UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number 001-15827 VISTEON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Sta ...

公司人员情况 - 公司约有11000名员工，其中约6000名为受薪员工，5000名为小时工[30] - 公司在英国的技术中心员工占工程资源不到3%[44] - 截至2020年2月1日，公司首席执行官Sachin S. Lawande年龄为52岁[73] - 截至2020年2月1日，公司临时首席财务官William M. Robertson年龄为58岁[73] 主要客户销售占比变化 - 2019年，福特、马自达和雷诺/日产分别占公司销售额的约22%、14%和13%；2018年和2017年，福特分别占26%和28%，马自达分别占18%和17%，雷诺/日产分别占12%和14%[24] - 福特是公司最大的终端客户之一，2019年、2018年和2017年分别占公司销售额的22%、26%和28%[54] 各地区销售额占比变化 - 2019年美国、墨西哥、中国国内销售额占比分别为23%、1%、18%，较2018年，美国上升1个百分点，墨西哥下降1个百分点，中国国内上升4个百分点[34] - 2019年英国年销售额仅占4%，欧洲地区净销售额约占33%[44] 公司业务板块及产品 - 公司是全球汽车供应商，为福特、马自达等主要车企提供座舱电子和联网汽车解决方案[12] - 公司目前的可报告业务板块为电子业务，提供座舱电子产品[15] - 公司设计制造的产品包括仪表盘、信息显示屏、音频和信息娱乐系统等[17][18][19] 行业特性与公司发展趋势 - 汽车行业具有周期性，受经济状况影响大，未来成功取决于能否契合行业趋势，如电子内容与连接性、高级驾驶辅助系统等[13][14] 公司竞争对手 - 公司主要独立竞争对手包括阿尔派电子、安波福等[26] 公司定价与成本管理 - 公司与供应商和原始设备制造商（OEM）每年协商产品定价，有成本降低计划以抵消客户降价[25] 汽车产量变化 - 2019年与2018年相比，中国、美洲、欧洲和全球的汽车产量分别下降8%、4%、4%和6%[39] - 2019年全球轻型汽车产量为8890万辆，较2018年的9420万辆下降5.6%，各地区均有下滑[109] 公司业务季节性 - 公司业务具有一定季节性，北美大客户7月停产约两周、12月停产约一周，欧洲客户8月部分时间和12月停产一周，中国客户10月初和1、2月各停产约一周，第三季度汽车产量通常较低[29] 公司原材料情况 - 公司原材料包括电子元件、树脂、铜和贵金属，截至2019年12月31日未出现重大短缺[35] - 公司采取与客户和供应商合作等措施，以缓解原材料通胀压力，但无法保证能完全抵消成本增加[36] 公司面临的风险 - 公司在多个国家有业务，面临国际贸易协定变化、外汇波动等风险[40][41] - 公司投资中国和亚洲其他地区的合资企业，若无法实现预期回报或资金回流，将影响业务和财务状况[43] - 公司需开发新产品以增长销售，但可能面临开发、市场接受度及竞争等问题[45] - 公司面临保修、产品责任索赔和召回风险，可能对业务和财务状况造成重大不利影响[46] - 客户价格压力上升，若公司无法抵消价格下降，经营业绩和财务状况可能受不利影响[51] - 公司面临法律诉讼和商业或合同纠纷，可能对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[55][69] - 公司新计划推出的时间、质量和成本管理不善，可能对财务业绩产生不利影响[56] - 公司无法吸引和留住关键人员，可能阻碍其有效运营[57] 美国企业所得税税率变化 - 2017年12月22日，美国企业所得税税率从35%降至21%，适用于2017年12月31日后开始的纳税年度[63] 公司办公及制造设施情况 - 截至2019年12月31日，公司及其合并子公司在全球14个国家拥有或租赁约30个公司办公室、技术和工程中心以及客户服务中心，均为租赁[71][72] - 截至2019年12月31日，公司及其合并子公司在墨西哥、葡萄牙等10个国家拥有或租赁14个电子制造和/或组装设施，其中11个为租赁，3个为自有[71][72] - 公司的非合并附属公司在亚太地区主要运营约6个制造和/或组装地点[71] 公司股份情况 - 截至2020年2月14日，公司有28,019,360股流通普通股，由3,607名登记股东持有[86] 公司股息政策 - 2019年和2018年公司未支付普通股股息，公司董事会根据相关因素评估股息政策，信贷协议限制股息现金支付金额，子公司资产转移受多种限制[87] 公司股票回报情况 - 以2014年12月31日投资100美元为基础，到2019年12月31日，公司普通股累计回报为137.64美元，道琼斯美国汽车及零部件指数为116.97美元，标准普尔500指数为173.80美元[94] 公司净销售额与净利润变化（2015 - 2019年） - 2019 - 2015年净销售额分别为29.45亿美元、29.84亿美元、31.46亿美元、31.61亿美元、32.45亿美元[96] - 2019 - 2015年归属于公司的净利润分别为7000万美元、1.64亿美元、1.76亿美元、7500万美元、22.84亿美元[96] 公司租赁准则相关情况 - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，记录额外净租赁资产约1.72亿美元，租赁负债约1.76亿美元[96] 公司股份回购情况 - 2018年公司以平均每股106.92美元的价格回购2,805,531股普通股，总回购金额3亿美元[97] - 2019年公司以平均每股62.06美元的价格回购322,120股普通股，总计2000万美元[169] 公司资产出售情况 - 2017年12月1日公司完成法国电子设施资产出售，记录税前损失约3300万美元[98] - 2016年12月1日公司完成阿根廷和巴西内饰业务出售，损失1900万美元；第四季度出售南非气候业务，记录损失1100万美元[99][100] - 2015年6月9日公司出售韩国Halla Visteon Climate Control Corporation股份，获得净现金约27亿美元，确认税前收益约23亿美元[101] 公司股东回报情况 - 公司自2015年以来通过股票回购和特别股息向股东返还约33亿美元，其中2016年一次性特别股息为17.5亿美元，董事会授权剩余3.8亿美元至2020年底[108] 2019年公司财务关键指标变化 - 2019年公司销售额为29.45亿美元，较2018年减少3900万美元；毛利润为3.24亿美元，占销售额的11.0%，2018年为4.11亿美元，占比13.8%[111] - 2019年公司净利润为7000万美元，2018年为1.64亿美元；2019年底总现金为4.69亿美元，较2018年底增加200万美元[111] - 2019年第四季度，公司排除货币和收购因素后的销售增长比市场表现高出7%[111] - 2019年销售减少因素包括不利汇率使销售额减少5900万美元，客户定价等使销售额减少7100万美元；增加因素包括净新业务使销售额增加2200万美元，VFAE合并使销售额增加3800万美元等[114] - 2019年销售成本增加4800万美元，净新业务和组合使成本增加9100万美元，不利汇率使成本减少4700万美元等[115] - 2019年销售、一般和行政费用为2.21亿美元，占销售额的7.5%，2018年为1.93亿美元，占比6.5%，增加2800万美元[118] - 2019年净利息费用为900万美元，较2018年增加200万美元，主要因短期投资利息收入降低[123] - 2019年公司所得税拨备为2400万美元，较2018年减少1900万美元，主要因盈利减少和德国税务策略调整[127][128] - 2019年归属于伟世通的净收入为7000万美元，较2018年的1.64亿美元减少9400万美元[132] - 2019年调整后EBITDA为2.34亿美元，较2018年的3.3亿美元减少9600万美元[133] - 2019年公司支付1500万美元用于重组活动[168] - 2019年公司经营活动产生的现金为1.83亿美元，较2018年的2.04亿美元减少2100万美元[171] - 2019年公司投资活动使用的现金为1.28亿美元，较2018年的9800万美元增加3000万美元[173] - 2019年公司融资活动使用的现金为4900万美元，较2018年的3.35亿美元减少2.86亿美元[176] 2018年公司财务关键指标变化 - 2018年销售额为29.84亿美元，较2017年的31.46亿美元减少1.62亿美元[135] - 2018年销售成本为25.73亿美元，较2017年的26.55亿美元减少8200万美元[135] - 2018年毛利润为4.11亿美元，占销售额的13.8%，较2017年的4.91亿美元（占销售额15.6%）减少8000万美元[139] - 2018年销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占销售额的6.5%，较2017年的2.26亿美元（占销售额7.2%）减少3300万美元[141] - 2018年净利息费用为700万美元，较2017年的1600万美元减少900万美元[146] - 2018年非合并附属公司的净收入权益为1300万美元，较2017年的700万美元增加600万美元[147] - 2018年公司所得税拨备为4300万美元，较2017年减少500万美元[151] - 2018年公司因气候交易相关不确定税务状况获得400万美元所得税收益[156] - 2018年公司净收入为1.64亿美元，较2017年的1.76亿美元减少1200万美元[159] - 2018年调整后EBITDA为3.3亿美元，较2017年的3.7亿美元减少4000万美元[160] 公司现金及负债情况 - 截至2019年12月31日，公司总现金为4.69亿美元，其中受限现金300万美元[167] - 截至2019年12月31日，公司的合同义务总计7.23亿美元[182] - 截至2019年12月31日，公司有大约2.76亿美元的未注资净养老金负债，其中约2.08亿美元和6800万美元分别归因于美国和非美国养老金计划[190] 公司养老金相关情况 - 2019年确定养老金费用时，美国计划使用的预期回报率为6.78%，非美国计划使用的预期回报率为2.6% - 8.95%；2020年美国计划的长期回报率假设为6.6%，非美国为2.0% - 7.25%；2019、2018和2017年美国养老金资产的实际回报率分别为19.9%、-4.5%和16.1%[191] - 2019年12月31日，公司使用0.45% - 8.95%的折现率确定养老金和其他福利义务，美国养老金计划的加权平均折现率为3.34%，非美国为2.39%[191] - 折现率降低25个基点，美国2020年税前养老金费用减少不到100万美元，2019年计划资金状况减少2700万美元；非美国2020年税前养老金费用减少不到100万美元，2019年计划资金状况减少1300万美元[193] - 折现率提高25个基点，美国2020年税前养老金费用增加不到100万美元，2019年计划资金状况增加2600万美元；非美国2020年税前养老金费用增加不到100万美元，2019年计划资金状况增加1400万美元[193] - 资产预期回报率降低25个基点，美国2020年税前养老金费用增加160万美元，非美国增加不到100万美元[193] - 资产预期回报率提高25个基点，美国2020年税前养老金费用减少160万美元，非美国减少不到100万美元[193] 公司外汇风险相关情况 - 2019年和2018年12月31日，报价货币汇率10%的有利或不利变化，外汇衍生金融工具的假设税前公允价值损益约为3200万美元[204] - 公司目前主要对冲的外币敞口包括日元、欧元和墨西哥比索[203] - 公司面临的主要市场风险包括外汇汇率、利率和某些商品价格的变化，通过衍生工具和各种运营行动管理这些风险[202] 财务报表位置 - 独立注册公共会计师事务所报告位于第42页[210] - 2017 - 2019年合并经营报表位于第45页[210] - 2017 - 2019年合并综合收益（损失）报表位于第46页[210] - 2018 - 2019年合并资产负债表位于第47页[210] - 2017 - 2019年合并现金流量表位于第48页[210] - 2017 - 2019年合并权益变动表位于第49页[210] - 合并财务报表附注位于第50页[210]

销售额数据变化 - 2019年第三季度销售额为7.31亿美元，2018年同期为6.81亿美元；2019年前九个月销售额为22.01亿美元，2018年同期为22.53亿美元[13] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司总营收分别为7.31亿美元和6.81亿美元；九个月分别为22.01亿美元和22.53亿美元[30] - 2019年第三季度和前三季度公司销售额分别为7.31亿美元和22.01亿美元，较2018年同期分别增加5000万美元和减少5200万美元[132] - 2019年前三季度销售额为22.01亿美元，较2018年同期减少5200万美元[149][151] 净利润数据变化 - 2019年第三季度净利润为1800万美元，2018年同期为2400万美元；2019年前九个月净利润为4200万美元，2018年同期为1.29亿美元[13] - 2019年第三季度净利润为700万美元，2018年同期为3500万美元[20] - 2019年第三季度和前三季度归属于伟世通的净利润分别为1400万美元和3500万美元，而2018年同期分别为2100万美元和1.21亿美元[132] 现金及等价物与总资产、总负债数据变化 - 2019年9月30日现金及等价物为4.43亿美元，2018年12月31日为4.63亿美元[15] - 2019年9月30日总资产为21.64亿美元，2018年12月31日为20.07亿美元[15] - 2019年9月30日总负债为15.8亿美元，2018年12月31日为14.25亿美元[15] 经营、投资、融资活动净现金数据变化 - 2019年前九个月经营活动产生的净现金为1.18亿美元，2018年同期为1.07亿美元[17] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为9600万美元，2018年同期为6700万美元[17] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为3500万美元，2018年同期为2.94亿美元[17] - 2019年前三季度公司经营活动产生的现金为1.18亿美元，较2018年同期的1.07亿美元增加1100万美元[132] - 2019年前9个月，公司经营活动产生现金1.18亿美元，较2018年同期增加1100万美元[178] - 2019年前9个月，公司投资活动使用现金9600万美元，2018年同期为6700万美元[179] - 2019年前9个月，公司融资活动使用现金3500万美元，较2018年同期减少2.59亿美元[181] 每股收益数据变化 - 2019年基本每股收益持续经营业务为0.5美元，2018年为0.68美元；2019年前九个月为1.25美元，2018年为3.99美元[13] - 2019年摊薄每股收益持续经营业务为0.5美元，2018年为0.68美元；2019年前九个月为1.24美元，2018年为3.95美元[13] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，基本每股收益分别为0.50美元和0.71美元；九个月分别为1.25美元和4.06美元[37] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，摊薄每股收益分别为0.50美元和0.71美元；九个月分别为1.24美元和4.02美元[37] 股东权益与留存收益、其他综合收益数据变化 - 2018年12月31日公司股东权益总额为5.82亿美元，2019年9月30日为5.84亿美元[20] - 2018年12月31日至2019年9月30日，累计其他综合收益（损失）从 - 2.16亿美元变为 - 2.34亿美元[20] - 2018年12月31日至2019年9月30日，留存收益从16.09亿美元变为16.44亿美元[20] - 2019年9月30日和2018年同期，累计其他综合损失期末余额均为2.34亿美元和2.08亿美元[86] 其他收入净额与转型计划收益、非现金收益数据 - 2019年前三季度其他收入净额为700万美元，2018年同期为1700万美元[24] - 2018年前三季度转型计划收益400万美元，源于与前CEO诉讼和解[24][25] - 2018年9月1日公司收购VFAE 1%股权获400万美元非现金收益[25] 会计准则变更影响 - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，新增净租赁资产约1.72亿美元、租赁负债约1.76亿美元[27] - 2019年1月1日公司采用ASU 2018 - 02标准，但无可重分类至留存收益的金额[27][28] - 2016 - 13号会计准则更新2019年12月15日后生效，公司预计无重大影响[29] 与前期履约义务相关交易价格净增加 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司确认与前期已履行的履约义务相关的交易价格净增加分别约为800万美元和1000万美元；九个月分别约为1900万美元和2200万美元[30] 调整后EBITDA数据变化 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，调整后EBITDA分别为6200万美元和7100万美元；九个月分别为1.49亿美元和2.56亿美元[35] - 2019年第三季度调整后EBITDA为6200万美元，较2018年同期的7100万美元减少900万美元，受不利销量和产品组合等因素影响[133][146] - 2019年前三季度调整后EBITDA为1.49亿美元，较2018年同期减少1.07亿美元[149][167] 重组费用相关 - 2019年九个月，公司因2019年第一季度批准的欧洲工厂重组计划记录约200万美元重组费用，截至9月30日约100万美元仍未支付[39] - 2019年和2018年九个月，公司因2018年第三季度批准的优化运营重组计划分别记录约100万美元和1800万美元净重组费用，截至9月30日约500万美元仍未支付[40] - 2018年九个月，公司因2018年第二季度批准的南美和北美工厂重组计划记录约500万美元重组费用，截至9月30日约300万美元仍未支付[41] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司重组储备余额分别为1100万美元和2300万美元[45] - 2019年第三季度净重组费用为100万美元，2018年同期为1800万美元，2018年第三季度公司批准了优化运营的重组计划[133][140] - 2019年前三季度净重组费用为200万美元，2018年同期为2800万美元[149][158] - 2019年前9个月，公司支付1200万美元重组活动费用[176] 合资公司相关 - 伟世通和延锋汽车饰件系统有限公司各持有延锋伟世通投资有限公司50%股份，2014年10月该合资公司完成收购，相关借款截至2019年9月30日已还清[48] - 公司与YF各持有YFVIC 50%股权，2019年9月30日对YFVIC最大损失敞口为9600万美元，2018年12月31日为1.05亿美元[49] 资产项目数据变化 - 2019年9月30日存货净额为1.92亿美元，2018年12月31日为1.84亿美元[50] - 2019年9月30日无形资产净额为1.24亿美元，2018年12月31日为1.29亿美元，公司预计2019 - 2023年每年摊销费用分别为1800万、1500万、1100万、1100万、800万美元[51] - 2019年9月30日其他流动资产为1.92亿美元，2018年12月31日为1.59亿美元，2019年前九个月出售中国银票5900万美元，2018年同期为2700万美元[52] - 2019年9月30日其他非流动资产为1.39亿美元，2018年12月31日为1.43亿美元，公司预计2019 - 2023年及以后收到客户工程成本现金报销分别约为1400万、3500万、600万、300万、500万美元[53] 租赁相关数据 - 2019年前三个月和九个月租赁费用分别为800万和2800万美元，未来最低租赁付款总额为1.88亿美元，租赁负债为1.6亿美元，加权平均剩余租赁期限为7年，折现率为4.5%[58][59] 债务相关数据 - 2019年9月30日短期借款为4700万美元，2018年12月31日为5700万美元，长期债务中定期债务工具为3.48亿美元，与2018年持平[60] - 截至2019年9月30日，未偿还附属信贷安排可用借款约为6800万美元[61] - 截至2019年9月30日，公司有修订后的信贷协议，包括3.5亿美元定期贷款工具和3亿美元循环信贷工具，循环信贷工具可发行7500万美元信用证和最高2000万美元摆动贷款[62][64] - 信贷协议要求公司及其子公司遵守常规契约，循环信贷工具要求公司保持总净杠杆率不超过3.00:1.00，截至2019年9月30日，公司遵守所有债务契约[66] - 截至2019年9月30日，定期贷款工具未偿还本金总额为3.5亿美元，循环信贷工具无借款[67] - 截至2019年9月30日，公司有200万美元未偿还信用证，由受限现金担保；另有1400万美元当地开具信用证，抵押品不足100万美元[68] - 2019年前三季度净利息费用为700万美元，2018年同期为600万美元[149][161] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司债务公允价值分别约为3.93亿美元和3.88亿美元[100] 所得税相关数据 - 2019年截至9月30日的3个月和9个月，公司持续经营业务的所得税拨备分别为1300万美元和1600万美元[71] - 2019年和2018年截至9月30日的9个月，公司确认与非美国预扣税相关费用分别为500万美元和600万美元[72] - 2019年第一季度，德国税务审计结束使公司释放1200万美元估值备抵[76] - 2019年前三季度所得税拨备为1600万美元，较2018年同期减少2600万美元[149][165] 股份回购相关 - 2018年公司以平均每股106.92美元的价格回购约280万股，总计3亿美元；2019年前9个月以平均每股62.06美元的价格回购322,120股，总计2000万美元[81][82] - 截至2019年9月30日，公司可根据董事会授权再执行最多3.8亿美元的股份回购[82] - 截至2019年9月30日，公司可在董事会授权下执行最多3.8亿美元额外股票回购，授权于2020年12月31日到期[175] 非控制性权益相关 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司非控制性权益分别为1.1亿美元和1.17亿美元[84] - 2019年9月30日前九个月，公司支付不足100万美元购买此前非控制性权益的剩余股份[85] 衍生工具相关 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司外汇衍生工具名义价值分别约为900万美元和2300万美元，公允价值分别为不足100万美元的负债和100万美元的资产[94] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司交叉货币互换名义价值均为2.5亿美元，公允价值分别为100万美元的非流动负债和1600万美元的非流动负债[96] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司利率互换交易名义价值均为2.5亿美元，公允价值分别为约900万美元的非流动负债和200万美元的非流动资产[98] 投资相关 - 2018年公司承诺对两家汽车领域实体投资1500万美元，截至2019年9月30日和2018年12月31日，分别出资约200万美元和100万美元[101] - 2018年9月1日，公司投资约30万美元，增持VFAE 1%股权，持股增至51%并合并其资产负债[105] - 2018年，公司承诺向两家汽车领域实体投资1500万美元[177] 客户信用风险相关 - 除福特及其关联公司（2019年9月30日和2018年12月31日分别占15%和14%）、雷诺/日产（分别占13%和11%）外，公司对单一客户的信用风险不超过应收账款总额的10%[104] VFAE收购相关 - VFAE收购总对价含已支付的30万美元及原50%股权公允价值，超额部分计入商誉，运营结果自交易日起并入公司合并财报[106] - 收购VFAE所获资产公允价值5300万美元，承担负债公允价值2300万美元，非控股权益1500万美元[107] - 公司原对VFAE投资1000万美元，增持后原投资获约400万美元收益[108] 诉讼和解收益相关 - 2018年前三季度，公司因与前CEO诉讼和解获300万美元收益[110] - 2018年前三季度，公司因与前CEO纠纷解决获1700万美元税前收入，分类为不同收益[111] 潜在处罚与索赔计提相关 - 公司向OFAC披露约1200万美元销售

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number 001-15827 VISTEON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Stat ...

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度销售额为7.37亿美元，2018年同期为8.14亿美元，同比下降9.46%[10] - 2019年第一季度净利润为1600万美元，2018年同期为6900万美元，同比下降76.81%[10] - 截至2019年3月31日，总资产为21.82亿美元，截至2018年12月31日为20.07亿美元，增长8.72%[12] - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为400万美元，2018年同期为8100万美元，同比下降95.06%[14] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为3400万美元，2018年同期为4100万美元，同比下降17.07%[14] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为200万美元，2018年同期为2.3亿美元，同比下降99.13%[14] - 2019年第一季度其他收入净额为200万美元，2018年同期为700万美元，同比下降71.43%[10][25] - 2019年和2018年第一季度销售额分别为7.37亿美元和8.14亿美元，同比减少7700万美元[116,117,123,134,135,136] - 2019年和2018年第一季度调整后EBITDA分别为4100万美元和1.04亿美元，同比减少6300万美元[123,124,135] - 2019年第一季度归属伟世通的净收入为1400万美元，2018年同期为6500万美元，同比减少5100万美元[124,134,135] - 2019年第一季度基本每股收益为0.50美元，摊薄后每股收益为0.49美元；2018年同期基本每股收益为2.14美元，摊薄后每股收益为2.11美元[87] - 2019年第一季度销售成本较2018年同期减少1400万美元，其中销量和产品组合使销售成本减少1900万美元，外币因素减少1700万美元，工程成本净增加2100万美元[137] - 2019年第一季度净工程成本为8500万美元，较2018年同期增加1700万美元[138] - 2019年第一季度销售7.37亿美元，销售成本（不含工程成本）5.86亿美元，占比79.5%，工程成本净8500万美元，占比11.5%，毛利润6600万美元，占比9.0%；2018年同期销售8.14亿美元，销售成本（不含工程成本）6.17亿美元，占比75.8%，工程成本净6800万美元，占比8.4%，毛利润1.29亿美元，占比15.8%[139] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为5700万美元，占销售的7.7%；2018年同期为4400万美元，占销售的5.4%[140] - 2019年第一季度净利息费用为200万美元，与2018年同期持平[143] - 2019年第一季度非合并附属公司净收入权益为300万美元，与2018年同期持平[144] - 2019年第一季度公司所得税收益为500万美元，较2018年同期的2100万美元减少2600万美元[146] - 2019年第一季度归属于伟世通的净收入为1400万美元，较2018年同期的6500万美元减少5100万美元[147] - 2019年第一季度调整后EBITDA为4100万美元，较2018年同期的1.04亿美元减少6300万美元[148] 资产与负债情况 - 截至2019年3月31日，受限现金为300万美元，其中200万美元与信用证安排有关，100万美元与其他公司用途的现金抵押有关[12][24] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，新增净租赁资产约1.72亿美元，新增租赁负债约1.76亿美元[29] - 截至2019年3月31日，公司对延锋伟世通投资有限公司的担保贷款余额为1100万美元，预计9月还清[36] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司重组储备余额分别为1900万美元和2300万美元[44] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司存货分别为1.95亿美元和1.84亿美元[46] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司其他流动资产分别为1.69亿美元和1.59亿美元[47] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司其他非流动资产分别为1.53亿美元和1.43亿美元[48] - 2019年3月31日无形资产净值为1.28亿美元，其中可确定使用寿命的无形资产净值为8000万美元，不可确定使用寿命的商誉净值为4800万美元[50] - 2019年3月31日其他流动负债为1.48亿美元，较2018年12月31日的1.61亿美元有所减少；其他非流动负债为6900万美元，较2018年12月31日的7600万美元有所减少[51] - 2019年第一季度租赁费用总计为1000万美元，其中经营租赁成本为1000万美元，短期租赁成本为100万美元，转租收入为100万美元[57] - 未来最低租赁付款总额为2.02亿美元，扣除利息后租赁负债为1.7亿美元[58] - 2019年3月31日短期借款为5600万美元，长期债务中的定期债务融资为3.48亿美元，与2018年12月31日相比无变化[59] - 公司有一个500万美元的信用证额度，2019年3月31日已开具200万美元的信用证，另有当地开具的1400万美元信用证，抵押品不足100万美元[67] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，未确认的税收利益总额均为1000万美元，其中约400万美元会影响有效税率，同期应计的利息和罚款均为200万美元[75] - 截至2019年3月31日，巴西税务相关存款调整后约为1400万美元，上诉付款和其他司法管辖区的所得税退款索赔总计1800万美元[77] - 2019年第一季度末，公司非控股权益为1.18亿美元，2018年末为1.17亿美元，本季度购买剩余股份支付不到100万美元[82] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司外币衍生工具的名义价值分别约为900万美元和2300万美元，公允价值分别为不足100万美元和100万美元[93] - 截至2019年3月31日，公司交叉货币互换的名义价值为2.5亿美元，公允价值为负债1000万美元，2018年12月31日为1600万美元，预计未来12个月约700万美元的累计其他收入将重新分类至收益[95] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司利率互换交易的名义价值均为2.5亿美元，公允价值分别为非流动负债约400万美元和200万美元，预计未来12个月约100万美元的未实现损失将重新分类至收益[97] - 2019年3月31日和2018年3月31日止三个月，衍生金融工具的收益和损失情况在财报中有详细记录，如外汇风险销售、成本销售、利率风险等方面[99] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司债务的公允价值分别约为4亿美元和3.88亿美元[100] - 除福特及其关联公司（2019年3月31日和2018年12月31日分别占应收账款余额的13%和14%）和雷诺/日产（分别占13%和11%）外，公司对单一客户的信用风险不超过应收账款总额的10%[102] - 截至2019年3月31日，公司在巴西为约8200万美元的索赔维持了约1400万美元的应计费用[107] - 公司为YFVIC提供了1100万美元的贷款担保，预计贷款将于2019年9月全额偿还；截至2019年3月31日，公司为剥离的气候和内饰实体分别提供了约500万美元和100万美元的未偿还租赁担保[109][110] - 产品保修和召回索赔负债在2019年3月31日和2018年3月31日止三个月的期初余额分别为4800万美元和4900万美元，期末余额分别为5100万美元和5200万美元[112] - 截至2019年3月31日，公司总现金为4.35亿美元，其中受限现金300万美元，2.67亿美元位于美国境外司法管辖区，约1.05亿美元被视为永久再投资[155] 公司业务与市场相关 - 公司约有10000名员工，制造和工程业务主要位于美国以外地区，如墨西哥、保加利亚、葡萄牙、德国、印度和中国[21] - 公司致力于设计、开发和制造创新的驾驶舱电子产品和联网汽车解决方案，是驾驶舱电子产品领域的全球领导者[21][22] - 2018年第一季度，公司在终止经营业务中确认300万美元诉讼和解收益[33] - 2018年第一季度，公司记录约600万美元净重组费用；2019年第一季度，公司记录约200万美元重组费用[38,39] - 截至2019年3月31日，公司2018年第三季度批准的重组计划已记录约1800万美元净重组费用，预计最高产生2500万美元费用，约1100万美元未支付[40] - 公司预计在2019年剩余时间、2020年、2021年、2022年以及2023年及以后分别收到约3100万、2900万、900万、200万和100万美元的合同工程成本现金报销[48] - 公司预计2019 - 2023年每年的摊销费用分别为1800万、1600万、1100万、1100万和800万美元[50] - 修订后的信贷协议中，定期贷款融资利率为适用的年化国内利率加0.75%或伦敦银行同业拆借利率加1.75%；循环信贷融资利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%[62][63] - 2019年第一季度，美国和非美国的设定受益计划净定期福利成本分别为200万美元和0美元[68] - 公司预计2019年向设定受益养老金计划的现金缴款为700万美元[68] - 2019年第一季度，公司持续经营业务的所得税收益为500万美元，有估值备抵的司法管辖区的持续经营业务税前亏损为1300万美元，2018年同期为300万美元[69] - 2019年和2018年第一季度，公司确认的与非美国预扣税相关的费用分别为100万美元和300万美元[70] - 2019年第一季度，德国税务审计结束使公司释放1200万美元的估值备抵[74] - 2017年1月9日和2018年1月15日，公司董事会分别授权4亿美元和3亿美元的普通股回购，总计7亿美元，截至2019年3月31日，公司还可根据2018年1月授权执行最多4亿美元的额外股票回购[78][80] - 2018年，公司购买约280万股普通股，平均价格为每股106.92美元，总购买金额为3亿美元[79] - 2018年第一季度，因前首席执行官诉讼事项，股权增加1300万美元，其中1000万美元计入销售、一般和行政费用，300万美元计入终止经营业务[81] - 2018年第一季度，公司与前首席执行官的纠纷解决，确认了1700万美元的税前收入，分别归类为销售、一般和行政费用减少1000万美元、其他收入净额收益400万美元和终止经营收益300万美元[105] - 2019年第一季度全球轻型汽车产量为2270万辆，较2018年同期的2430万辆下降6.7%[131,132] - 2019年第一季度中国轻型汽车产量为590万辆，较2018年同期的680万辆下降13.5%[132] - 2019年第一季度欧洲轻型汽车产量为560万辆，较2018年同期的590万辆下降4.9%[132] - 2019年第一季度美洲轻型汽车产量为500万辆，较2018年同期的520万辆下降2.8%[132] - 2019年第一季度其他亚太地区轻型汽车产量为570万辆，较2018年同期的570万辆下降0.4%[132] - 2019年第一季度其他地区轻型汽车产量为50万辆，较2018年同期的70万辆下降34.3%[132] - 自2015年以来公司已向股东返还32.5亿美元，其中2016年一次性特别分配17.5亿美元，截至2019年3月31日，董事会已授权在2020年12月31日前额外回购4亿美元公司股票[129] - 假设所有货币汇率平行变动10%，2019年3月31日和2018年12月31日货币衍生金融工具的公允价值假设税前损益分别约为3300万美元和3200万美元[174] - 2018年公司在英国的销售额约为9000万美元，英国脱欧的不确定性或对公司产生不利影响[186] 公司内部控制与风险管理 - 2018年12月31日公司发现巴西一家关闭工厂前员工诉讼司法存款会计存在重大缺陷，已在2018年财报中更正[178] - 2019年第一季度公司针对上述重大缺陷实施新控制程序，认为该缺陷不再构成重大弱点[179][180] - 截至2019年3月31日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效[181] - 2019年第一季度公司因采用新租赁会计准则实施新租赁会计系统和流程，将在2019年年评中评估其对财务报告内部控制的运营有效性[182] - 公司面临的主要市场风险包括汇率、利率和某些商品价格变化，通过运营行动和衍生工具管理风险，衍生工具仅用于套期保值[171] - 公司当前主要对冲的货币风险包括日元、欧元、泰铢和墨西哥比索，采用部分覆盖策略[172] - 公司对生产材料价格变化的市场风险主要通过与

公司基本信息 - 公司约有10000名员工，其中约6000名为受薪员工，4000名为小时工[33] - 公司是全球汽车供应商，为福特、马自达等主要汽车制造商提供创新驾驶舱电子产品和联网汽车解决方案[12] - 公司目前的可报告业务部门为电子业务部门，此前在2017年前还有其他业务，主要是南非和南美气候业务，于2016年第四季度基本退出[17] - 公司业务具有一定季节性，北美客户7月停产约两周、12月停产约一周，欧洲客户8月部分时间和12月停产一周，中国客户10月初和1月或2月各停产约一周，第三季度汽车产量通常较低[32] - 公司设计和制造的产品包括仪表盘、信息显示屏、音频和信息娱乐系统等多种驾驶舱电子产品[19][20][21] - 公司在11个国家拥有33个企业办公室、技术和工程中心以及客户服务中心，其中32个为租赁，1个为自有[71] - 公司在墨西哥、葡萄牙等10个国家拥有14个电子制造和/或组装设施，其中11个为租赁，3个为自有[71] - 公司的非合并附属公司在亚太地区运营约6个制造和/或组装地点[70] 主要客户销售占比情况 - 2018年，福特、马自达和雷诺/日产分别占公司销售额的约26%、18%和12%；2017年和2016年，福特分别占销售额的28%和30%，马自达分别占17%，雷诺/日产分别占14%和15%[25] - 福特在2018、2017、2016年分别占公司销售额的26%、28%、30%，其产量变化会影响公司销售和盈利[54] 各地区销售与资产占比情况 - 2018年美国、墨西哥、中国国内、日本、印度销售额占比分别为22%、2%、14%、17%、4%，2017年分别为25%、2%、12%、16%、3%，2016年分别为26%、2%、10%、16%、2%[38] - 2018年美国、墨西哥、中国、日本、印度物业和设备净值占比分别为3%、15%、22%、5%、8%，2017年分别为3%、14%、23%、6%、6%[38] 业务风险相关 - 汽车行业具有周期性，受经济状况影响大，公司认为未来成功部分取决于与客户合作应对电子内容与连接性等行业趋势[14][15] - 公司面临来自阿尔派电子、安波福等众多竞争对手的激烈竞争[29] - 截至2018年12月31日，公司未遇到原材料严重短缺情况，但不能保证未来所有必要原材料有充足来源和数量[39][41] - 公司国际业务面临国际贸易协定变更、当地经济等风险，美墨加贸易协定等变化或影响公司财务[45] - 公司投资中国和亚洲其他地区的合资企业，若不能实现预期回报或资金汇回受限，会影响公司业务[46] - 公司需开发新产品以增长销售，但可能面临开发、市场接受度及竞争等问题[47] - 公司若不能吸引和留住关键人员，会对业务产生重大不利影响[48] - 公司面临保修、产品责任索赔和召回风险，可能影响业务和财务状况[49] - 公司信息系统若受干扰，会对业务和财务表现产生不利影响[53] - 公司可能无法充分利用美国净运营亏损和其他税收属性，所有权变更可能限制其使用[58] - 汽车制造商降价压力增大，公司采取措施抵消影响，但仍影响销售和利润率[62] - 公司主要面临欧元、日元和人民币的外汇风险，虽采用金融工具对冲，但汇率难预测[68] 税收政策相关 - 2017年12月22日美国《减税与就业法案》生效，企业所得税税率从35%降至21% [59] - 2017年《减税与就业法案》使公司确认2.5亿美元临时所得税费用，被美国估值备抵相应所得税利益完全抵消[158] 股权与股息相关 - 截至2019年2月20日，公司有28,244,086股流通普通股，由4,061名登记股东持有[82] - 2017年12月14日公司董事会批准于12月26日从纽交所自愿退市，并于12月27日转至纳斯达克上市[82] - 2018年和2017年公司未支付普通股股息，公司董事会根据相关因素评估股息政策，信贷协议限制股息现金支付金额[83] - 2018年10月1日至12月31日公司共回购715,605股，平均每股价格69.94美元[85] - 2018年1月15日公司董事会授权额外5亿美元股票回购，截至12月31日，该授权下还剩4亿美元[86] - 假设2013年12月31日投资100美元，到2018年12月31日，公司普通股价值129.90美元，标普500指数为154.50美元，道琼斯美国汽车零部件指数为100.70美元[90][91] - 自2015年以来公司已通过股票回购和特别股息向股东返还32.5亿美元，董事会授权还有4亿美元额度至2020年底[104] 财务数据关键指标变化 - 2018 - 2014年公司净销售额分别为29.84亿美元、31.46亿美元、31.61亿美元、32.45亿美元、25.86亿美元[94] - 2018年全球轻型汽车产量为9410万辆，较2017年下降1.1%，除其他亚太地区增长2%外，各地区均有下降[108] - 2018年和2017年公司调整后EBITDA分别为11.1%和11.8%[104] - 2017年12月1日公司完成法国电子设施资产出售，记录约3300万美元税前损失[94] - 2016年12月1日公司完成阿根廷和巴西内饰业务出售，损失1900万美元[95] - 2015年6月9日公司出售韩国Halla Visteon Climate Control Corporation股份，获得约27亿美元净现金收益，确认约23亿美元税前收益[97] - 2018年销售额为29.84亿美元，较2017年减少1.62亿美元[110][111][112] - 2018年毛利率为4.11亿美元，占销售额的13.8%，2017年为4.91亿美元，占销售额的15.6%[110][111][115] - 2018年归属伟世通的净利润为1.64亿美元，2017年为1.76亿美元[110][111][135] - 截至2018年12月31日，总现金为4.67亿美元，较2017年的7.09亿美元减少2.42亿美元[110] - 2018年中国国内销售额较2017年增长6%，跑赢市场4%的下滑幅度[110] - 2018年销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占销售额的6.5%，2017年为2.26亿美元，占销售额的7.2%，减少3300万美元[111][116] - 2018年净利息支出为700万美元，较2017年的1600万美元减少900万美元[111][122] - 2018年非合并关联公司的净收入权益为1300万美元，2017年为700万美元[111][123] - 2018年所得税拨备为4300万美元，较2017年减少500万美元[111][127][128] - 2018年调整后EBITDA为3.3亿美元，较2017年的3.7亿美元减少4000万美元[111][136] - 2018年公司归属于伟世通公司的净利润为1.64亿美元，2017年为1.76亿美元，同比减少1200万美元[137] - 2017年公司销售额为31.46亿美元，较2016年的31.61亿美元减少1500万美元；成本销售为26.55亿美元，较2016年的27.05亿美元减少5000万美元[138] - 2017年公司毛利润为4.91亿美元，占销售额的15.6%，2016年为4.56亿美元，占销售额的14.4%，同比增加3500万美元[142] - 2017年销售、一般和行政费用为2.26亿美元，占销售额的7.2%，2016年为2.24亿美元，占销售额的7.1%，同比增加200万美元[143] - 2017年和2016年公司分别记录了约1400万美元和2600万美元的重组费用（扣除转回后）[144] - 2017年净利息费用为1600万美元，较2016年的1200万美元增加400万美元[147] - 2017年和2016年非合并附属公司的净收入权益分别为700万美元和200万美元[148] - 2017年12月1日，公司完成法国电子工厂资产出售，记录约3300万美元税前损失[149] - 2017年公司所得税拨备为4800万美元，较2016年增加1800万美元[155][156] - 2017年公司净收入为1.76亿美元，较2016年的7500万美元增加1.01亿美元[160] - 2017年调整后EBITDA为3.7亿美元，较2016年的3.37亿美元增加3300万美元[161] - 截至2018年12月31日，公司总现金为4.67亿美元，其中受限现金400万美元，2.89亿美元位于美国境外[169] - 2018年公司支付重组活动相关费用3000万美元[170] - 2018年公司通过第三方金融机构购买3亿美元普通股，共2805531股，平均价格为106.92美元[171] - 2018年公司向美国和非美国设定受益养老金计划现金缴款800万美元，预计2019年为700万美元[172] - 2018年公司经营活动产生现金2.04亿美元，较2017年的2.15亿美元减少1100万美元[173] - 2018年公司投资活动净现金使用9800万美元，较2017年的1.73亿美元减少7500万美元[175] - 2018年公司融资活动现金使用3.35亿美元，较2017年的2.34亿美元增加1.01亿美元[177] - 截至2018年12月31日，公司总合同义务为8.05亿美元，其中1年内到期1.68亿美元，1 - 3年到期1.4亿美元，3 - 5年到期8300万美元，超过5年到期4.14亿美元[183] - 截至2018年12月31日，公司有大约2.43亿美元的未注资净养老金负债，其中约1.93亿美元和5000万美元分别归因于美国和非美国养老金计划[190] - 2018年确定养老金费用时，非美国计划预期回报率为2.8% - 9.75%，美国计划为6.74%；2019年非美国计划为2.6% - 8.95%，美国计划为6.78%；2018 - 2016年美国养老金资产实际回报率分别为 - 4.5%、16.1%、8.4%[191] - 2018年12月31日确定养老金和其他福利义务时，公司使用的折现率为0.35% - 10.65%，美国养老金计划加权平均折现率为4.33%，非美国为3.34%[191] - 折现率降低25个基点，美国2019年税前养老金费用减少100万美元，2018年计划资金状况减少2400万美元；非美国2019年税前养老金费用减少不足100万美元，2018年计划资金状况减少1100万美元[193] - 折现率提高25个基点，美国2019年税前养老金费用增加100万美元，2018年计划资金状况增加2300万美元；非美国2019年税前养老金费用增加不足100万美元，2018年计划资金状况增加1000万美元[193] - 资产预期回报率降低25个基点，美国2019年税前养老金费用增加140万美元，非美国增加不足100万美元[193] - 资产预期回报率提高25个基点，美国2019年税前养老金费用减少140万美元，非美国减少不足100万美元[193] - 2018年和2017年12月31日，报价货币汇率10%有利或不利变动，外汇衍生金融工具的假设税前公允价值损益分别约为3200万美元和2900万美元[204] 业务线相关数据 - 截至2018年12月31日，公司电子业务部门的积压订单为215亿美元[31] 市场风险管理 - 公司目前主要对冲的外币敞口包括日元、欧元、泰铢和墨西哥比索[203] - 公司面临的主要市场风险包括外汇汇率、利率和某些商品价格变化，通过衍生品工具和运营行动管理风险[202] 财务报告内部控制 - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制[210] - 公司依据COSO 2013框架评估财务报告内部控制有效性[210] - 截至2018年12月31日，公司财务报告内部控制无效[211] - 公司在巴西一家关闭工厂前员工诉讼司法存款会计控制方面存在重大缺陷[211] - 安永已审计公司截至2018年12月31日财务报告内部控制有效性[211]