文章核心观点 美国最受信赖的住宅建筑商泰勒·莫里森连续第八年通过年度项目“Build Joy”实现团队成员受节日启发的慈善倡议，今年14名团队成员获资助在社区开展慈善活动 [4] 公司概况 - 公司是美国领先的住宅建筑商和开发商，总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，服务各类消费者，旗下有多个品牌 [3] - 2016 - 2024年被评为美国最受信赖的建筑商，长期致力于可持续运营并在年度报告中体现 [3] 慈善项目情况 “Build Joy”项目整体情况 - 自2017年“Build Joy”项目启动以来，公司已捐赠约23万美元，助力超100个慈善目标实现 [1] - 今年14名团队成员每人获1000美元资助，在社区支持有意义的事业 [4] 具体慈善项目 - 为自闭症免费公立特许学校新图书馆捐赠书籍 [2] - 为患癌学龄前儿童组织购买学习用品和节日派对用品 [2] - 支持为家庭暴力幸存者父母提供为孩子购买节日礼物机会的非营利组织 [2] - 为寄养儿童制作包含衣物等物品及手写鼓励便条的礼包 [2] - 为儿科重症监护室婴儿父母购买礼品卡支付住宿和餐饮费用 [2] - 佛罗里达州那不勒斯的办公室经理用“Build Joy”资金支持因飓风设施被毁的无杀戮动物收容所重建 [5][7]

文章核心观点 - 泰勒莫里森房屋公司（TMHC）受待建和样板房组合、战略土地投资和平衡资本配置策略等因素影响表现良好 ，尽管面临高抵押贷款利率等逆风 ，但仍具投资价值 ，同时还介绍了同行业其他优质股票 [10][2][15] 公司表现 - 过去六个月公司股价上涨10.5% ，跑赢Zacks建筑产品 - 房屋建筑商行业和Zacks建筑板块 ，但表现不及标准普尔500指数 ，不过其中位数价格回报高于后者 [1] - 2024年前九个月 ，房屋交付量同比增长12.3% ，交付收入增长7% ；新订单同比增长13.7%至9627套 ，新订单收入增长9.8%至57.7亿美元 [21] - 过去60天 ，公司2025年每股收益（EPS）的Zacks共识估计从8.91美元升至9.32美元 ，同比增长11.2% ；2025年第一季度每股收益估计从1.83美元升至1.85美元 ，同比增长5.7% ；过去四个季度盈利均超预期 ，平均惊喜为11.5% [11] 面临挑战与支撑因素 - 面临高抵押贷款利率、经济不确定性和成本上升等逆风 [2] - 美联储利率下降预期、国内就业增加以及公司自身利好因素支撑销售趋势 [2] 驱动因素 产品组合 - 待建和样板房的有利组合推动公司增长 ，多元化产品组合与之契合 ，不同类型买家有不同偏好 ，这种平衡策略使公司在销售竞争中更具优势 [3] 战略土地投资 - 公司专注土地收购和开发投资 ，在2024年前九个月投资18亿美元进行土地投资 ，有望实现全年25亿美元的投资目标 ，随着住房市场条件改善 ，有助于长期持有强大的投资组合 [13][4] 确保股东价值 - 公司围绕高效资本配置策略 ，旨在整个住房周期为股东带来回报 ，并通过评估各种增长机会促进和维持业务多元化 ，有助于在不确定市场中捕捉长期增长机会 [14] 估值优势 - 公司目前基于未来12个月的市盈率与行业同行相比处于折价交易状态 ，尽管过去六个月股价上涨 ，但对寻求合适切入点的投资者仍具吸引力 [15] 公司动态 - 2024年10月23日 ，公司董事会授权将股票回购计划延长至2026年12月31日 ，可回购至多10亿美元的普通股 ；截至2024年9月30日 ，已回购420万股 ，总估值2.58亿美元 [5] - 截至2024年第三季度 ，拥有和控制的地块库存为83579个 ，其中58%通过表外结构控制 ，高于2023年底的53% ，有望实现近期控制至少60 - 65%地块供应的目标 ；预计到2025年社区数量将继续增加至330 - 340个 [22] 同行业其他优质股票 斯特林基础设施公司（STRL） - Zacks排名第一（强力买入） ，过去六个月股价上涨49.6% ，过去四个季度平均盈利惊喜为21.5% ；Zacks共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长7.3%和8.1% [16][8] 马斯泰克公司（MTZ） - Zacks排名第一 ，过去六个月股价上涨29.4% ，过去四个季度平均盈利惊喜为40.2% ；Zacks共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长8.8%和43.4% [9][18] 埃姆科集团公司（EME） - Zacks排名第一 ，过去六个月股价上涨27.8% ，过去四个季度平均盈利惊喜为32.3% ；共识估计其2025年销售额和每股收益分别较上一年增长6.6%和7.2% [17]

文章核心观点 全国住宅建筑商和土地开发商泰勒·莫里森因长期以来的信任声誉，登上《福布斯》首届“美国最受信任公司”榜单，排名第12位，还获得过其他多项荣誉 [1][4] 公司排名情况 - 公司在《福布斯》首届“美国最受信任公司”榜单中排名第12位，该榜单涵盖所有行业的300家公司 [1] - 公司在《福布斯》首届“美国最佳公司”榜单中排名第67位，该榜单评估了超2000家美国上市企业，仅300家入选 [7] 榜单评选方式 - 《福布斯》“美国最受信任公司”榜单由研究公司HundredX、Signal AI和Glassdoor合作创建，结合员工信任、客户信任、投资者信任和媒体情绪四类广泛因素的数亿个数据点 [2] - 《福布斯》“美国最佳公司”榜单是其迄今最全面的公司排名，考虑财务表现、客户和员工满意度、网络安全、可持续性等多方面评级，评估11个主要类别超60项指标 [7] 公司表态 - 公司董事长兼首席执行官表示信任很强大，公司努力在所有利益相关者中赢得信任，入选首届榜单意义重大，奖项提醒着公司在业务各方面建立的关系 [4] 公司其他荣誉 - 公司还被《新闻周刊》评为“美国最具责任感公司”和“美国最环保公司”，登上《美国新闻与世界报道》“最佳雇主公司”榜单、美国机会指数等 [5] 公司概况 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的住宅建筑商和开发商，通过旗下品牌为各类消费者服务 [6] - 2016 - 2024年，公司被Lifestory Research评为“美国最受信任建筑商”，其年度《可持续发展与归属感报告》凸显对可持续运营的长期承诺 [6]

文章核心观点 - 泰勒·莫里森连续第三年被《新闻周刊》评为2025年美国最具责任感的公司之一，公司在企业治理方面得分最高，环境类别得分提升最大，整体和环境得分逐年提高 [1][2] 公司荣誉 - 连续三年被《新闻周刊》评为2025年美国最具责任感的公司之一 [1] - 被评为《福布斯》最受信任公司和美国最佳公司、《美国新闻与世界报道》最佳雇主公司、《新闻周刊》美国最环保公司、美国机会指数上榜公司 [5] - 连续九年被评为美国最受信任的房屋建筑商，获2021年赫尔斯通建筑人道主义奖，自2021年起入选《财富》500强 [6] 公司表现 企业治理 - 公司在企业治理方面获得最高分 [2] 环境方面 - 环境类别得分提升最大，整体和环境得分逐年提高 [2] - 加强公司环境影响报告，对碳排放进行更全面评估，自2020年起房屋能源评级系统得分提高10% [3] - 与国家野生动物联合会合作五年，保护栖息地和促进生物多样性，自2019年建立超100个认证帝王蝶花园，保护近9000英亩认证野生动物栖息地 [3] 社会方面 - 营造包容的工作文化和归属感，通过部门小组委员会、每月理解日等促进开放对话 [3] - 在传统男性主导行业中保持性别多样性领先，是唯一有女性CEO且董事会男女比例相等的上市房屋建筑商，整体员工中女性占比44%，是美国劳工统计局公布的建筑业平均水平11%的四倍 [3] - 员工接受超42500小时安全和网络安全意识、持续学习和领导力发展培训 [3] - 顺应美国购房人口结构变化，推出新语言服务平台、在线过滤功能和包容性设计原则的平面图等工具，让更多人能购买公司房屋 [3] - 参与班纳MD安德森癌症中心“异地之家”项目，为远道就医患者及其家人提供住房援助 [3] - 公司披露符合可持续发展会计准则委员会、全球报告倡议组织、联合国可持续发展目标和气候相关财务信息披露工作组强调的重要主题 [3] 评选依据 - 《新闻周刊》与全球研究和数据公司Statista合作评选美国最具责任感的公司，分析基于美国营收前2000家上市公司的30多个绩效指标和超26000名美国消费者对公司企业社会责任声誉的调查 [4] 公司简介 - 泰勒·莫里森总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的房屋建筑商和开发商，通过旗下品牌为各类消费者提供服务，2016 - 2024年被Lifestory Research评为美国最受信任的建筑商，其年度可持续发展和归属感报告凸显对可持续运营的长期承诺 [7]

核心观点 - 文章探讨了未来家居设计趋势，涵盖了包容性设计、多代同堂住宅、室内外连接、感官设计、入口设计、宁静空间、空间优化、永恒设计、外观风格和色彩趋势等多个方面[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] 包容性设计 - 预计到2025年，将有更多设计考虑到不同需求的家庭，如无障碍淋浴、感官友好的材料和减少家中走廊等[1] 多代同堂住宅 - 多代同堂住宅越来越受欢迎，建筑商将提供更多适合多代同堂的户型，包括套房、独立小屋和专用次生活空间[2] 室内外连接 - 行业关注通过增加窗户数量、尺寸和位置来改善室内外连接，地板到天花板的窗户将成为流行趋势[3][4] - Taylor Morrison在休斯顿的分部正在引入新设计，标准覆盖式露台面积将从平均100平方英尺增加到160平方英尺[4] 感官设计 - 感官设计结合视觉和非视觉元素，激活所有主要感官，包括视觉、听觉、触觉、嗅觉和味觉[5] - Taylor Morrison的全国设计高级总监Lee Crowder表示，人们希望家居设计能反映他们的生活方式，感官设计是实现个性化体验的一种方式[5] 入口设计 - “穿行式”洗衣房和日常入口越来越受欢迎，包括小门厅或走廊，甚至包括鞋柜、钥匙存放处或背包存放处[6] - 洗衣房通常现在与主套房在同一层，并配有并排电器、折叠台、水槽和储物空间[6] 宁静空间 - Pinterest的趋势报告显示，人们希望在家中营造更宁静和平和的氛围，搜索“禅意住宅”增加了405%[7] - Rom-com Core风格带来舒适和怀旧的感觉，使用天然材料和柔和的土色调[7] 空间优化 - 许多建筑商通过减少未使用的平方英尺来优化空间，而不改变房屋的功能或宜居性[8] - Taylor Morrison的副总裁Brian Juedes表示，这种概念被称为“每英尺更多功能”，提供更小的平方英尺的户型也是解决 affordability 的一种方式，2023年Taylor Morrison最畅销的户型是1,373平方英尺的两层联排别墅[9] 永恒设计 - 消费者倾向于选择更 timeless 的设计，而不是选择时尚物品，如台面、橱柜和染色木材[10][11][12] - Taylor Morrison的全国设计高级总监Lee Crowder表示，灰色和白色曾经流行，但现在更倾向于 earthy wood colors 和黑色金色 finishes[12] 外观风格 - 现代农舍风格在全国范围内仍然是顶级的外观选择，其他流行的外观风格包括过渡风格和软现代风格[13] - Taylor Morrison的副总裁Brian Juedes表示，趋势通常从加利福尼亚开始，然后向全国扩散，东南部通常是最后一个改变的地区，最近开始看到农舍风格在东南部地区获得 traction[13] 色彩趋势 - Taylor Morrison 2024年色彩系列以Sherwin-Williams的Clove为基础，搭配City Loft，Mink和Carnelian[14] - Taylor Morrison的全国设计高级总监Lee Crowder表示，当前的趋势是 timeless designs，Clove的 rich brown 可以经受住趋势的变化，可以在高光光泽的橱柜或整个房间的哑光光泽中使用[15]

泰勒莫里森公司董事会人员变动相关 - 弗莱彻·普雷文被任命为泰勒莫里森公司董事会成员12月1日生效威廉·H·里昂11月底退休 [1] - 公司董事长兼首席执行官对里昂表示感激他对公司成长轨迹和发展的影响以及在董事会四年的奉献 [2] - 普雷文在信息技术和网络安全方面的经验将为公司运营带来重要视角他在思科担任首席信息官有20多年经验曾在IBM和沃尔玛任职 [3] 泰勒莫里森公司董事会伙伴计划相关 - 花旗集团董事总经理阿妮莎·杜伊比和执行教练兼人力资源顾问阿纳利扎·沃尔夫将成为公司第二批董事会伙伴 [4] - 该计划2022年建立为代表性不足的高级商业领袖提供财富500强公司董事会运营的实际见解有助于他们未来在上市公司获得正式董事任命也为公司董事会带来更多元化经验和视角 [5] - 杜伊比在金融服务领域有19年经验目前是花旗集团市场部全球股票量化分析主管之前在摩根大通工作13年 [6] - 沃尔夫有超过25年领导组织变革经验曾是非营利组织首席执行官现在是执行教练和人力资源顾问还在纽约大学瓦格纳学院兼任教授 [7] - 杜伊比和沃尔夫将于2024年12月开始他们的项目并接替8月完成18个月任期的第一批董事会伙伴 [8] 泰勒莫里森公司概况 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔是美国领先的住宅建筑商和开发商服务多种消费者旗下有多个品牌2016 - 2024年被评为美国最受信赖的建筑商更多信息可访问公司网站 [9]

文章核心观点 - 泰勒·莫里森连续第二年入选《新闻周刊》2025年美国最环保公司名单，体现其在可持续发展方面的努力和成果 [1] 公司荣誉 - 连续两年入选《新闻周刊》2025年美国最环保公司名单，获四星评级，是该名单500家公司中四家住宅建筑商之一 [1][2] - 获得多项其他荣誉，包括被评为美国最佳雇主、美国最具责任感公司、连续五年入选彭博性别平等指数、连续九年被评为美国最受信赖的住宅建筑商、获2021年赫斯通建筑人道主义奖、自2021年起入选《财富》500强 [6] 可持续发展战略与成果 温室气体排放管理 - 对范围1、2和3的温室气体排放进行更全面评估，更好了解公司碳足迹及排放源和规模 [3] - 自2020年以来，公司平均住宅能源评级系统（HERS®）得分提高10%，表明住宅能源效率提高，温室气体排放减少 [3] 废物管理 - 实施新的废物管理计划，探索合作以增加各类建筑材料的回收利用 [3] - 2023年启动混凝土回收计划，在多个部门回收超300万磅混凝土，有望全国推广 [3] 水资源保护 - 在住宅中安装节水循环泵、WaterSense®认证水龙头和装置，使用摩恩环保性能淋浴喷头和水龙头，助力摩恩2030年节省一万亿加仑水的目标 [3] 自然空间保护与生物多样性 - 通过与国家野生动物联合会（NWF）独家合作，保护自然开放空间，促进生物多样性，向社区业主宣传保护工作 [3] - 参与NWF的帝王蝶承诺，在社区安装永久蝴蝶花园和本地植物，减少用水，支持鸣禽、传粉者和有益昆虫 [3] 可持续选址与开发 - 采用可持续选址和开发实践，对所有土地收购机会进行全面环境评估，考虑野生动物、生物多样性、环境影响、湿地、洪水风险、水资源可用性和保护以及废物管理等因素 [3] 可持续建筑特征 - 建造具有创新和可持续特征的住宅，如能源之星®厨房电器、智能恒温器和LED照明、高效HVAC系统和燃气炉、节能隔热材料和屋顶屏障 [3] - 与致力于减少产品碳排放、增加回收材料使用和保护自然资源的供应商建立长期合作关系 [3] 信息披露 - 公司的披露符合可持续发展会计准则委员会（SASB）、全球报告倡议组织（GRI）、联合国可持续发展目标（SDGs）和气候相关财务披露工作组（TCFD）强调的重要主题 [3] 公司概况 - 总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，是美国领先的住宅建筑商和开发商，服务于各类消费者，旗下有多个品牌 [7] - 2016 - 2024年被Lifestory Research评为美国最受信赖的建筑商，最新年度可持续发展与归属感报告凸显其对可持续发展、社区和团队的承诺 [7]

财务表现 - 每股摊薄收益（EPS）同比增长54%，达到2.37美元[97] - 净销售订单同比增长9%，达到2,830套[97] - 房屋交付收入为20.29亿美元，交付数量为3,394套，平均价格为59.8万美元[97] - 净收入为2.51亿美元，同比增长47.2%[97] - 总收入为21.21亿美元，同比增长26.5%[97] - 调整后的净收入为251,126千美元，较2023年同期的170,691千美元增长47.0%[105] - 调整后的每股收益（基本）为2.41美元，较2023年同期的1.65美元增长46.0%[105] - 总收入为2,120,842千美元，较2023年同期的1,675,545千美元增长26.5%[106] - 调整后的息税前利润（EBITDA）为374,263千美元，较2023年同期的275,491千美元增长35.8%[109] - 2024年第三季度的净收入为251.1百万美元，稀释每股收益为2.37美元，较2023年同期的170.7百万美元和1.54美元显著增长[131] 销售与交付 - 房屋交付毛利率为24.8%，较去年同期的23.1%有所上升[97] - 2024年第三季度和九个月的房屋交付数量分别增长28.6%和12.3%，主要由于销售节奏和周期时间的改善[119] - 2024年第三季度的东部地区房屋交付收入为758,179,000美元，较2023年同期增长32.3%[117] - 2024年第三季度的中央地区房屋交付收入为515,643,000美元，较2023年同期增长21.8%[117] - 2024年第三季度的西部地区房屋交付收入为755,312,000美元，较2023年同期增长22.7%[117] - 2024年九个月的房屋交付总收入为5,585,516,000美元，较2023年同期增长7.0%[121] 订单与市场 - 净销售订单在2024年第三季度为2,830个，较2023年同期的2,592个增长9.2%[113] - 东部地区的净销售订单增长21.3%，中部地区增长16.5%，而西部地区下降6.7%[113] - 截至2024年9月30日，活跃销售社区总数为340个，较2023年同期的325个增长4.6%[112] - 预计未来将继续扩展东部和中部市场的社区开发，以支持销售增长[112] - 2024年第三季度和九个月的销售订单取消率分别为9.3%和8.6%，较2023年同期有所下降，反映出买家信心的改善[115] - 截至2024年9月30日，销售订单积压总量较2023年同期下降7.0%，销售价值下降6.5%[116] 现金流与流动性 - 总流动性为12亿美元，直到2027年没有高级票据到期[97] - 截至2024年9月30日，公司的总流动性为1,202,225千美元，较2023年12月31日的1,837,387千美元有所下降[132] - 2024年前九个月，经营活动净现金使用为228.2百万美元，较2023年同期的550.6百万美元显著减少[133] - 2024年前九个月，投资活动净现金使用为82.3百万美元，较2023年同期的94.1百万美元有所减少[134] - 2024年前九个月，融资活动净现金使用为239.3百万美元，较2023年同期的568.5百万美元显著减少[136] 土地与建设 - 控制的房屋建设用地达到83,579块，其中58%为表外控制的历史最高水平[97] - 截至2024年9月30日，公司土地购买合同的总购买价格为18亿美元，较2023年12月31日的15亿美元有所增加[140] - 公司在2024年第三和第四季度通常会有更多的房屋在建、更多的房屋交付以及更高的收入和营业收入[141] 债务与融资 - 截至2024年9月30日，公司约89%的债务为固定利率，11%为浮动利率[145] - 截至2024年9月30日，公司在10亿美元的循环信贷额度下没有未偿还借款，且可借款的额外可用额度约为9.458亿美元[145] - 公司固定利率债务的加权平均利率为5.0%，浮动利率债务的加权平均利率为6.7%[148] - 公司在2024年9月30日的固定利率债务总额为19.169亿美元，公允价值为19.329亿美元[148] 内部控制与合规 - 公司在季度报告结束时的披露控制和程序被评估为有效，能够及时警示重大信息[149] - 在2024年9月30日，公司没有发生对财务报告内部控制的重大变更[150] - 截至2024年9月30日，公司披露控制和程序的有效性得到了主要高管的确认[149] - 在截至2024年9月30日的季度内，公司内部财务报告控制没有发生变化，未对内部控制产生重大影响[150] 市场环境 - 公司在高通胀期间面临土地、融资、劳动力和建筑材料成本上升的压力，可能影响房屋买家的购房能力[143] - 公司在2024年第三和第四季度的房屋交付量预计将显著高于其他季度，导致收入波动[142]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的财务表现将包括前瞻性声明，具体数据将在后续的财报中披露 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前尚未提供各条业务线的具体数据和关键指标变化 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前尚未提供各个市场的具体数据和关键指标变化 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在电话会议中提到将会讨论前瞻性声明，可能涉及未来的战略方向和行业竞争 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层在电话会议中强调了前瞻性声明的风险和不确定性，可能影响实际结果与预期之间的差异 [2] 其他重要信息 - 公司将引用某些非GAAP财务指标，并将在财报中与GAAP数据进行对比 [3] 问答环节所有提问和回答 - 目前尚未记录问答环节的具体提问和回答内容 [3]

业绩总结 - 2024年第三季度房屋交付量为3,394套，同比增长29%[15] - 2024年第三季度总收入为21.21亿美元，同比增长27%[15] - 2024年第三季度房屋交付毛利率为24.8%，较去年同期提高170个基点[15] - 2024年第三季度调整后每股收益（稀释后）为2.37美元，较2023年同期的1.62美元增长46.0%[24] - 2024年第三季度家庭交付收入为2,029,134千美元，较2023年同期增长25.9%[25] - 2024年第三季度家庭交付毛利为503,309千美元，毛利率为24.8%[25] - 2024年第三季度净销售订单为2,830套，同比增长9%[15] - 2024年第三季度销售订单积压为6,267千美元，较2023年同期有所下降[27] 未来展望 - 预计2024年总房屋交付量约为12,725套[16] - 2024年预计土地和开发支出约为25亿美元[16] 财务状况 - 2024年第三季度现金及现金等价物为2.56亿美元，同比下降58%[15] - 2024年第三季度股东权益为57.23亿美元，同比增长11%[15] - 2023年9月30日的总债务为2,143,223千美元，较2023年6月30日略有下降[27] - 2023年9月30日的总资本化为7,640,410千美元，较2023年6月30日有所增加[27] - 2023年9月30日的家庭建筑债务占资本化比率为25.1%，较2023年6月30日有所下降[27] - 2023年9月30日的净家庭建筑债务为1,660,501千美元，较2023年6月30日略有上升[27] 风险因素 - 公司面临的风险包括通货膨胀、利率上升和住房市场的严重下滑等[34] - 需要关注的其他风险包括劳动力短缺、建筑材料价格波动和环境法规合规[34] - 公司在其最新的10-K年报和后续季度报告中详细列出了相关风险[35] 其他信息 - 公司使用非GAAP财务指标评估整体业绩，并设定基于业绩的薪酬目标[30] - 调整后的净收入和每股调整后收益对投资者有用，帮助评估公司运营表现[31] - 非GAAP财务指标应作为GAAP财务指标的补充，而非替代[32] - 未来可能会根据管理层和投资者的需要，增加对非GAAP财务指标的调整[30] - 公司使用净住宅建筑债务与总资本化比率作为整体杠杆的指标[30] - 调整后的住宅交付毛利率有助于投资者评估住宅建筑业务的表现[31]