财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入增长9%至2.1亿美元，经常性服务收入增长10% [9][26] - 调整后EBITDA增长6%至9300万美元，调整后自由现金流增长57%至4200万美元 [9] - 净收入为2900万美元，有效税率为25%，全年预计约30% [28] - 调整后每股收益为0.27美元，较上年同期增长4% [29] - 净杠杆降至2.4倍，长期净杠杆目标从3.5倍修订为3倍 [21][40] - 提高全年2024年指引，收入指引从8.65 - 8.8亿美元提高到上限，调整后EBITDA指引从3.95 - 4.05亿美元提高到上限，调整后每股收益指引从1.15 - 1.2美元提高到上限，调整后自由现金流指引维持在1.55 - 1.65亿美元，年末净杠杆预期为2倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务 - 第一季度收入9600万美元，增长12%，调整后EBITDA利润率为63%，提高约90个基点 [10] - RAC收费收入增长10%，FMC业务收入1700万美元，增长25% [11] 政府解决方案 - 经常性服务收入增长8%，占本季度总收入的96%，总收入增长约10% [13][14] - 调整后EBITDA为2900万美元，利润率为31% [35] T2系统 - 第一季度总收入约2000万美元，一次性产品收入下降约100万美元，经常性SaaS收入增长5%，调整后EBITDA为300万美元 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度TSA吞吐量约为2023年的106%，推动RAC收费收入增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施Verra Mobility操作系统（vmOS），以推动运营卓越和持续改进 [22] - 资本配置方面，减少净杠杆，有1亿美元股票回购授权，并购管道在增长 [21] - 在政府解决方案业务中，积极参与合同投标，如佛罗里达州和纽约市的项目 [15][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局强劲，各业务部门表现良好，基于第一季度财务表现和全年展望提高全年指引 [8][9] - 预计商业服务的RAC收费收入将因强劲的旅行预订而持续增长，FMC业务全年剩余时间相对增长率将适度回落 [12] - 政府解决方案业务将受益于现有客户的项目扩展和新城市的执法努力 [13] - T2系统预计全年实现中个位数收入增长，长期回归高个位数收入增长 [20] 其他重要信息 - 公司在2023年10 - K报告中披露的IT一般控制缺陷的整改工作基本完成，新控制措施需运行足够时间并接受额外测试 [37] - 公司欢迎Cate Prescott担任执行副总裁兼首席人力官 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高指引的因素及政府服务方面是否有增量经常性收入 - 指引提高的大部分原因是商业服务因旅行需求增加，政府服务方面，预计今年实现低至高个位数增长，新增合同收入可能在今年晚期或2025年实现，不是提高2024年收入指引的因素 [50][51] 问题2: 资本配置的思考过程，是否要先达到杠杆目标再回购股票 - 公司将保持平衡，有股票回购授权，当前市场并购机会增多，难以确定优先顺序，3倍净杠杆是长期目标，公司有能力在几个季度内去杠杆并回到该水平 [54][56] 问题3: 商业服务持续超预期的因素 - 高个位数增长目标不变，约一半增长来自长期顺风因素，另一半分别来自增长计划和TSA增长，目前TSA增长贡献略多 [58][60] 问题4: 政府解决方案在客户平台投资的目的、持续时间和费用情况 - 投资目的是整合和现代化平台，降低成本并提高可扩展性，预计持续到今年大部分时间，可能延续到明年年初 [63] 问题5: 政府解决方案业务本季度表现出色的原因 - 主要得益于去年的业务胜利和客户扩展，以及一些国际业务胜利，佛罗里达州新业务的收入还需几个季度才能体现 [65] 问题6: 政府解决方案国际业务的规模和机会 - 全球市场规模可观，但公司主要关注有服务组件的市场，目前北美市场增长迅速，公司将继续关注现有市场的扩展机会 [66][67] 问题7: 红灯相机的需求变化和纽约市相关立法是否是全国趋势 - 红灯相机需求总体变化不大，长期来看预计保持平稳，纽约市的立法可能是未来趋势，但不会立即导致全国范围的扩展 [69][72] 问题8: Verra Mobility操作系统迁移完成时间和费用情况 - 预计2025年完成迁移，费用会同比增加，但政府解决方案业务利润率预计至少持平或提高25个基点 [73][74] 问题9: 第一季度资本支出及全年季节性情况 - 第一季度资本支出为1500万美元，预计全年约9000万美元，下半年会增加 [75] 问题10: 商业服务中旅行收入和FMC业务全年增长情况 - FMC业务预计在第二、三季度增长，第四季度趋于平稳，TSA需求按前四个月情况和过去十年季节性规律推算，全年可能达到103%左右 [77][79] 问题11: 第一季度坏账费用增加的原因 - 并非消费者变弱，而是交易方式差异导致的一次性情况，预计后续不会再出现 [80]

业绩总结 - Verra Mobility Q1 2024总收入为2.1亿美元，同比增长9%[6] - 调整后EBITDA为9300万美元，同比增长6%[6] - 调整后每股收益（EPS）为0.27美元，同比增长4%[6] - 调整后自由现金流为4200万美元，调整后自由现金流转化率为45%[6] - 2023年全年的服务收入为783.6百万美元，同比增长12.0%[31] - 2023年全年的总收入为817.3百万美元，同比增长10.2%[31] - 2023年第四季度的净收入为3.0百万美元，同比下降90.1%[31] - 2023年第四季度的EBITDA为48.2百万美元，同比下降34.5%[31] - 2023年全年的调整后EBITDA为371.5百万美元，同比增长9.7%[35] 用户数据 - 商业服务部门收入同比增长12%，主要受强劲的旅行需求推动[6] - 政府解决方案部门服务收入同比增长8%，得益于核心市场的加速[6] - 停车解决方案部门SaaS和服务收入同比增长5%[6] - 2023年全年的商业服务收入为372.8百万美元，同比增长14.1%[32] - 2023年全年的政府解决方案收入为358.4百万美元，同比增长6.4%[33] - 2023年全年的停车解决方案收入为86.1百万美元，同比增长9.0%[34] 财务展望 - 2024年财务指导上调，总收入预期增长约8%[28] - 净杠杆率在本季度降至2.4倍，长期净杠杆目标下调至3.0倍[7] - 现金及现金等价物为1.5亿美元，债务总额为10.52亿美元[20][21] 新产品与技术研发 - VERRA在财报电话会议中强调了其在智能交通领域的增长潜力[36] - 公司致力于提供安全、智能和连接的出行解决方案[36]

股票回购情况 - 2023财年公司支付810万美元回购449,432股A类普通股并注销，2023年9月5日支付约9190万美元进行加速股票回购，初始交付4,131,551股，最终结算于2024年1月12日，额外获得534,499股[102] - 2023年10月30日，董事会授权一项新的股票回购计划，在18个月内最高回购1亿美元A类普通股，尚未实施[103] 总营收情况 - 2024年第一季度总营收2.097亿美元，较2023年同期的1.919亿美元增加1780万美元，增幅9% [104] 现金流与现金储备情况 - 2024年和2023年第一季度经营活动产生的现金流分别为3430万美元和4520万美元，截至2024年3月31日，公司现金为1.495亿美元[104] - 截至2024年3月31日，公司左轮手枪信贷协议下可用借款净额为7460万美元，手头现金为1.495亿美元[136] - 2024年和2023年第一季度，经营活动提供的净现金分别为3430万美元和4520万美元，投资活动使用的净现金分别为1390万美元和1960万美元，融资活动使用的净现金分别为630万美元和6660万美元[141] 债务再融资与偿还情况 - 2024年第一季度公司对债务进行再融资，利率降低50个基点，并提前偿还2021年定期贷款约230万美元[104] - 2024年和2023年第一季度，公司分别提前偿还230万美元和6250万美元的2021年定期贷款[137] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司提前偿还约230万美元2021年定期贷款，该贷款未偿还本金总额为7.023亿美元[147] - 2024年2月公司对2021年定期贷款进行再融资，利率从SOFR + 3.25%降至SOFR + 2.75%，消除信贷利差调整共节省61.5个基点，且不再有本金季度分期偿还条款[146] 服务收入情况 - 2024年第一季度服务收入2.027亿美元，较2023年同期的1.847亿美元增加1800万美元，增幅9.8% [117][118] 产品销售情况 - 2024年第一季度产品销售700万美元，较2023年同期的720万美元减少约20万美元，降幅2.7% [117][121] 各业务线服务收入情况 - 2024年第一季度商业服务业务服务收入9590万美元，较2023年同期的8560万美元增加1030万美元，增幅12% [118] - 2024年第一季度政府解决方案业务服务收入9030万美元，较2023年同期的8320万美元增加710万美元，增幅8.5% [118][119] - 2024年第一季度停车解决方案业务服务收入1660万美元，较2023年同期的1580万美元增加70万美元，增幅4.6% [118][120] 成本情况 - 服务收入成本（不包括折旧和摊销）从2023年第一季度的420万美元增至2024年第一季度的430万美元[122] - 产品销售成本从2023年第一季度的540万美元降至2024年第一季度的530万美元[123] 运营费用情况 - 运营费用从2023年第一季度的6180万美元增至2024年第一季度的7060万美元，增幅为14.2%，占总收入的百分比从32.2%增至33.7%[124] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用从2023年第一季度的4000万美元增至2024年第一季度的4820万美元，占总收入的百分比从20.9%增至23.0%[125] 折旧、摊销和资产处置净损益情况 - 折旧、摊销和资产处置净损益从2023年第一季度的3030万美元降至2024年第一季度的2700万美元[125] 净利息支出情况 - 净利息支出从2023年第一季度的2270万美元降至2024年第一季度的1960万美元[126] 净收入情况 - 2024年第一季度净收入为2910万美元，较2023年第一季度的460万美元增加2450万美元[122] 债务清偿损失情况 - 2024年第一季度公司因再融资交易注销现有递延融资成本和折扣，记录了60万美元债务清偿损失；2023年第一季度因提前偿还6250万美元2021年定期贷款，记录了130万美元债务清偿损失[148] 2021年定期贷款利率与还款要求情况 - 截至2024年3月31日，2021年定期贷款利率为8.1%，可选择按Term SOFR加2.75%或替代基准利率加1.75%计息[149] - 2021年定期贷款要求根据公司超额现金流和适用的提前还款百分比进行强制提前还款，综合第一留置权净杠杆比率>3.70:1.00时提前还款百分比为50%，<3.70:1.00且>3.20:1.00时为25%，<3.20:1.00时为0%[150] 高级无担保票据情况 - 2021年3月公司发行3.5亿美元高级无担保票据，年利率固定为5.50%，2024 - 2026年赎回价格分别为102.750%、101.375%、100.000%[151][152] 循环信贷协议情况 - 公司有一项最高7500万美元的循环信贷协议，到期日为2026年12月18日，截至2024年3月31日无未偿还借款，可用借款额度为7460万美元[153] 利息费用情况 - 2024年和2023年第一季度公司记录的利息费用（包括递延融资成本和折扣摊销）分别为1960万美元和2270万美元[156] 2021年定期贷款余额与利率影响情况 - 截至2024年3月31日，2021年定期贷款未偿还余额为7.023亿美元，利率每变动1%，年度利息费用将变动约700万美元[161][162] 利率互换协议情况 - 2022年12月公司签订利率互换协议，名义金额为6.75亿美元，支付固定利率5.17%，2024年和2023年第一季度分别记录了40万美元收益和280万美元损失[163]

总营收关键指标变化 - 2024年第一季度总营收2.097亿美元，较2023年同期的1.919亿美元增长9%[5][6] - 2024年第一季度总营收为2.0973亿美元，较2023年同期的1.91903亿美元增长9.3%[32] 净利润及每股收益关键指标变化 - 2024年第一季度净利润2910万美元，2023年同期为460万美元；2024年第一季度摊薄后每股收益0.17美元，2023年同期为0.03美元[6] - 2024年第一季度调整后每股收益0.27美元，2023年同期为0.26美元[6] - 2024年第一季度净利润为2914.9万美元，较2023年同期的457.7万美元大幅增长536.9%[32] - 2024年第一季度基本每股收益为0.18美元，稀释每股收益为0.17美元，均高于2023年同期的0.03美元[32] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.27美元，高于2023年同期的0.26美元[40] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）关键指标变化 - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为9280万美元，2023年同期为8790万美元；2024年调整后EBITDA利润率为44%，2023年为46%[6] - 2024年第一季度EBITDA为8549.3万美元，较2023年同期的6541.8万美元增长30.7%[36] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9277.8万美元，较2023年同期的8787.1万美元增长5.6%[36] 现金及现金流关键指标变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.495亿美元，2024年经营活动产生的现金流量为3430万美元[8] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为3433.2万美元，较2023年同期的4521.7万美元有所下降[34] - 2024年第一季度自由现金流为2005.3万美元，较2023年同期的2684.5万美元有所下降[38] - 2024年第一季度调整后自由现金流为4210.3万美元，较2023年同期的2684.5万美元增长56.8%[38] 定期贷款关键指标变化 - 2024年2月，公司对2021年定期贷款进行再融资，利率从SOFR加3.25%降至SOFR加2.75%，取消信用利差调整；截至2024年3月31日，2021年定期贷款未偿还本金总额为7.023亿美元[9] 商业服务部门业务线关键指标变化 - 商业服务部门2024年第一季度营收9590万美元，较2023年同期的8560万美元增长12%；部门利润6080万美元，较2023年同期的5360万美元增长14%[10] 政府解决方案部门业务线关键指标变化 - 政府解决方案部门2024年第一季度营收9420万美元，较2023年同期的8590万美元增长10%；部门利润2920万美元，2023年同期为3150万美元[10] 停车解决方案部门业务线关键指标变化 - 停车解决方案部门2024年第一季度营收1970万美元，较2023年同期的2030万美元下降3%；部门利润280万美元，2023年同期为290万美元[10] 全年财务指引关键指标变化 - 公司将2024年全年财务指引上调，总营收预期上调至8.65 - 8.8亿美元区间上限，调整后EBITDA预期上调至3.95 - 4.05亿美元区间上限，调整后每股收益预期上调至1.15 - 1.2美元区间上限，调整后自由现金流预期维持在1.55 - 1.65亿美元[12] 总资产关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为17.69858亿美元，较2023年12月31日的17.89983亿美元略有下降[30]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收约2.11亿美元，同比增长约13%，主要受公司经常性服务收入强劲增长推动 [29] - 经常性服务收入同比增长13%，得益于GS业务的强劲出行需求以及纽约市以外GS业务的经常性服务收入增长 [29] - 综合调整后EBITDA为9100万美元，同比增长约9%，若排除400万美元非现金费用，同比调整后EBITDA增长将达14%，综合利润率约为45% [30] - 本季度净收入为300万美元，包括3150万美元的Plus Pass应计费用；调整后每股收益为0.24美元，低于去年同期的0.25美元 [30] - 本季度自由现金流为1900万美元，全年转化率达到40%的指导目标，但低于近期季度运行率，主要受时间因素影响 [31] - 全年调整后EBITDA约为3.72亿美元，营收约为8.17亿美元，调整后EBITDA利润率为45%；自由现金流约为1.49亿美元，转化率为40%，每股自由现金流为0.93美元 [33] - 2024年预计总营收在8.65 - 8.80亿美元之间，同比增长约6% - 8%；调整后EBITDA在3.95 - 4.05亿美元之间，中点同比增长约8%，调整后EBITDA利润率约为46% [40] - 2024年非GAAP调整后每股收益指导范围为1.15 - 1.20美元，调整后自由现金流预计在1.55 - 1.65亿美元之间，转化率约为40% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务（CS） - 第四季度营收9500万美元，同比增长16%；调整后EBITDA为6200万美元，同比增长27%，调整后EBITDA利润率约为66%，较去年同期提高570个基点 [33] - 全年营收3.73亿美元，同比增长14%；调整后EBITDA为2.42亿美元，利润率约为65%，较上年提高100个基点 [34] - 2024年预计实现高个位数营收增长，受TSA客运量增加和产品采用率提高推动，FMC收入增长与整体CS业务一致 [41] 政府解决方案（GS） - 第四季度服务收入9100万美元，同比增长10%；产品收入约300万美元，主要来自国际项目；调整后EBITDA为2400万美元，利润率为26%，较上年下降 [34] - 全年总营收3.58亿美元，同比增长6%；调整后EBITDA为1.14亿美元，与上年基本持平 [35] - 2024年预计实现中个位数高端的总营收增长，产品收入与2023年水平相当，计划增加资本支出以支持长期增长 [42] T2系统（停车解决方案） - 第四季度营收2300万美元，调整后EBITDA约500万美元，符合预期；软件和服务销售同比增长10%，产品收入增至600万美元 [36] - 全年营收8600万美元，同比增长约9%；调整后EBITDA为1500万美元 [36] - 2024年预计实现中个位数总营收增长，长期有望恢复高个位数增长 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年TSA客运量约为2019年的101%，2022年的113% [12] - 美国无现金或全电子收费公路渗透率约为67%，2023年有9条美国收费公路建成 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施Verra Mobility操作系统（VMOS），以驱动核心业务成果、打造未来的Verra Mobility和创造有吸引力的工作场所体验为三大战略支柱 [24] - 2024年各业务板块重点：CS专注于核心业务增长和扩张机会，包括车队管理和欧洲收费执法；GS争取新合同，保留纽约市合同，利用软件平台投资增强战略优势；T2系统专注于高利润核心业务增长，推出新产品推动交易收入增长 [25] - 公司将M&A作为资本部署战略，关注连接车辆和城市移动领域的相邻机会，保持严格的投资纪律 [53] - 行业竞争方面，在政府系统相机业务中，虽有供应商试图成为竞争对手，但公司预计在佛罗里达、加利福尼亚等地区保持市场地位，整体维持约70%的市场份额 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于三大宏观趋势：强劲的出行需求、对道路安全的持续推动以及大学和市政停车的复杂性带来的软件停车管理解决方案需求 [9] - 2023年是创纪录的一年，新的自动安全执法立法通过，为公司带来长期可寻址市场的扩张机会 [10] - 管理层对2024年前景充满信心，认为公司处于有吸引力的终端市场，有强大的长期趋势支撑，通过正确的投资将继续推动增长和利润率扩张 [46] 其他重要信息 - 公司在2023年完成了全部回租，净杠杆率降至2.5倍调整后EBITDA，全年回购了1亿美元股票，并获得董事会授权新的1亿美元股票回购计划 [21] - 公司发布了首份企业责任报告，强调技术对社会的积极影响和企业公民责任 [23] - 公司与Deloitte合作进行审计，2023年披露了IT一般控制漏洞的重大缺陷，但财务结果无错误，计划在2024年纠正 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：除了Davy win，未来一年是否还有其他重大胜利 - 未来3 - 6个月将有几个大型RFP项目，公司在现有客户和潜在新客户的项目中处于有利地位 [48][49] 问题2：新加入董事会的Raj能为公司带来什么 - Raj在M&A领域有丰富经验，曾在Fortive、Danaher和DuPont等公司工作，能为公司向投资组合公司模式转型和M&A战略提供专业见解 [50] 问题3：欧洲收费业务除了Hertz Italy项目，还有哪些进展 - Italy项目是一个积极信号，目前还不清楚其业务量，法国和意大利向无现金环境的转变以及公司与Telepass的关系值得期待 [51] 问题4：公司如何考虑M&A，什么样的业务适合 - 公司优先发展核心业务，M&A关注相邻机会，包括类似产品、地理扩张或收购竞争对手，目标是连接车辆和城市移动领域，且是现金流买家，保持严格投资纪律 [53] 问题5：政府服务业务中，中个位数增长指引的内涵、季度节奏以及相关费用情况 - 产品收入最多持平，服务收入处于高个位数低端，两者结合使整体业务处于中个位数高端；400万美元非现金费用是供应链优化导致的库存减值；公司整体季度节奏为第一季度下降中个位数，第二季度增长高个位数，第三季度增长中个位数，第四季度下降低个位数 [56][58] 问题6：政府服务业务的服务收入增长是否会在年内加速 - 预计2024年全年增长速度与去年下半年的退出率相当，相对平稳，可能后三个季度略高 [59] 问题7：商业服务业务高个位数增长的驱动因素排序 - 约一半增长来自长期趋势（更多收费公路、无现金道路和全包产品渗透率提高），约25%来自TSA增长（预计2024年全年增长1.5% - 2%），剩余25%来自增长举措（欧洲和其他地区的增长） [61][62] 问题8：政府解决方案业务中，立法机会的潜在时间和TAM增长情况 - 去年通过的立法通常在约一年后开始有RFPs，预计今年下半年会有更多讨论，可能在Q3和Q4有一些胜利；5000万美元TAM是所有州立法的综合，若立法允许，未来几年可能增长到约1.5亿美元 [63] 问题9：再融资后2024年EPS指引中包含的利息费用 - 损益表费用为8000万美元，现金费用为7500万美元，两者差异为原始发行折扣的摊销 [64] 问题10：Hertz Italy收费服务是试验还是直接商业实施 - 是商业实施，可能会先进行试点 [65] 问题11：欧洲其他试验项目的进展和商业化可能性 - 部分项目有进展，西班牙有更广泛基础，爱尔兰有一定进展，但法国和意大利向无现金转变是更大机会，预计年中会有进展更新 [66][67] 问题12：美国和欧洲目标国家的无现金收费渗透率情况 - 美国无现金收费公路渗透率为67%，法国和意大利低于5% [68][69] 问题13：Hertz Italy商业实施在低渗透率情况下是否能成功，欧洲需要达到什么渗透率租车收费服务才对租车供应商有吸引力 - 即使在低渗透率环境下，公司仍能为消费者提供价值，Hertz在意大利的推出表明该业务能解决问题，但无法给出具体渗透率标准 [70] 问题14：政府系统相机业务中，新立法带来的竞争活动以及公司市场份额预期 - 随着增长机会增加，其他公司会参与竞争，但公司在大型项目中具有优势，预计维持约70%的市场份额 [72] 问题15：2024年利润率扩张是否在各业务板块一致，各板块的影响因素 - 总体上各业务板块将保持一致，CS板块处于较高水平，T2接近平均水平，GS略低，各板块预计增长不超过60个基点 [74] 问题16：收购Plus Pass资产的收入情况和支付金额 - 收购的主要是IP相关资产，为预收入资产，具体收入和支付金额属于协商和解内容，未披露 [75][76]

公司总营收情况 - 2023财年公司总营收为8.173亿美元，较2022财年的7.416亿美元增加7570万美元，增幅10%[224] 经营活动现金流与现金余额 - 2023财年和2022财年公司经营活动产生的现金流分别为2.061亿美元和2.183亿美元，截至2023年12月31日，公司现金余额为1.363亿美元[224] - 经营活动产生的现金流量净额从2022年的2.183亿美元降至2023年的2.061亿美元，减少了1220万美元[272] 股份回购情况 - 2023财年公司使用1亿美元现金回购股份，2023年10月30日董事会授权一项新的1亿美元股份回购计划，尚未回购股份[223][224] - 2023财年公司支付1亿美元用于回购A类普通股，其中第三季度支付810万美元回购449432股，9月5日支付约9190万美元进行加速股票回购[267] 债务偿还情况 - 2023财年公司提前偿还2021年定期贷款共计1.725亿美元[224] - 2021年定期贷款总借款为9亿美元，2023年提前偿还1.725亿美元，截至2023年12月31日，未偿还本金为7.046亿美元，2023年和2021年分别确认债务清偿损失350万美元和530万美元[276][277] 认股权证行权情况 - 2023财年公司处理1999.9333万份认股权证的行权，发行1627.3406万股A类普通股，收到现金收益1.614亿美元，截至目前无未偿还认股权证[227] - 2023财年公司处理19999333份认股权证的行使，发行16273406股A类普通股，其中现金行权发行14035449股，收到现金收益1.614亿美元[269] 服务收入情况 - 2023财年服务收入为7.836亿美元，较2022财年的6.952亿美元增加8840万美元，增幅12.7%，占总营收的95.9%和93.7%[224][242] 产品销售情况 - 2023财年产品销售为3371.5万美元，较2022财年的4638万美元减少1266.5万美元，降幅27.3%，占总营收的4.1%和6.3%[242] - 产品销售同比减少约1270万美元，2023财年和2022财年分别为3370万美元和4640万美元，主要因政府解决方案客户产品销售减少1470万美元，被停车解决方案部门200万美元的增长抵消[247] 各业务部门服务收入情况 - 2023财年商业服务部门服务收入为3.728亿美元，较2022财年的3.26亿美元增加4680万美元，增幅14.4%[242] - 2023财年政府解决方案部门服务收入为3.44亿美元，较2022财年的3.076亿美元增加3640万美元，增幅11.8%[242] - 2023财年停车解决方案部门服务收入为6677.5万美元，较2022财年的6160.8万美元增加516.7万美元，增幅8.4%[242] - 政府解决方案服务收入从2022财年的3.076亿美元增至2023财年的3.44亿美元，增长3640万美元，主要因速度项目扩张[245] - 停车解决方案服务收入从2022财年的6160万美元增至2023财年的6680万美元，增长520万美元，主要源于专业服务、软件即服务产品和停车管理解决方案相关的罚单处理服务收入增加[246] 运营费用情况 - 运营费用从2022财年的2.263亿美元增至2023财年的2.733亿美元，增长4700万美元，增幅20.8%，运营费用占总收入的百分比从30.5%增至33.4%[250] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用从2022财年的1.631亿美元增至2023财年的约1.986亿美元，增长3540万美元，占总收入的百分比从22.0%增至24.3%[250][251] 净收入情况 - 2023财年净收入为5700万美元，2022财年为9250万美元，减少3550万美元，主要因私募认股权证负债公允价值变动、法律和解和利息费用增加[260] 信贷协议借款情况 - 截至2023年12月31日，公司左轮手枪信贷协议下可供借款净额为7480万美元，手头现金为1.363亿美元[263] - 循环信贷协议额度最高为7500万美元，截至2023年12月31日无未偿还借款，可用借款额度为7480万美元，未使用部分按季度支付0.375%的利息，需对20万美元的未偿还信用证支付1.38%的参与和前端费用[284][285] 纽约市交通局业务占比情况 - 纽约市交通局在2023年和2022年12月31日分别占应收账款净额的18%和22%，在2023年和2022年分别占总收入的16.9%和19.5%，合同于2024年12月31日到期[270] 投资活动现金流量情况 - 投资活动使用的现金流量在2023年和2022年分别为5700万美元和4820万美元，主要用于购买安装和服务部件以及物业和设备[273] 融资活动现金流量情况 - 融资活动使用的现金流量在2023年为1.178亿美元，主要由于提前偿还2021年定期贷款1.725亿美元和回购股票1亿美元，部分被认股权证行使所得1.614亿美元抵消；2022年为1.649亿美元，主要由于2022年第二和第三季度回购股票1.251亿美元、偿还循环信贷2500万美元和2021年定期贷款季度本金支付[274][275] 2021年定期贷款情况 - 2021年定期贷款年利率为1%，按季度分期偿还，截至2023年12月31日，新的综合利率为8.7%[278] - 2021年定期贷款利息基于LIBOR加3.25%或替代基准利率加2.25%，2023年3月协议从LIBOR过渡到Term SOFR，不同期限有不同信用利差调整[306] - 2023年12月31日，2021年定期贷款未偿还余额为7.046亿美元，全利率为8.7%，利率每变动1%，年度利息费用将变动约700万美元[306][307] 高级票据情况 - 高级票据于2021年3月发行，本金总额为3.5亿美元，年利率固定为5.5%，2024 - 2026年赎回价格分别为102.75%、101.375%、100%，2024年4月15日前可用特定股权发行所得净现金以105.5%的价格赎回最多40%[281][282] PPP贷款情况 - PPP贷款290万美元于2022年9月23日全额豁免，公司在2022年确认债务清偿收益300万美元[283] 净利息费用与利息收入情况 - 2023、2022和2021财年的净利息费用分别为8670万美元、6940万美元和4490万美元，2023财年利息收入为420万美元，2022和2021财年均不足10万美元[287] 商誉减值评估情况 - 公司每年10月1日对商誉进行减值评估，有四个报告单元，评估过程需重大判断，采用收入法和市场法估计报告单元公允价值[296][297] - 停车解决方案报告单元商誉达1.991亿美元，估计公允价值超过账面价值约7%，折现率提高100个基点或复合年营收增长率降低约100个基点，公允价值仍比账面价值高约1%[298] - 公司对商誉进行减值评估，商业服务、北美政府解决方案和国际政府解决方案报告单元无减值迹象，对停车解决方案报告单元进行定量减值测试[298] 资产减值情况 - 2023年全年，公司记录了430万美元的减值，包括政府解决方案部门390万美元的安装和服务部件减记以及停车解决方案部门40万美元的使用权资产减值；2022年全年记录了70万美元与某些照片执法项目相关的减值[300] - 公司对除商誉外的长期资产进行减值审查，依据估计的未折现未来现金流与账面价值比较判断是否减值[300] 认股权证分类情况 - 公司根据准则对认股权证分类，公共认股权证符合权益分类标准，私募认股权证不符合，按负债分类，2023年12月31日所有认股权证已行使或赎回[302][304] 所得税会计情况 - 公司所得税会计目标是确认当期应付或可退还税款及递延所得税资产和负债，对递延所得税资产提供估值准备需重大判断[301] 利率市场风险情况 - 公司面临利率市场风险，因2021年定期贷款为可变利率，无法估计LIBOR停用对借款成本的未来影响[306][307] 利率互换协议情况 - 2022年12月，公司签订可取消的利率互换协议，支付固定利率5.17%，名义金额6.75亿美元，2023年和2022年分别记录80万美元损失和100万美元收益[308]

全年营收情况 - 2023年全年营收8.173亿美元，较2022年的7.416亿美元增长10%[13] - 2023年总营收为8.1731亿美元，2022年为7.41598亿美元[37] 第四季度营收情况 - 2023年第四季度营收2.11亿美元，较2022年同期的1.861亿美元增长13%[6] 全年净利润及每股收益情况 - 2023年全年净利润5700万美元，摊薄后每股收益0.36美元；2022年全年净利润9250万美元，摊薄后每股收益0.50美元[13] - 2023年净收入为5701.5万美元，2022年为9247.5万美元[37] - 2023年基本每股净收入为0.36美元，2022年为0.61美元[37] - 2023年稀释每股净收入为0.36美元，2022年为0.50美元[37] - 2023年净利润为57,015千美元，2022年为92,475千美元[41][44][49] 第四季度净利润及每股收益情况 - 2023年第四季度净利润300万美元，摊薄后每股收益0.02美元；2022年同期净利润2820万美元，摊薄后每股收益0.13美元[6] 全年调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2023年全年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3.715亿美元，利润率为45%；2022年为3.385亿美元，利润率为46%[13] - 2023年调整后EBITDA为371,502千美元，2022年为338,540千美元[44] 第四季度调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2023年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为9130万美元，利润率为43%；2022年同期为8360万美元，利润率为45%[6] 认股权证行使及股票发行情况 - 2023年公司处理约2000万份认股权证的行使，发行16273406股A类普通股，现金发行14035449股，获得现金收益1.614亿美元[12] 股票回购情况 - 2023年公司花费1亿美元进行股票回购，包括公开市场交易和加速股票回购（ASR）[13][14] 法律诉讼计提费用情况 - 2023年12月31日，公司为与PlusPass的法律诉讼事项计提3150万美元费用[16] 2024年业绩指引情况 - 公司对2024年全年的业绩指引为：总营收8.65 - 8.8亿美元，调整后息税折旧摊销前利润3.95 - 4.05亿美元，调整后每股收益1.15 - 1.20美元，调整后自由现金流1.55 - 1.65亿美元[18] 年末总资产情况 - 2023年末总资产为17.89983亿美元，2022年末为17.56269亿美元[35] 年末应收账款情况 - 2023年末应收账款（扣除信贷损失备抵后）为1.97824亿美元，2022年末为1.63786亿美元[35] 经营活动净现金情况 - 2023年经营活动提供的净现金为3573万美元，2022年为6956.1万美元[39] - 2023年经营活动提供的净现金为206,101千美元，2022年为218,337千美元[41][45] 投资活动净现金情况 - 2023年投资活动使用的净现金为1659.7万美元，2022年为1215.8万美元[39] - 2023年投资活动使用的净现金为58,290千美元，2022年为48,592千美元[41] 融资活动净现金情况 - 2023年融资活动提供的净现金为65.7万美元，2022年使用的净现金为540.7万美元[39] - 2023年融资活动使用的净现金为117,793千美元，2022年为164,932千美元[41] 年末现金、现金等价物和受限现金情况 - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为1.39722亿美元，2022年末为1.09115亿美元[39] 其他财务指标情况 - 2023年EBITDA为286,765千美元，2022年为335,164千美元[44] - 2023年自由现金流为149,116千美元，2022年为170,151千美元[45] - 2023年调整后净收入为172,513千美元，2022年为161,589千美元[49] - 2023年调整后每股收益为1.08美元，2022年为1.02美元[49] - 2023年摊薄加权平均流通股为160,017千股，2022年为159,026千股[49]

业绩总结 - Verra Mobility Q3 2023总收入为2.10亿美元，同比增长6%[7] - 调整后EBITDA为9700万美元，同比增长7%[7] - 调整后每股收益为0.29美元，同比增长7%[8] - 自由现金流为5200万美元，自由现金流转化率为53%[8] - 2023年第三季度净收入为303万美元，较2022年第三季度增长23%[33] - 2023年第三季度的调整后净收入为49.2百万美元，相较于2022年第三季度的42.7百万美元增长了11.6%[33] 用户数据 - 商业服务部门实现14%的同比增长，受强劲旅行需求推动（TSA达到2019年水平的102%）[7] - 政府解决方案部门服务收入同比增长10%，因产品销售转向年度经常性收入（ARR）[7] - 停车解决方案部门SaaS和服务收入同比增长4%[7] - 2023年第三季度服务收入为2.010亿美元，较2022年第三季度增长11.5%[29] - 2023年第三季度产品销售为890万美元，较2022年第三季度增长25.4%[29] 财务展望 - 2023年财务指引上调，总收入预期为8.00亿至8.10亿美元[27] - 调整后EBITDA预期为3.65亿至3.70亿美元[27] 成本与费用 - 2022年总成本和费用为5.769亿美元，较2021年增长31.5%[29] - 2023年第三季度的无形资产摊销费用为18.9百万美元，较2022年第三季度的26.6百万美元减少了29%[33] - 2023年第三季度的转型费用为1.6百万美元，较2022年第三季度的0.3百万美元增加了433%[33] 股票回购与资本管理 - 公司已执行加速股票回购计划，授权新的1.00亿美元回购计划[8] - 2023年第三季度的摊薄加权平均流通股数为169,497千股，较2023年第二季度的152,590千股增加了11%[33] 其他信息 - 2023年第三季度的交易及其他相关费用为0.2百万美元，较2022年第四季度的-0.1百万美元有所改善[33] - 2023年第三季度的税收应收协议负债调整为0，较2022年第四季度的0.2百万美元有所减少[33] - 2023年第三季度的股权激励费用为4.4百万美元，较2022年第三季度的4.6百万美元基本持平[33]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长超6%，达2.1亿美元，经常性服务收入同比增长11% [28][29] - 第三季度调整后EBITDA为9700万美元，同比增长约7%，核心业务调整后EBITDA同比增长约11% [31] - 过去12个月，调整后EBITDA约3.64亿美元，营收约7.92亿美元，调整后EBITDA利润率为46%，自由现金流约1.87亿美元，转化率为51%，每股自由现金流1.19美元 [32] - 第三季度净收入3000万美元，有效税率28%，调整后每股收益0.29美元，较去年第三季度高0.02美元 [38][39] - 第三季度末净债务余额9.42亿美元，净杠杆率2.6倍，年初至今已偿还约1.8亿美元浮动利率定期贷款债务 [40][41] - 2023年全年营收指引从8 - 8.1亿美元提高到该区间高端，调整后EBITDA指引从3.65 - 3.7亿美元提高到该区间高端，调整后每股收益指引更新为1.05 - 1.1美元，自由现金流指引维持1.45 - 1.55亿美元不变 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务 - 第三季度营收9800万美元，同比增长14%，RAC收费营收同比增长18%，FMC业务同比增长20% [10][11][33] - 第三季度调整后EBITDA为6500万美元，同比增长16%，调整后EBITDA利润率约67%，较去年第三季度提高约1% [34] 政府解决方案 - 经常性服务收入占本季度总收入的94%，同比增长10%，产品收入约500万美元，主要来自国际项目 [15][36] - 本季度调整后EBITDA为2900万美元，利润率32%，利润率下降主要因平台投资和业务拓展支出增加 [36] T2系统 - 总收入同比基本持平，SaaS和服务收入同比增长4%，略超预期，一次性硬件销售较去年减少约100万美元 [24] 停车解决方案 - 营收2150万美元，调整后EBITDA约360万美元，略低于内部预期，SaaS和服务收入略超预期，约200万美元一次性产品销售移至第四季度 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 今年年初至今，TSA客运量约为2019年的101%，2022年的113% [10] - 今年上半年，机动车交通事故死亡人数约1.95万人，较2022年上半年的超2万人减少3%，车辆行驶里程增加超350亿英里，比去年同期约高2% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行资本配置计划，包括偿还债务和进行股票回购，董事会已授权新的1.8个月1亿美元股票回购计划 [9][49] - 商业服务业务将受益于国内旅游需求增长，FMC业务预计未来增长将与整体商业服务业务增速一致 [12][14] - 政府解决方案业务预计TAM将显著增长，公司将受益于有利的立法环境，加大在该领域的资本支出 [16][55] - 停车解决方案业务将专注于大学和小型市政市场，利用公司声誉扩大市场份额 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现强劲，经常性服务收入、调整后EBITDA和自由现金流均实现增长，对未来发展充满信心 [7] - 国内旅游需求在今年剩余时间和2024年有望保持稳定增长，为商业服务业务提供支撑 [12] - 政府解决方案业务的立法环境有利，预计将带来更多业务机会和收入增长 [16] 其他重要信息 - 第三季度公司任命德勤为独立注册公共会计师事务所，过渡进展顺利 [27] - 公司与Enterprise Mobility续签了3年收费合同，条款与之前协议基本一致 [7] - 公司已完成所有认股权证的行使和或有股份的发行，实现100%完全去堆叠 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加州立法能带来的增量年收入及增长条件和假设 - 加州先开展试点项目，使用固定数量摄像头，后续会根据项目对特定区域速度的影响等效果，向立法机构申请扩大规模和获得更永久的立法地位，类似其他州的做法 [51][52][53] 问题2: 展望2024年需考虑的因素 - 公司整体有机收入预计与投资者日讨论的范围一致，利润率预计持平或略有增长，资本支出预计增加2500 - 3000万美元，主要用于政府解决方案业务 [54][55][56] 问题3: FMC业务持续表现出色的驱动因素 - 公司增加了FMC传统渠道的销售资源，同时拓展小型车队市场，预计明年该领域将实现增长，本季度增长超预期，第四季度预计与商业服务整体增速一致 [58][59][61] 问题4: 政府解决方案业务利润率下降的原因及2024年情况 - 2023年第三季度利润率下降是因平台投资，第四季度利润率将回升，预计全年利润率在34% - 34.5%；2024年利润率情况取决于新市场产品落地时间，预计持平或略有增长 [65][66] 问题5: T2停车业务2024年的机会来源和增长情况 - SaaS软件业务聚焦大学和小型市政市场，两个市场的业务机会管道强劲，公司在大学市场声誉良好，明年将专注该市场并扩大产品组合的市场份额 [68][69] 问题6: 股票回购计划的后续策略 - 公司会根据并购管道、资本成本、债务情况和股价与内在价值的关系，每半年重新评估资本配置，历史上一直很有机会主义，预计未来也会如此 [71] 问题7: 未来几个月有立法活动的重点关注州 - 公司将专注于最大化现有机会，如佛罗里达州和加利福尼亚州，同时也会关注加拿大、澳大利亚和新西兰的新兴机会 [73][74] 问题8: 利用红灯业务关系拓展其他业务的情况 - 不同业务的决策者可能不同，虽可借鉴其他客户的成功经验，但不一定能直接获得业务 [75] 问题9: 加州试点项目的授标时间和产生收入的时间 - 预计明年年中到年末开始有授标，收入不会一次性全部实现，因有多个决策环节 [76] 问题10: 校车停车臂相关业务的收入曲线 - 校车停车臂业务通常是按每辆车每个摄像头收取固定费用 [78] 问题11: 2024年预计的基于成功的资本支出情况 - 预计2024年资本支出比今年增加2500 - 3000万美元，主要用于政府解决方案业务，部分与已有的合同迹象相关，部分是平台投资 [81][83] 问题12: 所有全包计划在RAC品牌中的渗透情况和机会 - 该计划尚未完全渗透，仍有增长机会 [84] 问题13: Enterprise本季度表现出色的原因 - 是机场外租赁业务量增加导致，并非新的商业合同或签约方式 [87] 问题14: 第四季度和2024年稀释股份数的情况 - 2023年末加权平均股份数预计为1.6亿股，第四季度加权平均约1.68亿股，2024年末预计约1.68亿股 [89][91][93]

股票回购计划 - 2022年11月董事会授权1亿美元的A类普通股回购计划，为期18个月[112] - 2023财年第三季度，公司花费810万美元回购449,432股A类普通股；2023年9月5日，花费约9190万美元进行加速股票回购，初步交付4,131,551股；截至2023年9月30日的九个月内，共花费1亿美元用于股票回购[113] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日的九个月，公司总收入从2022年同期的5.555亿美元增加5080万美元，至6.063亿美元，增幅9.1%[114] - 截至2023年和2022年9月30日的九个月，公司经营活动产生的现金流分别为1.704亿美元和1.488亿美元；截至2023年9月30日，公司现金为1.144亿美元[114] - 截至2023年9月30日的九个月，公司提前偿还2021年定期贷款共计1.725亿美元[114] - 2023年前三季度净收入为5399.3万美元，较2022年同期的6425.7万美元减少1026.4万美元，降幅16.0%[134] - 2023年前九个月净收入为5400万美元，较2022年的6430万美元减少1030万美元，主要因私募认股权证公允价值变动、利息支出增加等[159] - 经营活动产生的现金净额从2022年前九个月的1.488亿美元增加到2023年同期的1.704亿美元，增长2160万美元[170] - 净收入从2022年的6430万美元降至2023年的5400万美元，减少约1030万美元[170] - 投资活动使用的现金在2023年前九个月为4170万美元，2022年同期为3640万美元[171] - 融资活动使用的现金在2023年前九个月为1.185亿美元，2022年同期为1.595亿美元[172] 2023年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度与2022年同期相比，服务收入从1.806亿美元增加2040万美元，至2.01亿美元，增幅11.3%；产品销售从1704万美元降至890万美元，降幅47.7%；总收入从1.977亿美元增加1230万美元，至2.099亿美元，增幅6.2%[127] - 2023年第三季度与2022年同期相比，商业服务部门服务收入从8610万美元增加1210万美元，至9810万美元，增幅14.1%[128] - 2023年第三季度与2022年同期相比，政府解决方案部门服务收入从7740万美元增加770万美元，至8510万美元，增幅9.9%[129] - 2023年第三季度与2022年同期相比，停车解决方案部门服务收入从1710万美元增加70万美元，至1780万美元，增幅3.9%[130] - 2023年第三季度与2022年同期相比，公司净利润从2460万美元增加570万美元，至3030万美元，增幅23.3%[127] - 2023年第三季度产品销售为890万美元，较2022年同期的1700万美元减少约810万美元[131] - 2023年第三季度服务收入成本为520万美元，较2022年同期的410万美元增加110万美元[132] - 2023年第三季度产品销售成本为690万美元，较2022年同期的1130万美元减少440万美元[133] - 2023年第三季度运营费用为6890万美元，较2022年同期的6050万美元增加830万美元，增幅13.8%，占总收入比例从30.6%升至32.8%[134] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为4230万美元，较2022年同期的4110万美元增加110万美元，占总收入比例从20.8%降至20.1%[135] - 2023年第三季度折旧、摊销和资产处置净损失为2760万美元，较2022年同期的3500万美元减少740万美元[135] - 2023年第三季度净利息支出为2040万美元，较2022年同期的2030万美元增加10万美元[136] 2023年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度服务收入为5.818亿美元，较2022年同期的5.163亿美元增加6550万美元，增幅12.7%，占总收入比例从92.9%升至96.0%[134] - 2023年前三季度产品销售为2452万美元，较2022年同期的3927.5万美元减少1475.5万美元，降幅37.6%[134] - 2023年前九个月服务总收入为5.82亿美元，较2022年的5.16亿美元增长12.7%，其中商业服务、政府解决方案和停车解决方案收入分别增长13.8%、12.4%和8.0%[145] - 2023年前九个月产品销售为2450万美元，较2022年的3930万美元减少约1480万美元，主要因政府解决方案客户产品销售减少1560万美元，停车解决方案产品销售增长80万美元[148] - 2023年前九个月服务收入成本从2022年的1160万美元增至1370万美元，增加210万美元，主要因停车解决方案业务经常性服务成本增加[149] - 2023年前九个月产品销售成本从2022年的2560万美元降至1820万美元，减少740万美元，与政府解决方案业务产品销售减少相匹配，停车解决方案业务成本有所增加[150] - 2023年前九个月运营费用从2022年的1.67亿美元增至1.96亿美元，增长17.7%，主要因工资、经常性服务、分包商和信息技术成本增加，运营费用占总收入比例从30.0%增至32.4%[151] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用从2022年的1.23亿美元增至1.26亿美元，增长2.1%，主要因工资费用增加，占总收入比例从22.1%降至20.7%[152] - 2023年前九个月折旧、摊销和资产处置净损益从2022年的1.06亿美元降至8700万美元，减少1890万美元，主要因部分无形资产在2023年摊销完毕[152] - 2023年前九个月净利息支出从2022年的4900万美元增至6580万美元，增加1680万美元，主要因利率上升[153] 债务相关情况 - 2021年定期贷款总借款9亿美元，2023年前九个月提前还款1.725亿美元，截至2023年9月30日，未偿还本金为7.068亿美元[174][175] - 高级票据发行本金3.5亿美元，年利率固定为5.50%，2024 - 2026年赎回价格分别为102.750%、101.375%、100.000% [178][179] - 循环信贷协议承诺额度最高7500万美元，截至2023年9月30日，借款可用性为7480万美元[181] - 截至2023年9月30日，2021年定期贷款未偿还余额7.068亿美元，新的综合利率为8.7%，利率每变动1%，年利息费用约变动710万美元[191][192][193] 利息费用及利率互换情况 - 利息费用在2023年和2022年前九个月分别为6580万美元和4900万美元[184] - 2022年12月签订利率互换协议，名义金额6.75亿美元，2023年前九个月实现收益190万美元[194]