文章核心观点 - 泰勒莫里森房屋公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期 部分关键指标能更准确反映公司财务健康状况 对比这些指标的同比数据和分析师预期有助于投资者预测股价表现 [1] 财务数据 - 2024年第三季度营收21.2亿美元 同比增长26.6% 高于Zacks共识预期的19.9亿美元 超预期幅度为6.62% [1] - 2024年第三季度每股收益2.37美元 去年同期为1.62美元 高于共识预期的2.06美元 超预期幅度为15.05% [1] 关键指标表现 - 净销售订单2830份 高于三位分析师平均估计的2780份 [2] - 已交房数量3394套 高于三位分析师平均估计的3209套 [2] - 期末积压单位5692个 低于三位分析师平均估计的5793个 [2] - 已交房平均销售价格59.8万美元 低于三位分析师平均估计的60.018万美元 [2] - 销售订单积压平均销售价格58.7万美元 低于两位分析师平均估计的67.818万美元 [2] - 期末活跃销售社区340个 高于两位分析师平均估计的336个 [2] - 房屋交房收入20.3亿美元 高于四位分析师平均估计的19.3亿美元 同比增长25.9% [2] - 金融服务收入4965万美元 高于四位分析师平均估计的4740万美元 同比增长24% [2] - 土地交房收入2782万美元 高于两位分析师平均估计的1500万美元 同比增长94.7% [2] - 便利设施及其他收入1423万美元 高于两位分析师平均估计的900万美元 同比增长52.6% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月泰勒莫里森股价回报率为 -6.8% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.7% [3] - 该股目前Zacks评级为3（持有） 表明短期内可能与大盘表现一致 [3]

文章核心观点 - 泰勒莫里森房屋公司（TMHC）本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利前景和行业情况；同行业梦幻探索家园公司（DFH）未公布本季度财报，市场对其盈利和营收有预期 [1][2][5] 泰勒莫里森房屋公司（TMHC）财报情况 - 本季度每股收益2.37美元，超扎克斯共识预期的2.06美元，去年同期为1.62美元，盈利惊喜达15.05% [1] - 上一季度实际每股收益1.97美元，超预期的1.91美元，盈利惊喜为3.14% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [1] - 截至2024年9月季度营收21.2亿美元，超扎克斯共识预期6.62%，去年同期为16.8亿美元，过去四个季度营收均超共识预期 [1] 泰勒莫里森房屋公司（TMHC）股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约21.5%，而标准普尔500指数涨幅为22.7% [2] 泰勒莫里森房屋公司（TMHC）未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过扎克斯排名工具追踪 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为2.48美元，营收22.6亿美元；本财年共识每股收益预期为8.04美元，营收79.4亿美元 [4] 行业情况及梦幻探索家园公司（DFH）情况 - 扎克斯行业排名中，建筑产品 - 房屋建筑商行业目前处于前38%，前50%行业表现优于后50%行业两倍多 [5] - 梦幻探索家园公司（DFH）尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.83美元，同比增长10.7%，过去30天共识每股收益预期未变 [5] - 梦幻探索家园公司（DFH）本季度营收预计为11.3亿美元，同比增长25.7% [5]

财务表现 - 第三季度净收入为2.51亿美元，每股摊薄收益为2.37美元，同比增长54%[1] - 2024年第三季度净收入为251,126千美元，同比增长47.0%[11] - 2024年前九个月净收入为640,856千美元，同比增长7.4%[11] - 调整后的净收入为251,126千美元，较2023年同期的170,691千美元增长47.0%[20] - 调整后的每股收益（基本）为2.41美元，较2023年同期的1.65美元增长46.0%[20] 销售与交付 - 第三季度净销售订单增加9%，达到2,830份[2] - 房屋交付收入为20亿美元，交付数量为3,394套，平均价格为59.8万美元[2] - 2024年第四季度预计房屋交付约为3,400套，平均交付价格约为61万美元[4] - 2024年第三季度，住宅交付收入为2,029,134千美元，同比增长25.9%[11] - 2024年前九个月，住宅交付收入为5,585,516千美元，同比增长7.0%[13] 收入与毛利 - 2024年第三季度总收入为2,120,842千美元，同比增长26.5%[11] - 2024年前九个月总收入为5,811,647千美元，同比增长7.7%[11] - 调整后的房屋交付毛利为503,309千美元，较2023年同期的372,884千美元增长35.0%[22] - 调整后的房屋交付毛利率为24.8%，较2023年同期的23.9%有所提升[22] 资产与流动性 - 公司的总流动性为12亿美元，直到2027年没有高级债务到期[1] - 2024年第三季度现金及现金等价物为256,447千美元，较2023年末减少67.8%[12] - 2024年第三季度总资产为9,300,436千美元，同比增长7.2%[12] 土地与支出 - 预计2024年房屋交付总量将达到约12,725套，毛利率约为24.3%[4] - 2024年预计土地和开发支出将达到约25亿美元[4] - 目前拥有和控制的房屋建设用地为83,579个，其中58%为表外控制[3] 债务情况 - 截至2024年9月30日，总债务为2,143,223千美元，较2023年9月30日的1,992,077千美元增长7.6%[24] - 总房屋建设债务与资本化比率为25.1%，较2023年9月30日的25.9%有所下降[24] - 净房屋建设债务与资本化比率为22.5%，较2023年9月30日的18.8%有所上升[24] 股票回购 - 公司在第三季度回购了6100万美元的股票，年初至今回购总额为2.58亿美元[3] 活跃销售社区 - 截至2024年9月30日，活跃销售社区总数为340个，较2023年9月30日增加4.6%[16]

文章核心观点 公司2024年第三季度业绩超预期，得益于多元化战略和团队出色执行，各业务指标表现良好，预计2024年能达成或超越长期目标，对2025年业绩充满信心 [1] 各部分总结 业务亮点 - 房屋建造业务：房屋交付收入增26%至20亿美元，交付量增29%至3394套，均价降2%至59.8万美元；交付毛利率24.8%，较去年同期升170个基点；净销售订单增9%至2830个；销售、一般及行政费用占交付收入比例降至9.8%；取消率降至9.3%；季末积压订单5692套，销售价值38亿美元，客户定金每套约5.4万美元 [2] - 土地投资组合：土地收购和开发支出增至5.93亿美元，开发相关支出占比升至46%；房屋建造地块供应83579个，创纪录的58%为表外控制；按过去12个月交付量算，地块供应相当于6.6年，其中自有地块相当于2.7年 [3] - 金融服务：抵押贷款捕获率88%，与去年持平；借款人平均信用评分754，平均债务收入比40% [3] - 资产负债表：季末总流动性约12亿美元，包括9.46亿美元未动用循环信贷额度；房屋建造总债务与资本比率25.1%，净债务与资本比率22.5%；本季度回购100万股，花费6100万美元，年初至今回购420万股，花费2.58亿美元，季末剩余回购授权2.37亿美元，之后董事会授权最高10亿美元回购，有效期至2026年12月31日 [3] 业务展望 - 2024年第四季度：预计房屋交付约3400套，均价约61万美元，交付毛利率约24.5%，活跃社区数量330 - 340个，有效税率约25%，摊薄后股份数约1.06亿股 [4] - 2024年全年：预计房屋交付约12725套，均价约60万美元，交付毛利率约24.3%，活跃社区数量330 - 340个，销售、一般及行政费用占交付收入比例处于9%以上区间，有效税率24.5% - 25%，摊薄后股份数约1.07亿股，土地和开发支出约25亿美元，股份回购约3亿美元 [4] 季度财务对比 - 2024年第三季度总营收21.20842亿美元，同比增26.6%；房屋交付收入20.29134亿美元，同比增25.9%；房屋交付毛利率5.03309亿美元，同比增35%，毛利率从23.1%升至24.8%；销售、一般及行政费用1.99341亿美元，同比增18.8%，占交付收入比例从10.4%降至9.8% [5] 非GAAP财务指标调整 - 调整后指标包括调整后净收入、每股收益、税前收入及相关利润率、房屋交付毛利率、EBITDA和调整后EBITDA、房屋建造净债务与资本比率 [15] - 调整原因是排除非经常性项目影响，便于评估公司持续经营业绩和与同行比较 [16][19] - 2024年第三季度调整后净收入2.51126亿美元，基本每股收益2.41美元，摊薄后每股收益2.37美元；调整后税前收入3.32691亿美元，利润率15.7%；调整后房屋交付毛利率5.03309亿美元，占交付收入比例24.8%；EBITDA 3.68802亿美元，占总收入比例17.4%；调整后EBITDA 3.74263亿美元，占总收入比例17.6%；房屋建造总债务与资本比率25.1%，净债务与资本比率22.5% [17][21][22]

文章核心观点 华尔街分析师预计泰勒莫里森房屋公司（TMHC）即将公布的季度报告中每股收益为2.06美元，同比增长27.2%，营收预计达19.9亿美元，同比增长18.7%，同时给出了该公司多项关键指标的预测，并提及公司股价近一个月表现及评级 [1] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益2.06美元，同比增长27.2% [1] - 预计营收达19.9亿美元，同比增长18.7% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计无修订 [1] 关键指标预测 营收相关 - 预计“房屋交付营收”达19.3亿美元，同比增长19.5% [2] - 预计“金融服务营收”达4740万美元，同比增长18.4% [2] - 预计“土地交付营收”达1500万美元，同比增长5% [2] - 预计“便利设施及其他营收”达900万美元，同比下降3.5% [2] 销售相关 - 预计“净销售订单”为2780，去年同期为2592 [3] - 预计“房屋交付量”为3209，去年同期为2639 [3] - 预计“期末积压单位”达5793，去年同期为6118 [3] - 预计“已交付房屋平均销售价格”达60.018万美元，去年同期为61.1万美元 [3] - 预计“销售订单积压平均销售价格”达67.818万美元，去年同期为67万美元 [3] 社区相关 - 预计“期末活跃销售社区”达336，去年同期为325 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化为+1.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.5% [4] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [4]

文章核心观点 泰勒莫里森公司将在2024年10月23日美股开盘前公布2024年第三季度财报，并于同日上午8点30分召开电话会议讨论财报结果 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司将在2024年10月23日美股开盘前公布2024年第三季度财报 [1] - 公司将于2024年10月23日上午8点30分召开电话会议讨论财报结果 [1] 分组2：会议参与方式 - 电话会议将进行直播，可在公司网站投资者关系板块的“活动与演示”标签下收听 [2] - 参会者需在此处注册以获取唯一密码和拨入信息 [2] - 电话会议将被录制并可在公司网站上回放 [2] 分组3：公司信息 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的住宅建筑商和开发商 [3] - 公司旗下品牌服务于各类消费者，包括首次购房者、改善型购房者、豪华住宅和度假生活方式购房者及租户 [3] - 2016 - 2024年，公司被Lifestory Research评为“美国最受信赖的建筑商” [3] - 公司对可持续运营的长期承诺在年度《可持续发展与归属感报告》中得到体现 [3] 分组4：联系方式 - 如需更多信息，请访问公司网站www.taylormorrison.com [4] - 投资者关系副总裁Mackenzie Aron联系电话为(480) 734 - 2060，邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 动量投资者倾向“追高杀更高”获利，但投资热门趋势股确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，如泰勒莫里森家园公司（TMHC）就符合筛选标准且有上涨空间，此外还有超45种Zacks高级筛选策略可助选股，还能借助Zacks研究向导回测策略有效性 [1][2][3][4][8][9] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖”，而是认为“追高杀更高”能在更短时间赚更多钱 [1] 动量投资风险 - 确定热门趋势股的正确入场点不易，当股票估值超过未来增长潜力时会失去动力，投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [2] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选有助于发现价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] 泰勒莫里森家园公司（TMHC）投资价值 - 该公司股票有近期价格动量，四周价格变化为1.8% [4] - 能在较长时间提供正回报，过去12周股价上涨26% [5] - 动量快，当前贝塔值为1.96，意味着股价波动比市场高96% [5] - 动量评分为B，表明此时入场利用动量获利概率高 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入），动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - 估值合理，市销率为0.99倍，即每1美元销售额投资者只需支付99美分 [7] 其他投资建议 - 除TMHC外，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可考虑投资 [8] - 可根据个人投资风格从超45种Zacks高级筛选策略中选择以跑赢市场 [9] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [10]

文章核心观点 动量投资者倾向“追高杀更高”获利，但投资热门趋势股确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，如泰勒莫里森家园公司（TMHC）就符合筛选标准，还有超45种Zacks高级筛选器可助选股，可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 [1][2][3][4][9] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖”，而是“追高杀更高”以在更短时间赚更多钱 [1] - 投资热门趋势股确定正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有风险 [2] 投资策略 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选器可发现价格有吸引力的快速上涨股票 [3] 泰勒莫里森家园公司（TMHC）情况 - 该公司股票有近期价格动量，四周价格变化达10.1% [4] - 能在较长时间提供正回报，过去12周股价上涨14.3% [5] - 动量快，贝塔值为1.96，表明股价波动比市场高96% [5] - 动量评分为B，是利用动量入场的好时机 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入），动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - 估值合理，市销率为0.91倍，即每1美元销售额投资者只需支付91美分 [7] 其他信息 - 除TMHC外，还有其他股票通过“低价快节奏动量”筛选器，可考虑投资 [8] - 有超45种Zacks高级筛选器可根据个人投资风格选择以跑赢市场 [9] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性，该程序还有成功选股策略，可免费试用 [10]

文章核心观点 - 尽管泰勒莫里森房屋公司近期营收、利润和现金流同比下降，但股价便宜、积压订单增加、取消率下降，且利率最终下调对其有利，目前仍应将该公司评级为“买入” [1][17] 公司表现 股价表现 - 自今年5月分析师撰写看多文章以来，公司股价上涨15.9%，而标准普尔500指数仅上涨5.8%；自2022年1月首次评级为“买入”以来，股价飙升125.9%，标准普尔500指数仅上涨28.4% [1] 财务表现 - 2024年第二季度，公司营收19.9亿美元，较去年同期的20.6亿美元下降3.4% [2] - 2024年第二季度，净利润从2023年同期的2.346亿美元降至1.995亿美元；运营现金流从2.597亿美元降至负2.334亿美元；调整后运营现金流从2.563亿美元降至2.371亿美元；EBITDA从3.548亿美元降至3.245亿美元 [4] - 2024年上半年，营收、利润和现金流同比均下降，尽管房屋成交数量从5666套增至5931套，但成交均价从63.7万美元降至60万美元 [5] 业务指标 - 2024年第二季度房屋成交数量为3200套，略高于去年同期的3125套，但成交均价从63.9万美元降至60万美元 [3] - 截至最近一个季度末，公司积压订单为6256套，高于去年同期的6156套，积压订单均价从66.4万美元涨至67.1万美元 [6] - 最近一个季度净新订单为3111套，高于去年同期的3023套；年初至今净新订单为6797套，远超去年同期的5877套，但新合同涉及的房屋价格较低 [8] - 最近一个季度取消率为9.4%，低于去年同期的11.2%；2024年前六个月取消率为8.1%，远低于2023年上半年的12.8% [10] 业绩指引 - 管理层预计2024年房屋成交数量在12600 - 12800套之间，成交均价在60 - 61万美元之间 [12] 估值情况 - 按预估数据计算，公司市盈率为10.0，市现率为8.6，企业价值倍数为7.5；与五家类似公司相比，在市盈率方面，五家中有两家更便宜；在企业价值倍数方面，五家中有一家更便宜；在市现率方面，公司最便宜 [15][16] 行业环境 - 高利率对房价有负面影响，目前利率处于数十年来的高位 [3] - 近期有对经济状况的担忧，私营部门新增就业数据被高估，但美联储预计9月首次降息，低利率会使房屋融资更有吸引力 [16] - 美国存在住房短缺问题，去年12月估计短缺320万套，近期估计接近450万套，利率持续下降后，被压抑的需求可能导致订单增加和房价上涨 [16]

文章核心观点 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 公司还结合价值、增长和动量趋势选股 泰勒莫里森家园公司（TMHC）是值得关注的价值股 [1][3] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略 价值投资者用多种方法包括估值指标寻找股票 [2] Zacks Style Scores系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票 价值投资者可关注“价值”类别 “价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上最强的价值股 [3] 泰勒莫里森家园公司（TMHC）情况 - TMHC当前Zacks排名为2（买入） “价值”评级为A [3] - TMHC市净率（P/B）为1.13 低于行业平均的1.64 过去一年最高1.28 最低0.78 中位数1.07 [4] - TMHC市销率（P/S）为0.85 低于行业平均的0.98 [5] - TMHC市现率（P/CF）为8.27 低于行业平均的9.91 过去一年最高9.40 最低4.49 中位数7.23 [6] - TMHC的这些关键指标显示其可能被低估 结合盈利前景 是令人印象深刻的价值股 [7]