎维护信贷质量 [91][92][93] 问题9: 是否有计划开设更多贷款生产办公室 - 目前没有计划开设更多贷款生产办公室，公司已进入北弗吉尼亚州、纳什维尔、印第安纳波利斯和阿克伦 - 坎顿等市场，对这些市场感到满意，未来可能通过并购扩大这些市场的业务 [98][99] 问题10: 存款贝塔假设和证券投资组合久期情况 - 证券投资组合总久期为4.8年，AFS为4.6年，HTM为5.4年，约26%的AFS投资组合为浮动利率；预计存款贝塔在整个周期内约为20%，早期存款利率可能不变，后期可能高于20%，公司贷款与存款比率为71%，目标为95%，有足够流动性维持当前存款利率 [104][105][106] 问题11: 贷款收益率情况 - 本季度贷款平均收益率为3.33%，3月份约为3.37% - 3.38% [114] 问题12: 商业贷款组合中可变利率贷款的重新定价情况 - 64%的可变利率贷款中，46%将在三个月内重新定价 [123] 问题13: 新贷款生产办公室市场的竞争性质是否导致定价降低或利差收窄 - 北弗吉尼亚州的经验显示市场竞争激烈，但与其他市场相似，纳什维尔和印第安纳波利斯市场尚处于早期，预计竞争情况类似，若需调整将仅在价格方面，不会改变风险偏好 [124][125] 问题14: 天然气和页岩客户的特许权使用费定价及调整情况 - 特许权使用费通常基于天然气产量和当前价格，租赁协议有奖金支付和特许权使用费，奖金支付在几年前完成，特许权使用费有一定的调整周期，目前每月存款在400 - 2500万美元之间波动，预计不会有大的变化，天然气价格上涨和需求增加可能带来更多活动和收入 [127][128][130] 问题15: 应税证券收益率增加中因溢价摊销降低的比例 - 管理层表示没有相关数据 [131] 问题16: 9.9亿美元贷款管道的预期转化率及与历史转化率的比较 - 公司对管道项目有较高信心，预计转化率将远高于50% [140][141] 问题17: 本季度费用收入中与债务收益相关的金额 - 与债务收益相关的费用收入为190万美元 [142] 问题18: 是否会提高招聘目标 - 如果能获得正运营杠杆并通过招聘体现出来，公司会继续招聘，希望在贷款增长和费用收入方面取得显著提升，目前招聘计划将在第二、三、四季度完成 [150][151][152]

For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-39442 WESBANCO, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) WEST VIRGINIA 55-0571723 (State or other jurisdiction of incor ...

财务亮点 - 2021年Q4税前、拨备前收入为5270万美元，归属于普通股股东的净利润为5180万美元，摊薄后每股收益为0.82美元[4][5] - 2021年全年信托资产达56亿美元，住宅抵押贷款发起额同比增长7%至14亿美元[4] - 2021年Q4存款（不含定期存单）同比增长13.5%，非生息资产占总资产比例为0.23%，全年净贷款冲销率年化后为0.02%[5] 贷款情况 - 2021年Q4总贷款下降9.8%，剔除薪资保护计划（PPP）贷款后下降4.9%，主要因PPP贷款豁免和商业房地产还款增加[9] - 约1950笔PPP贷款未偿还，总额约1.63亿美元，Q4约1240名客户获得1.09亿美元PPP贷款豁免[9] 净息差 - 净息差受低利率环境和证券资产占比上升影响为2.97%，较去年同期下降34个基点[7][15] - 2021年Q4存款资金成本同比降低10个基点至13个基点，含无息存款时为8个基点[15] 非利息收支 - 非利息收入为3.0709亿美元，同比下降6.1%，主要因抵押贷款银行业务收入和净证券收益减少[24] - 非利息支出为8830.3万美元，同比增长0.3%，主要因员工薪酬和营销费用增加[28] 信用质量与资本 - 信贷损失拨备减少1360万美元，拨备覆盖率为1.25%，剔除PPP贷款后为1.27%[31] - 监管资本比率远超监管要求和良好资本水平，有形股权水平高于同行，2021年Q4回购约160万股，全年约520万股[34]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司报告归属于普通股股东的净利润为5180万美元，摊薄后每股收益为0.82美元（剔除税后合并和重组费用）；全年归属于普通股股东的净利润为2.374亿美元，摊薄后每股收益为3.62美元，平均资产回报率和平均有形股权回报率分别为1.4%和15.22% [5] - 截至2021年12月31日，总资产为169亿美元，其中贷款组合总额为97亿美元，证券总额为40亿美元，证券总额同比增长48.1% [21] - 2021年第四季度，净利息收益率为2.97%，同比下降34个基点；总生息负债成本同比下降25个基点至20个基点；非利息收入为3070万美元，同比下降6.1% [25][26] - 2021年全年，净冲销与平均贷款之比为2个基点，较上年下降4个基点 [25] - 截至2021年12月31日，公司报告的资本充足率表现强劲，一级风险资本比率为14.5%，一级杠杆比率为10.02%，CET1比率为12.77%，总风险资本比率为15.91%，有形普通股权益与有形资产比率为8.92% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年，住宅贷款部门产生了创纪录的14亿美元抵押贷款发放额，第四季度住宅贷款实现了4%的环比增长；预计2022年住宅贷款业务仍将保持相对强劲 [12][13] - 2021年，新商业贷款产生额为18亿美元，其中约30%发生在第四季度；年末商业贷款管道约为5.8亿美元，1月上半月增至约7亿美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产项目还款额在第四季度降至1.6亿美元，虽仍高于历史平均水平，但较第三季度的创纪录2.65亿美元有所下降；预计未来一两个季度将降至历史季度平均的8500万美元水平 [11] - 商业信贷利用率约为35%，仍低于历史40% - 45%的区间 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机增长，在现有市场挖掘潜力，不通过购买贷款组合或银团贷款来实现贷款增长，以避免长期信贷战略风险 [10] - 公司计划在未来12 - 18个月内招聘20名商业贷款人，重点关注现有和潜在新的大都市市场 [17] - 公司持续进行费用管理，过去12个月整合了28个金融中心，并将继续审查网点以优化布局；同时控制可自由支配成本，鼓励创收人员拓展新业务 [15] - 公司致力于保持严格的信贷承销标准，正在完善举措以保留部分商业房地产贷款，为优质客户提供过渡融资选择 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身是一家资本充足、流动性良好、资产负债表强劲、信贷质量稳健的金融机构，有能力抓住未来增长机会 [3] - 尽管行业面临人员配置和通胀压力，但公司将继续进行费用管理，并对员工、技术平台进行合理投资，以保持竞争力和推动有机增长 [14][32] - 公司预计2022年GAAP净利息收益率可能会继续每季度下降1 - 2个基点，直至潜在的利率上调开始带来收益；预计非利息收入趋势与2021年相似，住宅抵押贷款发放将保持强劲但低于2021年创纪录水平 [30] - 公司预计2022年运营费用将适度增加，主要由于人员投资和通胀压力；信贷损失拨备将取决于宏观经济预测、定性因素和信贷质量指标的变化；预计全年有效税率在17% - 19%之间 [33][34] 其他重要信息 - 公司推出了多元化、公平和包容委员会，专注于领导力发展、员工教育和社区发展三项关键举措 [8] - 公司完成了核心银行软件系统向FIS的IBS平台的转换 [8] - 公司获得了多项全国性荣誉，包括被评为美国最佳银行、世界最佳银行等 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化每次25个基点加息对净利息收益率的影响，并说明存款数据假设 - 公司是资产敏感型银行，预计将从加息环境中受益；目前资产负债表上约7.5%的现金将立即重新定价，约65%的商业贷款组合为可变利率，其中约30%也将立即重新定价；约16亿美元贷款目前处于利率下限，平均下限约为3.83%，其中75%将在三次加息后重新定价，25%将在首次加息后重新定价 [40] - 公司在2018年加息时保持了低于同行的存款贝塔值，目前存款成本较低，贷款与存款比率约为73%，资产负债表上的超额流动性现金约占7.5%，有空间维持当前存款利率水平 [41] 问题2: 费用适度增加是否预期有额外的费用举措，如额外的分行合理化 - 公司有额外的分行优化策略，预计未来一两个季度将再整合约10家分行 [43] 问题3: 能否提供未来几个季度或几年的贷款增长展望 - 公司长期贷款增长目标是中高个位数；目前贷款管道较去年底增长了20%以上，商业房地产贷款流向二级市场的速度已显著放缓，预计本季度将继续放缓 [44] - 公司采取了保留部分商业房地产贷款的策略，结合经济持续复苏和招聘努力，预计后期贷款将实现正增长，但难以在未来几个季度提供具体指导 [46] 问题4: 高额还款在不同市场是否存在差异 - 大部分流向二级市场的商业房地产位于城市地区，如路易斯维尔、列克星敦、哥伦布、辛辛那提、匹兹堡和大西洋中部市场 [48] - 随着利率上升和投资组合结构调整，流向二级市场的贷款减少，公司在与二级市场的竞争中占据优势，同时建设贷款的管道情况良好 [49] 问题5: 目前贷款管道中商业和工业（C&I）贷款与商业房地产（CRE）贷款的比例如何 - 贷款管道中的比例与整体投资组合大致平衡，C&I贷款约占15% - 20%，其余大部分为房地产贷款 [60] - 各市场表现良好，C&I贷款的使用率受供应链问题影响有所下降，但预计后期将改善；贷款管道预计将随着时间推移继续增长 [60][61] 问题6: 考虑到存款和资产负债表上现金的持续增长，公司对证券增长有何展望 - 公司认为资产负债表中证券占比约24%是合适的范围，不打算大幅增加证券投资组合；希望保留现金以应对贷款增长，同时也不会大幅减少证券投资组合 [63] - 公司团队会在不承担过多久期风险的情况下获取一定收益；预计随着贷款增长，贷款与存款比率将改善，且由于存款贝塔值较低，短期内不会提高存款利率 [64][65] 问题7: 证券投资组合的久期和浮动利率比例是多少，可供出售（AFS）投资组合的久期是多少 - 证券投资组合的久期为4.5年，可变利率部分约占17%，即7亿美元 [66] - AFS投资组合的久期接近4.5年 [70] 问题8: 存款服务收费是否会继续恢复到2019年水平，公司在透支费用方面有何举措 - 随着经济活动增加和存款余额下降，预计存款服务收费将逐渐增加 [75] - 公司持续与客户沟通、进行市场调研，评估透支费用情况，但目前暂无相关举措公布；透支费用在公司盈利中占比不大，但仍会持续关注 [75] 问题9: 公司如何看待贷款损失准备金的底部水平 - 目前不包括PPP贷款的准备金率为1.27%，绝对底部可能是采用CECL时的88个基点，具体水平将取决于经济复苏、COVID因素以及高风险投资组合的表现 [80] - 本季度出现了1360万美元的负拨备，主要是由于借款人层面的财务指标持续改善，接近疫情前水平；预计准备金率将继续下降，但会与行业趋势保持一致 [81][82] 问题10: 公司对并购的最新想法，与股票回购相比的优先级如何 - 公司目前专注于有机增长，不希望通过并购打乱现有增长故事；但如果有合适的机会，公司有足够的资本和技术基础来进行并购 [85][86] 问题11: 关于在纳什维尔设立贷款生产办公室（LPO）的进展，以及是否会考虑其他市场 - 在纳什维尔设立LPO的工作处于早期阶段，公司已聘请招聘公司协助；主要关注纳什维尔、北弗吉尼亚、印第安纳波利斯和克利夫兰等熟悉且临近现有市场的地区 [92] - 设立LPO的策略不是大规模扩张，而是更好地了解市场，为长期发展做准备；目前是与团队和个人沟通的好时机，预计第二季度会有更多进展 [93][94] 问题12: 如果准备金释放减少、核心净利息收入变化，公司的效率比率和核心盈利将如何变化 - 效率比率在很大程度上取决于收益率曲线的形状，公司希望处于行业前半部分；目前效率比率处于60%以上，主要受收益率曲线和贷款增长影响 [96] - 公司将关注可控因素，如费用、贷款增长和利差管理，但约80% - 90%的效率比率驱动因素取决于未来一两年收益率曲线的变化 [97]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为168.92亿美元和164.26亿美元，增长约2.83%[8] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为141.68亿美元和136.69亿美元，增长约3.65%[8] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司总利息和股息收入分别为3.6976亿美元和4.108亿美元，下降约9.99%[9] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司总利息支出分别为2215.3万美元和5103.1万美元，下降约56.59%[9] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司净利息收入分别为3.4761亿美元和3.5977亿美元，下降约3.38%[9] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司非利息收入分别为1.0208亿美元和9548.1万美元，增长约6.91%[9] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司非利息支出分别为2.6484亿美元和2.6678亿美元，下降约0.73%[9] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司净利润分别为1.8811亿美元和6918.9万美元，增长约171.88%[9] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司普通股基本每股收益分别为2.72美元和1.03美元，增长约164.08%[9] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司普通股每股股息分别为0.99美元和0.96美元，增长约3.13%[9] - 2021年第三季度净利润为44408千美元，2020年同期为41305千美元[10] - 2021年前三季度净利润为188112千美元，2020年同期为69189千美元[11] - 2021年第三季度普通股股息每股0.33美元，优先股股息每股16.875美元[10] - 2020年第三季度普通股股息每股0.32美元，2021年前三季度普通股股息每股0.99美元，2020年前三季度普通股股息每股0.96美元[10][11] - 2021年第三季度其他综合损失为8123千美元，2020年同期为2215千美元[10] - 2021年前三季度其他综合损失为26896千美元，2020年前三季度其他综合收入为37100千美元[11] - 截至2021年9月30日，普通股数量为63838549股，截至2020年9月30日为67216012股[10][11] - 2021年第三季度库存股收购金额为71346千美元，2020年同期为70千美元[10] - 2021年前三季度库存股收购金额为128006千美元，2020年前三季度为25296千美元[11] - 2021年第三季度股票薪酬费用为1836千美元，2021年前三季度为4415千美元[10][11] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为276,138千美元，2020年为20,628千美元[13] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为403,997千美元，2020年为228,162千美元[13] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为343,528千美元，2020年为733,004千美元[13] - 2021年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加215,669千美元，2020年为525,470千美元[13] - 2021年前九个月利息支付为26,547千美元，2020年为62,149千美元[13] - 2021年前九个月所得税支付为34,595千美元，2020年为30,375千美元[13] - 2021年前九个月基本每股收益为2.72美元，2020年为1.03美元[20] - 2021年前九个月摊薄每股收益为2.71美元，2020年为1.03美元[20] - 截至2021年9月30日，预计授予基于绩效的限制性股票为61,267股，2020年为27,371股[22] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产和存款分别增长2.8%和8.0%，股东权益减少1.2%；证券增加12亿美元，增幅45.3%；贷款减少4.219亿美元，减幅4.2%；存款增加9.939亿美元；借款减少4.54亿美元，减幅46.2%[160] - 截至2021年9月30日，投资证券较2020年12月31日增加12亿美元，增幅45.2%，占总资产的23.4%；可供出售投资组合增加10亿美元，增幅51.0%；持有至到期投资组合增加2.227亿美元，增幅30.5%；投资组合加权平均收益率从2.43%降至1.90%[164] 证券业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售债务证券的摊销成本分别为2962375000美元和1916658000美元，公允价值分别为2986803000美元和1978136000美元[23] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，持有至到期债务证券的摊销成本分别为953920000美元和731212000美元，公允价值分别为978494000美元和768183000美元[23] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，债务证券的摊销成本分别为3916295000美元和2647870000美元，公允价值分别为3965297000美元和2746319000美元[23] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，权益证券公允价值分别为13500000美元和13000000美元[24] - 2021年9月30日和2020年12月31日，分别有公允价值为20亿美元和18亿美元的证券被质押[26] - 2021年和2020年前九个月，可供出售证券的销售收益分别为0和2.261亿美元[26] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售证券累计其他综合收益中包含的税后净未实现收益分别为18500000美元和46900000美元[26] - 2021年和2020年第三季度，债务证券净收益分别为20000美元和98000美元；前九个月，债务证券净收益分别为181000美元和2647000美元[28] - 2021年和2020年第三季度，权益证券净（损失）收益分别为 - 35000美元和689000美元；前九个月，权益证券净（损失）收益分别为559000美元和930000美元[28] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，持有至到期证券的应计利息应收款分别为7100000美元和5300000美元[28] - 持有至到期证券的信用损失准备在2021年9月30日余额为25.7万美元，2020年12月31日为32.6万美元，2020年9月30日为46.1万美元[29] - 可供出售债务证券在2021年9月30日未实现损失为1731.1万美元，2020年12月31日为175.9万美元[29] 贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，总贷款分别为9945473万美元和10957611万美元[32] - 公司对全国失业率的混合预测在第四季度达到4.7%的峰值，随后在预测期剩余时间降至平均4.0%[32] - 截至2021年9月30日，贷款应计利息为4810万美元[32] - 截至2021年9月30日，与《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许的贷款修改相关的应计利息为2310万美元[32] - 2020年12月31日贷款信用损失准备总额为195,341千美元，其中贷款为185,827千美元，贷款承诺为9,514千美元[34] - 2021年前九个月贷款和贷款承诺的信用损失拨备总额为 - 50,646千美元，其中贷款损失拨备为 - 48,422千美元，贷款承诺拨备为 - 2,224千美元[34] - 2021年前九个月冲销额为7,038千美元，回收额为6,238千美元，净冲销额为800千美元[34] - 2021年9月30日贷款信用损失准备总额为143,895千美元，其中贷款为136,605千美元，贷款承诺为7,290千美元[34] - 2019年12月31日贷款和贷款承诺的信用损失准备总额为53,303千美元，其中贷款为52,429千美元，贷款承诺为874千美元[34] - 采用ASC 326的影响为41,442千美元[34] - 2020年前九个月贷款和贷款承诺的信用损失拨备总额为107,718千美元，其中贷款损失拨备为100,718千美元，贷款承诺拨备为7,000千美元[34] - 2020年前九个月冲销额为10,569千美元，回收额为4,044千美元，净冲销额为6,525千美元[34] - 2020年9月30日贷款信用损失准备总额为195,938千美元，其中贷款为185,109千美元，贷款承诺为10,829千美元[35] - 2021年9月30日，贷款和承诺的信用损失总拨备为143,895千美元，2020年12月31日为195,341千美元[36] - 2021年9月30日，总投资组合贷款为9,913,165千美元，2020年12月31日为10,789,233千美元[36] - 2021年9月30日，商业贷款中通过评级的为6,947,797千美元，2020年12月31日为7,617,885千美元[43] - 2021年9月30日，商业贷款中受批评（受损）的为290,281千美元，2020年12月31日为362,295千美元[43] - 2021年9月30日，商业贷款中分类为次级的为127,022千美元，2020年12月31日为132,650千美元[43] - 2021年9月30日，按监管指南分类为次级的住宅房地产、房屋净值和消费贷款总额为2940万美元，2020年12月31日为2770万美元[43] - 2021年9月30日和2020年12月31日，上述次级贷款中分别有620万美元和410万美元正在计息[43] - 2021年9月30日和2020年12月31日，未提供资金的商业贷款承诺分别为2040万美元和2870万美元，未包含在上述表格中[43] - 商业贷款风险等级根据贷款相关特征评估确定，主要考虑还款主要来源的充足性、可靠性和可持续性以及借款人的整体财务实力[36] - 商业房地产土地和建设贷款用于为空地投资、土地开发、住宅建设和商业建筑建设提供资金[37] - 截至2021年9月30日，总贷款为9945473000美元，其中逾期贷款为69411000美元[45] - 截至2020年12月31日，总贷款为10957611000美元，其中逾期贷款为68149000美元[45] - 截至2021年9月30日，非应计贷款为11245000美元，TDRs应计利息贷款为3244000美元，非 performing 贷款总计14489000美元[45] - 截至2020年12月31日，非应计贷款为9560000美元，TDRs应计利息贷款为3540000美元，非 performing 贷款总计13100000美元[45] - 截至2021年9月30日，无特定拨备的非 performing 贷款未偿还本金余额为48679000美元，有特定拨备的为2285000美元，总计50964000美元[46] - 截至2020年12月31日，无特定拨备的非 performing 贷款未偿还本金余额为44759000美元，有特定拨备的为2094000美元，总计46853000美元[46] - 截至2021年9月30日，商业房地产贷款中土地和建设贷款当前金额为821068000美元，改良物业贷款为4813893000美元[45] - 截至2020年12月31日，商业房地产贷款中土地和建设贷款当前金额为664990000美元，改良物业贷款为5016812000美元[45] - 截至2021年9月30日，商业和工业贷款当前金额为1689657000美元[45] - 截至2020年12月31日，商业和工业贷款当前金额为2395844000美元[45] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，无特定拨备的不良贷款总额分别为3

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司GAAP净利润为4190万美元，摊薄后每股收益为0.64美元；剔除重组和合并相关费用后，每股收益为0.70美元，去年同期为0.66美元 [20] - 截至2021年9月30日的前九个月，GAAP净利润为1.805亿美元，摊薄后每股收益为2.71美元；剔除重组和合并相关费用后，每股收益为2.79美元，去年同期为1.14美元 [20] - 截至2021年9月30日，总资产为169亿美元，同比增长2.1%，主要因证券投资组合增长 [20] - 贷款总额同比下降9.8%至99亿美元，主要因9.4亿美元的SBA薪资保护计划贷款被豁免，以及商业房地产贷款还款增加 [21] - 存款总额同比增长10%至134亿美元，活期存款同比增长16.5% [22] - 净息差为3.08%，同比增加23个基点，主要因利率环境及证券资产占比变化 [24] - 非利息收入为3280万美元，同比下降5.4%，主要因抵押银行业务收入减少 [25] - 总运营费用得到良好控制，年初至今效率比率为57% [27] - 截至2021年9月30日，核心一级资本充足率为14.18%，一级杠杆率为10.10%，普通股一级资本充足率为12.91%，总风险资本充足率为16.38%，有形普通股与有形资产比率为9.12% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，今年已产生近13亿美元新商业贷款，其中35%在第三季度产生，商业贷款管道接近6亿美元，超三分之一来自马里兰州和肯塔基州 [9] - 住宅抵押贷款方面，第三季度住宅抵押贷款管道强劲，连续六个季度贷款产量超3亿美元，新成立的北弗吉尼亚办公室本季度产生约5%的贷款发放量 [10][12] - 财富管理业务方面，信托业务季度增长13.4%，证券经纪业务季度增长13.9%，私人银行业务也受益于市场环境和客户会议恢复 [26] - BOLI业务方面，因额外死亡福利和约20万美元的额外购买，季度增长27.2% [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于费用管理，同时进行战略招聘，包括未来一年招聘约20名商业贷款人，以利用增长机会，长期预计贷款实现中高个位数增长 [12][13] - 公司完成核心银行软件系统转换至FIS的IBS平台，提升运营效率、增长能力和客户服务 [17] - 行业面临低利率环境，影响净息差，公司与其他银行一样面临商业房地产贷款提前还款至二级市场的情况 [9][10][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司是资本充足、流动性良好、资产负债表强劲、信用质量稳健的金融机构，致力于为股东创造价值 [7] - 低利率环境和过剩流动性暂时影响贷款增长，但公司商业和住宅贷款管道良好，预计未来贷款增长将改善 [9][10] - 公司预计第四季度GAAP净息差将下降几个基点，核心非利息收入和非利息费用趋势将与第三季度相似 [30][32] - 随着宏观经济和信用质量因素改善，预计信贷损失准备金占总贷款的百分比将随时间下降 [33] 其他重要信息 - 公司连续两年被《新闻周刊》评为最佳银行，连续三年被评为全球客户满意度最高的银行之一 [14] - 公司社区发展团队获得ABA基金会社区承诺奖 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: C&I贷款还款的共同主题是什么，核心贷款收益率未来趋势如何，剩余FHLB借款的到期时间表及处理计划 - C&I贷款还款主要是商业房地产贷款进入二级市场或房产出售，而非传统的C&I贷款类型 [38] - 核心贷款收益率的60个基点差异预计会下降，新贷款目标收益率在3% - 3.25% [41] - 第四季度有2500万美元FHLB借款到期，2022年约有1.25亿美元，2023年有少量剩余借款 [42] 问题2: 核心费用的合理运行率是多少，2022年费用增长预期如何，450万美元重组费用的相关情况 - 短期内核心费用运行率预计在8700 - 8800万美元，受薪资和医疗成本影响 [47][49] - 2022年费用增长受新系统降本和招聘投资影响，公司未给出明确指导 [50] - 450万美元重组费用主要与核心系统转换相关，已在第三季度发生，基本结束 [51][52] 问题3: 商业房地产还款能否在明年上半年恢复到正常水平，增加20名商业贷款人能否实现低个位数贷款增长 - 预计商业房地产还款将在第四季度略高，之后逐渐恢复到正常水平，但市场情况不确定 [55][57] - 增加20名商业贷款人结合运营效率提升和现有员工生产力提高，有望实现低个位数贷款增长 [58][60] 问题4: 住宅抵押贷款组合是否触底回升，住宅抵押贷款费用收入和服务收费的正常水平如何，效率比率的可接受范围是多少 - 第三季度是住宅抵押贷款业务第二好的季度，公司将继续投资该业务，预计会增长 [64] - 保留更多贷款在资产负债表上会降低二级费用收入，服务收费受数字使用和市场变化影响，难以确定正常水平 [66][69] - 公司希望效率比率保持在中50%左右，但受收益率曲线等因素影响，难以确定具体数字 [71][72] 问题5: 信贷储备何时恢复到初始比率，股票回购的情况及未来计划 - 随着信贷改善，预计储备将呈下降趋势，可能在1 - 1.5年后恢复正常，但受多种因素影响 [77][78] - 10月至今回购近70万股，未来回购取决于价格和市场机会，遵循SEC限制 [80] 问题6: 服务收费改善的原因，电子银行费用是否记录交换费，排除PPP等影响后，利率上升多少能使净息差稳定，CD产品的平均利率及客户续期情况 - 服务收费改善部分与系统转换的收入确认时间有关，电子银行费用记录交换费 [82][86] - 净息差受流动性影响，难以确定利率上升多少能使其稳定，预计在低280个基点左右触底 [89][90] - CD产品平均利率在20 - 25个基点，约60% - 65%客户续期 [91][93] 问题7: 本季度费用运行率从8500万美元升至8700 - 8800万美元的原因，工资增长是否会使明年费用增长率低于通胀压力下的典型水平，法律和解的性质和来源 - 费用增加主要因医疗成本增加140万美元和薪资提高50万美元，以及营销、差旅等费用变化 [98][99] - 明年费用增长率需考虑通胀和市场情况，不确定是否低于典型水平 [102] - 法律和解是常见情况，涉及所有市场，具体细节不便透露 [103]

公司总资产变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为169.67亿美元和164.26亿美元，增长约3.29%[8] 公司利息和股息收入变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司总利息和股息收入分别为2.48亿美元和2.77亿美元，下降约10.49%[9] 公司利息支出变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司总利息支出分别为1605万美元和3797万美元，下降约57.73%[9] 公司净利息收入变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司净利息收入分别为2.32亿美元和2.39亿美元，下降约2.99%[9] - 2021年第二季度净利息收入较2020年同期减少320万美元，降幅2.7%[127] - 2021年第二季度净利息收入减少320万美元，降幅2.7%；上半年减少680万美元，降幅2.9%[132] 公司非利息收入变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司非利息收入分别为6932万美元和6087万美元，增长约13.88%[9] - 2021年第二季度非利息收入增加330万美元，增幅9.9%；上半年非利息收入占总收入的23.0%[142] 公司非利息支出变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司非利息支出分别为1.70亿美元和1.77亿美元，下降约3.99%[9] - 2021年第二季度非利息支出（不含重组和并购相关费用）减少240万美元，降幅2.9%，降至8260万美元；FDIC保险费用减少220万美元，降幅92.4%；设备费用增加160万美元，增幅27.2%[130] - 2021年第二季度非利息支出较2020年同期减少170万美元，降幅2.0%；上半年较2020年同期减少670万美元，降幅3.8%[151] - 排除重组和合并相关费用，2021年第二季度非利息支出较2020年同期减少240万美元，降幅2.9%；上半年较2020年同期减少310万美元，降幅1.8%[151] 公司净利润变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司净利润分别为1.44亿美元和2788万美元，增长约414.71%[9] - 2021年第二季度净利润为7058.8万美元，2020年同期为448.8万美元[10] - 2021年上半年净利润为1.43704亿美元，2020年同期为2788.4万美元[11] - 2021年第一季度和上半年归属于普通股股东的净利润分别为6805.7万美元和1.38641亿美元，2020年同期分别为448.8万美元和2788.4万美元[20] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净利润为6810万美元，摊薄后每股收益为1.01美元；2020年同期分别为450万美元和0.07美元[125] - 2021年前六个月，归属于普通股股东的净利润为1.386亿美元，摊薄后每股收益为2.06美元；2020年同期分别为2790万美元和0.41美元[125] 公司普通股每股收益和股息变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司普通股基本每股收益分别为2.07美元和0.41美元，增长约404.88%[9] - 2021年上半年和2020年上半年，公司普通股每股股息分别为0.66美元和0.64美元，增长约3.13%[9] - 2021年第一季度和上半年基本每股收益分别为1.02美元和2.07美元，2020年同期分别为0.07美元和0.41美元；2021年第一季度和上半年摊薄每股收益分别为1.01美元和2.06美元，2020年同期分别为0.07美元和0.41美元[20] 公司综合收入变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司综合收入分别为1.25亿美元和6720万美元，增长约85.91%[9] 公司现金流量变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为2.29342亿美元，2020年同期为8939.4万美元[13] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为7.34651亿美元，2020年同期为3.70587亿美元[13] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为4.46166亿美元，2020年同期为9.36731亿美元[13] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少5914.3万美元，2020年同期净增加6.55538亿美元[13] 公司普通股数量变化 - 2021年6月30日普通股数量为6597.0149万股，2020年6月30日为6721.1192万股[10][11] 公司支付利息和所得税变化 - 2021年上半年支付存款和其他借款利息1891.7万美元，2020年同期为4596.5万美元[13] - 2021年上半年支付所得税2205.5万美元，2020年同期为112.5万美元[13] 公司购股期权情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，分别有50.1441万份和56.7685万份购股期权未计入2021年和2020年第一季度摊薄每股收益计算；分别有54.0661万份和53.8761万份购股期权未计入2021年和2020年上半年摊薄每股收益计算[20] 公司债务证券情况 - 截至2021年6月30日，可供出售债务证券的摊余成本为29.28495亿美元，公允价值为29.64264亿美元；持有至到期债务证券的摊余成本为9.02172亿美元，公允价值为9.34487亿美元[23] - 截至2020年12月31日，可供出售债务证券的摊余成本为19.16658亿美元，公允价值为19.78136亿美元；持有至到期债务证券的摊余成本为7.31212亿美元，公允价值为7.68183亿美元[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，持有至到期债务证券的信用损失准备分别为20万美元和30万美元[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售债务证券摊余成本分别为2928495千美元和2964264千美元，持有至到期债务证券摊余成本分别为902172千美元和934487千美元，总债务证券摊余成本分别为3830667千美元和3898751千美元[26] - 2021年6月30日和2020年12月31日，分别有公允价值为19亿美元和18亿美元的证券被质押[26] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，可供出售证券的销售收益分别为0和2.261亿美元[26] - 2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售证券的净未实现收益分别为2710万美元和4690万美元[26] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，债务证券净收益分别为60千美元和245千美元；六个月，债务证券净收益分别为161千美元和2549千美元[28] - 2021年6月30日和2020年12月31日，持有至到期证券的应计利息应收款分别为640万美元和530万美元[28] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，持有至到期证券的信用损失准备余额分别为227千美元和817千美元[30] - 2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售债务证券的未实现损失分别为13607千美元和1759千美元[30] 公司权益证券情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，权益证券公允价值分别为1350万美元和1300万美元，其中1050万美元为公司递延薪酬计划相关的信托基金投资[24] 公司会计准则相关情况 - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，有效期至2022年12月31日；2021年1月发布ASU 2021 - 01，有效期至2022年12月31日，公司未采用这两项准则，但已实施过渡计划[18] - 2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12，公司于2021年1月1日起生效，该准则对财务报表无重大影响[19] 公司限制性股票情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，预计授予的基于绩效的限制性股票分别为61267股和46530股，已计入摊薄计算[22] 公司成本法投资情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，成本法投资分别为2400万美元和3400万美元[31] 公司贷款相关费用情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，净递延贷款费收入分别为960万美元和620万美元，收购的购买贷款未摊销折扣分别为3220万美元和3940万美元[32] 公司总贷款情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，总贷款分别为1.0398653亿美元和1.0957611亿美元[33] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，总贷款组合分别为1.0357192亿美元和1.0789233亿美元[33] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，待售贷款分别为4146.1万美元和1.68378亿美元[33] - 截至2021年6月30日，总贷款为10398653000美元，其中逾期30 - 59天的为13567000美元，逾期60 - 89天的为10276000美元，逾期90天或以上的为32862000美元[45] - 截至2020年12月31日，总贷款为10957611000美元，其中逾期30 - 59天的为16856000美元，逾期60 - 89天的为16051000美元，逾期90天或以上的为35242000美元[45] 公司贷款应计利息应收款情况 - 截至2021年6月30日，贷款应计利息应收款为5050万美元，与《CARES法案》允许的COVID - 19贷款修改相关的应计利息应收款为2410万美元[33] 公司失业率预测情况 - 公司对全国失业率的混合预测显示，季度末第三季度失业率预计达到峰值5.2%，随后在预测期剩余时间降至平均4.2%[33] 公司贷款信贷损失拨备和净回收/冲销情况 - 2021年上半年，贷款和贷款承诺的信贷损失拨备总额为4888.6万美元[35] - 2021年上半年，贷款和贷款承诺的净回收额为4.1万美元[35] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信贷损失总拨备分别为1.46496亿美元和1.95341亿美元[35] - 2020年上半年，贷款和贷款承诺的信贷损失拨备总额为9.1073亿美元[35] - 2020年上半年，贷款和贷款承诺的净冲销额为6658万美元[35] - 2021年第二季度信贷损失拨备为负2100万美元，2020年同期为6180万美元；年化净冲销（回收）率分别为(0.03)%和0.07%[128] - 2021年第二季度信贷损失拨备降至 - 2100万美元，2020年第二季度为6130万美元[141] 公司商业贷款风险等级情况 - 2021年6月30日，商业贷款中通过评级的为7,368,057千美元，2020年12月31日为7,617,885千美元[44] - 2021年6月30日，商业贷款中受批评（受损）的为319,448千美元，2020年12月31日为362,295千美元[44] - 2021年6月30日，商业贷款中分类为次级的为136,927千美元，2020年12月31日为132,650千美元[44] - 2021年6月30日，按监管指南分类为次级的住宅房地产、房屋净值和消费贷款总额为3110万美元，2020年12月31日为2770万美元[44] - 2021年6月30日和2020年12月31日，分类为次级的住宅房地产、房屋净值和消费贷款中分别有790万美元和410万美元为应计贷款[44] - 2021年6月30日和2020年12月31日，未提供资金的商业贷款承诺分别为2600万美元和2870万美元，未包含在上述表格中[44] - 商业贷款风险等级根据还款主要来源的充足性、可靠性和可持续性以及借款人的整体财务实力等因素确定[38] 公司商业房地产贷款情况 - 商业房地产土地和建设贷款用于为空地投资、土地开发等融资，改善型物业贷款用于购买或再融资各类改良物业[39] - 2021年6月30日商业房地产贷款中，土地和建筑当前金额为586912000美元，改良物业为5095475000美元[45] - 2020年12月31日商业房地产贷款中，土地和建筑当前金额为664990000美元，改良物业为5016812000美元[45] - 截至2021年6月

财务亮点 - 税前、拨备前收入6940万美元，同比增长3.8%[5] - 信托管理资产达55亿美元创纪录，同比增长22.2%[4][5] - 抵押银行业务收入780万美元，同比增长4.0%[5] 贷款业务 - 约6190笔SBA PPP贷款剩余总额约5.44亿美元[9] - 二季度约2320名客户获3.27亿美元SBA PPP贷款豁免[9] - 工商业贷款水平同比下降，住宅房地产贷款生产转向购买/建设[9] 净息差 - 受低利率环境和资产结构影响，净息差为3.12%，同比降15个基点[7][13] - 投资证券同比增加10亿美元，环比增加约3亿美元[13] - 计息存款资金成本降至17个基点[13] 非利息收支 - 非利息收入3611.2万美元，同比增长9.9%[21] - 非利息支出8381.2万美元，同比下降2.0%[30] 信用质量 - 关键信用质量指标处于低位，优于同行平均水平[4] - 因宏观经济改善，释放2100万美元信贷损失拨备[4] 资本状况 - 监管资本比率远超要求和良好资本水平，有形股权水平较高[36] - 二季度回购约150万股普通股，占授权的约45%[36]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司报告归属于普通股股东的净利润为6.9亿美元，摊薄后每股收益为1.03美元（不包括合并和重组费用） [7] - 税前、拨备前收入为6940万美元，同比增长3.8%，平均资产回报率和平均有形股权回报率分别为1.63%和17.5% [8] - 截至2021年6月30日，GAAP归属于普通股股东的净利润为1.386亿美元，摊薄后每股收益为2.06美元；不包括重组和合并相关费用，每股收益为2.09美元 [21] - 总资产为170亿美元，同比增长1.3%；总贷款组合为104亿美元，同比下降6.5%；总存款为133亿美元，同比增长9.3% [23][24][25] - 净息差为3.12%，较2021年第一季度和2020年第二季度分别下降15和20个基点 [28] - 非利息收入为3610万美元，同比增长9.9%；总运营费用得到良好控制，年初至今效率比率为55.33%，同比改善129个基点 [31][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，第二季度总生产和6月30日的管道较去年均有几个百分点的增长，商业贷款管道达到约7.6亿美元，为一年来的最高水平，其中近45%来自马里兰州和肯塔基州市场 [13] - 住宅抵押贷款方面，第二季度发放量约为3.3亿美元，较去年仅下降10%，连续五个季度发放量超过3.25亿美元；公司将更多住宅抵押贷款留在资产负债表上，占比恢复到约50%的历史水平 [14][15] - 信托业务实现创纪录的55亿美元资产管理规模，其他财富管理业务，特别是证券经纪和私人银行，受益于金融中心的无限制访问 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场，公司本季度商业房地产预计还款同比增加超过1亿美元，达到约1.9亿美元；商业信贷额度利用率处于10年来的季度平均最低水平，为31.5% [12][13] - 证券市场，投资证券组合同比增加10亿美元，占总资产的比例升至约23% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于适当的资本配置，为长期增长机会提供财务灵活性，同时向股东返还资本，包括提高股息和进行股票回购 [16][17] - 公司正在将核心操作系统转换为FIS的IBS平台，以提供更多产品和服务，提高运营效率 [18] - 行业竞争方面，公司面临着结构上的竞争压力，如看到一些房地产项目以2%的固定利率贷款25年，且无担保、无股权等情况，但公司将坚持关系型银行的定位，保持一致的信贷标准 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内贷款增长难以预测，当地经济和商业客户仍有大量过剩流动性，一些公司因工人和库存供应链限制无法迅速满足反弹的需求，这继续影响商业信贷额度利用率 [12] - 公司预计长期贷款将实现中到高个位数增长，主要受向马里兰州和肯塔基州扩张的推动 [16] - 作为资产敏感型银行，公司预计GAAP净息差在今年剩余时间内将继续下降几个基点，但将继续降低资金成本；预计非利息收入将保持类似趋势，住宅抵押贷款发放量将开始从创纪录水平下降，但更多将留在贷款组合中 [39][40][42] 其他重要信息 - 公司在今年迄今已在组织和市场中进行了20多次创收招聘，主要集中在商业和住宅部门以及财富管理领域 [11] - 公司记录了一些独特的费用抵免，包括100万美元的FDIC保险费用退款和80万美元的州特许经营税减免，但即使加回这些调整，运营费用仍为自收购Old Line Bank以来的最低季度 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度PPP费用情况及剩余递延 origination fees - 公司剩余1750万美元的PPP收入，预计今年下半年约1000万美元将确认收入，具体取决于贷款豁免的进度；第二季度PPP收益为5个基点，约为第一季度的一半；第二季度确认的费用略低于600万美元，其中约四分之三与第一轮PPP贷款相关 [48][49] 问题2: 住宅抵押贷款出售给二级市场的比例、出售收益利润率及套期保值收益情况 - 套期保值收益主要在3月确认，第二季度公司努力清理了持有待售贷款组合，降低了利率波动风险；第二季度前两个月出售给二级市场的比例超过60%，6月略超过50%，未来目标是贷款组合和二级市场出售各占50%；每笔贷款出售仍有不错的抵押银行业务收入，利润率超过3%，但低于第一季度 [50][51][52] 问题3: PPP贷款豁免的节奏预期 - 预计今年下半年会有大量贷款获得豁免，目前约有6200笔贷款待处理，大部分金额低于15万美元；预计到年底，第一轮PPP客户大部分将完成豁免，第二轮也将大部分完成；目前剩余的1750万美元PPP递延费用中，预计到年底将确认约三分之二 [54][57][58] 问题4: 剔除PPP和流动性因素后的净息差情况 - 核心净息差在考虑购买会计调整后为3%，本季度PPP贡献5个基点，剔除后披露的净息差为2.95%；第一季度剔除这两个因素后为3.04%；预计第三季度净息差将下降几个基点，但仍保持在2.90%以上，未来几个季度大致处于低至中2.90%的水平 [59][60] 问题5: 本季度流动性对净息差的影响 - 约7个基点是投资组合的结构变化导致，3个基点是额外的流动性影响；今年前两个季度，过剩流动性对净息差的总影响为10 - 12个基点 [61] 问题6: 新贷款收益率情况 - 新贷款收益率约为3.25%，较贷款展期收益率低约75个基点 [62] 问题7: 80万美元的转让税减免在损益表中的位置 - 实际是特许经营税减免，发生在其他运营费用中 [63] 问题8: 能否将效率比率保持在50%以下 - 这在很大程度上取决于收益率曲线的情况，公司对未来几个季度的费用水平有信心，预计在8200万美元左右；核心系统转换将带来额外效率，但公司也会将节省的资金用于招聘商业贷款人和财富管理人员等以促进增长 [65][66] 问题9: 商业客户存款账户行为是否有变化，信贷额度利用率是否会在下半年回升 - 情况似乎已经触底，商业客户对情况有信心，但尚未进行大规模投资；房地产市场有所反弹，但工商业贷款方面仍较为保守；预计存款会先下降，然后信贷额度利用率才会上升，希望在接下来的季度看到这种情况 [68][69] 问题10: 过剩流动性是留在资产负债表上还是会流出 - 两者都有可能，公司会关注净新账户增长以确保市场份额增长；预计部分流动性会随着时间推移被支出；公司将重点关注贷款增长，同时努力保持信贷质量和标准；会在有机会获得合理回报时投入资金，但不会进行大规模的证券投资 [70][71][74] 问题11: 核心净息差预期下，下半年的贷款增长假设 - 公司贷款生产和管道处于去年以来的最高水平，管道较第一季度末增长18%；但商业房地产还款情况不确定，如果还款恢复到正常水平，贷款增长可能持平或略有上升；如果还款仍然较高，将影响贷款增长 [76][77][78] 问题12: 股票回购的激进程度及本季度至今的购买情况 - 公司将继续执行股票回购授权，目前资本状况良好，有能力通过多种方式向股东返还资本；7月以相同的速度进行了股票回购，截至7月底，剩余待回购股份较季度末减少约50万股 [80][82][83] 问题13: 竞争主要是在利率还是结构方面，以及对公司的影响 - 目前令人担忧的是结构上的竞争，如看到一些大型房地产项目的贷款条件较为宽松；公司是关系型银行，将保持一致的信贷标准，不会为了增长而改变风险状况；认为在有客户关系的地方，能够继续发展业务 [85][86] 问题14: 今年能否实现贷款余额稳定 - 这在很大程度上取决于二级市场的还款情况，如果消除这一不利因素，公司认为可以看到不错的增长；公司在肯塔基州和马里兰州的市场看到了管道和贷款预订的增加，预计在更正常的环境下，公司的增长将达到中到高个位数 [88][90][91] 问题15: 本季度购买证券的收益率 - 账面收益率为130个基点，加上预付款或到期现金流后的收益率约为220个基点 [93] 问题16: 储备比率能否回到2020年第一天CECL储备水平 - 预计储备将继续下降，但速度会放缓；目前储备水平与同行相当或略高；回到疫情前第一天的水平可能需要1 - 2年，但也可能更快；预计未来几个季度仍会有负拨备，但金额会小于前两个季度；到2022年底和2023年初，储备比率可能接近1% - 1.10% [94][95][100] 问题17: 对并购的最新想法和讨论水平 - 2020年主要关注Old Line Bank的收购和整合，2021年重点是核心系统转换；目前没有近期的并购计划，但随着核心系统转换接近完成，且资本状况良好，公司可能会在今年晚些时候或2022 - 2023年考虑合适的机会；公司认为目前有良好的有机增长机会，不一定需要进行并购 [101][102][104] 问题18: 批评和分类贷款余额下降速度及对未来储备水平的影响 - 预计未来几个季度批评和分类贷款情况将有显著改善，这将对储备释放有一定的积极影响；本季度没有贷款冲销，而是有净回收；目前不良资产率为25个基点，很难看到贷款组合中有损失，但仍需关注疫情对酒店业的持久影响 [106][107][109] 问题19: 批评和分类贷款中与酒店业相关的比例 - 约40%的批评和分类贷款与酒店业相关 [133] 问题20: 是否会考虑出售剩余的PPP贷款余额 - 目前不考虑出售，因为公司通过PPP过程获得了一些潜在客户，希望将其转化为长期客户 [113] 问题21: SBA贷款豁免完成后，潜在的费用效益情况 - 公司通过第三方技术提供商的自动门户为每笔豁免贷款支付约110美元；核心系统转换将从基于资产的收费改为基于账户的收费，这一变化可能足以抵消剩余的PPP成本；PPP成本还包括250美元的发起费用和部分贷款人时间，但这些成本在第一轮和第二轮都已递延，并与递延费用在净利息收入中相抵 [115][116][117] 问题22: 6家分行关闭的成本节约情况 - 预计大部分节约将重新投入到业务中，与去年不同，去年预计约一半的节约会实现；已经产生了约70 - 80万美元的租赁终止费用，预计未来几个季度核心系统转换和分行关闭还将产生约300 - 400万美元的一次性费用；由于6家分行关闭的影响较小，且希望将节约重新投入到数字银行和员工身上，因此不预计会有显著的成本节约 [119] 问题23: 商业贷款组合中，有利率下限的25亿美元贷款中，需要多少次加息才能使其脱离下限 - 其中16亿美元目前处于利率下限，约三分之二的贷款需要加息75个基点或更少才能脱离下限，其余需要加息超过75个基点；还有约25%的贷款与利率无关，而是与重新定价时间有关 [122] 问题24: 商业贷款方面新招聘人员是否已完全融入并反映在管道中 - 今年招聘的商业贷款人员和证券人员仍在逐步融入，随着时间推移，预计会带来业务增长；抵押贷款发起人方面，北弗吉尼亚州新招聘的人员仍在等待审批，尚未看到业务增长 [125][126] 问题25: 核心系统转换带来的效率提升是否会反映在底线，是否会延续到2022年 - 效率提升已经部分反映在约8200万美元的费用水平中，过去一年通过自动化已经减少了一些人员；长期来看，核心系统转换将带来更多好处，如按客户收费将更关注客户盈利能力，提高成像能力、采用新的支付方式等将提高运营效率，同时系统之间的互联互通将有助于提高收入；预计不会有巨大的成本节约，但会使公司随着时间推移更有效率 [127][128][132] 问题26: 贷款组合结构上的弱点主要来自大公司还是小公司 - 主要来自大型交易，较小的交易往往更注重关系；公司将坚持关系型银行的定位，与希望建立关系的客户合作 [136][137][138] 问题27: 公司进行并购时，目标机构的规模参数和地理区域 - 地理上，公司倾向于距离惠灵6小时车程内的市场，包括哥伦布、辛辛那提、路易斯维尔、列克星敦、匹兹堡、马里兰州市场、北弗吉尼亚州等；规模上，目标机构规模可达公司规模的25%左右，随着公司规模扩大，这一比例可能会上升 [139][140] 问题28: 俄亥俄州裂解工厂建设的最新情况及对经济的影响 - 裂解工厂建设仍在讨论中，当天然气价格上涨时讨论更热烈；一些人认为已经有大量投资，建设可能会发生，但时间不确定；匹兹堡附近的裂解工厂预计2022年上线，公司在该地区有很强的市场份额；如果建设发生，将对经济有积极推动作用；即使不建设，公司所在地区经济也较为健康，且目前通过房主的特许权使用费收入，银行存款流入显著增加 [141][142][144]