公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为29.776亿美元，较2022年12月31日的26.976亿美元增长10.38%[16] - 截至2023年9月30日，公司总负债为32.595亿美元，较2022年12月31日的32.662亿美元下降0.20%[16] - 2023年前三季度，公司实现营收19.291亿美元，较2022年同期的19.843亿美元下降2.78%[18] - 2023年前三季度，公司净利润为1.977亿美元，较2022年同期的1.878亿美元增长5.27%[18] - 2023年前三季度，公司综合收益为2.046亿美元，较2022年同期的1.833亿美元增长11.62%[18] - 截至2023年9月30日，公司股东权益赤字为2.819亿美元，较2022年12月31日的5.686亿美元收窄50.42%[16] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为0.54美元，较2022年同期的0.46美元增长17.39%[18] - 2022年1月1日股东权益赤字为3.777亿美元，至9月30日减至8840万美元[21] - 2023年前九个月净收入为1.977亿美元，2022年同期为1.878亿美元[24] - 2023年前九个月经营活动提供净现金3.363亿美元，2022年同期为3.163亿美元[24] - 2023年前九个月投资活动使用净现金2.153亿美元，2022年同期为1620万美元[24] - 2023年前九个月融资活动使用净现金1210万美元，2022年同期为4320万美元[24] - 2023年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加1.097亿美元，2022年同期为2.38亿美元[24] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金分别为1.153亿美元和1.507亿美元，货币市场基金分别为4.238亿美元和2.948亿美元，定期存款分别为2.263亿美元和2.433亿美元，商业票据分别为1.128亿美元和0.799亿美元[87] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，外汇衍生合约公允价值分别为0.03亿美元和0.22亿美元，利率互换分别为0.314亿美元和0.195亿美元[87] - 截至2023年9月30日，公司长期债务面值24.573亿美元，公允价值23.552亿美元；2022年12月31日，面值24.668亿美元，公允价值22.625亿美元[86] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）分别为8.801亿美元和7.704亿美元[175] 公司业务依赖与风险 - 公司依赖第三方平台分发游戏和获取收入，且依赖少数游戏和少量用户产生大部分收入[13] - 公司面临无法成功收购和整合业务、无法成功开发新游戏等风险[13] - 公司存在重大债务，受债务工具的义务和限制性契约约束[13] 公司收购情况 - 8月28日完成收购Youda Games，初始现金对价8130万欧元，最高总对价1.5亿欧元[44] - 9月28日完成收购G.S InnPlay Labs Ltd.，总对价1.488亿美元，收购前净收入约1700万美元、净亏损约1100万美元[49][52] 公司资产与负债情况 - 截至9月30日，9个月内商誉变动：期初余额8.112亿美元，期间新增1.946亿美元，外币折算调整 - 60万美元，期末余额10.052亿美元[54] - 截至9月30日和12月31日，无形资产（不含商誉）账面净值分别为3.036亿美元和3.54亿美元[55] - 2023年第二季度，记录无形资产减值970万美元；第三季度，记录减值4160万美元[56][57] - 截至9月30日和12月31日，应计费用和其他流动负债分别为3.271亿美元和3.852亿美元[59] - 截至9月30日和12月31日，总债务分别为24.193亿美元和24.236亿美元，长期债务分别为24.024亿美元和24.112亿美元[60] - 公司有19亿美元定期贷款和6亿美元循环信贷安排，分别于2028年和2026年到期[61] - 截至9月30日，公司优先净高级担保杠杆比率为1.16:1，循环信贷安排最高杠杆比率为6.25:1[62] - 2023年9月30日，应收账款为1.683亿美元，2022年12月31日为1.411亿美元；合同资产为1280万美元，2022年为1080万美元；合同负债为4690万美元，2022年为3860万美元[103] - 2023年9月30日，以色列长期资产净值为9150万美元，2022年为1.009亿美元；美国为5940万美元，2022年为6200万美元；乌克兰为2350万美元，2022年为2610万美元；其他为3980万美元，2022年为4090万美元；总计2.142亿美元，2022年为2.299亿美元[106] - 2023年9月30日和2022年12月31日，定期贷款未偿还借款账面价值分别为18.261亿美元和18.312亿美元，加权平均利率分别为7.72%和4.44%[172] 公司财务费用与收益情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司分别确认了2760万美元和2700万美元的留任奖金和增值单位奖励的补偿费用；九个月分别为8650万美元和7990万美元[107] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，利息费用分别为3950万美元和3150万美元；九个月分别为1.133亿美元和8110万美元[109] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，所得税前收入分别为6480万美元和1.071亿美元；九个月分别为3.047亿美元和2.689亿美元[110] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，有效税率分别为41.5%和36.3%；九个月分别为35.1%和30.2%[110] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，基本每股净收益分别为0.10美元和0.17美元；九个月分别为0.54美元和0.46美元[113] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，稀释每股净收益分别为0.10美元和0.17美元；九个月分别为0.54美元和0.46美元[113] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，分别有1170万和1320万份员工股权奖励因具有反稀释作用而被排除在稀释每股净收益的计算之外[113] 公司股权与薪酬情况 - 截至2023年9月30日，公司2020年激励奖励计划已分配39205118股，剩余17027110股可用于未来授予[68] - 2023年前九个月，公司股票期权期初340万股，授予10万股，注销170万股，期末180万股[69] - 2023年前九个月，公司RSU期初1490万股，授予210万股，归属340万股，注销80万股，期末1280万股，归属股份总公允价值3590万美元[71] - 截至2023年9月30日，公司预计2023年批次PSU无归属，2024和2025年批次目标归属率为50%[72] - 2023年前九个月，公司PSU期初320万股，归属40万股，注销60万股，期末220万股，归属股份总公允价值420万美元[73] - 2023年第三季度和前九个月，公司基于股票的薪酬成本分别为2880万美元和8470万美元，2022年同期分别为3190万美元和1.085亿美元[75] 公司金融衍生品情况 - 公司使用利率互换合约和外汇衍生品合约进行套期保值，以降低利率和汇率波动风险[36][38] - 截至2023年9月30日，公司利率互换协议公允价值为资产6510万美元，外汇套期保值合约公允价值为净负债1050万美元[79][80] - 2023年前九个月，公司外汇衍生合约交易额2.401亿美元，利率互换交易额5亿美元，其他非套期保值衍生品交易额160万美元[81] - 2023年1月公司签订两份名义价值各为2.5亿美元的利率互换协议，需支付3.435%的固定利率[171] - 截至2023年9月30日，公司有未到期的衍生合约用于购买某些外币，名义对冲金额约为1.827亿美元，所有合约预计在未来12个月内到期[178] 公司地区与平台收入情况 - 2023年第三季度和前九个月，美国地区收入分别为4.339亿美元和13.481亿美元，EMEA地区分别为1.07亿美元和3.141亿美元，APAC地区分别为0.451亿美元和1.36亿美元，其他地区分别为0.441亿美元和1.309亿美元[101] - 2023年第三季度和前九个月，第三方平台收入分别为4.691亿美元和14.513亿美元，直接面向消费者平台收入分别为1.61亿美元和4.778亿美元[101] 公司法律诉讼情况 - 2022年末和2023年初收到七项仲裁要求，目前两项仍未解决，一项仲裁员拟同意马萨诸塞州索赔人结束仲裁请求，另一项（俄亥俄州）处于初步阶段[100] - 2023年5月17日以色列诉讼索赔金额为5000万新谢克尔[96] - 2023年2月27日收到的海关赤字通知索赔金额约为360万美元[99] - 2023年8月25日阿拉巴马州新诉讼将请求赔偿范围限制为花费少于7.5万美元的阿拉巴马州居民[98] - 文案撰写人诉讼下次庭审定于2023年12月6日[91] 公司其他情况 - 合并财务报表按照美国公认会计原则编制，包含公司及拥有控股权的子公司[28] - 公司2019年8月采用的2021 - 2024留存计划，每年留存池为2500万美元[34] - 截至2023年9月30日，苹果、谷歌、脸书占公司应收账款的比例分别为56%、26%、4%，2022年12月31日分别为43%、35%、7%[33] - 或有对价应付公允价值截至2023年9月30日为7.74亿美元[87] - 6月19日修订信贷协议，自第三季度起利率基于SOFR加适用利差调整[64] - 2021年3月11日公司发行6亿美元2029年到期的4.250%优先票据[66] - 定期贷款和循环信贷安排下加权平均利率假设变动100个基点，12个月内利息费用将变动860万美元[173] - 公司在以色列雇佣约1100名专业人员，占全球员工总数约29%，截至本周约150名员工被以色列军队预备役征召[115]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入7570万美元，信用调整后EBITDA为2.5亿美元，同比增长6.7% [27] - 收入6.428亿美元，环比下降2%，同比下降2.5% [51] - 信用调整后EBITDA利润率为33.4%，一季度为33.9%，2022年二季度为30.5% [52] - 平均DPU同比下降1%至30.7万美元，平均DAU同比下降12.2%至860万，ARPDAU同比增长12.2%至0.83美元 [57] - 预计2023年将处于全年收入指引低端，接近信用调整后EBITDA指引高端，资本支出指引修订为1 - 1.05亿美元，此前为1.15 - 1.2亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏组合 - 收入环比下降1.4%，同比增长3.7%，由Bingo Blitz、Solitaire Grand Harvest和June's Journey带动 [52] - Bingo Blitz收入1.563亿美元，环比下降1.8%，同比增长6.3% [52] - Solitaire Grand Harvest收入8180万美元，环比下降4.2%，同比增长26.2% [54] 社交赌场主题游戏 - 收入环比下降3%，同比下降9.9% [34] - Slotomania收入1.447亿美元，环比下降1.3%，同比下降9.9%，连续三个季度收入企稳 [34] 直接面向消费者平台 - 收入1.653亿美元，创历史新高，环比增长9.1%，同比增长7.6%，占总收入25.7% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - Bingo Blitz在德国成功推出市场渗透活动，得益于游戏本地化和营销举措 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购建立行业领先地位，不断寻找有潜力的游戏系列进行优化和货币化 [26] - 战略整合AI驱动工具到工作室，以支持未来利润率 [48] - 利用差异化技术平台和现场运营专业知识进行收购，提升运营指标和业务表现 [39] - 计划在2023年底将新用户获取解决方案推广到更多工作室 [55] - 认为行业整合持续，小工作室在营销方面难以扩展，公司具有优势 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业增长持平或略有下降，公司业绩符合年初预期 [50] - M&A市场越来越有利，公司有财务能力进行增值交易，将专注核心优势执行增值交易 [74] - 对公司利润率前景看好，AI工具已体现在利润率上，未来将继续提升利润率和盈利能力 [82][83] 其他重要信息 - 公司近期宣布收购Governor of Poker系列，该系列玩家基础较小，主要收入来自欧洲，与公司结合可扩大社交扑克市场领导地位 [46][47] 问答环节所有提问和回答 问题: Governor of Poker规模及对2023财年营收和EBITDA的预期影响，是否已反映在更新后的指引中 - 交易尚未完成，将在第三季度晚些时候完成，对指引影响较小，已包含在指引数字中，但目前不披露具体数字 [5] 问题: 行业恢复到更正常的中个位数甚至低两位数增长的潜在障碍是什么 - 公司更依赖并购实现增长，过去几年因估值高未活跃于市场，现在可利用当前市场环境更具机会性地进行并购 [12] 问题: 直接面向消费者业务有何变化，推动采用的方式及成为重要贡献者所需时间，以及欧盟数字市场法案等立法对公司的影响 - 直接面向消费者业务按计划进行，无变化，是公司未来推动收入、EBITDA、EBITDA利润率和盈利能力的最大优势；目前这些立法对今年指引无影响，不在关注范围内 [16][17] 问题: 新用户获取解决方案在World Series of Poker上的具体做法、结果及推广到其他工作室的时间 - 利用AI能力和技术预测和了解购买流量的质量，已取得良好效果，计划在未来季度应用到其他游戏 [77] 问题: 2024年及以后有机增长与无机增长的思考 - 公司将继续以并购为平台增加IP，AI将在客户生命周期各方面发挥作用，虽然工作室仍有有机开发，但目前不会大力推进 [68] 问题: M&A市场更有利的原因及收购策略是否改变 - 市场环境更舒适，价格回归正常；公司有能力进行更复杂的交易，关注各种机会，包括成熟系列和高增长工作室 [75][76] 问题: DTC收入增长的驱动因素 - 未提及具体回答内容 问题: 除DTC平台外，公司毛利率扩张的其他潜力 - 公司自2016年开始投资AI，已实施相关工具，AI支持各项活动，对公司利润率前景看好 [82][83] 问题: DPU环比下降的原因，包括留存趋势、运营效率决策及客户获取环境变化 - 存在季节性因素，DPU与收入相关，收入在一季度强劲后二季度正常化；今年规划重点是大型系列游戏和更大营销预算 [86] 问题: 哪些游戏不适合DTC模式 - 并非所有游戏效果相同，但肯定会有优势，部分收入会有效果，公司按计划推进，对此充满信心 [100] 问题: 下半年赌场业务的下降速度及Slotomania的表现 - 未提供长期指引，认为M&A市场有机会，以Governor of Poker为例说明可利用现场运营和技术平台促进资产增长 [103] 问题: 公司为Governor of Poker带来的价值 - 交易尚未完成，公司带来的是大多数公司没有的东西，不仅关注能为对方带来什么，也关注能从对方学到什么，寻找稳定业务、大社区和强大团队的公司 [105][106] 问题: 公司进行M&A的目标 - 寻找合适的交易，关注团队，认为当前有机会，对未来充满希望 [109][110][111]

财务业绩 - 2023年第二季度营收6.428亿美元，环比下降2.0%，同比下降2.5%[24][45] - 净收入7570万美元，环比下降10.0%，同比增长108.0%[24][25] - 信用调整后EBITDA为2.15亿美元，环比下降3.5%，同比增长6.7%[24][46] 业务亮点 - 直接面向消费者平台收入环比增长9.1%，同比增长7.6%[26] - 平均每日付费用户30.7万，环比下降5.8%，同比下降1.0%[29] - 平均付费转化率为3.6%，与上一季度持平，高于去年同期的3.2%[30] 游戏表现 - Slotomania收入1.447亿美元，环比下降1.3%，同比下降9.9%[34] - Bingo Blitz收入1.563亿美元，环比下降1.8%，同比增长6.3%[49] - Solitaire Grand Harvest收入8180万美元，环比下降4.2%，同比增长26.2%[61] 财务指引 - 2023财年营收指引为25.7 - 26.2亿美元，信用调整后EBITDA指引为8.05 - 8.3亿美元[35] 资本结构 - 截至2023年6月30日，可用流动性约为15.6亿美元，无近期债务到期[60]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司收入12.99亿美元，2022年同期为13.365亿美元；净收入1.598亿美元，2022年同期为1.196亿美元[12] - 2023年上半年经营活动提供净现金2.275亿美元，2022年同期为2.411亿美元；投资活动使用净现金3300万美元，2022年同期为6730万美元；融资活动使用净现金1140万美元，2022年同期为1160万美元[15] - 截至2023年6月30日，公司股东权益赤字为3.449亿美元，2022年同期为1.841亿美元[14] - 2023年上半年支付所得税现金9080万美元，2022年同期为7870万美元；支付利息现金7340万美元，2022年同期为4500万美元；收到利息现金970万美元，2022年同期为260万美元[16] - 2023年上半年折旧2210万美元，2022年同期为2200万美元；无形资产摊销和减值6520万美元，2022年同期为6010万美元[15] - 2023年上半年股票薪酬费用5450万美元，2022年同期为7520万美元[15] - 2023年上半年购置财产和设备花费920万美元，2022年同期为2950万美元；内部使用软件成本资本化1860万美元，2022年同期为2370万美元[15] - 2023年Q2和H1基于股票的薪酬成本分别为2.61亿美元和5.59亿美元，2022年同期分别为3.61亿美元和7.66亿美元[51] - 2023年Q2和H1外汇衍生合同交易额分别为5430万美元和9270万美元，2022年同期分别为3870万美元和1.98亿美元；2023年H1利率互换交易额为5亿美元[58] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物中现金分别为6310万美元和1.507亿美元，货币市场基金分别为4.538亿美元和2.948亿美元[63] - 2023年Q2和H1公司来自美国地区的收入分别为4.529亿美元和9.142亿美元，2022年同期分别为4.668亿美元和9.412亿美元[79] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司应收账款分别为1.598亿美元和1.411亿美元[80] - 2023年和2022年Q2公司就增值和留任计划确认的薪酬费用分别为2910万美元和2800万美元，H1分别为5890万美元和5290万美元[84] - 2023年和2022年Q2公司利息费用分别为3580万美元和2590万美元，H1分别为7380万美元和496万美元[86] - 2023年和2022年Q2公司有效税率分别为34.8%和47.2%，H1分别为33.4%和26.1%[86] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司累计其他综合收益分别为2750万美元和270万美元[89] - 2023年和2022年Q2公司普通股股东应占净收入分别为7570万美元和3640万美元，H1分别为1.598亿美元和1.196亿美元[91] - 2023年和2022年Q2公司基本每股净收入均为0.21美元和0.09美元，H1均为0.44美元和0.29美元[91] - 2023年6月30日和2022年12月31日，定期贷款未偿还借款账面价值分别为18.246亿美元和18.312亿美元，对应加权平均利率为7.52%和4.44%[150] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）分别为9.571亿美元和7.704亿美元[153] 应收账款客户占比变化 - 截至2023年6月30日，苹果、谷歌、Facebook占公司应收账款的比例分别为58%、28%、5%，2022年12月31日分别为43%、35%、7%[25] 员工留存与奖励计划 - 公司采用2021 - 2024留存计划，每年有2500万美元留存池用于奖励关键员工[25] 财务报表编制原则与预期 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，经营成果不一定代表全年预期[19][20] 无形资产减值 - 2023年第二季度，公司记录了与JustPlay.LOL Ltd.相关的970万美元无形资产减值[33] 负债相关数据变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为3.403亿美元和3.852亿美元[38] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司总债务账面价值分别为24.175亿美元和24.236亿美元，长期债务分别为24.058亿美元和24.112亿美元[38] 债务安排与规定 - 公司有19亿美元的定期贷款和6亿美元的循环信贷安排，分别于2028年3月11日和2026年3月11日到期，定期贷款要求按季度支付本金，金额为原始本金总额的0.25%[39] 担保杠杆比率与契约 - 截至2023年6月30日，公司的第一优先净高级担保杠杆比率为1.07:1，符合信贷协议的财务和其他契约规定[40] 信贷协议修订 - 2023年6月19日，公司修订信贷协议，从第三季度开始，利息或费用基于调整后的定期有担保隔夜融资利率（SOFR）加上适用利差调整[41] 高级票据发行 - 2021年3月11日，公司发行了6亿美元的4.250%高级票据，于2029年3月15日到期，利息按年利率4.250%计算，每半年支付一次[43][44] 激励奖励计划股份情况 - 截至2023年6月30日，公司2020年激励奖励计划已分配39235665股普通股用于奖励，剩余16996563股可用于未来授予[47] 股票期权、受限股票单位和绩效股票单位情况 - 截至2023年6月30日，公司股票期权、受限股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）的数量分别为180万股、1360万股和220万股[48][50] - 公司预计2024年和2025年批次的绩效股票单位（PSU）有50%的目标能够实现[48] - 截至2023年6月30日，公司与股票期权、受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）相关的未确认基于股票的薪酬费用分别约为820万美元、2.05亿美元和530万美元[52] 利率互换协议情况 - 2021年3月和2023年1月，公司分别签订两份名义价值均为2.5亿美元的利率互换协议，前者固定利率从0.9275%调整为0.85%，后者固定利率为3.435%[53][55] - 截至2023年6月30日，公司利率互换协议的总公允价值为资产5770万美元，外汇衍生合同的总公允价值为净负债490万美元[56][57] - 2021年3月公司签订两份名义价值各为2.5亿美元的利率互换协议，原固定利率0.9275%，2023年6月修订，自7月31日起固定利率为0.85%[148] - 2023年1月公司签订两份名义价值各为2.5亿美元的利率互换协议，固定利率为3.435%[149] 长期债务面值与公允价值变化 - 截至2023年6月30日，公司长期债务面值为24.573亿美元，公允价值为23.837亿美元；2022年12月31日，面值为24.668亿美元，公允价值为22.625亿美元[62] 诉讼与法律纠纷 - 2016 - 2023年期间，公司面临多起诉讼，包括文案撰写人诉讼、商标侵权诉讼、证券集体诉讼、游戏代币购买集体诉讼等，部分案件处于初步阶段，影响暂无法估计[68][69][70][71] - 公司收到多份根据特拉华州普通公司法第220条要求披露公司账簿和记录的函件，已回应并与部分股东协商[73] - 2023年4月10日，公司控股股东和部分高管在特拉华州衡平法院被起诉，指控其在出售股份意向及战略审查过程中违反信托义务[74] 海关赤字通知 - 公司收到的海关赤字通知当前索赔金额约为360万美元[76] 公司收购事项 - 公司宣布以8130万欧元的初始现金对价收购Youda Games，最高总对价为1.5亿欧元[92] 利率变动对利息费用影响 - 定期贷款和循环信贷安排加权平均利率假设变动100个基点，将使公司利息费用在12个月内变动860万美元[151] 外汇衍生合约情况 - 截至2023年6月30日，公司有未到期的外汇衍生合约，名义价值约1.83亿美元，预计12个月内到期[157]

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收6.562亿美元，环比增长4%，同比下降3.1% [13] - 信用调整后EBITDA为2.227亿美元，环比增长9.9%，同比增长12.8% [14] - 信用调整后EBITDA利润率为33.9%，2022年Q4为32.1%，2022年Q1为29.2% [15] - 净收入为8410万美元，环比下降3.9%，同比增长1.1% [15] - 直接面向消费者平台营收1.515亿美元，环比增长0.9%，同比下降0.6% [15] - 营收成本同比下降0.6%，运营费用同比下降13.9% [20] - R&D同比下降9.1%，销售和营销同比下降20%，G&A费用同比下降6.7% [20][21] - 截至3月31日，现金及现金等价物约7.672亿美元 [21] - 平均DPU环比增长4.2%，同比增长0.9%至32.6万美元；平均DAU环比增长3.4%，同比下降9.9%至910万美元；ARPDAU环比增长2.6%，同比增长8.1%至0.80美元 [21] - 重申全年营收指引为25.7 - 26.2亿美元，信用调整后EBITDA为8.05 - 8.3亿美元，预计资本支出在1.15 - 1.2亿美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲主题游戏 - 营收环比增长7.1%，同比增长4.1%，占总营收的56.3% [16] - Bingo Blitz营收1.592亿美元，环比增长2.6%，同比增长13% [16] - Solitaire Grand Harvest营收8550万美元，环比增长17.4%，同比增长29% [18] 社交赌场主题游戏 - 营收环比增长0.3%，同比下降11% [19] - Slotomania营收1.466亿美元，环比下降1.7%，同比下降12.1% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于直播运营核心优势，进一步开发和实施数字工作室的AI技术 [8][9] - 战略上向休闲增长游戏转移更多用户获取支出 [13] - 2023年下半年将Solitaire Grand Harvest和June's Journey引入直接面向消费者平台 [15] - 认为今年并购市场机会增多，会关注有潜力的初创公司和游戏 [24][25] - 相信公司能在行业内加强地位，在移动游戏领域超越同行 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从去年第四季度开始看到积极的营收趋势，对今年开局表现满意，有信心实现财务指引 [7][12] - 认为移动游戏环境健康，自去年第四季度中期以来情况良好 [37] - 对Slotomania和社交赌场主题游戏的稳定和增长持乐观态度 [28] - 认为AI将助力业务增长，会将Bingo Blitz的经验推广到其他游戏 [30][31] 其他重要信息 - 一季度Bingo Blitz在内容包、促销活动、新小游戏和宠物功能等方面取得良好效果，数字工作室的AI能力带来收益 [17] - Solitaire Grand Harvest增加游戏模式选择、关卡数量和新农场等功能，提高了玩家参与度和留存率 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对新游戏开发的立场及并购进展，是否有更多资产出售 - 公司认为当前并购市场机会增多，有更多公司寻求合作，今年是积极的一年；在新游戏方面，专注投资有潜力的初创公司和游戏，目前效果良好 [24][25] 问题2: Slotomania稳定的驱动因素及可持续性，以及生成式AI的机会和风险 - Slotomania稳定是因为专注核心游戏，吸引更多付费用户，对其未来稳定和增长持乐观态度；公司多年前就投资AI，本季度在Bingo Blitz看到良好效果，将推广经验，AI将助力业务增长而非替代员工 [28][30][31] 问题3: 按一季度结果年化超出指引，Q2是否放缓，成本是否增加 - 鉴于宏观环境，目前仍维持原指引；成本方面，会寻找机会在全年增加营销投入，部分费用会递延到后期 [33] 问题4: DAU和DPU趋势，以及宏观环境对玩家的影响 - 不讨论季度外结果，一季度表现良好，持续关注DPU；自去年第四季度中期以来，移动游戏环境健康 [35][37] 问题5: R&D费用是否稳定，CapEx如何在年内达到指引 - 从人员角度看，费用结构应保持稳定；CapEx是采购时间问题，仍预计在指引范围内 [39][40] 问题6: 本地化策略更新，以及对谷歌明年安卓系统变化的应对 - 公司在不同市场看到本地化机会，如Bingo Blitz在欧洲的成功案例；对于安卓隐私问题，公司从IDFA学到很多经验，与谷歌密切合作，会做好准备 [43][44][45] 问题7: AI对长期内容和游戏创作成本的影响，以及资本分配和并购策略 - AI可优化现有产品和功能，改变产品开发和客户获取方式，将在所有游戏中应用；并购仍是公司战略重点，行业整合将带来更多机会 [50][51] 问题8: 向休闲增长游戏转移预算的做法及效果，以及线上线下营销组合 - 公司投资有增长潜力和高广告支出回报率的游戏，如Bingo Blitz、Solitaire Grand Harvest和June's journey；营销方式包括电视广告和效果营销，结合本地化拓展新市场 [54] 问题9: Bingo Blitz增长是否源于近期AI模型，是否使用OpenAI模型 - Bingo Blitz增长得益于数字工作室的努力，通过细分和个性化提升玩家体验，AI只是助力增长；公司主要使用自有工具，不确定是否使用OpenAI模型 [58][59][60]

营收与利润指标变化 - 2023年第一季度营收6.562亿美元，2022年同期为6.769亿美元[12] - 2023年第一季度净利润8410万美元，2022年同期为8320万美元[12] - 2023年第一季度综合收益7940万美元，2022年同期为9860万美元[12] - 2023年第一季度基本每股收益0.23美元，2022年同期为0.20美元[12] - 2023年第一季度，公司按玩家地理位置和平台类型划分的总营收6.562亿美元，2022年同期为6.769亿美元；其中美国市场4.613亿美元，2022年同期4.744亿美元[77] - 2023年第一季度归属于普通股股东的净利润为8410万美元，2022年同期为8320万美元；基本和摊薄后每股收益均为0.23美元和0.20美元[91] 现金流指标变化 - 2023年第一季度经营活动提供净现金2050万美元，2022年同期为5810万美元[15] - 2023年第一季度投资活动使用净现金1540万美元，2022年同期为1.803亿美元[15] - 2023年第一季度融资活动使用净现金610万美元，2022年同期为620万美元[15] 应收账款客户占比变化 - 截至2023年3月31日，苹果占公司应收账款总额的56%，2022年12月31日为43%[25] - 截至2023年3月31日，谷歌占公司应收账款总额的29%，2022年12月31日为35%[25] - 截至2023年3月31日，Facebook占公司应收账款总额的5%，2022年12月31日为7%[25] 负债指标变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为2.909亿美元和3.852亿美元[35] - 2023年3月31日和2022年12月31日，总债务账面价值分别为24.206亿美元和24.236亿美元，长期债务分别为24.085亿美元和24.112亿美元[36] - 2023年3月31日，公司优先净高级担保杠杆比率为1.32:1，遵守信贷协议财务和其他契约[38] - 2023年3月31日，公司长期债务面值24.62亿美元，公允价值23.467亿美元；2022年12月31日，面值24.668亿美元，公允价值22.625亿美元[60] - 2023年3月31日和2022年12月31日，定期贷款未偿还借款账面价值分别为18.279亿美元和18.312亿美元，加权平均利率分别为7.28%和4.44%[148] 债务安排情况 - 公司有19亿美元定期贷款和6亿美元循环信贷安排，分别于2028年和2026年到期，定期贷款需按季度支付本金，为原始本金的0.25%[37] 股票激励计划情况 - 2023年3月31日，公司股票激励计划可授予的普通股最大数量为56232228股，剩余可授予数量为17404915股[44] 基于股票的薪酬情况 - 2023年第一季度，股票期权、受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）的基于股票的薪酬成本分别为0.3亿美元、2.71亿美元和0.24亿美元，总计2.98亿美元[48] - 截至2023年3月31日，公司与股票期权、RSUs和PSUs相关的未确认基于股票的薪酬费用分别约为0.94亿美元、22.29亿美元和1.48亿美元[50] 衍生工具情况 - 2021年3月和2023年1月，公司分别签订名义价值均为2.5亿美元的利率互换协议，2023年3月31日，利率互换协议的总公允价值为3.82亿美元资产[51][52][53] - 2023年3月31日，公司有未到期的外汇衍生合约，对冲的未来工资费用约为1.754亿美元，衍生合约总公允价值为470万美元净负债[54] - 2023年第一季度，外汇衍生合约、利率互换和其他（非套期保值）衍生工具的交易量分别为3.87亿美元、5亿美元和0.19亿美元[56] - 2021年3月和2023年1月，公司分别签订名义价值均为2.5亿美元的利率互换协议[146][147] 现金及现金等价物情况 - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物中现金1.213亿美元、货币市场基金2.68亿美元、定期存款1.929亿美元、商业票据1.85亿美元；2022年12月31日分别为1.507亿美元、2.948亿美元、2.433亿美元、0.799亿美元[62] - 2023年3月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物（含受限现金）分别为7.69亿美元和7.704亿美元[151] 应收及合同资产负债情况 - 2023年3月31日，公司应收账款1.765亿美元，2022年12月31日为1.411亿美元；合同资产1090万美元，2022年12月31日为1080万美元；合同负债3960万美元，2022年12月31日为3860万美元[79] - 2023年第一季度，公司确认了2022年12月31日未偿还的合同负债中的2180万美元[80] 长期资产净额情况 - 2023年3月31日，公司按国家划分的长期资产净额总计2.225亿美元，2022年12月31日为2.299亿美元；其中以色列9860万美元，2022年12月31日为1.009亿美元[83] 补偿费用情况 - 2023年第一季度，公司在增值和留任计划下确认的留任奖金和增值单位奖励的补偿费用为2980万美元，2022年同期为2490万美元[83] - 2022年第一季度，公司确认与开发相关留任付款的补偿费用为190万美元，2023年第一季度无此类费用[84] 诉讼情况 - 2023年5月17日，以色列一诉讼动议指控公司部分游戏构成非法赌博等，索赔5000万新谢克尔[71] - 公司面临多起诉讼和仲裁，包括版权、商标、证券、非法赌博等方面，部分案件已安排听证日期，多数处于初步阶段，无法估计影响[66][69][70][71][74][76] 利息与所得税情况 - 2023年第一季度利息支出3800万美元，2022年同期为2370万美元；利息收入分别为 -780万美元和 -80万美元[86] - 2023年第一季度所得税前收入1.238亿美元，2022年同期为9290万美元；所得税拨备分别为3970万美元和970万美元；有效税率分别为32.1%和10.4%[86] 累计其他综合收益余额变化 - 2023年3月31日累计其他综合收益余额为1290万美元，2022年同期为1860万美元[88] 利率变动影响 - 假设定期贷款和循环信贷安排加权平均利率变动100个基点，12个月内利息费用将变动860万美元[149] 外汇风险情况 - 公司面临外汇风险，部分收入和费用以非美元货币计价，截至2023年3月31日，未到期外汇衍生品合约名义价值约1.754亿美元[152][155] 后续事项审查情况 - 公司对后续事项进行了审查，未发现需要披露的重大事项[92]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收26.16亿美元，同比增长1.3%；净利润2.753亿美元，同比下降10.8%；留存计划调整后EBITDA为9.19亿美元，同比下降6.5% [43] - 2022年第四季度营收6.312亿美元，同比下降2.7%；净利润8750万美元，同比下降14.5%；留存计划调整后EBITDA为2.289亿美元，同比增长7.7% [17] - 2022年信用调整后EBITDA为8.051亿美元，同比下降5.1%；第四季度为2.026亿美元，较2021年第四季度增长15% [44] - 2022年信用调整后EBITDA利润率全年为30.8%，第四季度为32.1%；留存计划调整后EBITDA利润率全年为35.1%，第四季度为36.3% [17][44] - 2022年自由现金流为3.837亿美元，资本支出1.1亿美元，低于2022年1.25 - 1.3亿美元的指引 [18] - 2022年平均DPU同比增长0.6%至31.3万美元；平均DAU同比下降14.6%至880万；ARPDAU同比增长14.7%至0.78美元 [47] - 2022年有效税率为23.7% [20] - 公司预计2023年全年营收在25.7 - 26.2亿美元之间，信用调整后EBITDA在8.05 - 8.3亿美元之间，资本支出在1.15 - 1.2亿美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 休闲团队游戏收入同比增长2.7% [14] - Bingo Blitz收入1.551亿美元，同比增长18.4% [14] - Solitaire Grand Harvest收入7280万美元，同比增长18.7%，该季度收入和付费用户数均创纪录 [15] - 社交赌场团队游戏第四季度收入同比下降8.6%，主要因Slotomania表现不佳 [42] - Slotomania收入1.492亿美元，同比下降9%，公司正聚焦稳定该游戏，过去季度部分关键绩效指标有所改善 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先进行投资决策，使费用与收入趋势一致，积极管理成本、精简公司，同时对数字工作室等关键项目进行投资以支持下一阶段增长 [12] - 暂时暂停新游戏开发管道，直到新游戏投资回报率经济可行，同时利用移动游戏和区域专业知识对高增长潜力工作室进行战略投资，如第四季度投资Ace Games [13] - 新游戏评估流程将由Wooga工作室创意团队负责 [39] - 营销聚焦高质量流量来源，结合用户获取与线下活动，保持对一级市场关注，将更多用户获取支出转向增长型游戏 [40] - 引入新团队游戏机制，通过Play Now计划改进游戏技术，使新宾果游戏轮次平均等待时间减少65% [41] - 公司认为移动游戏是视频游戏主导形式，行业将持续整合，拥有持久特许经营权和强大品牌的公司将具价值 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为拥有应对当前移动游戏宏观环境的优秀人才、技术和平台，2022年举措将使公司运营结果和自由现金流更稳健 [10] - 2023年公司将继续注重成本控制，优先投资高回报率项目，预计移动游戏宏观经济环境2024年及以后将改善 [23] - 对各工作室路线图有信心，将继续优先投资强大游戏系列以延续发展势头 [49] 其他重要信息 - 本季度是最后一次讨论留存计划调整后EBITDA，未来将使用信用调整后EBITDA讨论历史表现和提供指引 [16][43] - 第四季度成功完成要约收购，向股东返还6亿美元，回购超5180万股 [45] - 2022年研发费用稳定增长0.9%，销售和营销费用下降17.7% [46] - 12月宣布全球裁员计划，预计受影响员工第二季度末不再计入公司人数，预计裁员对信用调整后EBITDA的同比影响约为3300万美元 [48] - 2023年将在直接面向消费者平台增加Junes journey和Solitaire Grand Harvest两款新游戏，目标是使该业务占比达30% [65][66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待游戏组合整体增长与更广泛移动游戏增长的关系，以及营销环境何时能使投资回报率可行以进行更激进增长投资 - 公司继续投资大型游戏系列，在成本管理和利润率提升方面有战略转变，收入和EBITDA指引反映相关观点；2022年新游戏发布受较大影响，目前聚焦外部投资世界级合作伙伴，暂时暂停多数内部新游戏开发（除Wooga）；不确定营销环境还需怎样改变才能增加投资，一切基于科学和投资回报率 [25][51][53] 问题: 除Wooga外新游戏管道暂停，重启投资决策是否仅取决于营销环境正常化，有无其他因素，以及是否预计近期会改变，第一季度营销是否会像往年假期后那样加大投入 - 会对优秀产品团队和产品进行战略投资，但目前新游戏营销数学模型不成立；第一季度是营销投资好时机，但无具体指引 [54][55][28] 问题: 难以拓展新游戏系列的背景下，资产获取环境是否改变，以及是否改变通过应用内广告增加收入的态度 - 并购方面，新创业公司成功拓展新游戏难度增加，并购机会减少，但也有机会以更好估值投资或收购陷入困境的公司；应用内广告方面，公司不改变政策，测试效果不佳，付费用户留存率比广告收入更好，能使游戏更健康、收入更稳定 [61][62][86] 问题: 2023年直接面向消费者业务预期，以及长期目标是否仍是占比30% - 并购仍是增加游戏系列的优先事项，2022年排名前100的9款游戏中有7款通过并购获得；2023年将在直接面向消费者平台增加两款新游戏，希望看到该业务持续发展，长期目标仍是占比30% [64][65] 问题: 降低绩效股票单位投资门槛是否意味着对2024 - 2025年收入增长信心不足，以及移动游戏市场最终走向，竞争如何发展，行业资本未来2 - 3年走向 - 公司不对董事会薪酬委员会决策作进一步评论，当前市场增长挑战比几年前更大，但过去几个月有积极进展；移动游戏将是视频游戏主导形式，行业将持续整合，拥有持久特许经营权和强大品牌的公司将具价值 [69][70][72] 问题: 如何应对IOS领域，以及Slotomania是否稳定 - 通过多元化投资组合、利用大众媒体和内部AI能力应对IOS领域；Slotomania第四季度环比仅下降0.6%，已开始稳定且呈积极趋势 [75][77] 问题: 新游戏管道暂停原因，以及第一季度营销投入情况 - 2022年新游戏留存和货币化指标良好，但安装成本上升导致投资回报率不佳，在这种情况根本改变前，不适合大量投资新游戏开发；Wooga创新实验室仍在评估新机会，第四季度投资Ace Games；第一季度营销投入无具体指引 [80] 问题: 2023年前两个月业务情况及对全年指引的影响 - 2022年业务有下行压力，第四季度中期开始好转，过去几个月有积极改善，提供指引时已考虑这些因素，但本次电话会议不便进一步评论 [84] 问题: 公司如何优先使用现金，对杠杆倍数的接受范围，以及行业竞争强度未来走向 - 历史上目标净杠杆倍数为1 - 3倍，合适并购机会下会考虑超过该范围；行业竞争方面，预计会持续整合，但难以进一步评论 [88][89][100] 问题: 游戏本地化是否仍是机会，社交赌场业务收入何时稳定 - 未明确回应游戏本地化问题；未明确社交赌场业务收入稳定时间 [95][97] 问题: IDFA停用近两周年且CPIs仍高，关于游戏交叉销售或补充付费用户获取渠道的策略有无变化，2023年新游戏发布预计支出，以及暂停新游戏发布后资金处理方式 - 会持续寻找增加市场份额机会，若有本地化游戏市场机会会关注并探索；新游戏发布相关支出和收入已包含在2023年指引中 [101][102] 问题: 能否提供季度方向性假设，以及12月 workforce调整影响，是否预计后续费用相对平稳 - 季节性方面，夏季月份相对较弱，无其他季度具体指引；成本节约举措大部分从第一季度开始体现，公司整体注重成本管理 [105][106]

财务业绩 - 2022财年营收26.155亿美元，净利润2.753亿美元，信用调整后EBITDA为8.051亿美元，留存计划调整后EBITDA为9.19亿美元[9][11] - 2022财年营收同比增长1.3%，净利润同比下降10.8%，信用调整后EBITDA同比下降5.1%，留存计划调整后EBITDA同比下降6.5%[11] - 2022年第四季度营收6.312亿美元，净利润8750万美元，信用调整后EBITDA为2.026亿美元，留存计划调整后EBITDA为2.289亿美元[16] 业务亮点 - 2022财年有8款游戏营收超1亿美元，休闲主题游戏组合占总营收的53.8%，高于2021财年的48.7%[11] - 2022年第四季度，直接面向消费者平台营收同比增长6.6%，休闲主题游戏组合占总营收的54.7%，高于2021年第四季度的51.8%[16] 关键指标趋势 - 2022年第四季度，平均每日付费用户31.3万，同比增长0.6%；平均每日活跃用户880万，同比下降14.6%；每用户平均每日收入0.78美元，同比增长14.7%；平均每日付费转化率3.5%，同比增加50个基点[16][21][22][23][24] 资本结构与分配 - 截至2022年12月31日，可用流动性约13.7亿美元，无近期债务到期，过去12个月净杠杆率约2.1倍[37] - 2022财年向股东返还6亿美元资本[11][37] 2023财年指引 - 预计营收25.7 - 26.2亿美元，信用调整后EBITDA为8.05 - 8.3亿美元，信用调整后EBITDA利润率为31.3% - 31.7%，资本支出为1.15 - 1.2亿美元[38]

财务数据关键指标变化 - 2022年公司营收26.155亿美元，净利润2.753亿美元，信贷调整后EBITDA为8.051亿美元，净利润率10.5%，信贷调整后EBITDA利润率30.8%[25] - 公司2020 - 2022年的收入分别为23.715亿美元、25.83亿美元和26.155亿美元，收入虽有增长但未来增速可能下降[192][193] - 2022年公司有效税率为23.7%，2021年为24.5%[208] - 公司在以色列、芬兰和美国分别有1.217亿美元、2770万美元和1080万美元的净运营亏损结转[220] - 以色列和美国的净运营亏损可无限期结转，芬兰的净运营亏损将于2031 - 2032年到期[220] - 公司对740万美元的净运营亏损计提了估值准备[220] 业务线数据关键指标变化 - 公司日付费用户转化率从2021年的2.9%提升至2022年的3.3%，每用户平均日收入从2021年的0.68美元提升至2022年的0.76美元，平均日付费用户从2021年的30万提升至2022年的31万[31] - 公司游戏组合包含20款游戏，其中11款积极管理和推广，2022年前十大游戏收入占比98.1%[44] - 2022年休闲游戏收入占比53.8%，赌场主题游戏收入占比46.2%，两款最大游戏Slotomania和Bingo Blitz收入约占全年一半[44] - 2022年和2021年，收入排名前二的游戏Slotomania和Bingo Blitz，分别占各期总收入的约一半[97] - 2022年，公司平均每日付费转化率为3.3%[100] - 2022年和2021年，公司分别有97.9%和97.1%的收入来自游戏内购买[106] - 2022年和2021年公司来自游戏内广告的收入分别占比2.1%和2.9%[132] - 2022年公司70.5%的收入来自美国用户，95.1%来自美国、加拿大、欧洲和澳大利亚用户[162] 公司收购情况 - 过去10年公司成功收购多款移动游戏和工作室，如2022年收购JustPlay，2021年收购Reworks等[37] 用户获取与构成 - 公司用户从超60个不同来源获取，包括移动广告网络、搜索和社交网络[42] 公司人员结构 - 公司约75%的员工从事研发工作，以持续更新和改进游戏[51] - 截至2022年12月31日，公司约有3800名员工[80] 公司核心优势 - 公司核心优势包括拥有可持续的高收入游戏组合、专业的实时运营能力、以数据驱动的营销能力等[26][27][31] 公司平台情况 - 公司Playtika Boost平台包含数字工作室、元游戏和货币化活动等多项功能，且不断发展和扩展[33][35] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括腾讯控股、动视暴雪、艺电等[53] 公司知识产权情况 - 截至2023年1月1日，公司在美国拥有约877个注册商标，在美国以外司法管辖区拥有约814个注册商标[56] - CIE授予公司与世界扑克系列赛相关的某些知识产权独家、全球和含特许权使用费的许可至2031年9月23日，以及与凯撒老虎机相关的某些商标和域名独家、全球和含特许权使用费的分许可至2026年12月31日[57] 行业相关事件 - 2022年12月，Epic Games同意向美国联邦贸易委员会支付2.45亿美元，涉及Epic Game热门游戏《堡垒之夜》的游戏内购买[65] - 2018年，至少16个司法管辖区的博彩监管机构签署协议，调查数字游戏中战利品箱的作用[66] 法律法规监管 - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对最严重违规行为可能处以高达前一财政年度全球年收入4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款[70] - 英国数据保护制度允许处以最高为前一财政年度全球总营业额4%或1750万英镑（以较高者为准）的罚款[70] - 2018年加利福尼亚州颁布《加利福尼亚州消费者隐私法案》（CCPA），于2020年1月1日生效[71] - 2020年11月，加利福尼亚州选民通过《加利福尼亚州隐私权利法案》（CPRA），显著扩展了CCPA[73] - 公司面临数据隐私、网络安全和消费者保护等法律法规的监管，不遵守规定可能对业务造成损害[76][77][78][79] - 2017年12月苹果更新服务条款，2019年5月谷歌更新服务条款，要求含“开箱系统”的应用披露物品概率[142] - 2020年8月FTC发布员工观点，鼓励行业为消费者提供“开箱系统”信息，并将继续监测[145] - 2020年10月荷兰地方法院要求EA移除“开箱系统”，2022年3月荷兰最高行政法院判决EA的“开箱系统”不违反法律[145] - 2022年7月英国政府呼吁行业对“开箱系统”进行自我监管[145] - 2018年9月世卫组织将“游戏障碍”纳入疾病分类[148] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，实施内部控制的过程昂贵且耗时，若发现重大缺陷，股价可能受影响[197][198] - 经合组织全球税收改革双支柱计划中，支柱一允许国家对年全球营业额超200亿欧元且利润率超10%的跨国企业重新分配部分剩余利润；支柱二要求年全球营业额超7.5亿欧元的跨国企业支付15%的全球最低税[209] - 2022年1月1日起，根据2017年《减税与就业法案》，研发费用需资本化并摊销，增加了2022年现金税支出[210] - 若美国《国内税收法》第7874条适用公司，前美国公司股东在收购后需按投票权或价值持有外国收购公司至少60%的股份[216] - 公司认为以色列子公司有资格享受以色列《鼓励资本投资法》规定的某些税收优惠，需持续满足特定条件[212] 公司面临诉讼情况 - 2022年5月17日，Guy David Ben Yosef在以色列特拉维夫 - 雅法地方法院提出集体诉讼动议，指控公司某些游戏构成非法赌博，索赔5000万新谢克尔[64] - 2018年4月，公司面临联邦地方法院集体诉讼，2020年8月达成和解协议，2021年2月获法院批准[64] - 2018年4月针对公司社交赌场游戏的集体诉讼于2021年2月达成和解[149] - 2022年5月盖伊·大卫·本·约瑟夫在以色列特拉维夫 - 雅法地方法院申请批准针对Playtika Group Israel Ltd.的集体诉讼[149] - 以色列诉讼案索赔金额为5000万新谢克尔[150][156] - 2022年末至2023年初收到7份仲裁要求，称游戏构成非法赌博[150][156] - 2022年12月Epic Games就游戏内购问题与FTC达成和解，支付2.45亿美元[152] - 2018年4月针对公司社交赌场游戏的集体诉讼于2021年2月达成和解[155] - 2021年11月公司及其相关人员被卷入证券集体诉讼[158] - 2020年10月和2021年1月美国多州原告起诉苹果和/或谷歌，涉及公司社交赌场游戏[159] 公司业务依赖风险 - 2022年，公司71.5%的收入通过iOS App Store、Facebook和Google Play Store产生[90] - 公司依赖第三方平台分发游戏和收取收入，平台政策变化可能对业务造成不利影响[87][89][90][91] - 少数游戏产生了公司大部分收入，公司可能无法弥补热门游戏收入的下降[87][96][97] - 少数用户产生了公司大部分收入，公司可能无法吸引新付费用户或留住现有付费用户[87][99][100] - 公司依赖第三方支付服务提供商处理支付，若提供商出现问题，业务将受影响[93] 公司业务运营风险 - 公司所处行业竞争激烈，进入壁垒低，可能对业务造成不利影响[87] - 吸引和留住付费用户的能力受多种不确定因素影响，如提供增强体验、应对用户兴趣变化等[102] - 公司采用免费游戏商业模式，依赖玩家自愿购买虚拟物品，游戏经济管理不当会影响业务[105][107] - 第三方开发的“作弊”程序和诈骗可能减少虚拟物品需求，增加成本并导致收入和玩家流失[108] - 公司历史增长部分源于收购互补工作室和游戏，但收购和整合存在诸多风险[110] - 公司运营在竞争激烈、进入门槛低的行业，面临来自多方面的竞争压力[117][118] - 公司使用内部和第三方工具跟踪游戏的活跃和付费玩家数量等指标，但工具存在局限性，数据可能不准确[180] - 公司收集玩家数据用于提供内容和广告，若数据收集和使用受限，可能导致收入损失[182][183] - 公司面临来自其他休闲活动的竞争，若无法成功竞争，业务将受不利影响[185][186] - 公司推出NFT产品和市场，面临法律、监管等风险，难以预测相关框架发展对业务的影响[187][188] - 公司未来增长可能对管理和运营提出更高要求，若管理不善，业务将受影响[193][194] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受的条件获得融资[199][200] - 公司保险可能无法为索赔提供足够的保障[200] 公司债务情况 - 2021年3月，公司以4.250%的利率发行了6亿美元2029年到期的优先票据[123] - 截至2022年12月31日，公司有24.668亿美元的未偿债务，另有6亿美元的循环信贷额度可用[124] - 2022年，公司净偿还本金1900万美元，支付利息（扣除对冲后）1.075亿美元[124] - 公司的信贷安排包括6亿美元的高级担保循环信贷额度和19亿美元的高级担保第一留置权定期贷款[124] - 定期贷款于2028年3月到期，循环信贷安排于2026年3月到期，票据于2029年3月到期[129] 公司股权控制情况 - 截至2022年12月31日，史玉柱通过间接持股控制公司多数投票权[137] 公司外部环境风险 - 2014年因克里米亚被俄罗斯吞并，公司关闭当地办公室并搬迁人员[169] - 2021年下半年开始的通胀可能减少家庭在公司娱乐产品上的支出[167] - 公司主要办公室位于以色列、白俄罗斯和乌克兰，面临军事和政治不稳定风险[169] 公司治理相关 - 公司依赖关键人员，包括首席执行官Robert Antokol，且未为高管团队购买关键人物保险[175][176] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，可依赖某些公司治理要求的豁免[221]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6.478亿美元，同比增长1.9% [13] - 调整后EBITDA为2.307亿美元，同比下降6.9%；信贷调整后EBITDA为2.035亿美元，同比下降6.2% [13] - 平均每日付费用户转化率同比增加60个基点至3.4%，ARPDAU同比增长16.4%至0.78美元，平均每日付费用户同比增长5.8%至31万 [18] - 毛利率稳定在71.9%，略高于去年同期的71.8%；直接面向消费者平台收入占总收入的23.3%，高于2021年第三季度的21.7% [20] - 总运营费用同比增长10.7%，主要与员工相关费用有关 [20] - R&D费用同比增长25.8%，销售和营销费用同比增长3%，G&A费用同比增长6.5% [21] - GAAP净收入为6820万美元，去年同期为8050万美元 [21] - 截至9月30日，现金及现金等价物约为12.6亿美元；10月交易后，现金及现金等价物余额约为6.5亿美元，第四季度股份数量将减少约5180万股 [22] - 年初至今有效税率为30.2% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏 - 收入同比增长14.4% [14] - 《Junes Journey》增长32.5%，得益于The Vault功能的强劲转化和本季度实施的新功能 [14] - 《Solitaire Grand Harvest》同比增长14.3% [14] - 《Bingo Blitz》同比增长14.7%，成为公司收入最高的游戏 [14] 赌场主题游戏 - 第三季度收入同比下降10.2%，主要受《Slotomania》和《House of Fun》影响，部分被《World Series of Poker》的积极表现抵消 [15] - 《Slotomania》同比下降12.7%，公司计划在2023年将其作为战略重点，回归游戏核心内容 [16] - 《House of Fun》同比下降21.2%，公司继续削减营销投入，追求更高效的工作室模式 [17] - 《World Series of Poker》同比增长8.2%，部分得益于7月的世界扑克系列赛主赛事 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 休闲游戏增长战略持续成功，将继续投资于表现强劲的游戏系列，优先配置投资以平衡增长和费用 [25] - 为2023年的老虎机主题游戏制定令人兴奋的路线图，提供独特创新的内容 [9] - 推出新举措Digital Studio，利用AI和机器学习工具提高游戏工作室运营效率，目前正在对传统游戏进行测试 [10] - 继续增加对增长型游戏系列的营销投资，同时保持营销资金分配的纪律性和数据驱动性 [19] - 线下营销活动是抵消用户获取动态变化的有效方式，第三季度继续与名人合作 [19] - 直接面向消费者平台是公司的战略重点，目前占业务的23.3%，除《Bingo Blitz》外，其他休闲游戏尚未上线该平台，公司认为有增长机会 [48] - M&A环境竞争激烈，公司有能力和资金继续进行交易，将世界一流的IP纳入投资组合 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境困难，但预计公司将在之前提供的营收和调整后EBITDA范围内结束今年的业务 [23] - 对休闲游戏的成功感到鼓舞，各团队不断创新，努力为玩家提供高质量娱乐 [24] - 致力于稳定老虎机主题游戏的收入，并以高效方式运营 [24] - 对公司在市场中的地位和获胜能力充满信心，拥有多元化的游戏组合、热情的长期玩家、规模化的直接面向消费者平台、数据和技术驱动的能力以及强大的财务状况 [11] 其他重要信息 - 公司于9月推出《Merge Stories》，目前判断其未来发展还为时尚早；还有两款游戏正在探索推出时机，预计一两个季度后会有明确答案 [32] - 收购《Redecor》后进行了游戏更改，组建了团队，预计明年能更好地了解该游戏的未来 [33] - 外汇对营收有负面影响，但部分被公司在以色列、欧洲和东欧的员工成本抵消 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 休闲游戏和赌场游戏表现差异的原因，赌场游戏市场何时好转，以及CPI上升的驱动因素 - 公司认为可以通过为《Slotomania》制定2023年路线图来稳定其收入；CPI上升是因为公司转向更高质量的流量和流量来源，并更注重ROI，公司的规模、AI技术、购买流量的方式和实时运营能力使其在购买流量时具有优势 [29][30] 问题2: 在当前宏观环境下对新游戏发布的看法，以及《Redecor》游戏的更新情况 - 9月推出的《Merge Stories》表现稳健，但判断其未来发展还为时尚早；还有两款游戏正在探索推出时机，预计一两个季度后会有明确答案；《Redecor》是一个18 - 24个月的项目，公司进行了游戏更改并组建了团队，预计明年能更好地了解其未来 [32][33] 问题3: DAU下降是否会影响DPU增长或收入，以及是否有技术举措可应用于其他游戏 - 公司专注于高质量的一级流量，因此DAU会有所下降，但每日付费用户数量同比增长6%，季度环比稳定在31万，这是公司关注的指标；Boost平台用于在应用之间共享新功能和内容知识，效果良好，Digital Studio是Boost的升级版，将在明年初详细介绍 [38][39] 问题4: 当前并购环境以及相关对话是否加速 - 并购环境竞争激烈，市场上有各种有趣的机会，私募市场和上市公司估值存在差异；公司在要约收购后资产负债表上有6.5亿美元现金和6亿美元循环信贷额度，有能力继续进行交易 [42][43] 问题5: 与上一季度相比的业绩改善情况，以及第四季度的开局情况 - 公司不会评论月度趋势，但表示在市场条件下能够保持在营收和调整后EBITDA的预期范围内，两者可能更接近范围的低端；由于部分研发项目费用化而非资本化，今年的资本支出指导从1.4亿美元调整为1.25 - 1.3亿美元 [46] 问题6: 传统分销渠道是否面临压力，以及对直接和第三方渠道长期组合的看法 - 直接面向消费者平台一直是公司的战略重点，目前占业务的23.3%，除《Bingo Blitz》外，其他休闲游戏尚未上线该平台，公司认为有增长机会，战略上没有改变 [48] 问题7: 改善老虎机游戏货币化的时间线，以及现金使用的优先顺序 - 公司将2023年作为稳定《Slotomania》收入的重点，有信心通过路线图实现这一目标；并购一直是公司的战略重点，在现金使用的优先顺序中排名较高 [52][53] 问题8: 第三季度营收的货币逆风情况，以及第四季度的预期，市场困难条件的具体表现，以及公司与其他公司表现差异的原因 - 约70%的业务在美国，30%在海外，外汇对营收有负面影响，但部分被公司在以色列、欧洲和东欧的员工成本抵消；市场条件困难主要体现在营销环境中CPI上升，公司凭借强大的游戏组合、常青的游戏系列和实时运营能力表现优于其他公司 [56][57] 问题9: 健康的付费用户转化率上升的原因，以及合理的上限 - 付费用户转化率与公司拥有和运营游戏的时间直接相关，公司通过实时运营能力和提供合适的内容来提高转化率 [60] 问题10: 广告收入假设下，每日付费用户收入季度环比下降的原因 - 这主要是由于老虎机游戏《Slotomania》和《House of Fun》的表现导致的，而《Bingo Blitz》和《Solitaire Grand Harvest》表现良好，因此不能归结为更广泛的市场趋势 [63] 问题11: 线下活动获取的新用户群体与传统用户获取方式的差异，公司重组和游戏调整的进展，以及Digital Studio计划的细节 - 线下活动的主要好处是强化品牌，没有明显的用户群体差异可评论；《Redecor》和《Best Fiends》由总部管理，团队正在逐步推进业务计划；Digital Studio将是公司未来运营游戏的重要方式，明年初将详细介绍 [66][67][68] 问题12: 宏观环境对消费者支付意愿的影响，以及公司关注的经济指标 - 消费者支付意愿因游戏类型而异，休闲游戏表现强劲，老虎机主题游戏表现较弱，不能一概而论；公司没有特别关注的经济指标 [71][73]